Анализ денежных потоков предприятия

предприятия  можно оценить положительно. В   краткосрочном   периоде

времени сбалансированность движения денежных средств, то есть равенство

их поступления и выплат, является достаточным, но не строго необходимым

условием оптимизации  остатка этих средств.

Как считает С.К. Семенов  [18], для оценки эффективности использования денежных средств денежные потоки предприятия и их результат необходимо сопоставить с полученным финансовым результатом, то есть определить их рентабельность.

В зависимости от принимаемых  в расчет показателей денежных потоков  предприятия можно выделить три  группы показателей рентабельности его денежных средств:

• рентабельность остатка денежных средств;
• рентабельность израсходованных денежных средств;
• рентабельность поступивших денежных средств.

Показатели каждой группы характеризуют, сколько рублей прибыли (убытка) приходится соответственно или  на один рубль денежных средств, находящихся  в распоряжении предприятия в  среднем в течение исследуемого периода, или на один рубль денежных средств, израсходованных предприятием за исследуемый период, или на один рубль денежных средств, полученных предприятием за исследуемый период. Преимущество того или иного показателя рентабельности денежных средств предприятия  или совокупности этих показателей  определяется целью анализа.

Принципиальная формула  расчета рентабельности остатка  денежных средств имеет следующий  вид:

Э_о= *  100%,                                                    (3)

где Ф – финансовый результат деятельности предприятия;

   О_ср – рентабельность остатка денежных средств.

В зависимости от целей  анализа в числителе может  быть любой показатель   финансового   результата    деятельности   предприятия: чистая

прибыль (убыток) отчетного  периода, валовая прибыль, прибыль (убыток) до

налогообложения и т. п. Поэтому  рентабельность остатка денежных средств,

а также их поступления  и использования, может быть отражена несколькими

показателями: чистая рентабельность, валовая рентабельность и т. п..

По О. В. Ефимовой [19], увеличение показателей рентабельности остатка денежных средств за счет его уменьшения не следует воспринимать однозначно как положительный момент в деятельности предприятия. Повышение рентабельности денежных средств таким путем может отрицательно сказаться на его абсолютной ликвидности. При оценке эффективности использования денежных средств на основе показателей рентабельности остатка денежных средств необходимо одновременно учитывать структуру активов предприятия. Эффективным можно признать использование денежных средств, если доля активов предприятия в денежной форме соответствует текущим потребностям в них.

Принципиальные формулы  расчета рентабельности израсходованных  и поступивших денежных средств  имеют следующий вид:

Э_р = * 100 %,                                                        (4)

где Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

Р – расход денежных средств.

Э_п =* 100%,                                                        (5)

где Ф - финансовый результат деятельности предприятия;

П – поступления денежных средств.

Оценивая рентабельность израсходованных и поступивших  денежных средств, необходимо принимать  во внимание особенность формирования соответствующих показателей, существенную для формулирования обоснованных выводов [20].

Эта особенность заключается  в том, что не все поступление  или использование денежных средств  в исследуемом периоде связано  с финансовым результатом этого  периода. Финансовый результат отражается в бухгалтерском учете по принципу начисления, а поступление и использование  денежных средств – по кассовому  принципу, то есть реального исполнения. Когда между начислением и  реальным исполнением существует временной  лаг, то финансовый результат от осуществления  мероприятия (хозяйственной операции) может быть отражен в отчетности за один период времени, а движение денежных средств, связанное с этим мероприятием (хозяйственной операцией), может быть отражено в отчетности за другой период времени [21].

Поэтому нельзя рассматривать  как отрицательный момент в текущей  деятельности предприятия снижение рентабельности израсходованных денежных средств, если оно вызвано увеличением  выплат, которые обеспечат предприятию  прибыль в будущем. Не является отрицательным  также снижение рентабельности поступивших  денежных средств, если оно обеспечено увеличением поступления денежных средств от мероприятий (хозяйственных  операций), финансовый результат по которым был выявлен в предыдущие отчетные периоды.

Оценивая денежные потоки предприятия, более обоснованные выводы можно сформулировать при отслеживании тенденции изменения соответствующих  показателей за длительный период времени.

 

2 Краткая финансово-экономическая характеристика организации

 

1. Производственные ресурсы и эффективность их использования на предприятии

 

Курский НИИ АПП Россельхозакадемии является государственным научным учреждением на праве оперативного управления, которое 31 октября 1989 было реорганизовано из Курской государственной сельскохозяйственной опытной станции, созданной в 1927 году, в Курский НИИ агропромышленного производства. Всё движимое и недвижимое имущество, принадлежащее Российской академии сельскохозяйственных наук, имеющееся на балансе института, закреплено на праве оперативного управления, на основании Договора № 1 – 7 от 16.08.2000 г. Согласно договору с Российской академией сельскохозяйственных наук, институт решает проблемы научного обеспечения агропромышленного комплекса сельского хозяйства в лесостепной зоне Центрально-Чернозёмного региона РФ. Основные темы научных исследований сосредоточены в следующих направлениях:

• селекция семеноводства полевых культур;
• совершенствование методов селекции КРС;
• создание эффективных и экономически выгодных ветеринарных препаратов и методов лечения животных.

В институте функционирует  пять лабораторий:

• селекции зерновых культур;
• технологий возделывания зерновых и кормовых культур;
• семеноводства зерновых культур, многолетних трав и картофеля;
• селекции крупного рогатого скота;
• болезней крупного рогатого скота.

Исследования     проводятся      в     многолетних      стационарных    и

краткосрочных полевых и лабораторных опытах в творческом содружестве с

учёными научно-исследовательских  учреждений РФ и других стран. В том  числе НИИСХ ЦРНЗ (Немчиновка), Почвенный  институт им. В.В. Докучаева (Москва), НИИСХ  ЦЧП им. В.В. Докучаева (Каменная степь), ВНИИ ЗБК (Орёл), Всероссийский ветеринарный институт патологии и терапии (Воронеж), Национальной АН Республики Беларусь, институт растениеводства (Финляндия) и др.

Кроме бюджетного финансирования институт имеет доход от предпринимательской  деятельности, которая заключается  в реализации продукции растениеводства, переработки сельскохозяйственной продукции (сахар) и поступления  по неисключительным лицензионным договорам  на право использования селекционных достижений.

Чтобы сделать вывод об уровне экономического развития Курского НИИ АПП и складывающихся за рассматриваемый  период тенденциях, а также определить экономический потенциал института, необходимо проанализировать нижеприведённые  таблицы.

В первую очередь, необходимо охарактеризовать размеры производства и производственных ресурсов Курского НИИ АПП (таблица 1).

Согласно данным таблицы 1, за рассматриваемый период с 2008 по 2010 годы наблюдается увеличение следующих показателей:

• среднегодовой численности работников – на 9,29 %;
• среднегодовой стоимости основных производственных фондов – на 11,2 %;

В то же время площадь  сельхозугодий института, в том  числе пашни за период с 2008 по 2010 годы не изменилась. Но при этом за рассматриваемый период произошло сокращение выручки от продажи продукции на 13,86 % и сокращение валовой продукции в ткущих ценах – на 9,96 %. Следующей важной характеристикой предприятия является размер и структура его денежной выручки. Проанализируем размер и структуру денежной выручки Курского НИИ АПП в таблице 2.

 

Таблица 1 – Размеры производства и производственных ресурсов Курского НИИ АПП 

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в % к 2008 г.
Валовая продукция в текущих  ценах, тыс. р.	28244,6	31689,2	25431,3	90,04
Выручка от продажи продукции, всего, тыс. р.	22114	23482	19049	86,14
Среднегодовая численность  работников, чел.	140	146	153	109,29
Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. р.	40727,1	43302,1	45286,5	111,2
Площадь сельхозугодий, всего, га	10003	10003	10003	100,0
в том числе пашни	10003	10003	10003	100,0

 

Проанализировав данные таблицы 2, мы можем сделать вывод об изменениях в размере и структуре денежной выручки курского НИИ АПП. За рассматриваемый период объём денежной выручки Курского НИИ АПП сократился на 13,86 %. Причем, если объём выручки от реализации продукции растениеводства также сократился на 31,12 %, то выручка от продажи прочей продукции и услуг , наоборот, возросла на 117,17 %, то есть более, чем в 2 раза. Что же касается структуры денежной выручки Курского НИИ АПП, то доля выручки от продажи продукции растениеводства снизилась с 88,36 % до 70,65 %, то  есть  на 17,71 %, а доля выручки от  продажи прочих  услуг и продукции возросла с 11,64 % до 29,35 %. Таким образом, мы можем сделать вывод о постепенном переходе института  к  продаже  не  самой   продукции   растениеводства,   а   готовой продукции    и    нематериальных       активов,       которые      представлены запатентованными технологиями выращивания сельскохозяйственных культур.

 

Таблица 2 – Размер и структура  денежной выручки от реализации продукции  в Курском НИИ АПП

Наименование показателей	2008 г.		2009 г.		2010 г.		2010 г. в % к 2008 г.
	тыс. р.	%	тыс. р.	%	тыс. р.	%
Продукция растениеводства	19540	88,36	16365	69,69	13459	70,65	68,88
Прочая продукция, услуги	2574	11,64	7117	30,31	5590	29,35	217,17
Всего по предприятию	22114	100	23482	100	19049	100	86,14

 

Теперь перейдем к оценке обеспеченности Курского НИИ АПП  основными производственными ресурсами (таблица 3).

Проанализировав данные таблицы  3, мы можем сделать вывод о том,

что за рассматриваемый период в Курском НИИ АПП наметились следующие тенденции:

• в расчете на 100 га сельскохозяйственных угодий:

• возросло количество работников на 9.29 %;
• возрос объём основных фондов на  9,81 %;
• сократился объём оборотных средств на 11,22 %.

• в расчете на одного работника:

• сократилось количество сельскохозяйственных угодий на 9,5 %;
• возрос объём основных фондов на 0,48 %.

• сократился показатель объёма оборотных средств в расчете на 1 рубль основных фондов – на 18,18 %.

 

Таблица 3 – Обеспеченность основными производственными ресурсами

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в % к 2008 г.
Приходится на 100 га сельскохозяйственных угодий: работников, чел.	1,4	1,46	1,53	109,29
-основных фондов, тыс.  р.	404,35	461,44	444,02	109,81
- оборотных средств, тыс.  р.	177,65	205,68	157,71	88,78
Приходится на одного работника  сельскохозяйственных угодий, га	71,45	68,51	65,38	91,5
-основных фондов, тыс.  р.	288,91	316,15	290,3	100,48
Приходится на 1 руб. основных фондов оборотных средств, р.	0,44	0,45	0,36	81,82

 

Для краткой финансово-экономической характеристики организации необходимо оценить показатели объёмов производства и реализации продукции (таблица 4).