Управление денежными потоками на предприятии на примере ОАО «МГТС»

Тема диплома

Управление денежными потоками на предприятии на примере ОАО «МГТС»

Диплом был защишен  на 4.

Не достатки в 3 главе, практически  нет практики – тема не достаточно раскрыта (одна теория).

Все удачной защиты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

Введение                                                                                                             7 стр

1. Теоретические  основы управления денежными  потоками на предприятии                                                                                                        9 стр

1.1 Понятие, сущность  управления денежными потоками                     9 стр

1.2 Планирование денежных потоков                                                        18 стр

1.3 Основы анализа денежных потоков                                                     23 стр

2. Анализ управления денежными  потоками на предприятии ОАО «МГТС»                                                                                                    35 стр

2.1 Общая характеристика  предприятия                                                  35 стр

2.2 Анализ динамики  и факторов изменения объемов  денежных 

потоков                                                                                                            42 стр

2.3 Анализ относительных показателей денежных потоков                 48 стр

3. Рекомендации по совершенствованию  управления денежными потоками  предприятия                                                                                    56 стр

3.1 Основные направления  совершенствования управления денежными потоками предприятия                                                                                    56 стр

3.2 Совершенствование планирования  денежных потоков 

ОАО «МГТС»                                                                                                  61 стр

3.3 Направления  оптимизации денежных потоков  и управленческих решений                                                                                                              68 стр

Заключение                                                                                                      81 стр

Список использованных источников                                                        85 стр

 

 

 

 

Введение

 

Во время  мирового финансового кризиса многие предприятия столкнулись с острым дефицитом денежных средств нужных им для осуществления текущей и инвестиционной деятельности.

При рассмотрении причин можно выделить, низкую эффективность привлечения и использования денежных ресурсов, ограниченность применяемых при этом финансовых инструментов, технологий и механизмов. Поскольку финансовые инструменты и технологии всегда опираются на разработки финансовой науки и практики, то их применение особенно актуально при недостатке финансовых ресурсов.

Управление денежными потоками входит в состав финансового менеджмента и осуществляется в рамках финансовой политики предприятия, которой придерживается предприятие для достижения общеэкономической цели его деятельности. Задачей финансовой политики является построение эффективной системы управления финансами, обеспечивающей достижение стратегических и тактических целей деятельности предприятия.

Рациональное  формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла  предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.д. Даже у предприятий, успешно работающих на рынке и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени.

Управление  денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит за счет сокращения продолжительности операционного цикла, более экономного использования собственных и уменьшения потребности в заемных источниках денежных средств. Следовательно, эффективность работы предприятия полностью зависит от организации системы управления денежными потоками. Данная система создается для обеспечения выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

 

Цель дипломной  работы – анализ и совершенствование  управления денежными потоками на предприятии.

1. Рассмотреть  теоретические основы управления  денежными потоками предприятия.

2. Проанализировать  управление денежными потоками  на ОАО «МГТС»

3. Разработать  рекомендации по совершенствованию  управления денежными потоками  предприятия.

Предметом исследования являются денежные потоки предприятия.

Объектом исследования выступает подсистема финансового  управления ОАО «МГТС».

Структура работы соответствует поставленным целям  и включает в себя: введение, три  главы, заключение и список использованных источников.

Достижение  целей работы осуществляется с помощью  методов построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц; традиционных методов экономической  статистики: средних и относительных  величин, группировки, наблюдения, сравнения; вертикального и горизонтального анализа, функционального анализа.

Методологическую  и теоретическую основу составляют работы отечественных и зарубежных авторов в области финансового  и экономического анализа, финансов предприятия, финансового

 

1. Теоретические  основы управления денежными потоками на предприятии

 

1.1 Понятие,  сущность управления денежными потоками

 

Денежные потоки – это приток и отток денежных средств и их эквивалентов.[13, стр.45]

Текущая деятельность – основная, приносящая доход, и  прочая деятельность, кроме инвестиционной и финансовой.

Инвестиционная  деятельность – приобретение и реализация долгосрочных активов и других инвестиций, не относящихся к денежным эквивалентам.

Финансовая  деятельность – деятельность, которая  приводит к изменениям в размере и составе собственного и заемного капитала организации (без учета овердрафтного кредитования).

Понятие «денежный  поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную  деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам:

1. По масштабам  обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:

– денежный поток  по предприятию в цепом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный  процесс предприятия в целом;

– денежный поток  по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного  потока предприятия определяет его  как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

– денежный поток  по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного  потока следует рассматривать как  первичный объект самостоятельного управления.

2. По видам  хозяйственной деятельности в  соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

– денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета.

– денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;

– денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

3. По направленности  движения денежных средств выделяют  два основных вида денежных  потоков:

– положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);

– отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

Характеризуя  эти виды денежных потоков, следует  обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.

4. По методу  исчисления объема выделяют следующие  виды денежных потоков предприятия:

– валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

– чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.

Расчет чистого  денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

 

                                                ЧДП = ПДП-ОДП,                                 (1)

 

где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения  объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного  потока может характеризоваться  как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование и динамику размера остатка его денежных активов.

5. По уровню  достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

– избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;