Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Апреля 2014 в 00:10, курсовая работа
Целью данной работы является изучение теоретических основ формирования структуры денежных потоков, разработка методов их оптимизации и планирования на примере конкретного предприятия.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи: рассмотреть сущность понятии денежный поток, исследовать особенности его формирования с учетом отраслевой специализации предприятия, изучить методологические подходы к анализу денежных потоков, охарактеризовать роль планирования денежных потоков и предложить методику планирования, соответствующую принципам оптимизации денежных потоков,
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1 Теоретические основы организации денежных потоков предприятия 5
1.1 Сущность понятия «денежный поток» 5
1.2 Анализ движения денежных средств 8
1.3 Основы управления денежными потоками 15
ГЛАВА 2 Анализ финансовых результатов деятельности организации 21
2.1 Общая характеристика ОАО «Калужский турбинный завод» 21
2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Калужский турбинный завод» 25
2.3 Анализ планирования и оптимизации денежных потоков ОАО «Калужский турбинный завод» 46
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 51
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 52
При выполнении изложенных выше мероприятий, можно прогнозировать устойчивое наполнение портфеля заказов Общества в ближайшие годы с ростом загрузки порядка 10% ежегодно.
Одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего остатка. Определим минимально необходимую потребность в денежных средствах на основание модели Баумоля, где минимальный остаток денежных активов принимается нулевым, по формуле (2.4):
По данным «Отчета о движение денежных средств» рассчитываем:
где Q – максимальный остаток денежных средств (тыс.руб.)
Средний запас денежных активов в соответствии с моделью планируется как половина максимального их остатка, рассчитанного в формуле (2.6):
Dcr=Q/2 =15 284.95 , (2.6)
где Dcr средний запаса денежных средств (тыс.руб.).
Один из этапов оптимизации денежных потоков – расчет влияния факторов на изменение величины коэффициента рентабельности положительного денежного потока по текущей деятельности, который можно выразить следующей формулой:
∆Rт.д
= ВП / ДП (+) * 100 ,
где ВП – валовая прибыль (тыс.руб.).;
ДП (+) – положительный денежный поток по текущей деятельности (тыс.руб.).
Проведем расчет на основание данных, отраженных в приложение1 и подставив в выше приведенную формулу получим:
Данный показатель отражает уровень эффективности текущей деятельности компании, ее способность генерировать избыточную денежную массу для дальнейшего использования ее на расширение масштабов бизнеса, инвестиционную деятельность.
Единого способа определения оптимизации денежных средств не существует. Компромиссное решение зависит от стратегии управления капиталом. При агрессивной стратегии приоритет – деловая активность, при консервативной – достаточная величина показателей финансового состояния, характеризующих ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость.
На основание анализа финансовой деятельности ОАО «КТЗ» можно сделать вывод о том, что ОАО «КТЗ» имеет положительную динамику развития. Финансовое состояние можно оценить как стабильное. Приведенный анализ показателей финансовой устойчивости говорит о том, что ОАО «КТЗ» занимает достаточно стабильное положение в отрасли. Однако в связи с высокими значениями показателей оборачиваемости и других данных возможны определенные финансовые риски. Например, при изменения процентных ставок у Общества может резко увеличиться размер кредиторской задолжности. Постоянный рост дебиторской задолжности увеличивает отток денежных средств, необходимо проводить эффективную политику по уменьшению этого показателя. Для улучшения своего положения в отрасли и повышения конкурентоспособности является эффективное управление денежными потоками, а именно их планирование и оптимизация. Принятие выводов на основание анализа финансовой устойчивости и осуществление планирования и оптимизации денежных потоков позволит Обществу достичь в ближайшем будущем следующих результатов:
1. Расширить предложение продукции Общества на рынке.
2. Увеличить объемы продаж и долю рынка.
3. Увеличить производительность труда и загрузку мощностей.
На основе проведенного исследования управления денежными потоками были получены следующие выводы:
1. Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах обусловливается движением денежных средств, т.е. притоком и оттоком денег..
2. Денежные потоки определяют возможности развития организации, являются основой его финансовой устойчивости и платежеспособности.
3. Анализ движения денежных
4. Одно из главных направлений анализа денежных потоков — обоснование степени достаточности (недостаточности) формирования объема денежной массы в целом, а также по видам деятельности, сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по объему и во времени.
5. Не существует общепринятого метода анализа денежных потоков. методические приемы избираются исходя из специфики деятельности организации.
6. Управление денежными потоками становится основой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.
7. Совершенствование управления
денежными средствами
Нормативно-правовые источники:
1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993, с учетом поправок, от 30.12.2008, 30.12.2008.
2. «Об акционерных обществах». Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ, с учетом поправок на 28.06.2012.
3. Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» ПБУ 4/99 от 06.07.1999 № 43, с учетом поправок на 18.09.2006.
Книги, монографий, брошюры: