Пути улучшения финансовой устойчивости ООО «Росинтер Ресторантс»

     3.  При сохранении минимальной финансовой стабильности предприятия коэффициент соотношения заёмных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением соотношения стоимости мобильных средств предприятия к стоимости его иммобилизованных средств. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств и вычисляется делением оборотных активов на иммобилизованные активы:

                           Км/им=ОА/ВОА,                        (4)                                                            

где  Км/им - коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных  средств;

            ОА – оборотные  активы;

            ВОА – внеоборотные активы (иммобилизованные средства).

     4. Коэффициент финансовой зависимости  представляет собой соотношение заемного капитала (долгосрочного и  краткосрочного) к сумме заемного капитала и собственного капитала:

                           Кфз= ЗК / (ЗК +СК),                     (5)                                                                  

где  Кфз – коэффициент финансовой зависимости.

     5. Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент манёвренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств:

                           Км = СОС /СистС,                        (6)                                                            

где  Км – коэффициент маневренности;

            СОС – собственные  оборотные средства;

            СистС – величина собственных источников средств.

       Он показывает, какая часть собственных  средств предприятия находится  в мобильной форме, позволяющей  относительно свободно маневрировать  этими средствами. Высокие значения  коэффициента манёвренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5 [27]

     6. Одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

                            Кобсв= СОС/(Зап+Зат),          (7)                                                             

где  Кобсв - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

     Зап – запасы;

     Зат – затраты.

     7. Важную характеристику структуры  средств предприятия даёт коэффициент  имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств, капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершённого производства к итогу баланса:

                            Кипн= ОС+НЗС+НЗЗ/ВБ,        (8)                                                            

где  Кипн - коэффициент имущества производственного назначения;

            ОС – стоимость  основных средств;

            НЗС – незавершенное  строительство;

            НЗЗ – производственные запасы и незавершенное производство

            ВБ – валюта баланса.

     8. Для характеристики структуры источников средств предприятия наряду с коэффициентами автономии, соотношение заёмных и собственных средств, манёвренности следует использовать так же частные показатели, отражающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп источников. К таким показателям в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заёмных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

                            Кдолг.зс= ДКЗ/(ДКЗ + СК),      (9)                                                           

где  Кдолг.зс - коэффициент долгосрочного привлечения заёмных  средств;

            ДКЗ – долгосрочные кредиты и  займы.

     Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств позволяет  приближённо оценить долю заёмных средств при финансировании капитальных вложений.

Взаимодополняющим коэффициентом к Кдолг.зс является коэффициент финансовой независимости  капитализированных источников , исчисляемые  по формулам:

                            Кфин.н = СК/(СК+ ДКЗ),    (10)                                                             

где  Кфин.н - коэффициент финансовой независимости капитализированных источников.

     В предприятие с высокой долей  собственного капитала кредиторы вкладывают свои средства более охотно, поскольку такое предприятие характеризуется существенной финансовой независимостью и, следовательно, с большей вероятностью может погасить долги за счет собственных средств. Следует отметить, что финансово независимых (от внешних инвесторов и кредиторов) компаний в полном смысле этого слова практически не существует [17]

     9. Коэффициент финансовой устойчивости  – это отношение итога собственных  и долгосрочных заемных средств  к валюте баланса предприятия  (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):

                            Кфу =(СК + ДКЗ) / ВБ,             (11)                                                          

где  К_ФУ – коэффициент финансовой устойчивости.

     Долгосрочные  заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам.

     Для характеристики финансовой ситуации в  организации существует четыре типа финансовой устойчивости: абсолютная, нормальная устойчивость, неустойчивое состояние и кризисное состояние [15]

     Для выявления финансовой  ситуации, в которой находится организация необходимо рассчитать четыре основных абсолютных показателя:

1. Собственный оборотный капитал вычисляют по формуле:

                            СОК=СК+ СПС – ВОА,       (12)                                                          

где   СОК – собственный оборотный капитал;

      СПС – средства, приравненные к собственным.

2. Долгосрочный оборотный капитал можно вычислить по формуле:

                            ДОК=СК+ДКЗ– ВОА ,     (13)                                                                     

где   ДОК – долгосрочный оборотный капитал;

3. Оборотный капитал  рассчитывают по формуле:

                          ОК=СК + ДКЗ + ККЗ  – ВОА,    (14)                                                       

где   ОК – оборотный капитал;

      ККЗ- краткосрочные кредиты и займы.

     Вычисление  этих трех показателей позволяет  классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации:

     - абсолютная устойчивость, где по  всем трем показателям должен  наблюдаться излишек. Ее соблюдение  свидетельствует о возможности  немедленного погашения обязательств, но возникновение обязательств  связано с потребностью в использовании средств, а не в их наличии на счетах организации. Поэтому абсолютная устойчивость представляет собой крайний тип финансовой устойчивости;

     - нормальная устойчивость, при которой  собственный оборотный капитал   может находиться в недостатке, а долгосрочный оборотный капитал и оборотный капитал – в излишке; гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств;

     - неустойчивое финансовое положение,  которое характеризуется недостатком  в собственном оборотном капитале  и долгосрочном оборотном капитале  и излишком в оборотном капитале;

     - кризисное финансовое состояние  определяется при недостатке  всех трех показателей. Когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно [14]

     Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным  фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов [8]

     Приведенные выше методы оценки эффективнее применять  в комплексе. Таким образом, финансовые менеджеры предприятия смогут эффективнее использовать и управлять составом активов и пассивов предприятия,   а также запасами и денежными потоками предприятия.

       Нужно сказать, что единых нормативных  критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

 

1.3. Отраслевые особенности финансовой устойчивости

 

       Американский  экономист и маркетолог Роберт Кросс выделил семь основных факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий ресторанно-гостиничного бизнеса, и назвал их "семь постулатов процветания"[24,C.42]:

       1. Уравновешивая спрос и предложение,  акцент внимания не на издержках,  а на цене.

       Дисбаланс спроса и предложения является причиной беспокойства любой компании. Обеспечить устойчивое равновесие здесь почти невозможно. Если это и удается сделать, то, как правило, из-за хаоса на рынке установленное вами хрупкое равновесие вскоре нарушается.

       Это наблюдается и в ресторанном бизнесе. Владельцы ресторанов приобретают недвижимость и открывают новые рестораны, когда им сопутствует успех, и экономят на всем в периоды кризиса. Они увеличивают численность персонала, когда ресторан процветает, и увольняют служащих, когда тот оказывается в пролете. Руководство ресторанов следит в основном за размерами издержек и очень редко пытается изыскать возможности для получения дополнительной прибыли.

       2. Устанавливая цену, акцент не  из величины издержек, а из  потребности рынка.

         Все компании обычно склонны устанавливать цены на свой товар в зависимости от затрат на его производство, продажу и доставку клиентам. Экономическая теория гласит, что если мы можем покрыть все наши расходы и еще получить некоторую сумму сверх издержек, то этим гарантируется прибыльность нашего бизнеса. И это сокровенная мечта каждого, кто занят предпринимательством

 

 

Рис. 1.2. Зависимость ценовой политики от спроса в ресторанном бизнесе

         Однако клиентов затраты не волнуют. Они оценивают товары и услуги по своим собственным критериям, и на эту оценку влияет множество факторов. Чаще всего такими факторами являются: наличие на рынке конкурирующих продуктов; сумма, которую они готовы потратить; их потребность (реальная или ощущаемая) в продуктах или услугах. Если цена, которую в ресторане запрашивают за блюдот, не соответствует оценке этого продукта клиентом, то он его не покупает. Тем не менее многие компании настолько увлечены анализом своих издержек, что на размышления о том, как клиенты оценивают их продукты, времени не остается. А между тем именно оценка продуктов и услуг потребителями и определяет спрос.