Анализ планирования и оптимизации денежных потоков ОАО «Калужский турбинный завод»

Вертикальный анализ активов представлен в таблице 2.6.

 

Таблица 2.6.

Показатель	На 31.12.2009		На 31.12.2010		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
1. Внеоборотные  активы	1436176	15,30	1590378	19,3	154202	-13.4	110.7	10.7
2. Оборотные активы	7948114	84,70	6643984	80,7	-1304130	113.4	83.6	-16.4
3. Стоимость имущества, всего (итог актива баланса) (стр. 1 + стр. 2)	9 384290	100%	8234362	100%	-1199284	100	87.7	-12.3

Вертикальный анализ активов с 31.12.2009 по 31.12.2010  ОАО «КТЗ»

 

За анализируемый период с 2009 по 2010 г. стоимость имущества уменьшилась на 1 199 284 тыс.руб. или на 12,3%, что связано с уменьшение обротных активов на 1 304 130 тыс.руб. или на 16,4%.  При этом доля оборотных активов  уменьшилась с 84,7% до 80,7% к 2010г., что привело к увеличению доли внеоборотных активов с15,30% до19,3% к 2010г. Увеличение доли внеоборотных активов произошло прежде всего за счет увеличения вложений в нематериальные активы и основные средства на 1 107 тыс.руб. и 133 284 тыс.руб. соответственно. . Увеличение доли внеоборотных активов произошло прежде всего за счет увеличения вложений в нематериальные активы и основные средства на 1 107 тыс.руб. и 133 284 тыс.руб. соответственно. По итогам анализа темп роста внеоборотных активов больше темпа роста оборотных активов (110,7 › 83,6), следовательно, основные вложения финансовых ресурсов в отчетном периоде были во внеоборотные активы. Однако при этом происходит снижение мобильности капитала.

Для полного представления о движение активов проанализируем ситуацию за период с 31.12. 2010 по 31.12.2011 гг. на основание данных баланса по таблице 2.7.

 

Таблица 2.7

Показатель	На 31.12.2010		На 31.12.2010		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
1. Внеоборотные  активы	1590378	19,3	2158084	21	567706	27.7	135.7	35.7
2. Оборотные активы	6643984	80,7	8126434	79	1482450	72.3	122.3	22.3
3. Стоимость имущества, всего (итог актива баланса) (стр. 1 + стр. 2)	8234362	100%	10284518	100%	2050156	100.0	124.9	24.9

Вертикальный анализ активов с 31.12.2010 по 31.12.2011  ОАО «КТЗ»

 

За анализируемый период с 2010 по 2011 гг. наблюдается увеличение стоимость имущества на 2 050 156 тыс.руб. или на 24,9%, что связано с увеличение обротных и внеобротных активов на 56 7706 тыс.руб. или на 35,7% и на 1 482 450 тыс.руб. (22,3%) соответственно. При этом доля оборотных активов  уменьшилась с 80,7% до 79% к 2011г., что привело к увеличению доли внеоборотных активов с 19,3% до 21 % к 2011г. По итогам анализа темп роста внеоборотных активов опять же остается больше темпа роста оборотных активов (135,7 › 122,3), то есть доля вложений ресурсов в отчетном периоде во внеоборотные активы снижается. Увеличивается мобильность капитала.

Обобщим данные, полученные из таблиц 2.6 и 2.7 и проанализируем влияние изменений величин внеоборотных и оборотных активов на отклонение общей стоимости имущества организации на начало и конец анализируемого периода 2009 и 2011 года. Обобщим данные полученные из таблицы 2.8

 

Таблица 2.8

Показатель	На 31.12.2009		На 31.12.2011		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Внеоборотные активы	1436176	15.30	2158084	21.0	721908	80.2	150.3	50.3
Оборотные  активы	7948114	84.70	8126434	79.0	178320	19.8	102.2	2.2
Стоимость имущества, всего (итог актива баланса) (стр. 1 + стр. 2)	9384290	100%	10284518	100	900228	100.0	109.6	9.6

Вертикальный анализ активов за 31.12.2009 и 31.12.2011 ОАО «КТЗ»

 

На основание выше приведенных данных можно отметить позитивную динамику изменения активов предприятия. За анализируемый период с 2009 по 2011 г. наблюдается увеличение стоимость имущества на 9 002 228 тыс.руб. или на 9,6%, что связано с увеличение обротных и внеобротных активов на 1780320 тыс.руб. или на 2,2% и на 721 908 тыс.руб. (50,3%) соответственно. По итогам анализа темп роста внеоборотных активов опять же остается больше темпа роста оборотных активов (150,3 › 102,2).

По результатам вертикального анализа активов, можно сделать вывод о том, что структура активов предприятия недостаточно рациональна. Высока доля оборотных средств  в общей сумме имущества организации, однако они недостаточно мобильны. К позитивным факторам можно отнести данные о том, что валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом.

Для получения комплексного представления о финансовом состоянии необходимо так же проанализировать пассив баланса, используя горизонтальный о вертикальные виды анализа.

Горизонтальный анализ пассива представлен в таблице 2.9.

 

Таблица 2.9.

Горизонтальный анализ капиталов и резервов ОАО «КТЗ»

Показатели	Значения показателей
	Значе- ния	Значе- ния	Отклонение		Значе- ния	Отклонение
	На 2009г.	На 2010г.	Абс. тыс.руб	Отн. (%)	На 2011 г.	Абс. тыс.руб	Отн. (%)
Уставной капитал	675	835	160	23.7	835	0	0.0
Переоценка внеоборотных активов	279577	276798	-2 779	-1.0	271514	-5 284	-1.9
Добавочный капитал	213635	994467	780 832	365.5	994467	0	0.0
Резервный капитал	184625	184625	0	0.0	221146	36 521	19.8
Нераспределенная прибыль	1246195	1962526	716 331	57.5	2531616	569 090	29.0
Итого по разделу III	1924707	3 419 251	1 494 544	77.7	4019578	600 327	17.6

 

Таким образом, величина капитала росла на протяжение всего анализируемого периода и увеличилась на  600 327 тыс. руб. по сравнению с 2010г. и на 2 094 871 тыс.руб. по сравнению с 2009г. Увеличение показателя нераспределенная прибыль  говорит  о  том, что предприятие зарабатывает больше, чем тратит.

Величина уставного капитала увеличилась в период с 2009 по 2010 г на 23,7% в связи с увеличением общего количества акций, при этом их номинальная стоимость не изменялась. Это говорит так же  о том, что ежегодно увеличивалась доля инвестированного  капитала на финансирование постоянных активов. В период с 2010 по 2011 изменений по данному показателю не происходило. Уставный капитал компании по состоянию на 31.12.2011 - 835384 руб. Уставной капитал общества полностью оплачен. Общее количество обыкновенных акций – 677 380 штук, привелигироанных-158 004 шт. Номинальная стоимость акций:1 рубль. Крупнейший держатель акций – ОАО «Силовые машины».

Переоценка внеоборотных активов производилась каждый год год и выявила незначительное уменьшение стоимости внеоборотных активов. По состоянию на 31.12.2011 уменьшились  на 5 284 тыс.руб. или на 1.9%. Так как с 2010 по 2011 дооценка объекта не производилась добавочный капитал остался без изменения.

Резервный капитал увеличился на 36 521 тыс.руб. или на 17,6% в связи с увеличением резервов под снижение стоимости материальных ценностей и финансовых вложений.

На основание анализа обязательств можно сделать следующий вывод: заемных средств на 439 647 тыс.руб. в связи с уменьшением заемных средств как долгосрочных, так и краткосрочных. На протяжение всего анализируемого периода происходят увеличение налоговых обязательств на 266 816 тыс.руб.

Проведем горизонтальный и вертикальный анализ обязательств организации на основание данных таблицы 2.9 и таблицы 2.10.

 

Таблица 2.10

Показатель	На 31.12.2010		На 31.12.2011		Изменение		Темп роста, %	Темп прироста, %
	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %
Капитал	3419251	41.5	401957.	39.1	600327	29.3	117.6	17.6
Обязательства	4815111	58.5	6264940	60.9	1449829	70.7	130.1	30.1
Стоимость обязательств, всего (итог пассива баланса)	8234362	100	10284518	100.0	2050156	100.0	124.9	24.9