Анализ планирования и оптимизации денежных потоков ОАО «Калужский турбинный завод»

Основной целью оптимизации денежных потоков предприятия является обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;

Основными объектами оптимизации выступают: положительный денежный поток; отрицательный денежный поток; чистый денежный поток.

В целях регулировании денежных потоков во времени, используются два основных метода – выравнивание и синхронизация.

Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот метод оптимизации позволяет оптимизировать средние остатки денежных средств и повысить уровень ликвидности.

Синхронизация денежных потоков основана на корреляции положительного и отрицательного их видов и выражается следующей формулой: 

 

                                         

     ,                                          (1.9)

 

где v- коэффициент корреляции денежных потоков;

x/y – притоки и оттоки.

Чем ближе значение коэффициента корреляции денежных потоков к единице, тем меньше разброс колебаний между значениями положительных и отрицательных денежных потоков, а следовательно, меньше риск возникновения ситуации неплатежеспособности с одной стороны и избыточности денежной массы с другой, свидетельствующей об упущенной выгоде и потерях организации от обесценения денежных средств в в условиях инфляции [7, с 227].

Основой оптимизации денежных средств является также расчет средней потребности в денежных средствах. Данный расчет осуществляется с помощью двух моделей [10, с 77].

Модель Баумола основывается на том, что предприятие начинает работать, имея максимальный и целесообразный для него уровень денежных средств, и затем постоянно расходует их. Согласно рассматриваемой модели для определения оптимального остатка денежных средств можно использовать модель оптимальной партии заказа (EOQ), выраженную формулой:

 

                                               ,                                               (1.10)

 

где Q — оптимальная сумма денежных средств;

V - прогнозируемая потребность  в денежных средствах в периоде;

с - фиксированные затраты по купле-продаже ценных бумаг или обслуживанию полученной ссуды;

r - процентная ставка краткосрочных рыночных ценных бумаг.

Данная модель оптимизации приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы.

Модель Миллера-Орра -  усовершенствованной моделью EOQ, основана на том, что поступление и расходование денежных средств во времени являются независимыми случайными событиями. Минимальная величина остатка денежных средств на расчетном счете принимается на уровне страхового запаса, а максимальная – на уровне его трехкратного размера. Остаток средств на счете хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае предприятие пополняет запас денежных средств до нормального предела.

Верхний предел остатка денежных средств определяется по формуле:

 

                                    H = 3Z – 2L ,                                                           (1.11)

 

где Z — целевой остаток денежных средств;

L — нижний  предел остатка денежных средств.

Средний остаток денежных средств находится по формуле (1.12):

 

                                    С = (4Z – L) / 3 .                                                      (1.12)

Заключительным этапом оптимизации является обеспечение условий максимизации чистого денежного потока предприятия, которое может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:

1. снижения суммы постоянных издержек;
2. снижение уровня переменных издержек;
3. осуществления эффективной налоговой и ценовой политики;
4. использования метода ускоренной амортизации используемых предприятием основных средств.

Смысл оптимизации заключается в достижение такого соотношение притоков и оттоков средств в рамках текущей деятельности, которое обеспечило бы увеличение финансовых ресурсов, достаточное для осуществления операций по другим видам деятельности организации.

 

На основание проведенного изучения теоретические основы организации денежных потоков предприятия можно сделать следующие выводы:

1. Денежные потоки – основа хозяйственной деятельности любой организации. Именно денежные потоки являются финансовым рычагом ускорения оборота капитала, условием повышения рентабельности производства и залогом получения положительного финансового результата.

2. Эффективное управление предприятием невозможно без тщательного анализа движения денежных средств. Данный анализ является трудоемким процессом и может осуществляться различными методами и способами, применимыми к специфике деятельности организации.

 

ГЛАВА 2 Анализ финансовых результатов деятельности организации

 

2.1 Общая характеристика ОАО  «Калужский турбинный завод»

 

 

 ОАО «Калужский турбинный завод»— является одним из крупнейших в России производителей оборудования для энергетики. Акционерное общество «Калужский турбинный завод» является открытым акционерным обществом, ведущим свою деятельность с  31.01.1993 г. Общество было создано путем преобразования государственного предприятия «Калужский турбинный завод» и является его правопреемником с момента регистрации [13, 14].

Вид деятельности: производство турбин.

Сокращенное наименование акционерного общества: ОАО «КТЗ».

Форма собственности: смешанная с участием государства.

Общество внесено в единый государственный реестр юридических лиц  под номером 1024001337360 от 27.08.2002.

Размер уставного капитала – 835 384 руб., дата изменения величины уставного капитала: 31.12.2010.

Адрес из устава: 248010, г. Калуга, ул. Московская, 241.

Структура органов управления: Общее собрание акционеров, Совет директоров, Генеральный директор.

Краткая история деятельности общества отражена в « приложении 1».

ОАО «КТЗ» является одним из крупнейших производителей парогазовых турбин малой и средней мощности в России, причем за функции маркетинга и сбыта продукции завода отвечают Силовые Машины  -   крупнейший в России производитель энергооборудования с развитой сбытовой сетью и международным признанием [14].

В производственной программе: паровые турбины для привода электрических генераторов, приводные паровые турбины, турбогенераторы блочные, паровые геотермальные турбины и энергоблоки. За свою шестидесятипятилетнюю историю ОАО «КТЗ» приобрел богатый технический опыт и знания, основываясь на которых были спроектированы и выпущены более трёх тысяч единиц энергетического оборудования. Оригинальная конструкция турбин, надежное и эффективное исполнение, длительные сроки эксплуатации оборудования позволяют удовлетворять конкретные требования наших клиентов. Суммарная мощность энергетических установок, поставленных в субъекты Российской Федерации и 42 страны  дальнего и ближнего зарубежья, составляет более 20 ГВт [14,15].  

Основными видами деятельности Общества являются проектирование, производство, сбыт и сервисное обслуживание [13]:

1. Промышленных паровых энергетических и приводных турбин, блочных турбогенераторных установок, турборедукторных установок в сегменте малой и средней единичной мощности до 80 МВт.

2. Насосного и другого оборудования для нефтяной и газовой промышленности.

Общество является крупнейшим в России и на территории СНГ предприятием по разработке и производству паровых турбин и блочных турбогенераторов для энергетических объектов различных отраслей промышленности в диапазоне мощностей от 0,5 до 40 МВТ, а с 2007 года до 80 МВт.

По состоянию на 01.01.2012 г. КТЗ было выпущено 2939 паровых турбин, работающих в 43 странах мира, в том числе [14]:

– в России – 1507;

– в Украине – 668;

– в странах Восточной Европы – 127;

– в Казахстане – 124;

– в Белоруссии – 92.

В настоящее время заводом освоено производство более 100 типов паровых турбин и блочных турбогенераторов. Используя широкую номенклатурную линейку, он в состоянии поставить продукцию, удовлетворяющую практически любым требованиям  Заказчиков. Отрасли, использующие данную продукцию, отражены в таблице 2.1.

 

Таблица 2.1

Поставки турбоустановок ОАО «КТЗ» по отраслям

Потребители	Кол-во (шт.)	Доля (%)
Машиностроение	256	9
АЭС	1025	35
Химическая и нефтехимическая промышленность	390	13
Металлургическая промышленность	179	6
Судостроение	132	5
Горнодобывающая промышленность	41	1
Пищевая промышленность	617	21
Деревообработка	242	8
Прочие:(транспорт,строительство)	57	2

 

Таким образом, продукция, изготавливаемая предприятием установлена и успешно работает в основных отраслях промышленности. Продукция ОАО «КТЗ» соответствует уровню иностранных и отечественных производителей аналогичной продукции и удовлетворяет требованиям по техническим параметрам заказчиков как российских, так и зарубежных.

Одна из особенностей ОАО «Калужский турбинный завод» - наличие собственного конструкторского бюро, в составе которого работают крупнейшие специалисты России в области турбиностроения. Их опыт и используемая автоматизированная система проектирования позволяют в кратчайшие сроки разработать соответствующее мировому уровню изделие с нужными заказчику параметрами. Их усилиями сформирована уникальная научно-исследовательская база и научная школа Калужского турбинного завода [15].

В составе научно-исследовательской базы - 10 лабораторий. В их числе: 

• лаборатория теплофизики;  
• лаборатория насосов;  
• лаборатория прочности;  
• лаборатория регулирования; 
• лаборатория турбомеханизмов; 
• лаборатория гидрогазодинамики.  

Производственная структура ОАО «КТЗ» уникальна по своим возможностям: 

1. В составе металлургического производства – литейный, модельный и кузнечный цеха, участки термической обработки.

2. В производстве широко используется кислородная, плазменная и лазерная резка металлов.

3. В сварочном производстве применяются все виды сварки, наибольшее распространение имеет электронно-лучевая сварка с глубиной проплавления до 150 мм за один проход.

4. Механическая обработка имеет производства: турбинных лопаток; диафрагм и роторов; корпусов турбин; зубчатых зацеплений; теплообменного и другого оборудования.

5. Работу турбин с минимальными вибрациями обеспечивает динамическая балансировка роторов на специальных стендах. 

6. Сборка готовых изделий осуществляется на специальных участках, в том числе крупногабаритных установок на специальной площадке.

7. Все выпускаемые изделия перед отправкой заказчикам проходят испытания на стендах предприятия, в том числе блочные турбогенераторные установки мощностью до 4 МВт – под нагрузкой.

Транспортировка крупногабаритных установок в сборе осуществляется водным способом на специальных баржах в различные регионы.

 

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Калужский турбинный завод»

 

Информацию о финансовом состоянии организации можно узнать путем анализа бухгалтерской отчетности, основными документами которой являются: «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках» и «Отчет о движение денежных средств» [3].

Бухгалтерская отчетность  ОАО «Калужский турбинный завод» формируется исходя из действующих в Российской федерации правил бухгалтерского учета и отчетности, в частности Федерального закона от 21.11.1996г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98, утвержденного приказом Министерства Финансов РФ, Положения по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации, утвержденного приказом Министерства Финансов от 29.06.1998г. [3].