Ценные бумаги в Российском гражданском праве: понятие, виды, порядок обращения

в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги в системе ведения реестра - с момента передачи ему сертификата ценной бумаги после внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя;

в случае учета прав приобретателя на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, с депонированием сертификата ценной бумаги у депозитария - с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя .

Осуществление прав по именным документарным эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении владельцем либо его доверенным лицом сертификатов этих ценных бумаг эмитенту. При этом в случае наличия сертификатов таких ценных бумаг у владельца необходимо совпадение имени (наименования) владельца, указанного в сертификате, с именем (наименованием) владельца в реестре.

Таким образом недобросовестный приобретатель именной эмиссионной документарной ценной бумаги не сможет осуществить по ней каких-либо прав без внесения в нее, либо в документы, удостоверяющие его личность заведомо ложных сведений. В силу того, что подлог все-таки не исключается для законного владельца таких бумаг должна быть законом предусмотрена процедура восстановления прав по утраченному сертификату. Это важно еще и в том отношении, что исходя из буквального смысла ст. 2 9 Закона для осуществления своих прав по такой ценной бумаге владельцу необходимо предъявить эмитенту ее сертификат.

Вместе с тем действующее законодательство такой процедуры не знает. Между тем даже обладая сертификатом, собственник именных ценных бумаг не гарантирован от появления притязаний третьих лиц по тем же ценным бумагам. Владеть сертификатом может одно лицо, а значиться в реестре в качестве «зарегистрированного владельца» (и также владеть сертификатом) может кто-то другой. Это возможно при использовании подложного передаточного распоряжения, злоупотреблений со стороны реестродержателя и т.д. Здесь сертификат не будет иметь абсолютной доказательной силы. Он может рассматриваться судом в качестве одного из доказательств наряду с другими документами, в том числе с реестром владельцев ценных бумаг.

Законодательная норма о восстановлении именных ценных бумаг существует только для именных облигаций акционерных обществ. «Утерянная именная облигация возобновляется обществом за разумную плату» (абз. 8 п. 3 ст. 33 «Закона об акционерных обществах»), т.е. зарегистрированное лицо может получить сертификат на свои ценные бумаги в любое время и сколь угодно много раз. Из правила о безусловном и беспрепятственном восстановлении сертификатов облигаций вытекает следующий вывод: наличие сертификата облигации не имеет решающего значения для легитимации управомоченного по именной облигации лица. Такая легитимация может достоверно осуществляться и на основе данных реестра облигационеров; а следовательно, в сертификате нет необходимости.

Виндикация предъявительских ценных бумаг и ордерных ценных бумаг с бланковым индоссаментом допускается действующим  законодательством  в  исключительных  случаях41.

    В частности, п. 3 ст. 302 ГК говорит о том, что деньги, а также ценные бумаги на предъявителя не могут быть истребованы у добросовестного приобретателя. И хотя в ней ни слова не говорится об ордерных ценных бумагах, в случае наличия бланкового индоссамента, они подпадают под режим ценных бумаг на предъявителя.

Негаторный иск в собственном смысле слова не типичен для таких квазивещей, каковыми являются ценные бумаги. Однако вполне уместны и допустимы другие вещно-правовые способы, представляющие собой своеобразный синтез виндикационного и негаторного способов защиты. К числу таких способов относятся, например, иски о признании права собственности на ценные бумаги.

Вещно-правовыми способами являются иски об освобождении ценных бумаг от ареста (исключении из описи). Вообще сам порядок обращения взыскания на ценные бумаги предполагает наличие ряда материальных и процессуальных гарантий, обеспечивающих права собственников ценных бумаг.

Характерный пример в этой связи представляют акции. В постановлении Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 3 марта 1999 г. № 4 «О некоторых вопросах, связанных с обращением взыскания на акции»42, предусматриваются следующие гарантии:

во-первых, запрет включение в акт описи акций, явно не принадлежащих должнику;

во-вторых, в праве должника указать судебному приставу более ликвидное имущество и право обжаловать его действия в случае, если судебный пристав необоснованно отклонит ходатайство должника;

в-третьих, установление более льготной очередности обращения взыскания для акций некоторых коммерческих юридических лиц, хотя в целом акции признаются имуществом должника, в целом не участвующим в производстве, взыскание на которое обращается в первую очередь;

в-четвертых, в установлении порядка оценки акций, на которые налагается арест;

в-пятых, правом заинтересованных лиц предъявить иск об освобождении акций от ареста (исключении из описи).

Обязательственно-правовые способы защиты применяются как в отношениях между управомоченными лицами (владельцами) и должниками по ценным бумагам, так и между собственниками (владельцами) и третьими лицами. В силу публичной достоверности, которая присуща ценным бумагам только то лицо, которое в законе названо субъектом прав, удостоверенных ценной бумагой (ст. 145 ГК), является действительным и единственным субъектом права по ней. Никто другой не вправе требовать от должника исполнения. Действующим законодательством риски по ценным бумагам распределены таким образом, что исполнение обязанности по ценной бумаге лицу, отвечающему установленным формальным признакам, освобождает должника от ответственности, даже если это лицо не имело прав на ценную бумагу. А законный владелец, желая получить, например, дивиденды, может только предъявить получившему- их незаконному владельцу иск о возврате неосновательного обогащения (ст. 1102 ГК РФ), а также о возмещении вреда (ст. 1064 ГК РФ), но не как управомоченное ценной бумагой лицо, а по общим правилам гражданского права (как лицо, пострадавшее в результате нарушения его вещных прав).

Наиболее характерный обязательственно-правовой способ защиты выражается в возмещении причиненных убытков. Эти убытки могут быть вызваны ненадлежащим исполнением обязательства, вытекающего из прав по ценной бумаге. Для требований о взыскании причиненных убытков, причиненных неисполнением обязательств по ценным бумагам, необходимо, во-первых, доказать наличие убытков и их размер, и, во-вторых, наличие причинной связи между нарушениями должником своих обязанностей, подтвержденных ценной бумагой, и убытками, возникшими у собственника (иного управомоченного лица). В противном случае в удовлетворении иска должно быть отказано.

Согласно статье 15 Гражданского кодекса Российской Федерации лицо, право которого нарушено, может требовать полного возмещения причиненных ему убытков, если законом или договором не предусмотрено возмещение убытков в меньшем размере. Возмещение убытков возможно только при наличии причинной связи между нарушением права и убытками.

В сделках с ценными бумагами важным средством защиты прав не только участников гражданского оборота, но и государства в целом остаются правила о недействительности сделок и признании недействительными актов и распоряжений органов власти.

К числу таких средств относятся требования о признании недействительными проспектов эмиссии ценных бумаг и актов государственной регистрации эмиссии ценных бумаг.

  -

2. 3 Уголовно-правовая охрана отношений на рынке ценных бумаг

Уголовно-правовая охрана отношений на рынке ценных бумаг реализуется в противодействии и реакции на те общественно-опасные посягательства, которые совершаются в этой сфере. Необходимо отметить, что действующее уголовное законодательство содержит, с одной стороны, общие нормы, для которых оборот ценных бумаг представляет собой лишь одну из сфер приложения функции уголовно-правовой охраны (хищения всех видов, служебный подлог, злоупотребление полномочиями, уклонение от уплаты налогов, злостное уклонение от оплаты кредиторской задолженности и др.), ас другой стороны предусматривает меры уголовной ответственности за общественно-опасные деяний, совершаемые исключительно в сфере обращения ценных бумаг (невозвращение из-за границы средств в иностранной валюте, злоупотребления при выпуске ценных бумаг, изготовление или сбыт поддельных денег или ценных бумаг)43. Сказанное позволяет утверждать, что в составе уголовно-правовых норм можно различать общие и специальные меры уголовно-правовой охраны отношений на рынке ценных бумаг.

Уголовно-правовая охрана ценных бумаг осуществляется по нескольким направлениям. Ее предметом выступают, во-первых, общественные отношений, связанные с эмиссией и обращением ценных бумаг как особых объектов права. Во-вторых, ценные бумаги подлежат уголовно-правовой охране как особые объекты права собственности (вещных прав) — общие    нормы     (от    всех    видов    хищений)     специальные    нормы (подделка ценных бумаг, валютные ценности). В-третьих, уголовное право охраняет общественные отношения и блага от преступного использования ценных бумаг (ценные бумаги как предмет преступления).

В составе общеуголовных средств борьбы с преступными посягательствами в финансово-кредитной сфере в той ее части, в какой она соприкасается с эмиссией и обращением ценных бумаг, на первом месте должен быть назван состав, предусмотренный ст. 159 УК РФ — «Мошенничество», определяемое как «хищение чужого имущества или приобретение права на чужое имущество путем обмана или злоупотребления доверием».

Поскольку предметом мошенничества, помимо имущества, выступает также право на чужое имущество, постольку ценные бумаги могут использоваться в качестве идеального средства для достижения такой цели. Имущественные права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии). Права по ордерной, т.е. с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение, передаются путем совершения на этом документе передаточной надписи - индоссамента. Индоссамент, совершенный на ценной бумаге, переносит все права, удостоверенные ею, на лицо, которому они передаются. Бланковый индоссамент вообще не содержит указания на лицо, которому переданы имущественные права (ст. 146 ГК РФ).

В качестве способа завладения имуществом или приобретения права на имущество закон называет обман или злоупотребление доверием, которые и характеризуют качественные особенности данной формы хищения.

    Своеобразие данного преступления состоит в том, что с внешней стороны оно проявляется в "добровольном" отчуждении имущества самим собственником и передачи его преступнику. Последний же, прибегая к обману или злоупотреблению доверием, непосредственно не изымает имущество из чужого владения. Но фальсифицируя таким путем сознание и волю потерпевшего или злоупотребляя его доверием, мошенник достигает цели безвозмездного обращения переданного ему имущества в свою пользу. Обман или злоупотребление доверием выступают здесь в качестве внешних форм самого преступного поведения мошенника.

   По данным  официального сайта МВД России:

    По сравнению с январем - декабрем 2012 года на 18,4% сократилось число преступлений экономической направленности, выявленных правоохранительными органами. Всего выявлено 141,2 тыс. преступлений данной категории, удельный вес этих преступлений в общем числе зарегистрированных составил 6,4%.

Материальный ущерб от указанных преступлений (по оконченным уголовным делам) составил 229,86 млрд руб.

Тяжкие и особо тяжкие преступления в общем числе выявленных преступлений экономической направленности составили 57,8%.

Подразделениями органов внутренних дел выявлено 130 тыс. преступлений экономической направленности, их удельный вес в общем массиве преступлений экономической направленности составил 92,0%.

Анализ правоприменительной практики позволяет сделать вывод о том, что в настоящее время все большее распространение получают следующие способы мошенничества:

— завладение ценными бумагами по фиктивным финансовым документам;

• хищение денежных средств инвесторов по поддельным ценным бумагам и иным документам;
• завладение чужим имуществом путем злоупотребления доверием и др.

Необходимо отметить, что дела рассматриваемой категории отличаются повышенной сложностью доказывания и изобличения виновных, а связанный с этим огромный объем трудозатрат требует отвлечения значительных сил и средств.

     Операции с ценными бумагами составляют одну из высокодоходных сфер бизнеса, вследствие чего в этой области распространены такие общественно-опасные действия как уклонение от уплаты налогов. Действующее уголовное законодательство предусматривает два состава для общественно-опасных действий, посягающих на финансовые интересы государства, субъектов Федерации и муниципальных образований: это ст. 199 УК РФ (Уклонение от уплаты налогов с организаций) и ст. 198 УК РФ (Уклонение гражданина от уплаты налога).

В соответствии со ст. 199 УК уголовно наказуемым является уклонение от уплаты налогов с организаций путем включения в бухгалтерские документы заведомо искаженных данных о доходах или расходах либо путем сокрытия других объектов налогообложения,   совершенное в крупном размере.

Согласно Закону Российской Федерации от 27 декабря 1991 г. "Об основах налоговой системы в Российской Федерации" и законодательным актам о конкретных видах налогов к другим объектам налогообложения помимо доходов (прибыли) относятся стоимость определенных товаров, операции с ценными бумагами, пользование природными ресурсами, добавленная стоимость продукции, работ и услуг, доходы от биржевой и страховой деятельности и прочие. Сокрытие указанных и других объектов налогообложения может выражаться как во включении в бухгалтерские документы и налоговую отчетность заведомо искаженных сведений, относящихся к этим объектам, так и в умышленном непредставлении в налоговые органы отчетной документации о таких объектах44.

В соответствии с Законом РФ от 12 декабря 1991 г. (в ред. от 23 марта 1998 г.) «О налоги на операции с ценными бумагами» плательщиками налога на операции с ценными бумагами являются юридические лица - эмитенты ценных бумаг.

Объектом налогообложения является номинальная сумма выпуска ценных бумаг, заявленная эмитентом.