Совершенствование управления финансами унитарных предприятий (на примере ФГУП «28 военный завод» министерства обороны РФ)

align="justify">     Одна  из основных задач анализа финансового  состояния – изучение показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Она определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками  их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия путем эффективного их использования, способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции.

           Таким образом, финансовая устойчивость  предприятия – это такое состояние  его финансовых ресурсов, их распределение  и использование, которые обеспечивают в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки.

     Для детального отражения разных видов  источников (внутренних или внешних) в формировании запасов используют следующую систему показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств:

                                     СОС = СК – ВОА,               (2.1)      

     где СОС – собственные оборотные  средства на конец расчетного периода;

            СК – Собственный капитал;   ВОА – внеоборотные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования  запасов (СДИ) определяется по формуле: 

                                      СДИ = СОС + ДКЗ,              (2.2)

     где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

     3.Общая  величина основных источников  формирования запасов (ОИЗ) определяется  как: 

                                             ОИЗ = СДИ + ККЗ,              (2.3)

     где ККЗ – краткосрочные кредиты  и займы.

         В результате можно определить  три показателя обеспеченности  запасов источниками их формирования.

     1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

                                              ∆СОС = СОС – З,                (2.4)

     где ∆СОС – прирост (излишек) собственных  оборотных средств; З – запасы.

     2. Излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):    

                                               ∆СДИ = СДИ – З.                (2.5)

     3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины  основных источников покрытия  запасов (∆ОИЗ):    

                                                ∆ОИЗ = ОИЗ – З.                 (2.6)

           Сделаем расчеты на примере  ФГУП «28 военный завод».

     2007г.  СОС = - 1002, СДИ = 59,   ОИЗ = 3569,

                ∆СОС = - 10271,  ∆СДИ = - 9210,  ∆ОИЗ = - 5700.

     2008г. СОС = 7979, СДИ = 7979,   ОИЗ = 7979,

                ∆СОС = -8068,  ∆СДИ = - 8068,  ∆ОИЗ = - 8068.

           Приведенные показатели обеспеченности  запасов соответствующими источниками  финансирования трансформируют  в трехфакторную модель (М):

                                   М = (∆СОС; ∆СДИ; ∆ОИЗ).

           Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия. В нашем случае М = (0, 0, 0), что говорит о неплатежеспособности предприятия и грани банкротства. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:

     -    запасы и затраты не покрываются  собственными оборотными средствами;

     - негативным моментом является  неудовлетворительное использование внешних заемных средств, долгосрочные кредиты и займы не привлекаются, краткосрочные обязательства возрастут, т.е. предприятие не желает, не умеет или не может использовать заемные средства для производственной деятельности.

           Для стабилизации финансового  состояния необходимо увеличить  долю источников собственных средств в оборотные активы и дополнительно привлечь заемные средства.

     Рассмотрев  абсолютные показатели финансовой устойчивости перейдем к анализу относительных  показателей.

           Одна из основных характеристик  финансово – экономического состояния  предприятия – степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств с помощью системы финансовых коэффициентов с установленными базисными величинами, а также изучение динамики их изменений за определенный период.

           Финансовые коэффициенты применяемые  для оценки финансовой устойчивости  предприятия.

     1. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами – показывает  наличие у предприятия собственных  оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Является критерием для определения неплатежеспособности (банкротства).                         

 

           2. Коэффициент обеспеченности материальных  запасов собственными средствами  – показывает степень покрытия  запасов собственными средствами, а также потребность в привлечении  заемных.

 

     3. Коэффициент маневренности собственного  капитала – показывает способность  предприятия поддерживать уровень  собственного оборотного капитала  и пополнять оборотные средства  за счет собственных оборотных  источников.

 

                      4. Индекс постоянного актива –  показывает долю основных средств  и внеоборотных активов в источниках  собственных средств.

 

     5.  Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств -  показывает  какая часть деятельности финансируется  за счет долгосрочных заемных  средств для обновления и расширения  производства наряду с собственными  средствами

 

     6. Коэффициент реальной стоимости  имущества – показывает долю  средств производства в стоимости  имущества, уровень производственного  потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами.

 

     7.   Коэффициент имущества производственного  назначения - показывает долю имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия.

 

     8.  Коэффициент автономии – характеризует  независимость от заемных средств.  Показывает долю собственных  средств в общей сумме всех средств предприятия.

 

     9.  Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств – показыват  сколько заемных средств привлекло  предприятие на 1 руб., вложенный в активы собственных средств.

 

     10.  Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств - показыват сколько внеоборотных  средств приходится на 1 руб. оборотных активов. 

 

     11.  Коэффициент прогноза банкротства  – показывает долю чистых оборотных  активов в стоимости всех средств  предприятия.

 
 

     Расчет  относительных показателей финансовой устойчивости представлен в таблице 5

 
 
 

Таблица 5 - Анализ относительных показателей  финансовой устойчивости ФГУП «28 военный  завод» МО РФ