Анализ финансовых результатов

 

На Рис.2 по этим данным построены графики зависимостей и линейные тренды доходов (всего) и  доходов от продажи основных видов  продукции.

Из графика видно, что  основная тенденция общего роста доходов обеспечивается динамикой роста доходов от реализации медицинской продукции. При этом выручка от продажи шприцев имеет медленно растущую тенденцию, а показатели реализации продукции МБС имеют практически стабильные значения и поэтому их тенденции развития при дальнейшем анализе не рассматриваются.

На Рис. 3 представлены те же данные о доходах, но с трендом  «скользящее среднее».

Тренд «скользящее среднее» более точно отражает тенденции  роста выручки, начиная с 2006-го года.

Аналогично построены  графики изменения показателей  себестоимости (Рис. 4 – с линейным трендом, Рис. 5 – с трендом «скользящее  среднее») по данным Таблицы № 14.

Таблица 14. Себестоимость всего и по видам продукции, млн. руб.

Себестоим.	1 кв.04	2 кв.04	3 кв.04	4 кв.04	1 кв.05	2 кв.05	3 кв.05	4 кв.05	1кв.06	2 кв.06	3 кв.06	4 кв.06
Всего	84	80	63	86	73	63	66	89	90	84	92	101
Шприцы	48	45	35	49	41	36	37	50	50	43	43	45
МБС	23	22	17	24	19	16	17	23	23	18	19	23
Мед.прод	14	13	10	14	12	11	11	15	15	21	29	32

 

Анализ построенных  трендов себестоимости показывает, что тенденции их развития аналогичны тенденции роста доходов.

С целью сопоставления  темпов роста доходов и расходов целесообразно отразить их графики с трендами совместно. Такие графики представлены на Рис. 6 – с линейным трендом и на Рис. 7 – с трендом «скользящее среднее». Исходные данные для построения графиков приведены в Таблице № 15.

 

Таблица 15. Выручка и себестоимость (всего), млн. руб.

	1 кв.04	2 кв.04	3 кв.04	4 кв.04	1 кв.05	2 кв.05	3 кв.05	4 кв.05	1кв.06	2 кв.06	3 кв.06	4 кв.06
Доходы	114	114	88	136	103	91	98	122	125	120	141	165
Расходы	104	103	82	111	97	87	93	120	119	113	122	133

Построенные линейные тренды показывают, что тенденция роста  себестоимости незначительно отстает  от тенденции роста доходов, что  является положительным фактом для  развития предприятия.

Однако, развитие трендов  типа «скользящее среднее» не дает явной уверенности в постоянстве такой тенденции.

 

Факторный анализ прибыли от реализации продукции 

Факторный анализ прибыли  проводится методом цепных подстановок, позволяющим выявить влияние  тех или иных факторов на анализируемый  показатель при любой форме модели и любом числе факторов.

Анализируемый показатель, прибыль от реализации (продажи) продукции, может быть представлен как функция  четырех других показателей (факторов):

• выручки от реализации продукции (В);
• себестоимости реализованной продукции (С);
• коммерческих расходов (К);
• управленческих расходов (У).

Прибыль от продажи –  разница между выручкой (без НДС  и акцизов) и всеми затратами  на производство и реализацию продукции:

П = В – С – К  – У,

где:

П – прибыль от продажи  продукции;

В – выручка от реализации;

С – себестоимость  реализованной продукции;

К – коммерческие расходы;

У – управленческие расходы.

Расчет влияния каждого  из факторов на изменение результативного  показателя (прибыли от продаж) методом цепных подстановок проводится по показателям формы № 2  (Таблица № 16) за 2005 и 2006 год

Показатели прибыли  от продаж составляют:

за 2005 год     за 2006 год

16 987 тыс. руб.  63 846 тыс. руб.

 

Таблица 16. Расчет влияния факторов на изменение прибыли от продаж.
Отчетный год - 2006, базисный год - 2005
Подстановки	Факторы				Прибыль (П)	Влияние факторов   %
	Выручка (В)	Себест. (С)	Коммерч (К)	Управл. (У)
Базовое значение факторов и результативного показателя	413 789	292 331	27 448	77 023	16 987	-
Влияние изменения выручки (В) на прибыль	550 892	292 331	27 448	77 023	154 090	137 103
Влияние изменения себестоимости (С) на прибыль	550 892	366 771	27 448	77 023	79 650	-74 440
Влияние изменения коммерческих расходов (К) на прибыль	550 892	366 771	37 377	77 023	69 721	-9 929
Влияние изменения управленческих расходов (У) на прибыль	550 892	366 771	37 377	82 898	63 846	-5 875
Совокупное  влияние всех факторов	-	-	-	-	-	46 859

 

Приведенные в Таблице  № 16 расчеты показывают, что за 2006 год произошло увеличение прибыли по сравнению с 2005-м годом на 46 859 тыс. руб.

Увеличение прибыли  было вызвано положительным воздействием изменения (увеличения) выручки от реализации продукции.

При этом отрицательное  воздействие следующих факторов: себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов (соответственно прибыль снизилась на 74 440, 9 929 и 5 875 тыс. руб.) не оказало столь сильного снижающего влияния. В результате показатель прибыли по сравнению с предыдущим периодом увеличился, что настраивает на достаточно оптимистичный сценарий развития событий в текущем 2007 году.

То есть у Общества имеется некоторый "запас прочности".

 

 

3.3. Анализ рентабельности ОАО «Восток»

Одним из основных показателей в деятельности любой организации является достижение необходимого уровня рентабельности продукции (работ, услуг). Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли от продаж к объему реализованной продукции, умноженное на 100%:

 

Рпродаж = П : В,

где:

Рпродаж - показатель рентабельности продаж продукции (товаров);

П - показатель прибыли от реализации продукции;

В - показатель выручки от реализации продукции (за вычетом НДС).

Для расчета рентабельности продукции (товаров) используются данные Отчета о прибылях и убытках за 2004, 2005 и 2006 годы (Таблица № 17).

Таблица 17. Расчет рентабельности продаж по годам 2004 - 2006.
Показатели	Год 2004	Год 2005	В % к 2004 г.	Год 2006	В % к 2004 г.
1. Выручка от реализации продукции	451 301	413 789	91,7%	550 892	122,1%
2. Себестоимость реализованной  продукции (включая коммерческие  и управленческие расходы)	401 107	396 802	98,9%	487 046	121,4%
3. Прибыль от реализации продукции  (тыс. руб.)	50 194	16 987	33,8%	63 846	127,2%
4. Рентабельность (%)	11,1%	4,1%	36,9%	11,6%	104,2%

 

Из таблицы видно, что  за 2005 год рентабельность продаж снизилась  с 11,1% до 4,1%, но затем, за 2006 год показатель рентабельности продаж был восстановлен (11,6%). Его значение в 2006 году превысило  показатель 2004-го года на 4,2%.

Однако исчисление рентабельности по всей продукции не дает полного  представления о рентабельности отдельных ее видов.

В таблице № 18 рассчитан  уровень рентабельности продаж по наиболее значимым видам продукции, а именно: изделий медицинского назначения (одноразовых шприцев) и медицинских препаратов (растворов, таблеток).

При этом по каждому из этих видов продукции рассчитана рентабельность продаж за 2005 и 2006 годы по формуле:

Рпрод. = Пп : Вп х 100%,

где:

Рпрод. – показатель рентабельности какого-либо вида продукции;

Пп – показатель прибыли от реализации какого-либо вида продукции;

Вп – выручка от реализации какого-либо вида продукции.

При этом прибыль от продажи  какого-либо вида продукции определяется как:

Пп = Вп – Сп – (К + У) / В х Вп

где:

Вп – выручка от реализации какого-либо вида продукции;

Сп – показатель себестоимости какого-либо вида продукции;

(К + У) / В  х Вп – доля коммерческих и управленческих расходов, рассчитанная пропорционально доли выручки.

Таблица 18. Рентабельность продаж по видам продукции.
Показатели		Шприцы			Мед. продукция
		2005		2006	2005		2006
1. Выручка от реализации продукции		273 101		316 763	57 930		143 232
2. Себестоимость реализованной  продукции		163 705		181 552	49 696		97 194
3. Коммерческие и управленческие  расходы		68 951		69 158	14 626		31 272
4. Прибыль от реализации продукции  (тыс. руб.)		40 445		66 053	-6 392		14 766
5. Рентабельность (%)		14,8%		20,9%	-11,0%		10,3%