Анализ денежных потоков предприятия

Проанализировав данные таблицы 16, мы можем сказать о том, что  за изучаемый период в Курском  НИ АПП в целом сократился объём  денежной выручки: в 2010 по отношению  к 2008 году – на 13,86 %, а по отношению  к 2009 году – на 18,88 %. В   составе   денежной     выручки    наметилась   тенденция   сокращения поступлений от продажи сельскохозяйственной продукции – по отношению к 2008 году – на 31,12 %, а по отношению  к 2009 году – на 17,76 %. Рост же характерен в 2010 году по отношению к 2008 году для  денежных поступлений от продажи  продукции переработки – более  чем в 2 раза и продажи товара  - на 62,18 %. В то же время, в 2010 году по отношению к 2009 году наблюдается  сокращение денежных поступлений по тем же видам продукции – на 20,85 % и 32,35 % соответственно.

 

Таблица 16 – Показатели поступления денежных средств от продажи продукции

В тысячах рублей

Наименование видов продукции	2008 г.	2009 г.	2010 г.	2010 г. в % к
				2008 г.	2009 г.
Сельскохозяйственная продукция	19540	16365	13459	68,88	82,24
Продукция переработки	2418	6743	5337	220,72	79,15
Товар	156	374	253	162,18	67,65
Всего денежной выручки	22114	23482	19049	86,14	81,12

 

Таким образом, мы можем сделать  вывод о том, что за период с 2008 по 2010 годы в Курском НИИ АПП  наметилась тенденция сокращения доходов от внебюджетной деятельности и одновременная тенденция роста расходов, что приводит к образованию дефицитного денежного потока в 2010 году.

Сокращение объёма доходов  объясняется сокращением величины денежной выручки от реализации продукции  и оказания услуг, а причиной роста  расходов, в свою очередь, является повышение объёма производимой институтом продукции, связанное с дополнительными  затратами.

 

3.2 Анализ эффективности использования денежных средств

 

Для оценки денежных потоков  предприятия необходимо оценить  уровень и эффективность использования денежных средств. Для этого рассчитаем таблицу 17.

 

Таблица 17 – Показатели оборачиваемости денежных средств

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонения "+", "-" 2010 г. от
				2008 г.	2009 г.
Денежная выручка от реализации, тыс. р.	22114	23482	19049	- 3065	- 4433
Средний остаток денежных средств, тыс. р.	3980,5	4569,2	218,5	- 3762	- 4350,7
Коэффициент оборачиваемости  денежных средств	5,56	5,14	87,18	81,62	82,04
Продолжительность периода  оборота денежных средств, дней	64,75	70,04	4,13	- 60,62	- 65,91
Доля денежных средств  в оборотных активах, %	22,4	22,21	1,38	- 21,02	- 20,83

 

В таблице 17 коэффициент оборачиваемости  денежных средств рассчитывается по формуле:

Ко(ДС) = В / ДС                                               (6)

где В – денежная выручка от реализации;

         ДС – средний остаток денежных  средств.

Отсюда рассчитаем коэффициент  оборачиваемости денежных средств  для каждого года периода исследования:

Ко (ДС) ₂₀₀₈ = 22114 / 3980,5 = 5,56 (об)

Ко (ДС) ₂₀₀₉ = 23482 / 4569,2 = 5,14 (об)

Ко (ДС) ₂₀₁₀ = 19049 / 218,5 = 87,18 (об).

Продолжительность периода оборота денежных средств рассчитывается по формуле:

По(ДС) = 360 / Ко(ДС)                                                (7)

где 360 – количество дней в рассчитываемом периоде;

         Ко (ДС) - коэффициент оборачиваемости  денежных средств.

Отсюда рассчитаем продолжительность периода оборота денежных средств для каждого года периода исследования:

То (ДС) ₂₀₀₈ = 360 / 5,56 = 64,75 (дней)

То (ДС) ₂₀₀₉ = 360 / 5,14 = 70,04 (дней)

То (ДС) ₂₀₁₀ = 360 / 87,18 = 4,13 (дней).

Проанализировав данные таблицы  17, мы можем сделать вывод о том, что за рассматриваемый период в Курском НИИ АПП сократилась выручка от реализации: в 2010 году по сравнению с 2008 годом – на 3065 тысяч рублей; по сравнению с 2009 годом – на 4433 тысяч рублей. Та же тенденция характерна и для среднего остатка денежных средств: в 2010 году по сравнению с 2008 годом он сократился на 3762 тысячи рублей, а по сравнению с 2009 годом – на 4350,7 тысячи рублей. Кроме того, сократилась и доля денежных средств в структуре оборотных активов более чем на 20 1%. Отсюда, мы можем обосновать рост коэффициента оборачиваемости денежных средств, который возрос в 2010 году по отношению к 2008 на 81,62, а по отношению к 2009 году – на 82,04. Рост коэффициента привёл к сокращению продолжительности периода оборота денежных средств с 64,75 дней в 2008 году и 70,04 дней в 2009 году до 4,13 дней в 2010. В целом, рост коэффициента оборачиваемости денежных средств и сокращение продолжительности периода их оборота свидетельствует о рациональном использовании предприятием наиболее ликвидных активов, но в Курском НИИ АПП данная тенденция также объясняется значительным сокращением доли денежных средств в структуре оборотного капитала.

 

Таблица 18 – Показатели достаточности поступления денежных средств и эффективности их использования

В процентах

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Отклонения "+", "-" 2010 г. от
				2008 г.	2009 г.
Уровень достаточности поступления  денежных средств	107	102,56	79,21	- 27,79	- 23,35
Рентабельность остатка  денежных средств	28,06	12,88	- 1991,17	- 2019,23	- 2004,05
Рентабельность поступивших  денежных средств	6,54	2,5	- 26,25	- 32,79	- 28,75
Рентабельность израсходованных  денежных средств	6,99	2,56	- 20,79	- 27,78	- 23,35

 

Уровень достаточности поступления  денежных средств рассчитывается

по формуле:

У_дост. (ДС) = ПДП /ОДП * 100                                              (8)

где ПДП – положительный денежный поток;

          ОДП – отрицательный денежный  поток.

Отсюда рассчитаем уровень достаточности поступления денежных средств для каждого года из периода исследования:

У _дост. (ДС) ₂₀₀₈ = 17088,4 / 15971,6 * 100 = 107 (%)

У _дост. (ДС) ₂₀₀₉ = 23579,9 / 22991,2 * 100 = 102,56 (%)

У _дост. (ДС) ₂₀₁₀ = 16576,6 / 20927,3 * 100 = 79,21 (%).

Рентабельность остатка  денежных средств рассчитывается по формуле:

R _ост. (ДС) = ЧП / ДС * 100                                             (9)

где ЧП – чистый денежный поток;

         ДС – средний остаток денежных  средств.

Отсюда рассчитаем рентабельность остатка денежных средств для  каждого года из периода исследования:

R _ост. (ДС) ₂₀₀₈ = (17088,4 – 15971,6) / 3980,5 * 100 = 28,06 (%)

R _ост. (ДС) ₂₀₀₉ = (23579,9 – 22991,2) / 4569,2 * 100 = 12,88 (%)

R _ост. (ДС) ₂₀₁₀ = (16576,6 – 20927,3) / 218,5 * 100 = - 1991,17 (%).

Рентабельность поступивших  денежных средств рассчитывается по формуле:

R _пост. (ДС) = ЧП / ПДП * 100                                         (10)

где ЧП – чистый денежный поток;

ПДП – положительный денежный поток.

Отсюда рассчитаем рентабельность поступивших денежных средств для  каждого года из периода исследования:

R _пост. (ДС) ₂₀₀₈ = (17088,4 - 15971,6) / 17088,4 * 100 = 6,54 (%)

R _пост. (ДС) ₂₀₀₉ = (23579,9 – 22991,2) / 23579,9 * 100 = 2,5 (%)

R _пост. (ДС) ₂₀₁₀ = (16576,6 – 20927,3) / 16576,6 * 100 = - 26,25 (%).

Рентабельность израсходованных  денежных средств рассчитывается по формуле:

R _{израсх.} (ДС) = ЧП / ОДП * 100                                         (11)

где ЧП – чистый денежный поток;

ОДП – отрицательный денежный поток.

Отсюда рассчитаем рентабельность израсходованных денежных средств  для каждого года периода исследования:

R _{израсх.} (ДС) ₂₀₀₈ = (17088,4 - 15971,6) / 15971,6 * 100 = 6,99 (%)

R _{израсх.} (ДС) ₂₀₀₉ = (23579,9 – 22991,2) / 22991,2 * 100 = 2,56 (%)

R _{израсх.} (ДС) ₂₀₁₀ = (16576,6 – 20927,3) / 20927,3 * 100 = - 20,79 (%).

Проанализировав данные таблицы  18, мы можем сделать вывод о том, что за период с 2008 по 2010 годы в Курском НИИ АПП наметилась отрицательная тенденция сокращения показателей достаточности поступления денежных средств и эффективности их использования. Наибольшее сокращение характерно для рентабельности остатка денежных средств: в 2010 году он сократился по сравнению с 2008 годом на 2019,23 % (в 20 раз), а по сравнению с 2009 годом – на 2004,05 % (в 20 раз). Это отрицательное изменение объясняется превышением оттока денежных средств над притоком денежных средств, а также значительным сокращением остатка денежных средств на счетах института. Таким образом, все вышеперечисленные изменения свидетельствуют о значительном сокращении поступлений денежных средств Курского НИИ АПП в 2010 году, которые не покрывают растущие расходы института, что, в свою очередь, приводит к образованию дефицитного денежного потока.

 

3.3 Резервы увеличения  денежных средств в организации

 

В предыдущих разделах и  подразделах мы оценили  производственные ресурсы Курского НИИ АПП и эффективность их использования на предприятии (таблицы с 1 по 6), финансовое состояние института (таблицы с 7 по 12), динамику и движение денежных средств Курского НИИ АПП (таблицы с 13 по 16) и провели анализ эффективности использования денежных средств на изучаемом предприятии (таблицы с 17 по 18).

На основании проведенного анализа мы можем сделать вывод  о возможности повышения денежных средств Курского НИИ АПП за счет дополнительного производства и реализации продукции. Таким образом, рассчитаем резервы повышения денежной выручки Курского НИИ АПП за счет дополнительного производства и реализации зерна в таблице 19.

Пусть резерв повышения объёма производимого в Курском НИИ  АПП зерна составит 1500 ц.

Уровень товарности продукции  рассчитывается по формуле:

Т_у = (Т_пр / В_пр)*100%                                       (12)

где Т_пр – количество товарной продукции, ц;

  В_пр – количество валовой продукции, ц.

Отсюда, уровень товарности продукции в Курском НИИ АПП в 2010 (отчетном) году составит:

Ту₂₀₁₀ =  42331 / 42331 * 100 % = 100 %. 

То есть всё зерно, производимое Курским НИИ АПП, реализуется  им в полном объёме. Поэтому резерв увеличения продажи продукции будет равен резерву повышения объёма производства продукции, то есть 1500 ц.

Средняя цена реализации одного центнера зерна в Курском НИИ  АПП в отчетном году составила 450 рублей.

Таким образом, мы имеем все  данные, необходимые для расчета  резерва повышения денежной выручки  Курским НИИ АПП.

Формула для расчета:

Р   ДВ = Р   К_р * Ц_ф                                               (13)

где Р   ДВ – резерв повышения денежной выручки;

Р    К – резерв увеличения производства или продажи зерна;

Ц_ф – средняя фактическая цена реализации зерна за 1 ц.

Отсюда, рассчитаем резерв повышения денежной выручки в Курском НИИ АПП:

Р    ДВ = 1500 * 450 = 675000 (р.)

Проанализировав данные таблицы 19, мы можем сделать вывод о  том, что если Курский НИИ АПП  увеличит объём производимого или  объём реализуемого зерна на 1500 центнеров, то при средней цене реализации, равной  450  рублей  за центнер,  резерв  повышения денежной выручки института составит 675 тысяч рублей.

 

Таблица 19 – Резервы повышения  денежных средств за счет дополнительного  производства и реализации продукции

Наименование показателя	Резерв повышения объёма произодства продукции, ц	Уровень товарности, %	Резерв увеличения продажи  продукции, ц	Средняя цена реализации 1 ц  р.	Резерв повышения денежной выручки, тыс. р.
Зерно, всего	1500	100	1500	450	675