Пути улучшения финансовой устойчивости ООО «Росинтер Ресторантс»

       Важным  показателем, характеризующим финансовую устойчивость, по мнению Савицкой Г.В. является обеспеченность материальных оборотных активов плановыми  источниками финансирования, к которым  относится не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товаро-материальные ценности, нормальная (непросроченная) задолженность поставщикам, сроки погашения которой не наступили, полученные авансы от покупателей. Эта величина устанавливается сравнением суммы плановых источников финансирования с общей суммой материальных оборотных активов (запасов) [21, c.83].

       Так же при анализе финансового состояния  Савицкая Г.В. предлагает рассчитать запас  его финансовой устойчивости (зону безубыточности). С этой целью все затраты предприятия в зависимости от объема производства и реализации продукции следует предварительно разбить на переменные и постоянные, определить сумму маржинального дохода и его долю в выручке от реализации продукции. Затем необходимо рассчитать безубыточный объем продаж (порог рентабельности).

       Проанализировав в динамике эти показатели необходимо в дальнейшем следить за запасом финансовой устойчивости, относительно порога рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка предприятия.

       А.Д. Шеремет, В.В.Ковалев выделяют четыре типа финансовой устойчивости [11, c. 95; 29, c.146]:

- Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

- Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия.

- Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.

       При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

• производственные запасы плюс готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;
• незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.

- Кризисное финансовое состояние - предприятие находится на грани банкротства.

       Равновесие  платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д. Применение данной методики необходимо для прогнозирования банкротства предприятия.

       В своей книге Ковалев А.И. и Привалов В.П. определяют характеристику финансовой устойчивости как «соотношение собственных и заемных средств. При этом показатели финансовой устойчивости можно разделить на три группы: показатели, определяющие соотношение собственных и заемных средств; показатели, определяющие состояние оборотных средств и показатели, определяющие состояние основных средств» [11, c.91, 22].

       К первой группе рассчитываются следующие  показатели:

- коэффициент автономии:

- коэффициент заемных средств:

- коэффициент покрытия инвестиций:

       Ко  второй группе относятся следующие  показатели:

- коэффициент обеспеченности текущих активов:

- коэффициент обеспеченности материальных запасов:

- коэффициент соотношения запасов и собственных оборотных средств:

- коэффициент маневренности собственного капитала:

       Третья  группа показателей характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, включает показатели определяющие состояние основных средств:

- индекс постоянного актива:

- коэффициент реальной стоимости имущества:

- коэффициент накопления амортизации:

- коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости

       Сравнивая методики анализа финансовой устойчивости предприятия вышеперечисленных авторов можно сказать о различиях и сходствах. Ковалев А.И. и Привалов В. П. предлагают финансовую устойчивость предприятия анализировать на основании трех групп показателей: показатели, определяющие соотношение собственных и заемных средств; показатели, определяющие состояние оборотных средств и показатели, определяющие состояние основных средств [11, c.95, 22]. Савицкая Г.В. ссылается на типы финансовой устойчивости, предложенные в работах А.Д. Шеремета, В.В.Ковалева. Но еще дополнительно предлагает рассчитывать запас финансовой устойчивости.

         А в методике Балабанова И.Т. в разделе анализа финансовой устойчивости количество рассчитываемых коэффициентов минимально, но большое значение придается анализу рациональности использования оборотных средств [1, c. 110].

         Представляется, что  методика Ковалева и Привалова по определению финансовой устойчивости является наиболее точно и поэтому будет использована в данной работе.

 
 
 

1.2. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия

 

     Методика  организации и управления финансовой устойчивостью включает целый ряд  организационных мероприятий охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия.

     По  данным исследования РБК.research, посвященного анализу российского рынка ресторанов быстрого питания, рынок предприятий общественного питания за период 2011-2012 год развивается в целом динамично. Финансовое состояние предприятий общественного питания в большинстве своем положительное. При этом, есть примеры банкротств ресторанов даже в условиях стабильности самого бизнеса

        Таблица 1.1.

        Динамика распределения  численности предприятий и занятых в ресторанном бизнесе сотрудников по г. Москва

	2007	2008	2009	2010	2011
Всего предприятий, ед.	2361	2428	1730	1650	1583
Ресторанное дело, ед.	14	17	11	11	12
Всего по всем отраслям, чел.	1313838	1330735	1189921	1188577	1179506
Ресторанное дело, чел.	5707	7426	4810	4615	4467

        Далее рассмотрим статистику банкротства предприятий ресторанного бизнеса

        Таблица 1.2.

        Показатели образования  и ликвидации предприятий по РФ и  г. Москве в сфере ресторанного бизнеса в 2008– 2011 гг.

		2008	2009	2010	2011
Коэффициент создания	РФ	12,38	11,24	11,52	8,87
	Москва	13,99	13,01	13,53	10,3
Коэффициент банкротства	РФ	6,53	6,66	3,6	4,2
	Москва	11,93	11,41	4,07	4,23

        Сопоставив данные, указанные в Таблице 1.1. и 1.2 можно сделать вывод о стадии жизненного цикла исследуемой отрасли. Прежде всего, стоит отметить, что показатель создания по городу выше усредненного показателя по стране, а также он превосходит аналогичный показатель ликвидации. Подобный факт можно трактовать как позитивное явление, однако при обращении к абсолютному показателю динамики численности предприятий, выясняется, что количество предприятий сокращалось на протяжении выбранного периода исследования. Скорее всего, это объясняется негативными последствиями мирового экономического кризиса, серьезно затронувшего российскую экономику в части падения совокупных доходов населения, а значит и совокупного спроса во всех отраслях народного хозяйства.

     Стоит отметить, что в первую очередь методика управления финансовой устойчивостью предприятия ресторанного бизнеса заключается в  расчете базовых коэффициентов финансовой устойчивости. Их набор для предприятия ресторанного типа представим в таблице 1.1.

 

     

     Табл. 1.1.

Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)

 

Наименование  показателя	Формула	Комментарий
Коэффициент автономии	Кфн = СК / ВБ (итог раздела  III баланса / итог баланса)	Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости  равна Кфн = 0,6.
Коэффициент задолженности (финансовой зависимости)	Кз = ЗК / СК (итог раздела  IV + V баланса / итог раздела III баланса)	Нормальное  ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Ко = СОС / ОА (формула (1) / итог раздела II баланса)	Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ³ 0,1.
Коэффициент маневренности	Км = СОС / СК (формула (1) / итог раздела III баланса)	Нормальное  ограничение коэффициента маневренности: Км Î (0,2; 0,5).
Коэффициент финансовой напряженности	Кфнапр = ЗК / ВБ (итог раздела  IV + V баланса / итог баланса)	Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности  Кфнапр равно не более 0,4 Кфнапр2009(нг) = 0,12; Кфнапр2009(кг) = 0,017; Кфнапр2010(кг) = 0,3, Кфнапр2010(кг) =0,35. расчеты показывают, что во всех периоды зависимости от внешних источников наблюдается.   Но к концу 2011 года положение приближается к оптимальному значению.
Коэффициент соотношения мобильных и мобилизован-ных активов	Кс = ОА / ВОА (итог раздела  II баланса / итог раздела I баланса)	Кс  – коэффициент соотношения мобильных  и мобилизованных активов – 0,2-0,5.

 

 

     

     При этом анализ следует начинать с  расчета относительных показателей.

1. Одной из важнейших показателей устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заёмных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.

                               Ка=СК/ВБ,              (1)                                                                            

где  СК- собственный капитал;

     ВБ  – валюта баланса.

     Нормальное  минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение К_А ≥ 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств [16]

2. Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств, равный соотношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

                                              Кз/с=ЗК/СК,                     (2)                                                                

где  Кз/с - коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

            ЗК – заемные  средства.

Взаимосвязь коэффициентов К_З/С и К_А:

                              Кз/с= 1 / К_А – 1,              (3)                                                                           

откуда  следует нормальное ограничение  для коэффициента соотношения заёмных и собственных средств:  Кз/с ≤ 1.

     Иначе ещё данный коэффициент называют коэффициентом финансового риска. Рост показателя в динамике свидетельствует  об усилении зависимости предприятия  от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о некотором снижении финансовой устойчивости. Этот показатель особенно широко применяется при оценке финансового риска, ассоциируемого с данным предприятием [23]