Ценные бумаги в Российском гражданском праве: понятие, виды, порядок обращения

   Переход  от бумажной формы ценной бумаги  к безбумажной связан, 1.  Увеличением количества обращающихся ценных бумаг(акции и облигации). По другим ценным бумагам, число которых невелико, преобладает документарная форма. 2. Права, которые закрепляются за владельцами ценной бумаги, реализуются безотносительно к ее форме. ( выплата дохода по ценной бумаге, купля- продажа ценной бумаги могут производиться без наличия ее самой в качестве материального носителя прав. 3. Безбумажная форма ценной бумаги может ускорять, упрощать и удешевлять ее обращение в части расчетов, передачи от одного владельца к другому, хранения и учета, налогообложения и т.п.. 4. Это связано со структурными изменениями на рынке ценных бумаг ( в связи с увеличением числа именных ценных бумаг и снижения доли предъявительских ценных бумаг).

   Согласно  со ст. 2 Закона « О рынке  ценных бумаг» под документарной  формой эмиссионных ценных бумаг  понимается форма эмиссионных  ценных бумаг, при которой владелец  устанавливается на основании  предъявления оформленного надлежащим  образом сертификата ценной бумаги  или, в случае депонирования  такового, на основании записи по счету  депо. Бездокументарная форма рассматривается  как форма эмиссионных ценных  бумаг, при которой владелец устанавливается  на основании записи в системе  ведения реестра владельцев ценных  бумаг или , в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо. Документарные и бездокументарные ценные бумаги отличаются разной квалификацией письменной формы фиксации прав на бумажном носителе, и что по закону бездокументарные ценные бумаги считаются также ценными бумагами, как и классические.  Гражданский кодекс РФ называет бездокументарной ценной бумагой « фиксацию прав, закрепляемых этой бумагой, в том числе в  бездокументарной форме …»( ст. 143 ГК РФ). В п.2 ст. 142 ГК РФ говорится, что в случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре. Это позволяет утверждать, что бездокументарные ценные бумаги представляют собой имущественные права, приравненные к ценным бумагам по правовому режиму, т.к.в соответствии со ст. 149 ГК РФ к такой форме фиксации прав применяются правила ,установленные для ценных бумаг. Если иное не вытекает из особенностей фиксации. По существу же каждое такое право, не будучи  выражено отдельным документом, остается частью гражданско-правового обязательства.

   В юридической  литературе общепризнанным является  тезис о появлении ценных бумаг  в связи с необходимостью более  « свободной циркуляции обязательств»11, развитием прав собственника по распоряжению правами требованиями12. Имущественные права, составляющие сущность ценной бумаги получили вещно-правовое выражение. Однако для полного соответствия необходим был вещный субстрат, и таковой нашелся в образе документа, бумаги13. « Наличие бумажного носителя было необходимо для согласования понятия ценной бумаги с классическим понятием вещи как предмета материального мира»14.

    Технический  прогресс изменил представление  о документах как о бумажных  вещах зафиксированной на них  текстовой  или визуальной информацией. Появление средств звукозаписи, ЭВМ  исключили непосредственное восприятие содержания документа. Для этих целей потребовались специальные средства воспроизведения.

   Электронный  способ фиксации документа используется  в настоящее время только для  бездокументарных ценных бумаг( записей в электронном реестре ст. 142, 149 ГК РФ).

2. Всякая ценная  бумага должна удостоверять определенные  права ( требование уплаты конкретной денежной суммы, дивидендов или  процентов), которые имеет указанный в бумаге законный владелец в отношении обязанного лица, также обозначенного в бумаге. Несмотря на то, что ГК РФ говорит лишь об имущественных правах, удостоверяемых ценными бумагами, но в них могут содержаться и иные права15.  В законе « О рынке ценных бумаг» отражена полная характеристика данного признака ценных бумаг. В ст. 2 этого нормативного документа говорится, что ценная бумага закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверении, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка. Ценные бумаги могут удостоверять не любые виды  гражданских прав, а только указанные в законе.

3. Ценной бумагой  является  не каждый документ, и  даже удостоверяющий с соблюдением  требуемой формы и реквизитов  определенные права. Для того, чтобы такой документ обращался как ценная бумага, необходимо прямое указание закона о придании ему статуса ценной бумаги. По мнению Мурзина Д.В. «специальное право- « золотая акция».. выступает средством ограничения гражданских прав по основаниям, 16предусмотренным ч.2 п.2 ст. 1 ГК РФ».

    4 Важнейшей особенностью ценных бумаг является возможность их передачи другим лицам. Способы такой передачи могут быть самыми различными (уступка требования для именных бумаг, вручение – для предъявительских и т.д.).  С передачей ценной бумаги к новому обладателю переходят в совокупности все удостоверенные ею права. Это означает, что обладание ценной бумагой легитимирует владельца в качестве субъекта права на бумаги.

  5.Ценной бумаге присуще  свойство публичной достоверности, суть которого заключается в  предельном ограничении круга  тех оснований, которые могут  дать право должнику отказаться  от исполнения лежащей на нём обязанности. Ценная бумага, например, не может быть оспорена должником по мотиву отсутствия обязательства либо недействительности сделки, лежащей в его основании. Разрешены возражения по формальным основаниям, например, ссылка на просрочку представления ценной бумаги к  исполнению, на подделку либо подлог. Владелец ценной бумаги, в случае обнаружения подлога или подделки ценной бумаги, приобретает право по отношению к лицу,  передавшему ему такую бумагу, требовать надлежащего исполнения обязательства, удостоверенного такой бумагой, и возмещения убытков.

6.Традиционным признаком  ценной бумаги является её  неразрывная связь с реализацией  закрепляемых ею прав. Для осуществления, по общему правилу, требуется  предъявление самой ценной бумаги  либо предъявления доказательств  их закрепления в специальном  реестре.

     Требования, не  основанные на предъявлении ценной  бумаги, не могут квалифицироваться  по нормам, регулирующим обращение  ценных бумаг. Если такие требования  и существуют, то на них должны  распространяться общие нормы  обязательственного права.

     Согласно статье 142 Гражданского кодекса Российской  Федерации ценной бумагой является  документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных  реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых  возможны только при его предъявлении. Вексель относится к ценным  бумагам, поэтому для осуществления выраженного в нем права держатель векселя должен его предъявить. Объем требований определён в статье 48 Положения о переводном и простом векселе.     Заявление же нового иска по тем же векселям без их предъявления не основано на вексельном законодательстве17.

     Для осуществления  прав, закрепляемых ценной бумагой  необходимо предъявление подлинника  ценной бумаги, в противном случае  заявленное требование не может  квалифицироваться по нормам, регулирующим  обращение ценных бумаг.

     Депозитный  сертификат является ценной бумагой, обращение которой регламентировано  письмом Центрального банка Российской  Федераций от 10.02.92 № 14-3-20 «О депозитных  и сберегательных сертификатах  банков».

    В соответствии  со статьей 31 Основ гражданского  законодательства имущественное  право держателя ценной бумаги  может быть осуществлено только  при предъявлении подлинника  этого документа. Подлинник депозитного  сертификата в материалах дела  отсутствует. Более того, вышеуказанное  письмо Центрального банка Российской  Федерации предусматривает особый  порядок получения денежных средств  по депозитному сертификату: при  наступлении срока востребования  депозита банк должен осуществить  платёж в безналичном порядке  после предъявления владельцем  подлинника сертификата и заявления  с указанием счёта, на который  следует перечислять денежные  средства. Суд не располагал данными  о том, что владелец сертификата  – истец – обращался в банк  с подлинником ценной бумаги  и заявлением с указание счёта, на который следует произвести  зачисление денежных средств, а  банк отказался произвести платёж18.

    Легальная классификация  относит ценные бумаги к группе  вещей. Во всяком случае, любое  иное понимание буквального смысла  статьи 128 ГК представляло бы собой  лингвистическое ухищрение. Но означает  ли это, что ценные бумаги в  действительности представляют  собой особую разновидность вещей? Или перед нами пример юридической  фикции, заведомо ложного и неопровержимого  предположения19. Нерсеров Н.О. считает: «Вообще фикция ведёт к ложному и неправильному представлению понятий; она дает основание к признанию того, чего нет в действительности. Фикция имеет место там, где к данным фактическим отношениям применяются чуждые их природе юридические начала; чрез нее впервые возникает право. Вместо того, чтобы создать для новых гражданских отношений согласные с их природой юридические правила, при посредстве фикции обсуждают их по существующим уже нормам. Фикция предполагает две неравные величины равными, два разнородных отношения тождественными»20.

   Экономическая  наука считает ценную бумагу формой существования капитала, отличной от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Это особая форма существования капитала. Суть ее состоит в том, что у владельца капитала сам капитал отсутствует, но имеются все права на него, которые зафиксированы в форме ценной бумаги21.

    В современной  юридической литературе не прекращается  дискуссия вокруг юридической  природы ценных бумаг. Но предпринимаются  попытки установить родовые признаки  и видовые отличия ценных бумаг.

    Выделяются внешние  признаки ценных бумаг, которые  считаются квалифицирующими признаками  всего института ценных бумаг. Указывается  на повышенную оборотоспособность прав ( упрощенная передача прав ) удостоверенных ценной бумагой22. Мурзин Д.В. пишет: «…четкой дефиниции ценной бумаги ввиду отсутствия общих признаков вывести не удалось вновь , более того, предполагаемые признаки отпали почти все, за исключением одного всякая ценная бумага с материальной точки зрения представляет собой обязательное договорное право»23.

    Для предъявительских  и ордерных бумаг повышенная оборотоспособность не вызывает возражений, для именных этот признак совсем не актуален. М.М. Агарков замечал: что « было бы ошибкой считать, что институт ценных бумаг в целом имеет целью дать обороту облегченные по сравнению с общими правилами гражданского права способы передачи права»24.

   По Файзутдинову И.Ш. ценные бумаги являются обобщенным понятием, средством юридической техники в различных областях экономики. « Ценная бумага – обобщенное понятие, реально существующее  в имущественном обороте в различных видах, предусмотренных законами или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг»25.

   По Мурзину Д.В. ценная бумага как бестелесная вещь- это обязательное договорное право, регулируемое нормами вещного права26. Все доводы в пользу признания ценных бумаг бестелесными вещами и распространения на них режима права собственности  сводятся к следующему:

-закон относит все  ценные бумаги к вещам;

- бездокументные ценные бумаги не могут быть признаны вещами в классическом смысле слова, но являются « приемом юридической техники», по правовому режиму;

- не являются вещами  ч юридическом смысле и именные ценные бумаги, для которых бланк классической ценной бумаги служит только доказательством наличия прав;

-договор купли-продажи  распространяется на отчуждение  прав, а значит  и ценных бумаг.

-бестелесные вещи могут  быть приравнены только к вещам  определенным родовыми признаками;

В классическом виде документы, представляющие особую разновидность вещей, для которых собственно и предназначена характеристика закрепленная  в п.1 ст. 142 ГК РФ. Буздокументные ценные бумаги не имеют вещной формы и могут характеризоваться только как функции, за которыми скрываются имущественные права, обычно фиксируемые ценными бумагами.

1.2. Виды ценных бумаг

      Ценные бумаги появились в  связи с потребностями гражданского оборота. Необходимость простой и быстрой замены стороны в обязательстве, чему создавали сильнейшее затруднение каноны классического римского частного права, всегда полагавшего обязательство чисто личным правоотношением, получила в лице ценных бумаг гибкий и эффективный способ обойти эти ограничения. Местом происхождения ценных бумаг считается Италия, где средневековая торговля была наиболее развита27. Вслед за Италией новшество было подхвачено и быстро прижилось во Франции и Германии. Первоначально в этих бумагах точно указывается управомоченное по данному документу лицо, хотя и с оговоркой о том, что исполнение может быть произведено держателю данного документа. Затем был изобретен нехитрый способ обойти и это ограничение, и вместо имени верителя в бумаге стали оставлять пробел, и только впоследствии, значительно позднее в ценных бумагах появилось прямое указание о том, что платеж должен быть произведен предъявителю.

В виде ценных бумаг гражданский оборот получил мощное средство, которое стало с успехом применяться не только для обязательственных, но и некоторых иных правоотношений .

К настоящему времени гражданский оборот насчитывает большое количество ценных бумаг, отличающихся друг от друга и формой, и содержанием, и основанием выдачи и сферой применения, и порядком передачи (обращения) и способами реализации заключенного в них права. Одни из них являются универсальными и признаются ценными бумагами во всех странах (вексель, чек, акция, коносамент, облигация) , другие признаются законодательством и практикой только некоторых государств .(страховые свидетельства, закладные, стрипы и др.)