Анализ внешней и внутренней среды ООО «АлюКон»

Таблица 3.4.2.1 - Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости

Сумма маржинального дохода:

за 2012г. = 545557-463024=82533 (15,12%);

за 2013г. = 513197-437683=75514 (14,71%).

Порог рентабельности:

за 2012г. = 64907/15,12%=429279,10;

за 2013г. = 67175/14,71%=456662,13.

Как показывает расчет, в настоящем году необходимо было реализовать продукции на 456662,13 млн. руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность была бы равна 0. Фактически выручка составила 513197,00 млн. руб., что выше пороговой на 56534,87 млн.руб.. Таким образом, запас финансовой устойчивости составил 11,02%, что ниже показателя предыдущего года на 48%. Причина снижения – увеличение постоянных затрат при общем снижении выручки. Если выручка снизится еще на 11,02%, предприятию грозит убыточность.

Показатели	Базовый год	Предшествующий год	Абсолютное изменение	Относительное изменение
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,22	0,17	0,05	1,3
Коэффициент финансовой зависимости	4,53	5,93	-1,4	0,7
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,6	0,7	-0,1	0,9
Коэффициент концентрации заемного капитала	0,748	0,83	-0,05	0,9
Коэффициент структуры заемного капитала	Отсутствует	Отсутствует
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	3,53	4,93	-1,4	0,7

Таблица 3.4.2.2 - Динамика показателей устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала ниже нормативного (0,5), что характеризует низкую финансовой устойчивости, неспособность покрытия всех обязательств собственными средствами. Но в сравнении с прошлым годом отмечается положительная динамика - данный показатель увеличился на 23%.

Коэффициент финансовой зависимости по сравнению с прошлым годом уменьшился на 23,6%, что характеризует также положительную тенденцию.

Практически на уровне рекомендуемого остается коэффициент маневренности собственного капитала (0,5), характеризующий степень гибкости использования собственных средств.

В сравнении с предыдущим годом понизился коэффициент концентрации заемного капитала. В сумме коэффициент концентрации заемного капитала с коэффициентом концентрации собственного капитала равняется 1, что характеризует положительную тенденцию.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств за 2012 и 2013 гг. больше 1. Данный уровень показателя определяется условиями работы предприятия, при которых высока скорость оборачиваемости дебиторской задолженности и оборачиваемости товарно-материальных ценностей:

- коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности за 2012 г. = 545557/19451=28,05;

- коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности за 2013 г. = 513197/27769=18,48.

- коэффициент оборачиваемости  ТМЦ за 2013г. = 5,96

Таким образом, анализ показателей устойчивости данного предприятия характеризует высокую зависимость от заемных средств, но при этом отмечается положительная динамика в  небольшом снижении факторов  финансовой зависимости и увеличении концентрации собственного капитала.

3.4.3. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ

Группировка текущих активов по степени ликвидности представлена в таблице 3.4.3.1

Показатели	На начало периода	На конец периода	Абсолютное изменение	Относительное изменение
Первая группа
Денежные средства	637	2791	2154	4,4
Краткосрочные финансовые вложения	1410	6224	4814	4,4
Вторая группа
Готовая продукция
Товары отгруженные
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев	19451	27769	8318	1,4
Третья группа
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются через 12 месяцев
Производственные запасы	69422	62645	-6777	0,9
Незавершенное производство
Расходы будущих периодов
Итого текущих активов	90920	99429	8509	1
Сумма краткосрочных обязательств (пассив)	60423	80199	19776	1

 

Таблица 3.4.3.1 - Группировка текущих активов по степени ликвидности

 

Динамика изменений текущих активов по степени ликвидности представлена в диаграмме (Приложение 25). Исходя из данных, можно сделать вывод, что в течение 2013 г. увеличилась сумма активов первой и второй группы и уменьшилась сумма активов, относящихся к третьей и наиболее труднореализуемой группе. Эти тенденции можно считать положительными.

Ликвидность баланса в большей степени отличается от абсолютной, поскольку сумма наиболее ликвидных активов меньше суммы краткосрочных обязательств. Наибольшую часть активов составляют товарные запасы, которые относятся к медленно реализуемым активам. Более детально проанализируем платежеспособность при помощи финансовых коэффициентов ликвидности:

Коэффициенты	На начало периода	На конец периода	Абсолютное изменение
Текущей ликвидности	1,5	1,2	-0,3
Быстрой ликвидности	0,36	0,46	0,1
Абсолютной ликвидности	0,03	0,11	0,08

Таблица 3.4.3.2 - Коэффициенты ликвидности

   

Ниже рекомендуемого значения находятся коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки») и коэффициент абсолютной ликвидности, но при этом оба коэффициента показывают положительную динамику роста по сравнению с предыдущим периодом. Данные коэффициенты сигнализируют о неспособности предприятия в короткие сроки покрыть краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности ниже рекомендуемого, что является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной.

4. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Общая картина по динамике рентабельности представлена в таблице 3.4.4.1.

Показатели	Текущий год	Предшествующий год	Абсолютное изменение	Относительное изменение
Чистая прибыль	6898	15788	-8890	0,4
Рентабельность продукции	1,17	1,18	-0,01	1
Рентабельность основной деятельности	8,1	18,8	-10,7	0,4
Общая рентабельность активов	0,17	0,26	-0,09	0,6
Чистая рентабельность оборотных активов	0,07	0,17	-0,1	0,4
Чистая рентабельность продаж	0,15 14,71%	0,15 15,13%	0	0
Рентабельность совокупного капитала	0,07	0,17	-0,1	0,4
Рентабельность собственного капитала	0,3	0,9	-0,6	0,3
Период окупаемости собственного капитала	0,03	0,01	0,02	3

Таблица 3.4.4.1 - Динамика рентабельности

В сравнении с предыдущим периодом снизилась общая рентабельность активов. Для расчета данного показателя использовали прибыль до налогообложения и процентов по долговым обязательствам:

за 2012г. = 24240,00 млн.руб. (прибыль до налогообложения и %%) / 93742 (среднегодовая величина всех активов за 2012г.) = 0,26;

за 2013 г. = 16968 (прибыль до налогообложения и %%) / 98318 (среднегодовая величина всех активов за 2013 г.) = 0,17.

Для расчета показателя чистой рентабельности оборотных активов использовали чистую прибыль (после налогообложения и процентов по долговым обязательствам). Данный показатель отражает отрицательную динамику снижения. Также по сравнению с предыдущим периодом снизились показатели рентабельности совокупного капитала, рентабельности собственного капитала, увеличился на 2,7% период окупаемости собственного капитала

 Практически неизменным по сравнению с прошлым периодом остался показатель чистой рентабельности продаж.

 В связи со снижением чистой прибыли на 57% понизилась рентабельность предприятия в  2013 г. Тем не менее, уровень показателя на 2013 г. позволяет относить предприятие к среднерентабельным. На прежнем уровне остается рентабельность продукции.

5. АНАЛИЗ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ КАПИТАЛА

Данные для анализа оборачиваемости капитала представлены в таблице 3.4.5.1

Показатели	Текущий год	Предшествующий год	Абсолютное изменение	Относительное изменение
Выручка от реализации	513197	545557	-32360	0,9
Чистая прибыль	6898	15788	-8890	1,2
Производительность труда	95%	111%	-16%	0,9
Фондоотдача	163,23	193,32	-30,09	0,8
Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)	17 дн.	14 дн.	3 дн.	1,2
Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)	21,74	26,13	-4,39	0,8
Оборачиваемость запасов (в днях)	55 дн.	47 дн.	8 дн.	1,2
Оборачиваемость запасов (в оборотах)	6,63	7,76	-1,13	0,9
Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)	11 дн.	8 дн.	3 дн.	1,4
Продолжительность операционного цикла	72 дн.	61 дн.	11 дн.	1,2
Продолжительность финансового цикла	61 дн.	51 дн.	10 дн.	1,2
Оборачиваемость собственного капитала	26,6	34,5	-7,9	0,8
Коэффициент устойчивости экономического роста	0,82	1,0	-0,18	0,8

  Таблица 3.4.5.1 - Динамика оборачиваемости

В сравнении с предыдущим годом заметно понижение следующих показателей:

- показатель  производительности труда уменьшился  на 14,6%, что связано с увеличением  среднесписочной численности работников  предприятия при общем снижении  выручки за 2013 г.;

- показатель  фондоотдачи уменьшился на 15,56 %, что в нашем случае также  связано с общим снижением  выручки, а не с уменьшением  эффективности использования основных  фондов;

- снижение показателя  оборачиваемости средств в расчетах при увеличении оборачиваемости кредиторской задолженности в динамике также характеризуется отрицательной тенденцией;

- накопление  избыточных запасов характеризует  небольшое снижение показателя  оборачиваемости запасов, хотя сама  специфика деятельности предприятия  требует полной загруженности  склада в целях исключения  перебоев в рабочем цикле;

- сравнение продолжительности  операционного и финансового  циклов предыдущего и текущего  периодов также показывает отрицательную  динамику;

- на низком  уровне темп роста собственного  капитала.

Таким образом, можно отметить, что в 2013 г. ресурсы, в том числе полученные в виде отсрочек платежа, коммерческих кредитов «замораживались» в запасах и дебиторской задолженности на 72 дня, а отсрочки, предоставляемые от поставщиков, использовались только в течение 61 дня. При этом можно отметить положительную тенденцию для предприятия в росте показателя оборачиваемости кредиторской задолженности, хотя для его кредиторов такая динамика отрицательна.

6. АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ

Данные для анализа имущественного положения представлены в таблице 3.4.6.1.

Показатели	Текущий год	Предшествующий год	Абсолютное изменение	Относительное изменение
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организационного направления	102895	93742	9153	1,1
Доля основных средств в активах	3,3%	3%	0,3	1,1
Доля активной части основных средств	100%	100%
Коэффициент износа основных средств	0,45	0,36	0,09	1,3
Коэффициент износа активной части основных средств	0,45	0,36	0,09	1,3
Коэффициент обновления	0	0,08	-0,08	0
Коэффициент выбытия	0,07	0	0,07	0