Совершенствование управления финансами унитарных предприятий (на примере ФГУП «28 военный завод» министерства обороны РФ)

               (1.9)

     Для полного и объективного анализа  финансового состояния предприятия  необходим анализ всех составляющих платёжеспособности с использованием различных приёмов расчленения общего показателя на экономические, финансовые и производственные факторы, которые будут являться объектом в более детальном анализе величины коэффициента платёжеспособности предприятия.

     Таким образом, управлять финансовым состоянием через управление платёжеспособностью  можно с помощью изменения частных локальных показателей, имеющих наибольшее влияние на результативный показатель.

     На  основании вышеизложенного можно  сделать вывод о том, что моделирование  детерминированных факторных систем позволяет выявить новые формулы расчёта результативного показателя с расширенным числом факторов, входящих в его состав. Путём преобразования исходной модели из двух факторов расчёта платёжеспособности были получены частные локальные показатели, характеризующие производственные процессы.

     Управляя  частными показателями, процесс моделирования позволяет эффективно управлять финансовыми ресурсами предприятия: влиять на платёжеспособность, деловую активность, финансовую устойчивость и независимость организации, тем самым, минимизируя финансовые риски, управлять финансовым состоянием предприятия в целом.

 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА  2.  ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ  ФГУП «28 ВОЕННЫЙ ЗАВОД» МО РФ

 

2.1 АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФГУП «28 ВОЕННЫЙ ЗАВОД» МО РФ

     Финансовый  анализ унитарных предприятий представляет собой совокупность следующих этапов:

     - анализ ликвидности;

     - анализ платежеспособности;

     - анализ рентабельности;

     - анализ финансовой устойчивости;

  Для более детального анализа следует составить аналитический баланс.

     В условиях высоких неплатежей по хозяйственным  операциям и применения ко многим предприятиям процедур несостоятельности (банкротства) объективная оценка их финансового состояния имеет приоритетное значение. Основными критериями такой оценки служат показатели платежеспособности и ликвидности.

     Платежеспособность характеризует возможность и способность предприятия своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность непосредственно влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов.

     Ликвидность определяет способность предприятия  быстро и с минимальным уровнем  финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Ее характеризуют также наличием у предприятия ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например краткосрочных,  ценных бумаг).

     При изучении ликвидности баланса осуществляют сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными активами и, прежде всего денежными средствами [1, с. 70].

     Предприятие считают платежеспособным, если соблюдено  условие: ОА ≥ КО,

     где  ОА – оборотные активы (итог раздела  II баланса);

            КО – краткосрочные обязательства  (итог раздела V баланса).

     2007г. -   17 001 > 16 942;

     2008г. –  27 057  > 19 078.

           В нашем случае предприятие  можно считать платежеспособным, оборотные активы в 2007г.  были больше на 59 тыс.  руб. краткосрочных обязательств, а в 2008г.  на 7 979 тыс. руб.

           На практике платежеспособность  предприятия выражают через ликвидность его баланса. Основная задача оценки ликвидности баланса – установить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок трансформации которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата). Для проведения аналитической работы активы и пассивы баланса систематизируются по следующим признакам:

     1) по степени убывания ликвидности  (активы);

     2) по степени срочности оплаты  обязательств.

     Таблица 2 - Группировка актива и пассива баланса при оценке ликвидности

 

     Условия абсолютной ликвидности следующие:

           А1 ≥ П1 (1);    А2 ≥ П2 (2);     А3 ≥ П3 (3);   А4 ≤ П4 (4).

     Абсолютные  значения показателя ликвидности приведены  в таблице 3.

 

Таблица 3 – Абсолютные показатели ликвидности баланса ФГУП «28 военный завод» МО РФ

 

           По данным таблицы 3 можно констатировать, что баланс ФГУП «28 военный завод» МО РФ не является абсолютно ликвидным. Характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что в период с 2007г. по 2008г. наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов – денежных средств – для покрытия наиболее срочных обязательств в ближайшее время, если в 2007г. 36,3% срочных обязательств было покрыто наиболее ликвидными активами, то в 2008г. происходит снижение этого показателя до 32,7%.

           В 2007г. поступления от дебиторов были меньше краткосрочных кредитов банков и заемных средств на 710 тыс.руб., но в 2008г. займы и кредиты были погашены полностью, что может свидетельствовать об освободившихся среднереализуемых средствах, которые можно направить на погашение срочных обязательств.

           Медленнореализуемые активы превышают долгосрочные обязательства в 2007г. в 9 раз, а в 2008г. полностью их покрывают.

          Расчет и анализ коэффициентов  ликвидности и платежеспособности  ФГУП «28 военный завод» МО РФ

 
 

     Таблица 4 – Анализ ликвидности и платежеспособности ФГУП «28 военный завод» МО РФ

 

           На основании расчетов приведенных  в таблице 4 можно сделать следующие выводы:

• Коэффициент текущей ликвидности находится в пределах рекомендуемого значения, если в 2007г. этот показатель был равен 1,0, то в 2008г. его значение поднялось до 1,4 т.е. оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
• Коэффициент критической ликвидности не достигает рекомендуемого значения, хотя этот коэффициент увеличивается в 2008г. до 0,58. Кредитование этого предприятия достаточно рискованно, т.к. вероятность погашения им своих обязательств находится еще на низком уровне.
• Анализ фактических значений коэффициента абсолютной ликвидности показал, что он находится в пределах рекомендуемых значений, т.е. на дату составления баланса как в 2007г., так и в 2008г. предприятие является платежеспособным.
• Как видно из таблицы 3 и это подтверждают расчеты таблицы 4, баланс ФГУП «28 военный завод» МО РФ не является абсолютно ликвидным. Общий коэффициент ликвидности баланса ниже рекомендуемого значения, но он увеличивается с 0,59 в 2007г. до 0,7 в 2008г.
• Значение коэффициента перспективной ликвидности свидетельствует о том, что у предприятия предстоящие поступления превышают будущие платежи, т.е. долгосрочные обязательства к концу анализируемого периода отсутствуют.
• Результаты коэффициента задолженности говорят о том, что у предприятий нет необходимости для покрытия долгосрочных обязательств.
• Анализ коэффициента «цены» ликвидации показывает, что в случае ликвидации предприятия и продажи его имущества все внешние обязательства будут покрыты.

           На основании расчета показателей  платежеспособности и ликвидности  можно сделать заключение, что  ФГУП «28 военный завод» МО РФ не является абсолютно не надежным партнером. Больным местом являются быстрореализуемые активы или недостаток денежных средств. Возможно, что предприятие считает нецелесообразным поддерживать в активах значительную долю высоколиквидных активов и переводит их в менее ликвидные активы, т.е в запасы сырья, материалов, в оборудование. В условиях инфляции предприятию невыгодно своевременно погашать кредиторскую задолженность, так как за ее счет происходит процесс косвенного кредитования предприятия. Риск хозяйственных и кредитных взаимоотношений с предприятием не является высоким.