Рынок ценных бумаг

Выплата  процентного  дохода,  а также номинальной  стоимости облигаций при их погашении  и в  течение  срока  обращения  облигаций производится Минфином в  сроки, оговоренные в глобальном сертификате, путем безналичного  перечисления  денежных  средств уполномоченным депозитариям в порядке, установленном этим министерством.

Минфин перечисляет  уполномоченным депозитариям  не  позднее дня  выплаты  процентного  дохода  или  погашения облигаций денежные средства в сумме, указанной в отчете РУП "РЦДЦБ".

В  день   перечисления  денежных  средств  на   погашение  облигаций  РУП "РЦДЦБ" на основании  уведомления Минфина осуществляет списание  облигаций   с   корреспондентских   счетов   "депо"   ЛОРО уполномоченных депозитариев.

Уполномоченные депозитарии  в течение  одного  рабочего  дня  после поступления денежных средств от Минфина осуществляют расчеты с владельцами облигаций.

Национальный  банк,  Биржа  по просьбе Минфина представляют следующую информацию [1, c.10]:

- об    объеме    покупки    облигаций  первичными   инвесторами, приобретенных  ими   в ходе аукциона и (или) доразмещения, проводимых Национальным  банком,  как  за  счет  собственных   средств, так и по поручению клиентов (юридических и физических лиц);

           - об   участниках  аукционов,  проводимых  Национальным   банком, Минфином через Биржу;

- об  объеме  размещения  государственных  облигаций   в   разрезе участников аукционов;

- об  объеме  операций  с  государственными  ценными  бумагами на вторичном рынке ценных бумаг;

- об объеме сделок  на условиях "до погашения";

- об объеме сделок  на условиях "РЕПО".

РУП "РЦДЦБ" представляет информацию:

- о владельцах облигаций;

- о количестве  государственных  ценных  бумаг на счетах "депо" уполномоченных депозитариев;

- о государственных  ценных бумагах, находящихся в  обращении.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Порядок  размещения и обращения краткосрочных облигаций Национального банка Республики Беларусь.

 

Облигации эмитируются Национальным банком Республики Беларусь (далее - Национальный банк) в рамках проведения единой государственной денежно-кредитной политики.

Облигации являются именными ценными бумагами и выпускаются  в бездокументарной форме в виде записей на счетах.

Первичное размещение облигаций  осуществляется путем их продажи:

- на закрытых аукционах  (далее - аукцион) и (или) доразмещениях,  проводимых Национальным банком;

- без проведения аукциона.

Текущая стоимость  облигации определяется по следующей  формуле [2, c.3]:

 

                                   Ц x П x Д

                      С = Ц + --------------,                                                              (3.1)

                                 365(366) x 100

 

    где С - текущая стоимость облигации, белорусских рублей;

Ц - средневзвешенная цена облигации, сложившаяся при  размещении данного выпуска облигаций  на аукционе, белорусских рублей;

П - доходность по средневзвешенной цене облигаций, размещаемых  на аукционе, процентов годовых с  точностью до десятитысячных долей процента;

Д - количество дней обращения облигаций данного  выпуска (при этом день размещения и  день расчета текущей стоимости  облигации считаются одним днем).

Доходность  по средневзвешенной цене облигаций, размещаемых  на аукционе, рассчитывается по следующей формуле:

 

                        (Н - Ц) x 365(366) x 100

                    П = ------------------------,                                                         (3.2)

                               Ц x Т

 

    где Н - номинальная стоимость облигации, белорусских рублей;

Ц - средневзвешенная цена облигации, сложившаяся при  размещении               данного выпуска облигаций на аукционе, белорусских рублей;

Т - срок обращения  облигаций данного выпуска, количество дней.

Участниками первичного размещения облигаций являются Национальный банк (в качестве эмитента и уполномоченного депозитария), первичные инвесторы, инвесторы.

Первичные инвесторы  определяются Национальным банком. Кандидаты  на присвоение статуса первичного инвестора  представляют в Национальный банк следующие документы [2, c.3]:

- заявление  на присвоение статуса первичного  инвестора в произвольной форме;

-  анкету;

- копии доверенностей на всех уполномоченных представителей первичного инвестора, заверенные руководителем первичного инвестора, на право совершения сделок при размещении облигаций и подписи соответствующих документов;

- копии квалификационных  аттестатов на право деятельности  на рынке ценных бумаг на  всех уполномоченных представителей  первичного инвестора.

Представленные документы рассматриваются Национальным банком в течение 10 рабочих дней. О принятом решении Национальный банк информирует кандидата на присвоение статуса первичного инвестора. В случае принятия положительного решения Национальный банк заключает с кандидатом в первичные инвесторы договор на выполнение функций первичного инвестора.

Первичное размещение облигаций Национальный банк может  осуществлять в следующей форме:

- аукциона процентных  ставок;

- аукциона по  объявленной процентной ставке.

Аукцион процентных ставок, аукцион по объявленной процентной ставке могут проводиться с установленным объемом эмиссии или с открытым объемом эмиссии.

Основанием  для проведения аукциона является решение  заместителя Председателя Правления  Национального банка, направляющего деятельность главного управления монетарных операций Национального банка (далее - ГУМО), которым определяются основные параметры аукциона.

К основным параметрам аукциона относятся [2, c.5]:

- дата проведения аукциона;

- форма аукциона;

- объем эмиссии облигаций (при проведении аукциона с установленным   объемом эмиссии);

- срок обращения облигаций;

- дата погашения облигаций;

- минимальная цена продажи  облигаций (устанавливается в  зависимости    от формы аукциона);

- номинальная стоимость  одной облигации;

- размер минимального  лота;

- лимит минимального участия;

- лимит неконкурентного  предложения;

- время проведения аукциона;

- инвесторы по данному  выпуску облигаций;

- иные параметры аукциона, определяемые Национальным банком.

Национальный банк информирует первичных инвесторов, инвесторов о параметрах предстоящего аукциона с использованием электронных документов и (или) средств массовой информации не позднее чем за 1 рабочий день до проведения аукциона. В исключительных случаях Национальный банк может информировать о параметрах предстоящего аукциона в день его проведения.

Национальный банк на выпуск облигаций оформляет глобальный сертификат в виде электронного документа  или на бумажном носитиле и передает его в центральный депозитарий в соответствии с законодательством не позднее рабочего дня, следующего за днем его оформления.

Обязательными условиями  допуска первичного инвестора к  первичному размещению облигаций являются [2, c.6]:

• наличие заключенного с Национальным банком договора на выполнение функций первичного инвестора;
• наличие у первичного инвестора счета "депо", открытого в уполномоченном депозитарии;
• наличие у уполномоченного представителя первичного инвестора доверенности на право совершения операций с облигациями и подписи соответствующих документов от имени первичного инвестора;
• наличие у уполномоченного представителя первичного инвестора квалификационного аттестата на право деятельности на рынке ценных бумаг;
• предварительная регистрация уполномоченного представителя первичного инвестора в качестве пользователя программно-технического комплекса для ввода заявок;
• наличие у уполномоченного представителя первичного инвестора личного ключа подписи при применении электронной цифровой подписи для удостоверения информации, содержащейся в электронном документе;
• наличие на счете в Национальном банке суммы денежных средств, перечисленных первичным инвестором в качестве задатка для участия в аукционе (доразмещении), в объеме, не менее установленного Национальным банком. Минимальный размер денежных средств, перечисляемых в качестве задатка для участия в аукционах (доразмещениях), устанавливается Советом директоров Национального банка и указывается в параметрах проведения аукциона (доразмещения);
• наличие у уполномоченного представителя первичного инвестора уведомления о допуске заявки на покупку облигаций к участию в первичном размещении облигаций (далее - уведомление) или электронного документа о допуске заявки на покупку облигаций.

Аукцион проводится на основании поступивших от первичных инвесторов заявок на покупку облигаций (далее - заявка).

В день аукциона в течение времени, установленного Национальным банком для подачи заявок, уполномоченный представитель первичного инвестора осуществляет ввод заявки в программно-технический комплекс с удаленного терминала или терминала, установленного в Национальном банке.

Заявка, введенная  с удаленного терминала, должна иметь  форму электронного документа. Электронный  документ формируется и передается с использованием комплекса программно-технических средств и системы телекоммуникаций. Подлинность электронного документа подтверждается путем применения электронной цифровой подписи с использованием личного ключа подписи уполномоченного представителя первичного инвестора, подписавшего этот документ.

Вопросы доставки и защищенности электронных документов, использования электронной цифровой подписи регулируются договорами, заключенными в соответствии с законодательством.

Электронные документы  и иная информация, связанная с  электронным документооборотом, хранятся в Национальном банке в течение 3 лет.

Заявка может  содержать конкурентные и неконкурентные предложения с обязательным указанием  цен и объемов покупки облигаций  как за счет собственных средств, так и по поручению клиента.

В каждом конкурентном предложении указываются цена, по которой первичный инвестор готов приобрести облигации, количество облигаций, объем покупки. Цена одной облигации указывается в процентах от ее номинальной стоимости с точностью до тысячных долей процента.

В неконкурентном предложении указывается сумма  денежных средств, которую первичный  инвестор готов направить на приобретение облигаций по средневзвешенной цене, сложившейся в ходе аукциона. В  заявке может быть указано только одно неконкурентное предложение.

При вводе заявки в программно-технический комплекс происходит автоматический контроль введенных  данных с учетом установленных параметров аукциона. Если введенная заявка содержит данные, не отвечающие установленным  параметрам, она не принимается программно-техническим комплексом.

В случае необходимости  в течение времени, установленного Национальным банком для подачи заявок, первичный инвестор вправе отозвать заявку, введенную в программно-технический  комплекс, или изменить ее условия.

Для участия  в первичном размещении облигаций первичный инвестор перечисляет сумму денежных средств в объеме не менее установленного Национальным банком минимального размера денежных средств, перечисляемых в качестве задатка для участия в аукционе (доразмещении). Для перечисления денежных средств первичный инвестор направляет в систему BISS электронный платежный документ. На основании поступившего электронного платежного документа Национальный банк осуществляет списание денежных средств с корреспондентского счета банка и зачисление их на межфилиальный счет Национального банка. Сумма денежных средств должна быть списана с корреспондентского счета первичного инвестора не позднее времени, установленного Национальным банком для подачи заявок.

Денежные средства, поступившие с нарушением данного  требования или в сумме меньшей, чем установленный для перечислений в качестве задатка минимальный  размер денежных средств, возвращаются первичному инвестору в день их зачисления на счет Национального банка.