Анализ денежных потоков предприятия

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА  РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное  образовательное учреждение высшего  профессионального образования 

«Курская государственная  сельскохозяйственная академия имени  профессора И.И. Иванова»

Финансовый факультет

 

Кафедра «Статистика, анализ и аудит»

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Экономический анализ»

 

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ  ПРЕДПРИЯТИЯ (НА МАТЕРИАЛАХ ГНУ РОССЕЛЬХОЗАКАДЕМИИ КУРСКОГО НИИ АПП)

 

Автор:

студентка 4  курса  7 группы _____________  _____________ Горлова К.Ю.

        (дата)                  (подпись)

специальность:     080105  «Финансы и кредит»

 

Руководитель:

доцент, д.э.н.______________  ___________________  Ильина Г.В.

(дата)                     (подпись)

 

Разрешаю допустить к  защите : __________________  _________________

            (дата)                                (подпись)

 

Оценка на защите: ____________  _______________

(дата)                    (подпись)

 

 

 

Курск 2012

 

Содержание

 

Введение 3

1 Теоретические основы  анализа денежных 

потоков предприятия 5

1.1 Экономическая сущность и виды денежных потоков предприятия 5

1.2 Методика анализа и  показатели оценки денежных потоков 

предприятия 11

2 Краткая финансово-экономическая 

характеристика Курского НИИ АПП 19

2.1 Производственные ресурсы  и эффективность их использования 

в Курском НИИ АПП 19

2.2 Оценка финансового  состояния Курского НИИ АПП 26

3 Анализ денежных потоков  Курского НИИ АПП 40

3.1 Оценка динамики и  движения денежных средств 40

3.2 Анализ эффективности  использования денежных средств   46

3.3 Резервы увеличения  денежных средств в Курском  НИИ АПП 50

Заключение 54

Список использованных источников 56

Приложение А (обязательное) Годовая финансово-бухгалтерская 

отчетность Курского НИИ  АПП за 2008 год                                                       57

Приложение Б (обязательное) Годовая финансово-бухгалтерская 

отчетность Курского НИИ  АПП за 2009 год   68

Приложение В (обязательное) Годовая финансово-бухгалтерская 

отчетность Курского НИИ  АПП за 2010 год   80

 

 

 

Введение

 

Денежные средства - ограниченный ресурс, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их денежными потоками. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать  на счетах минимально необходимую сумму  денежных средств, которые нужны  для текущей оперативной деятельности. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно  иметь в наличии на уровне безопасного  минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного  времени может быть результатом  неправильного использования оборотного капитала. Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличение потребности в кредите.

Таким образом, современная  актуальность данной темы обусловлена тем, что оптимизация и состояние денежных потоков напрямую связаны с эффективной работой предприятия и с тем, получит ли предприятие прибыль.

Из актуальности темы курсовой работы следует её цель. Цель работы - провести анализ денежных потоков в Курском НИИ АПП.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть методические основы анализа денежных потоков;
• изучить    показатели     денежных    потоков,    а    также     факторы

определяющие их величину;

• охарактеризовать методы анализа денежных потоков (прямой, косвенный);
• представить организационно-экономическую характеристику предприятия;
• провести анализ денежных потоков в организации.

Для решения вышеперечисленных  задач была использована годовая  бухгалтерская отчетность ГНУ Россельхозакадемии Курского НИИ АПП за 2008-2010 годы, а именно:

• бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД);
• приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД);
• отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД);
• сведения об исполнении бюджета.

Объектом исследования являются денежные потоки ГНУ Россельхозакадемии Курского НИИ АПП. Предметом определены экономические и финансовые процессы формирования и использования денежных средств в Курском НИИ АПП.

Период исследования –  с 2008 по 2010 годы.

При написании курсовой работы были использованы следующие методы исследования:

• наблюдение;
• анализ;
• статистические методы;
• экономико-математические методы;
• расчетно-конструктивные методы;
• методы экономического анализа,   которые,   в   свою  очередь, включают:
• анализ абсолютных показателей (чтение баланса);
• горизонтальный (динамический) анализ;
• вертикальный (структурный) анализ;
• анализ коэффициентов (относительных показателей),
• сравнительный анализ.

1 Теоретические  основы анализа денежных потоков  предприятия

 

1. Экономическая сущность и виды денежных потоков предприятия

 

С движения денежных средств  начинается и им заканчивается производственно-коммерческий цикл. Деятельность предприятия, направленная на получение прибыли, требует, чтобы  денежные средства переводились в различные  активы, которые обращаются в дебиторскую  задолженность в процессе реализации продукции. Результаты деятельности считаются  достигнутыми, когда процесс инкассирования приносит поток денежных средств, на основе которого начинается новый цикл, обеспечивающий получение прибыли.

Аналитики в области финансовой отчетности, например Л. В. Донцова [1], М. С. Абрютина и А. В. Грачев [2], сделали вывод, что сложность системы бухгалтерского учета скрывает потоки денежных средств и увеличивает их отличие от отчетного значения чистого дохода (прибыли). Они подчеркивают, что именно денежные средства должны использоваться для выплаты ссуд, дивидендов, расширения используемых производственных мощностей. Все сказанное подтверждает растущее значение такой категории, как "денежные потоки".

В отечественных и зарубежных источниках эта категория трактуется по - разному. Так, по мнению американского ученого Л.А. Бернстайна [3]"сам по себе не имеющий соответствующего толкования термин "потоки денежных средств" (в его буквальном понимании) лишен смысла". Компания может испытывать приток денежных средств (то есть денежные поступления), и она может испытывать отток денежных средств (то есть денежные выплаты). Более того, эти денежные притоки и оттоки могут относиться к различным видам деятельности - производственной, финансовой или инвестиционной. Можно определить различие между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, а также для всех видов деятельности предприятия в совокупности. Эти различия лучше всего отнести к чистым притокам или чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, тогда как чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода. Большинство же авторов, когда ссылаются на денежные потоки, подразумевают денежные средства, образовавшиеся в результате хозяйственной деятельности.

Другой американский ученый Дж. К. Ван Хорн [4] считает, что "движение денежных средств фирмы представляет собой непрерывный процесс". Активы фирмы представляют собой чистое использование денежных средств, а пассивы - чистые источники. Объем денежных средств колеблется во времени в зависимости от объема продаж, инкассации дебиторской задолженности, капитальных расходов и финансирования.

В России категория "денежные потоки" приобретает важное значение. Об этом говорит то, что с 1995г. в  состав бухгалтерской отчетности была введена дополнительная форма №4 "Отчет о движении денежных средств", которая поясняет изменения, произошедшие с денежными средствами. Она предоставляет  пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности предприятия  привлекать и использовать денежные средства.

Российские  ученые, такие как Н. В. Бекетов [5],  З.К. Лиханова [6],

А. Н. Соломатин [7], понимают под потоком денежных средств разность между всеми полученными и выплаченными предприятием денежными средствами за определенный период времени; они сопоставляют его с прибылью. Прибыль выступает как показатель эффективности работы предприятия и источник его жизнедеятельности. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности предприятия, для осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения социальных и материальных потребностей. За счет прибыли выполняются

обязательства    предприятия   перед     бюджетом,    банками   и   другими

организациями.

По мнению Г.В. Савицкой [8], доход,  который   является   разницей   между   объемом  продаж и себестоимостью реализованной продукцией, может по-разному влиять на потоки денежных средств. Например, расходы, обусловленные эксплуатацией зданий и оборудования, обычно не связаны с использованием денежных средств, а прибавление сумм амортизации к чистому доходу дает только приблизительный показатель потоков денежных средств.

Общая сумма поступлений  денежных средств зависит от способности  руководства предприятия привлекать ресурсы. В отношении невложенных  денежных средств руководство в  момент возврата этих средств вольно направлять их на любые цели, которые  оно посчитает наиболее важными [9].

Таким образом, в процессе функционирования любого предприятия  присутствует движение денежных средств (выплаты и поступления), то есть денежные потоки.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что непрерывный процесс движения денежных средств во времени представляет собой денежный поток. Это понятие является агрегированным, включает в себя различные виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. Поэтому, для обеспечения эффективного управления денежными потоками в экономическом анализе [10], их классифицируют по следующим признакам:

1. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета:

• по операционной (основной) деятельности (ОДП). К данному денежному потоку относятся:

• денежные выплаты поставщикам сырья и материалов: сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом;
• налоговые   платежи   предприятия   в   бюджеты всех   уровней   и во

внебюджетные фонды;

• другие выплаты, связанные с осуществлением операционного процесса.

ОДП отражает поступления международных денежных средств от покупателей продукции, от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные стандартами учета.

• по инвестиционной деятельности (ИДП). К данному потоку относятся

платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность фирмы.

• по финансовой деятельности (ФДП). К данному потоку относятся поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие финансовые потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности фирмы.

2. По направлению движения денежных средств предприятия:

• положительный (ПДП). Представляет собой совокупность поступлений денежных средств на фирму от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»).
• отрицательный   (ОДП).   Представляет  собой   совокупность   выплат

денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его

хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется