Пути улучшения финансовой устойчивости ООО «Росинтер Ресторантс»

      ЧОК = ОА – КО (тыс. руб.),                                 

      ЧОК_2009нг = 790605-664888= 125717

                        ЧОК_2009кг = 1968851-1920490= 48361

                        ЧОК_2010кг =  3447039-3304242=142797

                                      ЧОК_2011кг =  4321909-4036330=285579

       Из  расчетов видим, что в течение 2009 -2011 годов краткосрочные обязательства  покрываются оборотными активами. Следовательно, в целом, организация является платежеспособной.

       Теперь  определим потребность предприятия в оборотных средствах. Она устанавливается по формуле:

Пос = З + ДЗ – КЗ (тыс. руб.),                                (1)

где: Пос  – потребность предприятия в  оборотных средствах;

        З – средняя стоимость запасов за расчетный период;

        ДЗ – средняя стоимость дебиторской  задолженности со сроком погашения  до 12 месяцев за расчетный период;

        КЗ – средний остаток кредиторской  задолженности за расчетный период.

Пос2009 = 599748+764805-1720490=- 355937

Пос2010 =    770659+1564687-1998972=336374

Пос2011 =978085+1745378-2748269=-24806

       Из  расчетов видно, что в 2009 году есть недостаток оборотных средств в размере -355937 тыс. рублей, в 2010 году  имеется излишек оборотных средств – 336374 тыс. руб., в 2011 году снова образуется недостаток в размере – -24806 тыс. рублей.

     Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия включает изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным (горизонтальный анализ)

Таблица 2.9- Динамика изменения финансовых результатов за 2009-2011 года

Наименование  показателя	За  2009 год	За  2010 год	Отклонение	За  2011 год	Отклонение
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	21 575	25 777	4 201	24 779	-998
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	12798	13890	1 092	13790	-100
Валовая прибыль	23428,8	17805,888	-5 623	13532,47488	-4 273
Коммерческие  расходы	657	789	132	811	22
Управленческие  расходы	1090	1108	18	1212	104
Прибыль (убыток) от продаж	7 030	9 990	2 959	8 966	-1 024
Прочие доходы  и расходы	0	0	0		0
Проценты  к получению	0	0	0	0	0
Проценты  к уплате	0	0	0	0	0
Доходы  от участия в других организациях	0	0	0		0
Прочие  операционные доходы	1124	1198	74	1201	3
Прочие  операционные расходы	567	590	23	621	31
Внереализационные доходы	0	0	0	56	56
Внереализационные расходы	0	0	0	0	0
Прибыль (убыток) до налогообложения	7 587	10 598	3 010	9 602	-996
Отложенные  налоговые активы	0	0	0	0	0
Отложенные  налоговые обязательства	0	0	0	0	0
Текущий налог на прибыль	477	506	29	611	105
Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода	7110,427	10091,85	2 981	8990,759	-1 101

 

     Данные  таблицы демонстрируют, что выручка  росла с 2009 года, но не значительными темпами. Также изменялась и себестоимость – примерно динамично по сравнению с выручкой. Отсюда и размер прибыли. Наибольшая прибыль в 2010 году, наименьшая -  в 2009 году.

     Исходя  из анализа таблицы 2.9, стоит отметить, что финансовые результаты за периоды менялись примерно динамично – структура отношений себестоимости и выручки, управленческих расходов и других статей изменялись примерно одинаково.

       Рассчитаем  коэффициенты финансовой ликвидности  и платежеспособности и сделаем  выводы в табл. 2.10.

 

Таблица 2.10- Коэффициенты финансовой ликвидности и платежеспособности

Показатель  ликвидности	Рекомен. знач.	Формула	Расчет	Комментарий
1. Общая (текущая) ликвидность	1-2	Кал = (ДС + КФВ) / КО; ((стр. 260 б. + 250 б) / итог раздела V б.)	Кал2009нг =20423/664888=0,03 Кал2009кг = 72898/1920490=0,04 Кал2010кг = 48789/3304242=0,015 Кал2011кг = 74676/4036330=0,019	Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности  Кол Î (1; 2). Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.    Кол2009нг = 0,03; Кол2009кг = 0,04; Кол 2010кг = 0,015, Кол 2011кг = 0,019. Видно, что за анализируемые два года оборотных средств недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
2. Срочная (промежуточная ликвидность,  коэффициент покрытия) ликвидность	0,7 -0,8	Ксл = (ДС + КФВ + ДЗ) / КО; ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б.) / итог раздела V б.)	Ксл2009нг = (20423+320343)/664888=0,51 Ксл2009кг = (72898+690873)/1920490=0,4 Ксл2010кг = (48789 +1055333) /3304242=0,22 Ксл2011кг =(74676+1262297)/4036330= 0,33	Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности Ксл Î (0,7;0,8). Ксл2009нг = 0,51; Ксл2009кг = 0,4; Ксл2010кг = 0,22, Ксл2011кг = 0,33 . во все анализируемые периоды предприятие не обладает необходимыми быстро реализуемых и средне реализуемых активов, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства, при   условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.  В начале 2009 года ситуация была наиболее лучшей по сравнению с другими периодами.
3. Абсолютная (быстрая) ликвидность	≥ 0,2	Кол =(ДС + КФВ + ДЗ + З)/КО ((стр.260 б. + стр. 250 б. + стр. 241 б. + стр. 210 б.) / итог раздела  V б.)	Кол2009нг =( 20423+320343+ 370176)/664888=0,62 Кол2009кг = (72898+690873+ 599748)/1920490=0,71 Кол2010кг = (48789 +770659+1055333) /3304242= 0,57 Кол2011кг = (74676+1262297+ 978085)/4036330=0,57	Рекомендуемое значение коэффициента абсолютной ликвидности  Кал ³ 0,2. Кал 2009нг = 0,62; Кал2009кг = 0,71; Кал2010кг = 0,57, Кал2011кг = 0,57. Значение данного показателя за 2009 -2011 года показывает высокую платежеспособность организации.
5. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	индивидуален	Ксп = ЧОК / КО; (формула (8) / итог раздела V б.)	Ксп2009нг = 125717/664888= 0,19 Ксп2009кг = 48361/1920490= 0,03 Ксп2010кг = 142797/3304242=0,04 Ксп2011кг= 285579/4036330= 0,07	Показатель  собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и  зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2009нг  = 0,19; Ксп2009кг = 0,03; Ксп2010кг = 0,04, Ксп2011кг =0,07. Из расчетов видно, что предприятие на 2009-2011 года не обладало достаточных количеством чистого оборотного капитала. Лучшая ситуация была в начале 2009 года, потом наблюдалось значительное ухудшение ситуации и к концу 2011 года ситуация начала немного улучшаться.

 

     Необходимо  обращать большое внимание на то, чтобы предприятие могло рассчитываться по своим обязательствам своими собственными средствами.

     Теперь  проанализируем абсолютные показатели деловой активности предприятия  в таблице 2.11. Необходимо проанализировать объем продажи готовой продукции, товаров, работ и услуг (оборот), прибыль, величину авансированного капитала (активов). Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. К данным коэффициентам относятся различные показатели оборачиваемости.

     Скорость  оборота (количество оборотов за период), т.е. скорость превращения в денежную форму, оказывает влияние на платежеспособность и отражает повышение производственно-технического потенциала.

 

Таблица 2.11- Коэффициенты деловой активности предприятия (тыс. руб.)

Расчетная формула	Формула	Расчет	Комментарий
Показатели оборачиваемости активов   1.1.Коэффициент  оборачиваемости активов	КОа =  ВР / Аср (стр. 010 ф. №  2 / стр. 300 б. ср.)	КОа2009 = 21575/7171183=0,003 КОа2010 = 25777/10852013=0,002 КОа2011 = 24779/11624101=0,002	Коэффициент оборачиваемости  активов – КОа2009 = 0,003; КОа2010 = 0,002, КОа2010 = 0,002 – показывает, что число  оборотов активов предприятия за 2009-2011 год было очень низко, т.е. активы предприятия менее эффективно используются в производственном процессе. В 2010 году этот показатель уменьшился.
1.2. Продолжительность  одного оборота активов (дни)	Па = Д / КОа	Па2009 = 365/0,003=121667 Па2010 =365/0,002=182500 Па2011 =365/0,002=182500
1.3. Коэффициент  оборачиваемости внеоборотных активов	КОвоа =ВР / ВОАср (стр. 010 ф. №  2 /          стр. 190 б. ср.)	КОвоа2009 =21575/5202332=0,004 КОвоа2010 =25777/7404974=0,003 КОвоа2011 =24779/7302192=0,003	Оборачиваемость внеоборотных активов снизилась с 0,004 оборотов до 0,003 оборотов, что является хорошим признаком, т.е. внеоборотные активы стали эффективнее использоваться и образовываться в денежную форму.
1.4. Продолжительность  одного оборота внеоборотных  активов (дни)	Пвоа = Д / КОвоа	Пвоа2009 = 365/0,004=91250 Пвоа2010 = 365/0,003=121667 Пвоа2011 =365/0,003=121667
1.5. Коэффициент  оборачиваемости оборотных активов	КОоа =ВР / ОАср (стр. 010 ф. №  2 / стр. 290 б. ср.)	КОоа2009 = 21575/1968851= 0,011 КОоа2010 = 25777/3447039=0,007 КОоа2011 =24779/4321909=0,005	Скорость  превращения в денежную форму  оборотных активов понизилась в 2010 году и составила 0,007 оборот в  сравнении с 2009 годом - тогда была равна 0,011. А в 2011 году еще снизилась  и стала 0,005. Следовательно, длительность одного оборота повысилась с 33182 дней до 73000 дня. Это неблагоприятная тенденция.
1.6. Продолжительность одного оборота  оборотных активов (дни)	Поа = Д / КОоа	Поа2009 = 365/0,011=33182 Поа2010 =365/0,007=52143 Поа2011 =365/0,005= 73000
1.7. Коэффициент  оборачиваемости запасов	КОз = СРТ / Зср (стр. 020 ф. №  2 / стр. 210 б. ср.)	КОз2009 = 12798/599748=0,02 КОз2010 =13890/770659=0,018 КОз2011 = 13790/978085=0,015	Коэффициент оборачиваемости запасов отражает уменьшение оборотов запасов с 0,02 до 0,015. Отсюда видно, что запасы стали быстрее обращаться, т.е.  – преобразовываться в денежную наличность.
1.8. Продолжительность  одного оборота запасов (дни)	Пз = Д / КОз	Пз2009 = 365/0,02=18250 Пз2010 = 365/0,018= 20278 Пз2011 = 365/0,015=24333
1.9. Коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности	КОдз = ВР / ДЗср (стр. 010 ф. №  2 / стр. 231 + 241 б. ср.)	КОдз2009 = 21575/690873=0,03 КОдз2010 = 25777/1055333=0,024 КОдз2011 =24779/1262297=0,02	С дебиторской задолженностью аналогичная  ситуация: число оборотов снизилось  до 0,02, т.е. расчеты с дебиторами ухудшились - дебиторской задолженности стало больше.
1.10. Продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности  (дни)	Пдз = Д / КОдз	Пдз2009 =365/0,03=12167 Пдз2010 = 365/0,024=15208 Пдз2011 =365/0,02=18250
Показатели оборачиваемости собственного капитала. 2.1.Коэффициент  оборачиваемости собственного капитала	2.1.КОск =ВР/ СКср   (стр. 010 ф.  № 2 / стр. 490 б. ср.)	КОск2009 = 21575/5250693=0,004 КОск2010 = 25777/7547771=0,003 КОск2011 =24779/7587771=0,003	Эффективность использования собственного капитала снизилась с 0,004  до 0,003 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота  повысилась. Это неблагоприятная  тенденция.
2.2. Продолжительность  одного оборота собственного  капитала (дни)	Пск = Д / КОск	Пск2009 =365/0,004=91250 Пск2010 = 365/0,003=121667 Пск2011 =365/0,003=121667
3.Показатели  оборачиваемости  кредиторской задолженности   3.1. Коэффициент  оборачиваемости кредиторской задолженности	3.1.КОкз =ВР/ КЗср (стр. 010 ф. №  2 / стр. 620 б. ср.)	КОкз2009 = 21575/1720490=0,013 КОкз2010 = 25777/1998972=0,013 КОкз2011 =24779/2748269=0,01	Эффективность работы с кредиторами повысилась. Число оборотов кредиторской задолженности  уменьшилось с 0,013 до 0,01, что благоприятно влияет на ликвидность предприятия. А увеличение периода расчета с кредиторами со 28077 до 36500 дней говорит о благоприятной деятельности предприятия.
3.2. Продолжительность  одного оборота кредиторской  задолженности (дни)	Пкз = Д / КОкз	Пкз2009 = 365 / 0,013= 28077 Пкз2010 = 365 / 0,13=28077 Пкз2011 = 365 /0,01=36500

 

 

     Коэффициент оборачиваемости активов – КОа2009 = 0,003; КОа2010 = 0,002, КОа2010 = 0,002 – показывает, что число оборотов активов предприятия за 2009-2010 год было очень низко, т.е. активы предприятия менее эффективно используются в производственном процессе. В 2010 году этот показатель уменьшился.

     Оборачиваемость внеоборотных активов снизилась с 0,004 оборотов до 0,003  оборотов, что является хорошим признаком, т.е. внеоборотные активы стали эффективнее использоваться и образовываться в денежную форму.

     Скорость  превращения в денежную форму  оборотных активов понизилась в  2010 году и составила 0,007 оборот в сравнении с 2009 годом - тогда была равна 0,011. А в 2011 году еще снизилась и стала 0,005. Следовательно, длительность одного оборота повысилась с 33182 дней до 73000 дня. Это неблагоприятная тенденция.

     Коэффициент оборачиваемости запасов отражает уменьшение оборотов запасов 0,02 до 0,015. Отсюда видно, что запасы стали быстрее  обращаться, т.е.  – преобразовываться в денежную наличность.

   С дебиторской задолженностью аналогичная  ситуация: число оборотов снизилось  до 0,02, т.е. расчеты с дебиторами ухудшились - дебиторской задолженности стало  больше.

     Эффективность использования собственного капитала снизилась с 0,004  до 0,003 оборотов. Следовательно, длительность одного оборота повысилась. Это неблагоприятная тенденция.

 

 

       

 

Таблица 2.12- Коэффициенты рентабельности предприятия (%)

Наименование	Расчетная формула	Расчет	Комментарий
1.Рентабельность  реализации продукции  1.1. Рентабельность  реализованной продукции (Ррп)	Ррп = (Пр / Срп) * 100 где: Пр – прибыль от реализации товаров; Срп – полная себестоимость реализации продукции (стр. 140 / стр. 020 ф. № 2)	Ррп2009 = 7030/12798*100=55 Ррп2010 = 9990/13890*100=72 Ррп2011 = 8966/13790*100=65		Рентабельность реализованной  продукции (Ррп) повысилась к 2010 году с 55% до 72%, что является хорошей тенденцией, а в 2011 году напротив немного снизилась.
1.2. Рентабельность изделия (Ризд)	Ризд = (П / Срп) * 100 где: П – прибыль по калькуляции издержек на изделие или группу изделий; (стр. 029 / стр. 020 ф. № 2)	Ризд2009 =18670/12798*100= 146 Ризд2010 =15690/13890*100 =113 Ризд2011 =14789/13790*100=107		Рентабельность  изделия практически не изменилась: Ризд2009 = 146 %; Ризд2010 = 113 %, а в 2011 году снизилась –107%.
2. Рентабельность производства (Рп)	Рп = (БП / (ОСср + МПЗср)) * 100, где: БП – бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения); ОСср – средняя стоимость основных средств за расчетный период; МПЗср - средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период. (стр. 140 ф. №2 / (стр. 120 б. + стр. 210 б))	Рп2009 = 7587/(599748+4637165)*100=0,13 Рп2010 = 10598/(6478746 +770659) *100=0,1 Рп2011 = 9602/(978085 +6270300) *100=0,1		Рентабельность  производства, снизились Рп2009 = 0,13%; Рп2010=0,1%., Рп2011 = 0,1%. Это говорит  о том, что затраты на  производство  продукции увеличились (в  основном за счет увеличения запасов).
3. Рентабельность активов  (имущества) 3.1. Рентабельность совокупных активов (Ра)	Ра = (БП / Аср) * 100, где: Аср –  средняя стоимость совокупных активов  за расчетный период. (стр. 140 ф. №  2 / стр. 300 б.)	Ра2009 = 7587/7171183*100=0,11 Ра2010 = 10598/10852013*100=0,1 Ра2011 =9602/11624101*100=0,09		Рентабельность активов также очень низка.
3.2. Рентабельность  внеоборотных активов (Рвоа)	Рвоа = (БП / ВОАср) * 100, Где: ВОАср –  среднегодовая стоимость внеоборотных активов. (стр. 140 ф. №  2 / стр. 190 б.)	Рвоа2009 = 7587/5202332*100=0,17 Рвоа2010 =10598/7404974*100=0,15 Рвоа2011 =9602/7302192*100=0,12		Рентабельность  внеоборотных активов очень низка, это очень плохая тенденция.
3.3. Рентабельность  оборотных активов (Роа)	Роа = (БП / ОАср) * 100, Где: ОАср – среднегодовая  стоимость оборотных активов (стр. 140 ф. № 2 / стр. 290 б.)	Роа2009 = 7587/1968851*100=0,38 Роа2010 = 10598/3447039*100=0,31 Роа2011 =9602/4321909*100=0,22		Рентабельность  оборотных активов так же снизилась : Роа2009 = 0,38%; Роа2010 = 0,31%, Роа2011 = 0,22%.
3.4. Рентабельность  чистого оборотного капитала (Рчок)	Рчок = (БП / ЧОКср) * 100, Где: ЧОКср –  средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период (стр. 140 ф. №  2 / ф. (8))	Рчок2009 =7587/48361*100 = 15,7 Рчок2010 = 10598/142797*100=7,4 Рчок2011 =9602/285579*100= 3,4		Рентабельность  чистого оборотного капитала снизилась  до 3,4% в 2011 году. Это говорит о  том, что свободных средств в  обороте предприятия стало меньше, что отрицательно влияет на ликвидность  предприятия.
4. Рентабельность собственного  капитала (Рск)	Рск = (ЧП / СКср) * 100, Где: ЧП – чистая прибыль; СКср – среднегодовая стоимость  собственного капитала. (стр. 190 ф. №  2 / стр. 490 б.)	Рск2009 = 7110/250693*100=2,8 Рск2010 = 10598/7547771*100 = 1,39 Рск2011 =8990/7587771*100=1,01		Рентабельность  собственного капитала и рентабельность инвестиций также снизилась с 2,8% до 1,39 %  2010 году и до 1,01% в 2011 году.
5. Рентабельность инвестиций (Ри)	Ри = (ЧП / Иср) * 100, И = СК + ДО, Где: Иср –  среднегодовая стоимость инвестиций. И – инвестиции; ДО – долгосрочные обязательства.	Ри2009 = 7110/0*100=0 Ри2010 = 105092/0*100=0 Ри2011 =8990/0*100=0		Рентабельность  инвестиций на уровне нуля во всех периодах. Очень плохой показатель
6. Рентабельность продаж (Рпродаж)	Рпродаж = (БП / ОП) * 100, Где: ОП – объем  продаж. (стр. 140 ф. №  2 / стр. 010 ф. № 2)	Рпродаж2009 = 7587/21575*100=35,17 Рпродаж2010 = 10598/25777*100=41,1 Рпродаж2011 = 9602/24779*100= 38,7		Рентабельность  продаж возросла, но не так сильно: Рпродаж2009 = 35,17 %; Рпродаж2010 = 41,1%, Рпродаж2011 =38,7%.

 

     Данные  таблицы 2.12 демонстрируют, что выручка росла с 2009 года, но не значительными темпами. Также изменялась и себестоимость – примерно динамично по сравнению с выручкой. Отсюда и размер прибыли. Наибольшая прибыль в 2010 году, наименьшая -  в 2009 году.

     Рентабельность  реализованной продукции (Ррп) повысилась к 2010 году с 55% до 72%, что является хорошей тенденцией, а в 2011 году напротив снизилась, что свидетельствует об ухудшении дальнейшего развития предприятия.

     Рентабельность  изделия практически не изменилась: Ризд2009 = 146 %; Ризд2010 = 113 %, а в 2011 году снизилась –107%.

     Рентабельность  производства, снизились Рп2009 = 0,13%; Рп2010=0,1%., Рп2011 = 0,1%  показатель очень на низком уровне.

     Рентабельность  активов также очень низка. Рентабельность внеоборотных активов очень низка, это очень плохая тенденция.

     Рентабельность  же оборотных активов, снизилась: Роа2009 = 0,38%; Роа2010 = 0,31%, Роа2011 = 0,22%.

     Рентабельность  чистого оборотного капитала снизилась  до 3,4% в 2011 году. Это говорит о том, что свободных средств в обороте предприятия стало меньше, что отрицательно влияет на ликвидность предприятия.

     Рентабельность  собственного капитала и рентабельность инвестиций также снизилась с 2,8% до 1,39 %  2010 году и 1,01% в 2011 году.

     Рентабельность инвестиций на уровне нуля во всех периодах. Очень плохой показатель

     Рентабельность  продаж немного возросла, но не так  сильно: Рпродаж2009 = 35,17 %; Рпродаж2010 = 41,1%, Рпродаж2011 =38,7%.

 
 
 
 

     2.3. Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

     Далее дадим оценку финансовой устойчивости компании

Абсолютные  показатели финансовой устойчивости предприятия

 
     

1. Наличие собственных оборотных  средств.

                           СОС_год = СК – ВОА (тыс. руб.),                               (1)

     где: СОС_год  - собственные оборотные средства;

                   СК – собственный капитал;

                   ВОА – внеоборотные активы.

     СОС_2009(нг) =5116194- 4990477= 125717 тыс. рублей

     СОС_2009(кг) = 5250693-5202332=48361 тыс. рублей