Анализ финансовых результатов

 

Вертикальный (структурный) анализ выручки от продажи продукции  показывает, что в 2004-ом и 2005-м годах, несмотря на общее снижение суммы выручки, сложилась ее стабильная структура, в которой доходы от продажи одноразовых шприцев составляли 66 – 67 %, продукции МБС – 19%, медицинских препаратов – 14%, прочей продукции – 1%.

Однако в 2006 году ситуация стала меняться, а именно, при  общем росте реализации увеличилась  доля медицинских препаратов (инъекционных растворов и таблеток): с 14% до 26%.

При этом выручка от реализации медицинских препаратов за 2006 год  увеличилась на 147% и составила 143 232 тыс. руб. при общем объеме выручки за год 550 892 тыс. руб.

При этом прирост выручки  от реализации медицинских препаратов за 2006 год в абсолютном измерении  составил 85 301 тыс. руб. при общем приросте выручки 137 103 тыс. руб., то есть 62,2%.

В то же время показатели выручки от реализации других видов  продукции практически лишь восстановили свои значения, которые они достигли по итогам 2004 года и потеряли в течение 2005 года.

Кроме того, учитывая, что  доля выручки от реализации прочей продукции стабильно не превышает 1 %, данный показатель при дальнейшем анализе можно не рассматривать в силу его несущественности.

Таким образом, результаты проведенного на основании данных Таблицы  № 9 вертикального и горизонтального  анализа доходов по обычным видам деятельности дают ответ на поставленный выше вопрос о причинах увеличения темпа роста прибыли в 2006 году. Такой рост произошел из-за изменения структуры доходов Общества за счет значительного прироста доли выручки от реализации медицинских препаратов.

Этим же, скорее всего, можно объяснить и «всплеск»  в 2005 году абсолютной величины коммерческих расходов, так как при увеличении объемов производства и реализации какого-либо вида продукции или при  освоении новых высоко рентабельных препаратов, как правило, увеличиваются и расходы на продажу, в том числе расходы на рекламу продукции.

Однако, точный ответ  о том, увеличились ли объемы реализации традиционно производимой продукции  или появились новые виды реализуемой  продукции, можно получить лишь из производственных отчетов, которые при проведении анализа по бухгалтерской отчетности не доступны.

Тем не менее, с определенной вероятностью ответ можно получить, проанализировав структуру и  динамику производственной себестоимости  реализованной продукции (Таблица № 10).

Таблица 10. Вертикальный и горизонтальный анализ производственной себестоимости реализованной продукции
1	2	3	4	5	6	7
Отчетный год - 2005, предыдущий период - 2004
Наименование показателя	Предыдущий период                                                   (год 2004)		Отчетный период                                   (год 2005)		Отклонения (+ -)	Темп роста к 2004 году (%)
	тыс. руб.	структура (%)	тыс. руб.	структура (%)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	312 731	100%	292 331	100%	-20 400	-7%
в том числе:
Одноразовых шприцев	176 881	57%	163 705	56%	-13 175	-7%
Продукции МБС	86 001	28%	76 006	26%	-9 995	-12%
Медицин. препаратов	50 225	16%	49 696	17%	-528	-1%
Прочей продукции	3 750	1%	2 923	1%	-827	-22%
Отчетный год - 2006, предыдущий период - 2005
Наименование показателя	Предыдущий период                                                   (год 2005)		Отчетный период                                   (год 2006)		Отклонения (+ -)	Темп роста к 2005 году (%)
	тыс. руб.	структура (%)	тыс. руб.	структура (%)
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	292 331	100%	366 771	100%	74 440	25%
в том числе:
Одноразовых шприцев	163 705	56%	181 552	50%	17 846	11%
Продукции МБС	76 006	26%	84 357	23%	8 351	11%
Медицин. препаратов	49 696	17%	97 194	27%	47 498	96%
Прочей продукции	2 923	1%	3 668	1%	744	25%

 

Анализ производственной себестоимости реализованной продукции  по ее видам, по сути, приводит к аналогичным  выводам, что и анализ выручки от продажи, а именно: структура и тенденция изменения абсолютных показателей и темпов роста себестоимости полностью повторяет структуру и динамику выручки от продажи.

При этом следует обратить внимание на отставание в 2006 году темпов роста производственной себестоимости медицинских препаратов (прирост за 2006 год на 96%) от темпа роста выручки от их продажи (147% за год). Таким образом, можно сделать однозначный вывод о том, что в 2006 году предприятие увеличило общую прибыль от продаж за счет расширения производства, наращивания объемов выпуска и продажи более рентабельных медицинских препаратов, и, скорее всего, готовых лекарственных форм в виде таблеток.

Анализ  состава и динамики прочих доходов  и расходов

Анализ динамики прочих доходов и расходов, как правило, доставляет немало трудностей в силу нестабильности их значений в течение анализируемого периода. Действительно, колебания курсов иностранных валют, например, приводят к доходам и расходам в виде курсовых разниц, величину которых трудно спланировать, предприятие в какой-либо из периодов может избавиться от малоликвидных не используемых в производстве активов, продать или списать физически и морально устаревшее оборудование и т.д.

Однако, учитывая, как  это упоминалось выше, значительное влияние сальдо прочих доходов и расходов на величину прибыли до налогообложения, попробуем выделить основные причины такого влияния.

Если ранее, при анализе  структуры и динамики прибыли  использовались «свернутые» данные о величине прочих доходов и расходов, то есть, их сальдо, то теперь в таблицах № 11 и № 12 отдельно представлены прочие доходы и прочие расходы, в том числе по их составляющим, отдельно отражаемым в Отчете о прибылях и убытках.

В этой связи необходимо отметить, что, начиная с годовой  отчетности за 2006 год, не только изменился вид Отчета о прибылях и убытках (Формы № 2), из которого исключены графы для отдельного отражения сумм операционных и внереализационных доходов и расходов, но и были отменены сами эти понятия. Изменения в «Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) и в «Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) внесены Приказом Минфина РФ от 18 сентября 2006 г. № 116н «О внесении изменений в нормативные правовые акты по бухгалтерскому учету».

Главный бухгалтер ОАО  «Восток» в Отчете о прибылях и  убытках в строках 091, 092, 101, 102 привел расшифровку строк 090 «Прочие доходы»  и 100 «Прочие расходы». При этом по строкам 091 и 101 отражены доходы и расходы  от продажи имущества, а по строкам 092 и 102 – прочие доходы и расходы, не попадающие под эту категорию (в том числе по строке 102 и сумму начисленного налога на имущество).

Учитывая, что данные о начислении сумм налога на имущество  до годовой отчетности за 2006 год  отражались в составе операционных расходов, в таблице № 12 «Прочие расходы» сумма налога на имущества выделена отдельной строкой. При этом данные о суммах начисленного налога на имущество рассчитаны приблизительно, исходя из среднегодовой стоимости имущества (основных средств и нематериальных активов) по данным бухгалтерского баланса и ставки налога, равной 2,2%.

Кроме того, следует отметить, что у нас имеется отчетность только за 2005 и 2006 годы, поэтому данных об остаточной стоимости имущества  на начало 2004 года у нас нет. Поэтому  анализ состава и динамики прочих доходов и расходов проводится лишь для периода: «Отчетный год - 2006, предыдущий период – 2005».

Таблица 11. Вертикальный и горизонтальный анализ прочих доходов
1	2	3	4	5	6	7
Отчетный год - 2006, предыдущий период - 2005
Наименование показателя	Предыдущий период                                                   (год 2005)		Отчетный период                                   (год 2006)		Отклонения (+ -)	Темп роста к 2005 году (%)
	тыс. руб.	структура (%)	тыс. руб.	структура (%)
Прочие доходы (всего)	12 017	100%	5 174	100%	-6 843	-57%
Проценты к  получению	116	1%	609	12%	493	425%
Прочие доходы	11 901	99%	4 565	88%	-7 336	-62%
в том числе:
операционные доходы	1 953	16%	1 098	21%	-855	-44%
внереализационные доходы	9 948	83%	3 467	67%	-6 481	-65%
Таблица 12. Вертикальный и горизонтальный анализ прочих расходов
1	2	3	4	5	6	7
Отчетный год - 2006, предыдущий период - 2005
Наименование показателя	Предыдущий период                                                  (год 2005)		Отчетный период                                   (год 2006)		Отклонения (+ -)	Темп роста к 2005 году (%)
	тыс. руб.	структура (%)	тыс. руб.	структура (%)
Прочие расходы (всего)	19 103	100%	29 908	100%	10 805	57%
Проценты к  уплате	2 366	12%	7 075	24%	4 709	199%
Прочие расходы	16 737	88%	22 833	76%	6 096	36%
в том числе:
расходы при продаже  и ином выбытии имущества (операционные расходы)	2 261	12%	4 560	15%	2 299	102%
налог на имущество	3 442	18%	3 752	13%	310	9%
внереализационные расходы	11 034	58%	14 521	49%	3 487	32%

 

Анализ состава и  динамики проводится отдельно по каждой из строк доходов или расходов. Ясно, что фиксации факта динамики показателей отчетного года по сравнению  с предыдущим только по данным, приведенным  в Таблицах № 11 и № 12,не приведет к пониманию причин их изменения.

Поэтому анализ динамики выделенных составляющих, там, где это  возможно, целесообразно сопоставлять с отдельными показателями бухгалтерского баланса на начало и конец соответствующих  периодов.

Так, увеличение за 2006 год  абсолютных значений строки доходов  «Проценты к получению» на 493 тыс. руб. (на 425%), скорее всего, объясняется  увеличением сумм долгосрочных финансовых вложений, отраженных по строке 140 Баланса  за 2006 год.

Аналогично и увеличение значений строки расходов «Проценты к уплате» на 4 709 тыс. руб. (на 199%) объясняется увеличением сумм долгосрочных кредитов и займов, полученных Обществом в 2006, и отраженным на конец 2006 г. по строке 510 Баланса.

Анализ операционных доходов и расходов (в том числе доходов и расходов при продаже и ином выбытии имущества) показывает превышение таких расходов над доходами. Причем рост таких расходов за 2006 год при уменьшении сумм доходов за тот же период скорее говорит о наличии в 2006 году большей доли операций по списанию активов с бухгалтерского учета по сравнению с операциями продажи имущества. Такой вывод основан на том, что в отчетности за 2006 год (в Форме № 2), бухгалтер Общества выделил отдельно именно эту группу доходов и расходов, в то время как доходы и расходы, ранее относящиеся к операционным, включил в другую группу (внереализационные).

Трендовый анализ динамики доходов  и расходов

Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа. Так как  тренд это основная повторяющаяся тенденция развития показателя, то трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени.

Поэтому для построения графиков изменения какого-либо показателя во времени и определения на их основе тренда используется информация о ежеквартальной динамике и структуре доходов и расходов, сформированная путем вычитания отчетных показателей предыдущего отчетного периода из текущего (Приложении № 5).

Таким образом, представляется возможным представить статистическую оценку динамики доходов и расходов за 3 года.

В процессе проведения трендового анализа производился подбор наиболее точной математической функции, определяющей закономерности тренда.

Тренды строились по функциям, определяющим различные зависимости (линейной, логарифмической, по экспоненте и др.). При анализе построенных зависимостей выяснено, что тенденция развития большинства показателей либо определяется по линейной зависимости, либо весьма близка к ней. Именно такие зависимости (линейные тренды) представлены ниже при графическом анализе динамики доходов и расходов.

Кроме того, учитывая значительный уровень разброса отдельных показателей  по отчетным периодам, для наглядного изображения анализируемого ряда динамики показателей были построены линии тренда типа «скользящее среднее». Под «скользящим средним» понимается последовательность средних значений по частям данных. В процессе трендового анализа динамики доходов и расходов ОАО «Восток» рассчитывались средние значения четырех соседних показателей.

На представленных ниже диаграммах видно, что линии, построенные  по точкам скользящего среднего, позволяют  получить более сглаженные кривые, более ясно показывающие закономерности развития данных. Причем, так как  при построении тренда рассчитываются средние значения по четырем соседним точкам, на графиках эти тренды показывают тенденцию развития показателей за два последних года.

В Таблице № 13 приведены  абсолютные значения квартальных показателей (в млн. руб.).

Таблица 13. Доходы всего и по видам продукции (поквартально), млн. руб.

ДОХОДЫ	1 кв.04	2 кв.04	3 кв.04	4 кв.04	1 кв.05	2 кв.05	3 кв.05	4 кв.05	1 кв.06	2 кв.06	3 кв.06	4 кв.06
ВСЕГО	114	114	88	136	103	91	98	122	125	120	141	165
Шприцы	76	76	59	91	68	60	65	80	82	74	78	81
МБС	21	21	16	25	20	17	19	23	24	18	20	24
Мед.прод	15	15	12	18	14	13	14	17	17	27	41	58