Анализ финансовых результатов

Дск = --------------------------------------- х 100%.

Совокупный  капитал

 

По динамике названных показателей в определенной степени можно оценивать то, какой из целей уделяется первостепенное внимание.

Если сами по себе вышеназванные  формулы являются достаточно известными в практике финансового анализа, то их реальное наполнение имеет немало проблем. Прежде всего, это связано с обоснованием величины прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, поскольку на данный показатель влияют различные статьи отчета о прибылях и убытках, среди которых можно выделить стабильно повторяющиеся и случайные статьи. На конечный результат влияют операции списания основных средств с баланса по причине их морального износа; аннулирование производственных заказов (договоров); прекращение производства; убытки от стихийных бедствий, пожаров, аварий; судебные издержки; прибыли и убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, и многие другие операции, имеющие, как правило, случайный характер.

В практике финансового  анализа используется понятие «качества» прибыли. Чем больше случайных статей участвуют в формировании финансового результата, тем ниже качество прибыли, и, следовательно, тем меньшей достоверностью отличаются результаты анализа рентабельности собственного капитала.

Поэтому анализ стабильности получаемого финансового результата должен стать составным элементом анализа. Существуют различные приемы такого анализа. В их числе можно выделить анализ динамики темпов роста основных показателей отчета о прибылях и убытках: результатов от реализации, финансово - хозяйственной деятельности, отчетного периода. Очевидно, что каждый следующий показатель испытывает влияние все большего числа факторов [12].

Кроме того, существует непосредственная связь между способом оценки статей баланса и анализом финансовых результатов. Так «раздувание» той или иной статьи актива искусственно завышает финансовый результат. Примером сказанному является дебиторская задолженность - ключевой фактор, влияющий на «качество» полученных финансовых результатов. Маловероятная ко взысканию дебиторская задолженность покупателей хотя и увеличивает финансовый результат, но чем больше ее доля в совокупной дебиторской задолженности, тем ниже «качество» прибыли, что свидетельствует об снижении платежеспособности предприятия.

Таким образом, можно  сказать, что анализ финансовых результатов  деятельности предприятия является лишь одним из блоков показателей финансового анализа [18].

Существующие методики финансового анализа деятельности организации по данным бухгалтерской  отчетности, опубликованные в различных  инструктивных материалах, ведомственных  приказах, специальной литературе, как правило, включают следующие основные взаимосвязанные блоки исходных и расчетных показателей:

• финансовые результаты: доходы, расходы, прибыль;
• рентабельность капитала, активов, производства и продажи продукции;
• деловая активность: оборачиваемость и эффективность использования ресурсов (активов, капитала);
• финансовое состояние: структура и динамика показателей баланса, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость.

По результатам финансового  анализа проводится оценка деятельности организации в целом, устанавливаются конкретные факторы, оказавшие положительное и отрицательное влияние на ее результаты, а также разрабатываются варианты для принятия оптимальных управленческих решений, как для руководства компании, так и для ее партнеров по бизнесу.

 

2.2. Принципы  и методы анализа финансовых  результатов деятельности предприятия  по бухгалтерской отчетности

 

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов, в том  числе и «Отчета о прибылях и убытках» - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового  анализа выработала основные правила  чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить основные методы:

• вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результаты в целом;
• горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• трендовый анализ - сравнение основных позиций отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
• анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
• факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как бы прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

 

Анализ  состава и динамики бухгалтерской  прибыли

Анализ состава и  динамики бухгалтерской прибыли  ведется на основании показателей  бухгалтерской отчетности, представленной в Форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

При этом выполняется  вертикальный (структурный) анализ, который  позволяет обобщить информацию о  структуре прибыли организации  и горизонтальный (временной) анализ, позволяющий на основе сравнения  каждой позиции отчетности с предыдущим периодом выявить динамику изменения прибыли. С этой точки зрения полезно исследовать не только итоговый (годовой) «Отчет о прибылях и убытках», но и промежуточную отчетность.

Учитывая, что форма  № 2 за отчетные периоды (квартал, полугодие, 9 месяцев, год) составляется накопительным итогом, для преобразования отчетных данных отдельно за каждый квартал необходимо предварительно путем вычитания из показателей текущего отчетного периода показателей предыдущего периода составить отдельные таблицы, содержащие только квартальные показатели «Отчета о прибылях и убытках».

Анализ состава и  динамики прибыли (убытка) проводится по показателям прибыли формы  № 2  (табл. 1).

Таблица 1. Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской прибыли

Наименование показателя	Предыдущий период		Отчетный период		Отклонения (+ -)	Темп роста (%)
	тыс. руб.	структура (%)	тыс. руб.	структура (%)
Прибыль (убыток) от продаж
Сальдо прочих доходов и расходов
Прибыль (убыток) до налогообложения		100		100

 

Анализ структуры прибыли (убытка) позволяет оценить влияние  отдельных ее слагаемых на конечный финансовый результат - прибыль (убыток) от деятельности предприятия за отчетный период. Как правило, наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия составляет прибыль от реализации, поэтому ее снижение будет свидетельствовать о снижении эффективности основной деятельности предприятия [18].

 

Анализ  состава и динамики доходов и расходов

Для анализа состава  и динамики доходов и расходов на данном этапе применяются те же методы, что и при анализе состава  и динамики прибыли, а именно, вертикальный и горизонтальный анализ.

При проведении вертикального  анализа формы № 2 рассчитываются доли каждой ее статьи в показателе выручки (стр. 010).

При проведении горизонтального  анализа производится сопоставление  выручки, себестоимости, включая коммерческие и управленческие расходы, прочих доходов  и расходов с данными предыдущего периода.

На изменение прибыли  от реализации продукции оказывают  влияние изменение цен на реализованную  продукцию; изменение физического  объема и структуры реализованной  продукции, изменение ее себестоимости, включая коммерческие и управленческие расходы.

Прибыль от реализаций продукции  имеет прямо пропорциональную зависимость  от объема реализации: больше продали  продукции - больше получили прибыли; меньше продали - соответственно меньше получили прибыли.

Изменение структуры  реализованной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. При увеличении доли более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации сумма прибыли возрастает, и, наоборот, при увеличении удельного веса низко рентабельной или убыточной продукции - общая сумма прибыли снизится. Поэтому особое внимание при анализе необходимо уделить именно изменению структуры выручки (если данные о структуре выручки представлены в Отчете о прибылях и убытках) [17].

Уровень производственной себестоимости, а также коммерческих и управленческих расходов, и прибыли находятся в обратно пропорциональной зависимости: производственная себестоимость или коммерческие и управленческие расходы возросли - прибыль соответственно снижается и наоборот.

Анализ состава и динамики доходов и расходов по обычным видам деятельности проводится по показателям формы № 2  (табл. 2).

 

Таблица 2. Вертикальный и горизонтальный анализ доходов и расходов по обычным  видам деятельности.

Наименование показателя	Предыдущий период		Отчетный период		Отклонения (+ -)	Темп роста (%)
	тыс. руб.	структура (%)	тыс. руб.	структура (%)
Доходы и  расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)		100		100
в том числе по видам  деятельности
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг
в том числе по видам  деятельности
Коммерческие расходы
Управленческие расходы

 

На данном этапе анализа  можно выявить и влияние отдельных  колебаний прочих доходов и расходов. Конечно, влияние на прибыль величины прочих доходов и расходов удастся  проанализировать лишь в случаях, если в Форме  № 2 или в отдельных приложениях к бухгалтерскому отчету прочие доходы и расходы представлены с постатейной расшифровкой. В противном случае, можно будет лишь оценить степень влияния сальдо прочих доходов и расходов на показатель бухгалтерской прибыли и исключить пиковые влияния при дальнейшем анализе финансовых результатов.

Анализ состава и  динамики прочих доходов и расходов проводится по показателям формы  № 2 и расшифровок отдельных видов  прочих доходов и расходов (табл. 3).

 

Таблица 3. Вертикальный и горизонтальный анализ прочих доходов и расходов.

 

Наименование показателя	Предыдущий период		Отчетный период		Отклонения (+ -)	Темп роста (%)
	тыс. руб.	структура (%)	тыс. руб.	структура (%)
Прочие доходы (всего)		100		100
Проценты к получению
Доходы от участия  в других организациях
Прочие доходы
в том числе по видам  прочих доходов
Прочие расходы (всего)		100		100
Проценты к уплате
Прочие расходы
в том числе по видам  прочих расходов

Трендовый анализ динамики доходов  и расходов

Одним из методов анализа является метод трендового анализа. Трендовый анализ (анализ тенденций развития) является разновидностью горизонтального анализа. Трендовый анализ предполагает изучение показателей за максимально возможный период времени, но при этом каждая позиция отчетности сравнивается со значениями анализируемых показателей за ряд предшествующих периодов и определяется тренд, то есть основная повторяющаяся тенденция развития показателя, свободная от влияния случайных факторов и индивидуальных особенностей периодов.