Анализ финансовых результатов

На практике у многих предприятий появляются и постоянные налоговые активы (ПНА), не описанные в ПБУ 18/02, которые также должны приводиться в «Отчете о прибылях и убытках».

В связи с требованиями ПБУ 18/02 в «Отчет о прибылях и убытках» включено несколько новых строк, необходимых для расчета налога на прибыль. Обратим внимание на то, что показатель «чистая прибыль» для целей бухгалтерского учета и составления бухгалтерской отчетности определяется как результат вычитания из бухгалтерской прибыли до налогообложения условного расхода по налогу на прибыль и постоянных налоговых обязательств, отражаемых в бухгалтерском учете на счете 99 «Прибыли и убытки» в корреспонденции с субсчетом счета 68 «Расчеты с бюджетом по налогу на прибыль».

В целях повышения  аналитичности данных в «Отчете о прибылях и убытках» приводятся иные показатели, предусмотренные в ПБУ 18/02, а именно текущий налог на прибыль, ОНО и ОНА.

В ПБУ 18/02 содержится следующая  схема: [12]

 

Поэтому  условный расход по налогу на прибыль может быть вычислен следующим образом:

УРНП = (-ПНО - ОНА + ОНО + ТНП).

С учетом изложенного  схему заполнения показателей, связанных  с налогом на прибыль, в «Отчете  о прибылях и убытках» можно представить  в виде:

Прибыль до налогообложения  -  УРНП – ПНО = Чистая прибыль.

Подставив сюда УРНП из предыдущей формулы, получим:

Прибыль до налогообложения -  (-ПНО - ОНА + ОНО + ТНП) – ПНО = Чистая прибыль.

Или:

Прибыль до налогообложения  +  ОНА  -  ОНО  –  ТНП  =  Чистая прибыль.

Последнее выражение  и предусмотрено в отчете о прибылях и убытках.

Основным источником информации при анализе финансовых результатов служит финансовая отчетность предприятия, и в первую очередь, форма № 2 «Отчет о прибылях и  убытках».

Состав показателей, которые  должен содержать Отчет о прибылях и убытках, определен п. 23 ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»:

• выручка от продаж;
• себестоимость продаж;
• валовая прибыль;
• коммерческие расходы;
• управленческие расходы;
• прибыль/убыток от продаж;
• проценты к получению;
• проценты к уплате;
• доходы от участия в других организациях;
• прочие доходы;
• прочие расходы;
• прибыль/убыток до налогообложения;
• налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи;
• чистая прибыль (нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)).

Кроме того, в Отчет о прибылях и убытках включены показатели:

• Отложенные налоговые активы 
• Отложенные налоговые обязательства

В виде схемы приведенная  выше модель формирования финансовых результатов выглядит следующим  образом (см. рис.1).

Рис.1. Схема формирования финансовых результатов предприятия [12].

При этом в соответствующей  форме бухгалтерской отчетности - форме  № 2 «Отчет о прибылях и убытках» прибыль (убыток) организации отражается в следующих промежуточных показателях:

• По строке 029 - Валовая прибыль (убыток). Наличие в отчете этого, рассчитываемого в виде разницы между выручкой от продаж (строка 010) и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг (строка 020), позволяет определить, покрывает ли выручка производственную себестоимость или же основная деятельность изначально приносит убытки. Прибыль возникает, когда показатель выручки от продажи превышает показатель себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг или имущественных прав, убыток - когда себестоимость превышает показатель выручки от продажи. В этой связи следует уделить особое внимание анализу показателей выручки от продаж в разрезе видов деятельности (количество строк, начиная с 011-й, зависит от количества видов деятельности организации), а также показатели себестоимости по тем же видам деятельности (строка 021 и далее). Такой анализ дает возможность определить сумму валовой прибыли и индивидуальные уровни рентабельности по каждому виду деятельности, соотнеся величины валовой прибыли с величинами выручки от продаж, что позволяет установить более или менее рентабельные направления деятельности организации.
• По строке 050 – Прибыль (убыток) от продаж по обычным видам деятельности с учетом коммерческих (строка 030) и управленческих (строка 040) расходов. Тот факт, что некоторые из видов расходов (коммерческие и управленческие расходы), включаемые в состав полной себестоимости производства и продажи товаров, продукции, работ, услуг, показываются в отчете обособленно, существенно расширяет базу для аналитических исследований.
• По строке 140 – Прибыль (убыток) до налогообложения (по всем видам деятельности - с учетом сальдированной суммы прочих доходов и расходов);
• По строке 170 – Чистая прибыль (убыток) отчетного года.

 

Методологической основой  анализа финансовых результатов в условиях рыночных отношений является принятая на предприятии модель их формирования и использования. Предприятие, исходя их своей финансовой стратегии, может увеличивать или уменьшать величину прибыли за счет выбора того или иного способа:

• оценки имущества;
• порядка списания материально-производственных запасов (МПЗ);
• порядок начисления амортизации основных средств (ОС) и нематериальных активов (НМА).

Все это должно быть отражено в Учетной политике предприятия, которая составляется как в целях бухгалтерского учета, так и в целях налогового учета для исчисления налога на прибыль.

Вследствие этого бухгалтер  должен уметь выбрать и предложить руководителю тот вариант Учетной  политики, который обеспечит реализацию финансовой стратегии предприятия.

Величина прибыли до налогообложения, в частности, зависит от методов регулирования прибыли Учетной политикой:

• Изменения стоимостных границ отнесения имущества к основным средствам, что влечет за собой изменение суммы текущих затрат и прибыли в связи с различиями способов списания стоимости основных средств в расходы или начисления их амортизации.
• Использование метода ускоренной амортизации активной части основных средств также приводит к увеличению себестоимости продукции и уменьшению суммы прибыли,
• Применение различных методов оценки нематериальных активов и способов начисления амортизации по ним.
• Выбор метода оценки потребленных производственных запасов.
• Изменение порядка списания затрат по ремонту основных средств на себестоимость продукции (по фактическим затратам или равномерными частями за счет созданного ремонтного фонда).
• Изменение сроков погашения расходов будущих периодов, сокращение которых ведет к росту себестоимости продукции отчетного года.

Методы регулирования  прибыли могут кардинально изменить величину прибыли от продаж, прибыль до налогообложения и в целом финансовые результаты деятельности хозяйствующего субъекта.

В целом же в процессе формирования прибыли предприятия  ведущее значение имеет прибыль  от продажи продукции (работ, услуг), сравнительно небольшую роль играет прибыль от прочей реализации (основных фондов и другого имущества) и усиливающееся в условиях рыночной экономики значение прочих доходов и расходов, носящих внереализационный характер [31].

В процессе анализа изучается  состав бухгалтерской прибыли, ее структура.

Основными задачами анализа  финансовых результатов деятельности являются:

• оценка динамики показателей балансовой прибыли;
• выявление и измерение действия различных видов доходов и расходов на величину прибыли;
• оценка возможных резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

Кроме того, необходимо дать оценку направлений использования  прибыли и возможности сохранения (увеличения) финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние  предприятия – это экономическая  категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный  процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь  организовать его движение таким  образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние  предприятия, его устойчивость и  стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, в результате чего образуется прибыль, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру активов и пассива баланса.

И в этой связи задачами анализа также являются:

• Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
• Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Как указывалось выше, собственники предприятия преследуют две цели, вкладывая средства в  уставный капитал:

• Получать доходы с вложенного капитала;
• Длительное время сохранять источник дохода, то есть собственный капитал.

Капитализация, или реинвестирование, полученной прибыли и, как следствие, увеличение собственного капитала способствуют повышению финансовой устойчивости. Но вместе с тем растущая величина собственного капитала делает все более сложным обеспечение прежнего уровня отдачи на вложенный собственный капитал. Поэтому выбор второй цели как приоритетной отодвигает достижение первой цели. Наоборот, сокращение доли собственного капитала при неизменном уровне прибыли ведет к увеличению рентабельности собственного капитала и, следовательно, способствует достижению первой из названных целей. Поэтому рост рентабельности собственного капитала может быть обеспечен за счет увеличения объема заемного финансирования, правда, лишь при условии, что стоимость привлечения заемных средств ниже доходности вложений в деятельность предприятия. В противном случае дополнительное заимствование ведет к сокращению рентабельности собственного капитала. Механизм влияния привлечения заемного капитала на рентабельность собственного капитала получил название, известное в практике финансового анализа как эффект финансового рычага.

Показателем, отражающим отдачу на вложенный собственниками капитал, является показатель рентабельности собственного капитала. Для его расчета используется формула:

 

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия

Рск = ----------------------------------------------------------------------------- х 100%.

Собственный капитал

 

Количественным измерителем степени достижения второй цели - сохранения капитала выступает показатель, отражающий долю собственного капитала в совокупных пассивах:

 

Собственный капитал