Пути улучшения финансовой устойчивости ООО «Росинтер Ресторантс»

     СОС_2010(кг) =7547771- 7404974= 142797 тыс. рублей

     СОС_2011(нг) =7587771-7302192= 285579 тыс. рублей

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

                        СДИ_год = СОС + ДКЗ (тыс. руб.),                               (2)

     где:

     СДИ_год – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;

     ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

     СДИ_2009(нг) = 125717 + 0 = 125717 тыс. рублей

     СДИ_2009(кг) = 48361 + 0 = 48361тыс. рублей

     СДИ_2010(кг) = 142797 + 0 = 142797 тыс. рублей

     СДИ_2011(кг) = 285579 + 0 = 285579 тыс. рублей

3. Общая величина основных источников формирования запасов

    ОИЗ_год = СДИ + ККЗ (тыс. руб.),                            (3)

     где: ОИЗ_год – основные источники формирования запасов;

             ККЗ – краткосрочные кредиты  и займы.

     ОИЗ_2009(нг) = 125717 +  664888 = 790605 тыс.рублей

     ОИЗ_2009(кг)  = 48361 + 1920490 =1968851 тыс.рублей

     ОИЗ_2010(кг) = 142797 + 3304242 = 3447039 тыс.рублей

     ОИЗ_2011(кг) = 285579 + 4036330=  4321609 тыс.рублей

     В результате можно определить три  показателя обеспеченности запасов  источниками их финансирования:

• Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.

     DСОС_год = СОС_год – З (тыс. руб.),                                 (4)

          где: DСОС_год  - прирост, излишек оборотных средств;

                  З – запасы.

     DСОС_2009(нг) = 125717 – 370176= - 244459 тыс. рублей

     DСОС_2009(кг) = 48361 – 599748=  -551387  тыс. рублей

     DСОС_2010(кг) = 142797 – 770659=   -627862 тыс. рублей

     DСОС_2011(кг) =285579 – 978085=  - 692506 тыс. рублей

     Видно, что в начале 2009 года наблюдался недостаток собственных оборотных средств, далее с годами этот недостаток только увеличивался. И в 2010 году он был уже в три раза больше первоначального недостатка.

• Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

     DСДИ_год = СДИ_год – З (тыс. руб.),                         (5)

            где: DСДИ_год – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.

     DСДИ_2009(нг) = 125717 – 370176= - 244459 тыс. рублей

     DСДИ₂₀₀₉  = 48361 – 599748=  -551387  тыс. рублей

     DСДИ₂₀₁₀ = 142797 – 770659=   -627862 тыс. рублей

     DСДИ₂₀₁₁ = 285579 – 978085=  - 692506 тыс. рублей.

     В 2009 , 2010 и в 2011 годах недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования запасов. К концу 2011 года его величина увеличилась почти втрое.

• Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

       DОИЗ_год = ОИЗ_год – З (тыс. руб.),                               (6)

           где: DОИЗ_год - излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.

     DОИЗ_2009(нг) = 790605– 370176= 420429 тыс. рублей

     DОИЗ_2009(кг) = 1968851– 599748=  1369103 тыс. рублей

     DОИЗ_2010(кг) = 3447039 – 770659=   2676380 тыс. рублей

     DОИЗ_2011(кг) = 4321609 – 978085 =3343524  тыс. рублей

     В 2009, и в 2010, и в 2011 годах наблюдается излишек общей величины основных источников покрытия запасов. К концу 2011 года он увеличивается по сравнению с 2009 годом.

     Приведенные показатели обеспечения запасов  обладают соответствующими источниками  финансирования. На их основании можно  сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.

     Вывод формируется на основе трехкратной  модели:

          М(DСОС; DСДИ; DОИЗ)                                               (7)

     В результате расчетов видно: что во всех четырех периодах и на начало 2009 года, и на конец 2009 года, и на конец 2010 года и на конец 2011 года М(DСОС > 0; DСДИ < 0;   DОИЗ > 0).

     Анализ финансовой устойчивости по трехфакторной модели показывает, что ООО «Росинтер Ресторантс» во всех периодах  с 2009-2011 годах обладало  не совсем оптимальной финансовой устойчивостью.

     Далее определим относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты финансовой устойчивости) в таблице 2.13. Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.

 

     

 

Таблица 2.13- Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)

Наименование  показателя	Реком. знач.	Формула	Расчет	Комментарий
Коэффициент финансовой независимости	0,6	Кфн = СК / ВБ (итог раздела  III баланса / итог баланса)	Кфн2009(нг) = 5116194/5781082 = 0,88 Кфн2009(кг) = 5250693/7171183=0,73 Кфн2010(кг) = 7547771/10852013=0,69 Кфн2011(кг) = 7587771/11624101=0,65	Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости  равна Кфн = 0,6. Кфн2009(нг) = 0,88; Кфн2009(кг) = 0,73; Кфн2010(кг) = 0,693, Кфн2011(кг) =0,65. Значение оптимально. Во всех периодах г ООО независимо от внешних источников.
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)	0,5-0,7	Кз = ЗК / СК (итог раздела  IV + V баланса / итог раздела III баланса)	Кз2009(нг) = 664888/5116194=0,13 Кз2010(кг) = 1920490/5250693=0,36 Кз2010(кг) = 3304242/7547771=0,43 Кз2011(кг) =4036330/ 7587771=0,53	Нормальное  ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кз2009(нг) = 0,13; Кз2009(кг) = 0,36; Кз2010(кг) = 0,43, . Кз2011(кг)  =0,53. В 2009, в начале 2010 и конце 2099 года  году величина заемных средств компании не достигает рекомендуемого значения. Предприятие зависимо от своих кредиторов. В конце 2011 года величина заемных средств выросла.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	³ 0,1	Ко = СОС / ОА (формула (1) / итог раздела II баланса)	Ко2009(нг) =125717/790605=0,16 Ко2009(кг) = 48361 /1968851=0,02 Ко2010(кг) =142797 /3447039=0,04 Ко2011(кг) =285579 /4321909=0,067	Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ³ 0,1. Ко2009(нг) = 0,16; Ко2009(кг) = 0,02; Ко2010(кг) = 0,04, Ко2011(кг) = 0,067. Коэффициенты не удовлетворяют нормальному значению, лучше всего состояние в начале 2009 года, потом резкое ухудшение, а потом к концу 2011 года началось некоторое улучшение значенйи показателей.
Коэффициент маневренности	0,2-0,5	Км = СОС / СК (формула (1) / итог раздела III баланса)	Км2009(нг) = 125717/5116194=0,02 Км2009(кг) = 48361 /5250693=0,01 Км2010(кг) = 142797 /7547771= 0,02 Км2011(кг) =285579 /7587771=0,04	Нормальное  ограничение коэффициента маневренности: Км Î (0,2; 0,5). Км2009(нг) = 0,02; Км2009(кг) = 0,01; Км2010(кг) = 0,02, Км2011(кг) = 0,04. У предприятия есть нет особых возможностей для маневрирования своими средствами.
Коэффициент финансовой напряженности	£ 0,4	Кфнапр = ЗК / ВБ (итог раздела  IV + V баланса / итог баланса)	Кфнапр2009(нг) = 664888/5781082=0,12 Кфнапр2009(кг) = 1920490/7171183=0,017 Кфнапр2010(кг) = 3304242/10852013=0,3 Кфнапр2011(кг) = 4036330/11624101=0,35	Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности  Кфнапр равно не более 0,4 Кфнапр2009(нг) = 0,12; Кфнапр2009(кг) = 0,017; Кфнапр2010(кг) = 0,3, Кфнапр2010(кг) =0,35. расчеты показывают, что во всех периоды зависимости от внешних источников наблюдается.   Но к концу 2011 года положение приближается к оптимальному значению.
Коэффициент соотношения мобильных и мобилизован-ных  активов	индивид	Кс = ОА / ВОА (итог раздела  II баланса / итог раздела I баланса)	Кс2009(нг) = 790605/4990477=0,15 Кс2009(кг) = 1968851/5202332=0,38 Кс2010(кг) = 3447039/7404974=0,47 Кс2011(кг) = 4321909/7302192=0,59	Кс  – коэффициент соотношения мобильных  и мобилизованных активов. Кс2009(нг) = 0,15; Кс2009(кг) =0,38; Кс2010(кг) = 0,47, Кс2011(кг) = 0,59. 15 коп. внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в начале 2009 года. 38 копеек внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в конце 2009 году. 47 копеек внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в 2010 году. 59 копеек внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в 2011 году. Данные соотношения показывают, что предприятие наращивает свой производственный потенциал.

 

 

     На  основе проведенных расчетов абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости сделали вывод: оптимальная величина коэффициента автономии равна Кфн = 0,6. Кфн_2009(нг) = 0,88; Кфн_2009(кг) = 0,73; Кфн_2010(кг) = 0,693, Кфн_2011(кг) =0,65. Значение оптимально. Во всех периодах года ООО независимо от внешних источников.

     Нормальное  ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кз_2009(нг) = 0,13; Кз_2009(кг) = 0,36; Кз_2010(кг) = 0,43, . Кз_2011(кг)  =0,53. В 2009, в начале 2010 и конце 2099 года  году величина заемных средств компании не достигает рекомендуемого значения. Предприятие зависимо от своих кредиторов. В конце 2011 года величина заемных средств выросла.

     Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ³ 0,1. Ко_2009(нг) = 0,16; Ко_2009(кг) = 0,02; Ко_2010(кг) = 0,04, Ко_2011(кг) = 0,067. Коэффициенты не удовлетворяют нормальному значению, лучше всего состояние в начале 2009 года, потом резкое ухудшение, а потом к концу 2011 года началось некоторое улучшение значенйи показателей.

     Нормальное  ограничение коэффициента маневренности: Км Î (0,2; 0,5). Км_2009(нг) = 0,02; Км_2009(кг) = 0,01; Км_2010(кг) = 0,02, Км_2011(кг) = 0,04. У предприятия нет особых возможностей для маневрирования своими средствами.

     Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности  Кфнапр равно не более 0,4 Кфнапр_2009(нг) = 0,12; Кфнапр_2009(кг) = 0,017; Кфнапр_2010(кг) = 0,3, Кфнапр_2010(кг) =0,35. расчеты показывают, что во всех периоды зависимости от внешних источников наблюдается.   Но к концу 2011 года положение приближается к оптимальному значению.

     Кс  – коэффициент соотношения мобильных  и мобилизованных активов. Кс_2009(нг) = 0,15; Кс_2009(кг) =0,38; Кс_2010(кг) = 0,47, Кс_2011(кг) = 0,59. 15 коп. внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в начале 2009 года. 38 копеек внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в конце 2009 году. 47 копеек внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в 2010 году. 59 копеек внеоборотных активов приходится на 1 рубль оборотных активов в 2011 году. Данные соотношения показывают, что предприятие наращивает свой производственный потенциал.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 3. Пути достижения финансовой устойчивости ООО  «Росинтер Ресторантс»

 

     3.1. Выбор эффективного механизма инвестирования в оборудование через инструменты кредита, лизинга и собственных средств

 

     В результате проведенного анализа, выявлено, что у предприятия есть определенные проблемы с финансовой устойчивостью, однако намечается позитивная динамика.  Анализ финансовой устойчивости по трехфакторной модели показывает, что ООО «Росинтер Ресторантс» во всех периодах  с 2009-2011 годах обладало  не совсем оптимальной финансовой устойчивостью. При этом выручка росла с 2009 года, но не значительными темпами. Также изменялась и себестоимость – примерно динамично по сравнению с выручкой. Отсюда и размер прибыли. Наибольшая прибыль в 2010 году, наименьшая -  в 2009 году. Стоит отметить, что финансовые результаты за периоды менялись примерно динамично – структура отношений себестоимости и выручки, управленческих расходов и других статей изменялись примерно одинаково.

     Причины проблем с финансовой устойчивостью  у предприятия следующие:

         - Для покупки технологичного оборудования предприятие использует собственные средства в то время, как лучше использовать механизм кредитования, в частности, лизинга. Дорогостоящее оборудование не всегда под силу приобрести продавцу, поэтому в целях получения максимальной отдачи, а также вспомнить теорию “Финансового рычага”, продавцам рекомендуется в соизмеренных пределах увеличить привлечение кредита. А также из вариантов – покупка оборудования из собственных средств, покупка за счет привлечения банковского кредита – можно приобрести оборудование в лизинг.

         - Анализ финансовых коэффициентов позволил выявить тот факт, что в настоящее время текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов. В такой ситуации руководству предприятия необходимо провести ряд мер, позволяющих управлять дебиторской задолженностью.

          - совершенствование организации расчетов с покупателями. Условия расчетов можно выбрать таким образом, чтобы сделать раннюю оплату  более привлекательной для покупателей (в условиях инфляции, как правило, выгоднее товары продавать быстрее и дешевле, чем ожидать более выгодных условий ее реализации), предоставлять скидки при досрочной оплате. Условия предоставления скидки должны быть обязательно оговорены при заключении договора;