Анализ финансовых результатов

Конечно по Отчету о прибылях и убытках, включающему значения статей доходов и расходов за анализируемый  период, определять тренд для выявления  тенденций некорректно. Трендовый  анализ эффективен, если проводится мониторинг финансового состояния организации на протяжении довольно длительного времени и существует информация о ежеквартальной динамике и структуре доходов и расходов.

К наиболее распространенным методам выявления тренда относится  метод аналитического выравнивания. Основным содержанием этого метода является то, что основная тенденция развития (Yt) определяется как функция времени:

Yti = f(ti).

Наибольший практический интерес обычно представляет статистическая оценка динамики доходов и расходов за относительно короткие периоды времени, например 2-3 года. При этом полезно построить как тренды абсолютных значений доходов и расходов, так и темпов их роста.

Важнейшим при применении метода аналитического выравнивания является подбор математической функции, по которой определяются уровни тренда. От правильности решения этой задачи зависят выводы о закономерностях тренда изучаемых явлений.

Следует отметить, что зачастую невозможно однозначно определить, какому типу развития (равномерное, равнозамедленное, замедление, развитие по экспоненте) больше всего отвечают показатели ряда динамики. В этом случае для подтверждения гипотезы о возможном типе развития тренда полезно использовать графический метод и проанализировать построенные тренды с разными зависимостями. Наглядное изображение анализируемого ряда динамики абсолютных и относительных показателей позволяет получить точное представление о тенденции развития основных компонентов, формирующих финансовые результаты предприятия.

 

Факторный анализ прибыли от реализации продукции 

Под факторным анализом подразумевается выражение изучаемого показателя через формирующие его факторы, расчет и оценку влияния этих факторов на изменение показателя. Факторный анализ может быть прямым, то есть изучаемый показатель раскладывается на составные части, и обратным - отдельные элементы соединяются в общий изучаемый (результативный) показатель.

Факторный анализ предполагает выражение  изучаемого результативного показателя через формирующие его факторы  и расчет влияния этих факторов на его изменение. Для этого строятся исходная и конечная факторные модели, то есть изучаемый показатель представляется через соответствующие значения факторов и осуществляется постепенный переход от исходной факторной модели к конечной модели путем расчета влияния количественно изменяемых причин (факторов), оказывающих влияние на результативный показатель.

К основным методам факторного анализа  относятся:

• метод цепной подстановки;
• интегральный метод;
• индексный метод.

Метод цепных подстановок - это универсальный метод факторного анализа. Он позволяет выявить влияние тех или иных факторов на анализируемый показатель при любой форме модели и любом числе факторов [17].

Анализируемый показатель Y может  быть представлен как функция  других показателей (факторов) a, b, ..., m, n:

 

Y = f(a, b, ..., m, n).

 

Представим базисное значение (Y0) анализируемого показателя Y при базисных значениях всех факторов в следующем виде (индексом (1) будем  обозначать факторы, относящиеся к  отчетному году, индексом (0) - факторы, относящиеся к базисному году):

Y0 = f(a0, b0, ..., m0, n0).

 

Далее рассчитаем значение (Ya) анализируемого показателя Y при условии, что фактор (a) устанавливается на уровне отчетного  года (a1), а остальные факторы остаются на базисном уровне:

 

Ya = f(a1, b0, ..., m0, n0).

 

Аналогично рассчитывается значение Yb при условии, что факторы (a) и (b) устанавливаются на уровне отчетного года (a1, b1), а остальные на базисном уровне:

 

Yb = f(a1, b1, ..., m0, n0).

 

Подобные подстановки  выполняются для каждого из факторов вплоть до последнего, в котором уже все факторы имеют значения отчетного года:

 

Yn = Y1 = f(a1, b1, ..., m1, n1).

 

Тогда:

 

ΔYa = Ya - Y0 - влияние фактора a на анализируемый  показатель Y;

ΔYb = Yb - Ya - влияние фактора b на анализируемый  показатель Y;

...

ΔYn = Yn - Ym - влияние фактора n на анализируемый показатель Y.

Факторный анализ прибыли  от продажи продукции (работ, услуг) методом цепных подстановок выполняется  с целью выявления степени  влияния каждого из показателей, формирующих прибыль (выручка, себестоимость, коммерческие и управленческие расходы).

Прибыль от продажи –  разница между выручкой (без НДС  и акцизов) и всеми затратами  на производство и реализацию продукции:

П = В – С – К  – У,

где:

П – прибыль (убыток) от продажи продукции (работ, услуг);

В – выручка от реализации (без НДС и акцизов);

С – себестоимость  реализованной продукции (работ, услуг);

К – коммерческие расходы;

У – управленческие расходы.

Расчет влияния каждого  из факторов на изменение результативного  показателя (прибыли от продаж) методом цепных подстановок проводится по показателям формы № 2  (табл. 4).

 

Таблица 4. Расчет влияния факторов на изменение прибыли от продаж.

 

Подстановки	Факторы				Прибыль (П)	Влияние факторов   %
	Выручка (В)	Себест. (С)	Коммерч (К)	Управл. (У)
Базовое значение факторов и результативного показателя
Влияние изменения        выручки (В) на прибыль
Влияние изменения        себестоимости (С) на прибыль
Влияние изменения        коммерческих расходов (К) на прибыль
Влияние изменения        управленческих расходов (У) на прибыль
Совокупное влияние  факторов

 

Индексный метод (расчет индексов) основывается на относительных  показателях, выражающих отношение  уровня данного явления к уровню его в прошлое время или  к уровню аналогичного явления, принятому в качестве базы. Всякий индекс исчисляется путем сопоставления измеряемой величины с базисной. Индексы для непосредственно соизмеряемых величин называются индивидуальными, а для сложных явлений - групповыми. Индексным методом можно выявить влияние различных факторов на совокупный показатель.

Указанный метод является наиболее простым в применении и  может использоваться для корректировки  статей бухгалтерской отчетности с  учетом других внешних факторов, например инфляции.

Для приведения выручки (нетто) к сопоставимому виду следует произвести ее корректировку с учетом инфляции [30].

Имеются некоторые особенности  порядка пересчета выручки (нетто) с учетом фактора инфляции. Если выручка от продажи содержит две  составляющие: оборот по товарам, продукции, работам, услугам, реализуемым в рублевом эквиваленте валютной стоимости; и реализуемым в рублях, то:

• по выручке, полученной от продажи в рублевом эквиваленте валютной стоимости, определяется влияние инфляции рубля по отношению к иностранной валюте;
• по выручке, полученной от продажи в рублях, определяется влияние инфляции рубля.

Учитывая, что бухгалтерская  отчетность не содержит подобных данных о структуре выручки, то данный метод  целесообразно применить лишь в  случае, если предприятие реализует свою продукцию в рублях.

При этом корректировочный коэффициент по инфляции рассчитывается по следующей формуле:

 

Кр = КИтек. : КИкор.,

 

где:

Кр - корректировочный коэффициент  по инфляции, исчисляемый на основе данных Госкомитета РФ по статистике;

КИтек. - коэффициент инфляции в текущем отчетном периоде;

КИкор. - коэффициент инфляции в отчетном периоде, в котором  проводится корректировка данных.

Тогда, рассчитав корректировочные коэффициенты, можно будет привести показатель выручки к сопоставимому  виду, учитывая фактор инфляции.

При использовании интегрального  метода можно выявить совместное влияние двух факторов, которое распределяется между факторами поровну [17].

Анализ  рентабельности предприятия

Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса.

Любая организация, подводя  итоги своей работы, оценивает  рентабельность деятельности компании, то, насколько она улучшила финансовое положение, упрочила свой статус на рынке. Если этого не произошло, то надо определить, отчего.

В своей практической деятельности организации производят расчет нескольких видов рентабельности:

• рентабельности продаж;
• рентабельности организации;
• рентабельности активов;
• рентабельности капитала.

Но основное внимание организации обращают на первые два вида рентабельности - рентабельность продаж и рентабельность организации [25].

 

Рентабельность  продаж.

В соответствии с п.1 ст.2 Гражданского кодекса Российской Федерации (ГК РФ) [2] предпринимательской является самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке.

В своей практической деятельности организация исходит  из того, что конечным результатом  ее предпринимательской деятельности является достижение необходимой рентабельности продукции (работ, услуг).

Рентабельность продаж определяется организацией как отношение прибыли к объему реализованной продукции, умноженное на 100%:

 

Рпродаж = П : В х 100%,

где:

Рпродаж - показатель рентабельности продаж продукции (товаров);

П - показатель прибыли  от реализации продукции;

В - показатель выручки  от реализации продукции (за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей).

Для расчета рентабельности продукции (товаров) используются данные Отчета о прибылях и убытках (таблица 5).

Таблица 5. Расчет рентабельности продаж.

 

Показатели	Предыдущий период	Отчетный период	Темп роста (%)
1. Выручка от реализации продукции
2. Себестоимость реализованной  продукции (включая коммерческие  и управленческие расходы)
3. Прибыль от реализации продукции  (тыс. руб.)
4. Рентабельность (%)

 

Показатель рентабельности продукции находится в прямой зависимости от объема реализуемой  продукции, себестоимости этой продукции  и полученной в результате этого  прибыли.

Однако следует принять  во внимание тот факт, что исчисление рентабельности по всей продукции (товарам) не дает полного представления о рентабельности отдельных изделий организации и о ее резервах.

Поэтому целесообразно  также рассмотреть уровень рентабельности продаж по представленным в Форме  № 2 наиболее значимым видам деятельности организации. При этом по каждому из видов деятельности (видов продукции) целесообразно рассчитать рентабельность продукции:

Рпрод. = П : С х 100%,

где:

Рпрод. – показатель рентабельности продукции (товаров);

П – показатель прибыли от реализации продукции;

С – показатель себестоимости продукции

 

Рентабельность  организации

Если на рентабельность продаж влияют показатели выручки от реализации продукции (товаров) и себестоимость  реализованной продукции (товаров), то рентабельность организации зависит  не только от этих показателей, но и прочих доходов и расходов, которые учитываются организацией на счете 91 «Прочие доходы и расходы». Так в состав прочих доходов и расходов включаются: