Управление финансовыми ресурсами накопительного пенсионного фонда в Республике Казахстан

 

Источник: Пирогов  Т.Г. Проблемы пенсионной реформы в свете опыта промышленно развитых стран. – М: Финансы и статистика, 2005. С. 30

 

Основная цель пенсионной реформы  Латвии - это создание финансово  устойчивой и эффективной, основанной на индивидуальных взносах социального страхования пенсионной системы в целях обеспечения размеров пенсий по старости, зависящих от уплаченных в предыдущий период времени взносов. Реформа пенсионной системы, как и в других странах СНГ, была вызвана все еще прогрессирующим процессом старения населения. Постепенно увеличивается и продолжительность жизни. На этот фактор влияет ежегодный рост расходов на пенсии из средств бюджета социального страхования. Например, его удельный вес в общем национальном продукте в 1997 г. достиг 10,6%. Данный показатель в Латвии выше, чем в таких индустриально развитых странах, как США, Япония, Германия, Великобритания и других, в которых он составляет приблизительно 6-7%. При этом необходимо принимать во внимание тот факт, что при сохранении высокого удельного веса расходов, трудно обеспечить более высокий уровень пенсии. Поэтому неслучайно в Латвии в течение 1997-2003 гг. средний уровень пенсии составлял 33-38% от средней оплаты труда в отраслях экономики страны. Для приостановления падения покупательной способности пенсионеров, начиная с 1999 г. установлена индексация пенсий при учете изменения индекса потребительских цен. Законом "О государственных пенсиях" предусмотрено, что размер государственной пенсии в порядке, определенном правительством данной страны, должен ежегодно пересматриваться, учитывая изменения индекса потребительских цен и индекса страховых взносов с заработной платы.

В странах, где система частного пенсионного обеспечения существует уже много лет, компании по страхованию жизни покупают все накопления физического лица в пенсионном фонде в обмен на выплату аннуитетов, т.е. пожизненной ренты. Человек при выходе на пенсию может выбрать разные варианты пенсионных выплат; будут ли это аннуитеты или выплаты непосредственно из пенсионного фонда, рассчитанные на количество лет, предполагаемых быть прожитыми.

Колумбия. В 1994 г. Аргентина и Колумбия приватизировали значительную часть  своих пенсионных программ. Пока Аргентина испытывала большой дефицит в пенсионных выплатах до осуществления перехода, со значительной задолженностью  в пенсиях составившей около 2/3 внутреннего валового продукта; Колумбия не испытывала дефицита в пенсионных выплатах во время осуществления пенсионной реформы ввиду незрелости своей пенсионной системы. Обе страны установили  системы подобные чилийской и также приняли структуру ее регулирования.

Таблица 3 представляет собой сравнение  основных характеристик пенсионных реформ Чили, Аргентины, Колумбии.

 

Таблица 3

Характеристика пенсионной системы  в развивающихся странах

Наименование показателей	Чили, 1981	Аргентина, 1994	Колумбия, 1994
Старая система Новая обязательная система для начинающих работать Размер взносов  нетрудоспособность потеря кормильца размер комиссионных Государственная система и социальная поддержка Общий размер взносов: Перед реформой После реформы 4. Независимый государственный регулирующий орган 5. "облигации признания" 6. государственная система	Упразднена   Да   10% 3% общие доходы         19% 13%   да   да гарантированная минимальная пенсия	Продолжения с изменениями Нет   8% 3% 16%         27% 27%   да   да установленная и минимальная пенсия	Продолжения с изменениями Нет   10% 3,5% 1%         8% 14,5%   да   да минимальная гарантированная пенсия и соц. поддержка

Источник: Пирогов  Т.Г. Проблемы пенсионной реформы в  свете опыта промышленно развитых стран. – М: Финансы и статистика, 2005. С. 31

 

Переходный период в этих странах  имеет определенное сходство и различие по сравнению с Чили. Например, работникам предоставляется выбор между сохранившейся старой системой обеспечения и переходом к новой приватизированной системе. Включившиеся работники получат пенсии (Аргентина) или "облигации признания" (Колумбия) на основании трудового стажа при старой системе как расчете с задолженностью по социальному обеспечению.

Новые системы также отличаются по определенным важным аспектам, как влияние их политического окружения и учреждений. Аргентина включает как установленную выплату, так и более высокую минимальную пенсионную гарантию как часть новой системы. Все работники, которым предназначается выплата, получают установленную выплату из государственной системы до 25% средней охваченной заработной платы кроме пенсий системы вторичного финансирования. Дополнительно, правительство гарантирует работникам хотя бы 40% средней охваченной заработной платы по обеим системам. Такая гарантия значительной больше чилийской, но тридцатилетний период необходимого стажа исключает многих работников, включая большинство женщин. Установленная пенсия в государственной системе плюс расчет с задолженностью старой системы социального обеспечения финансируется из 16% подоходного налога, уплачиваемого работодателями. Общий размер взноса сохраняется таким же, как при старой системе.

Колумбия, как и Чили, предлагает минимальную гарантированную пенсию для перераспределения наиболее бедным и застрахованным работникам против низкого дохода от инвестиций. другими основными элементами реформы являются: а) существенное увеличение размера пенсионных взносов, производимых работниками; б) старая система финансирования из текущих поступлений была заменена системой, которая является комбинацией системы финансирования из текущих поступлений  и системы полного финансирования; в) введение двух альтернативных обязательных пенсионных подсистем. Работники должны выбрать одну из подсистем. Первая представляет собой основанную государством систему определенных выплат, частично финансируемую. Вторая -  основанная частным сектором система определенных взносов, и полного финансирования; и г) прямое перераспределение доходов путем введения программ поддерживающих пенсионные выплаты бедным слоям населения.

Недостатки дизайна  и планирования могут вызвать  проблемы для пенсионных реформ Аргентины и Колумбии в средне- и долгосрочном периодах. Первыми являются трудности в расчетах стоимости права на старое социальное обеспечение. Это можно рассчитать точнее только при наличии надежного учета прошлых взносов и расчетов, произведенных на основе актуарных методологий и независимо от политических давлений.

Вторая часть  проблемы касается неопределенного  продления государственной системы. В Чили новой рабочей силе приходится вступать в  приватизированную систему. Другие реформы позволяют новоприбывшим выбирать между новой и старой системами. В Колумбии они могут даже переходить в другую и возвращаться в прежнюю систему. Эта свобода вносит проблемы стимула, неуверенность и высокие административные расходы на пенсионную систему.

В Аргентине работники имеют право выбора производить взносы  в новую частную систему или в реформированную систему. Государственная система выплачивает определенный размер пенсии, равный 25,5% от средней заработной платы за последние 10 лет, работникам с 30 годами стажа.

В частной системе  менее 8% из 11% взносов работников инвестируется, остальное идет на покрытие  плановых расходов и расходов на выплату пособия по инвалидности и страхование жизни. Государственная система может быть предпочтительна для всех, за  исключением очень молодых работников и тех, кто работает недолгое время, поскольку обещает более высокий размер пенсий, чем новая частная. Ставка взноса в размере от 7 до 8% не даст адекватный размер пенсии  в плане с установленным  размером взносов до тех пор,  пока норма прибыли не будет высока.

Очень интересным для казахстанской экономики  является опыт Хорватии. В этой стране война резко обострила социальные проблемы. Наряду с наблюдавшимся до войны ростом продолжительности жизни, стремительно увеличилось количество молодых пенсионеров. Если отношение количества работающих к количеству пенсионеров до войны было 1/3, то после войны это отношение стало 1/1. Обязательная накопительная пенсионная система Хорватии имеет следующие особенности:

1 уровень: солидарная  система:

- Социальный налог составляет 16,5% заработной платы.

2 уровень: обязательное  накопление

- В частные пенсионные фонды вносится 5% заработков брутто.

- Обязательные пенсионные взносы платят граждане в возрасте до 40 лет.

- Граждане в возрасте свыше 40 лет участвуют в обязательной пенсионной системе добровольно.

- Взносы каждого члена обязательной накопительной пенсионной системы накапливаются на специальных счетах. После выхода на пенсию накопленные средства передаются фондам пенсионного страхования.

- Минимальный уставный капитал частного пенсионного фонда - 40 миллионов HRK (1$ - около 8 хорватских кун).

- Для каждых 10000 новых вкладчиков пенсионного фонда, уже имеющего свыше 100 000 вкладчиков, уставный капитал фонда поднимается на 1 миллион хорватских кун. Эта норма представляется разумной. Если сравнить с ситуацией в Казахстане, то мы знаем, что для повышения ответственности пенсионного фонда перед вкладчиками уже три раза увеличивались требования к уставному капиталу пенсионных фондов, причем одинаково для всех. В то же время практика показывает, что между фондом-лидером и фондом-аутсайдером в Казахстане разница на 1 января 2001 года по количеству вкладчиков 23-кратная, а по пенсионным активам 56-кратная. В сравнении же с ГНПФ эти показатели составляют 69 раз и 113 раз, соответственно. Понятно, что ни о какой равной ответственности фондов перед вкладчиками не может быть и речи. Это тревожная ситуация, которой просто не должно быть.

- Минимальное число вкладчиков пенсионного фонда через два года деятельности должно быть не менее 80 000 человек. В противном случае фонд либо прекращает свою деятельность, либо объединяется с другим. Эта ситуация заставляет фонды активизироваться. В то же время сама цифра минимального лимита зависит от количества работающего населения в стране и должна выбираться очень осторожно.

- Сильно регулируемый рынок.

- Выход из фонда сложен, связан с финансовыми потерями.

3 уровень: добровольное  накопление

- Менее суровое законодательство.

- Минимальный уставный капитал - 15 млн. хорватских кун.

- Накопленные активы могут быть выплачены ранее достижения пенсионного возраста, но не раньше 5 лет с момента вступления в фонд.

- Минимальное число вкладчиков - 2000.

- Каждый участник обязательной пенсионной системы добровольно может быть вкладчиком нескольких пенсионных фондов.

Обязательные  накопительные системы пенсионного  обеспечения функционируют в Польше, Венгрии, Румынии, Хорватии, Латвии. В некоторых государствах работают добровольные пенсионные системы (Россия, Эстония, Литва, Болгария, Чехия). В этих странах ведутся дебаты о введении обязательных систем пенсионного обеспечения.

Рассматривая общую характеристику пенсионных фондов, можно  отметить ту роль, которую они играют в современной финансовой системе развитых стран. Пенсионные фонды аккумулируют громадные денежные средства, которые обычно инвестируются в  ценные бумаги. Поскольку ценные бумаги приобретаются пенсионными фондами с долговременной целью, то эти активы изымаются из текущего оборота и в основной своей массе не участвуют в биржевой игре, иными словами, инвестиции пенсионных фондов являются своеобразным стабилизатором финансовой системы государства.

Как видно, в различных странах  применяются свои собственные модели пенсионного обеспечения. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

           2  АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

           РЕСУРСОВ НАКОПИТЕЛЬНЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ

           В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН

 

           2.1  Анализ деятельности накопительных пенсионных фондов

           (на примере АО "НПФ Народного Банка Казахстана")

 

 

Акционерное общество "Накопительный пенсионный фонд Народного Банка Казахстана, дочерняя организация АО "Народный Банк Казахстана" было создано 8 января 1998 года в форме закрытого акционерного общества в соответствии с законодательством Республики Казахстан. Фонд был перерегистрирован 2 сентября 2003 года, после присоединения к нему ЗАО "Компания по управлению пенсионными активами Народного Банка Казахстана". Фонд был также перерегистрирован 12 июня 2007 года в связи с изменением полного наименования. Фонд осуществляет деятельность на основании лицензий №0000022, №0411200299 и №0402200315 от 18 сентября 2007 года, выданных Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН), на осуществление деятельности по привлечению пенсионных взносов и осуществление пенсионных выплат и деятельности на рынке ценных бумаг. АФН осуществляет государственное регулирование деятельности накопительных пенсионных фондов.

Фонд осуществляет сбор пенсионных взносов, учет пенсионных накоплений, инвестиционное управление активами и пенсионные выплаты вкладчикам при наступлении срока или иных условий в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

По состоянию на 31 декабря 2009 года Фонд осуществлял хранение чистых пенсионных активов  1,916,214 вкладчиков в сумме 559,813,578 тыс. тенге. По состоянию на 1 января 2009 года Фонд осуществлял хранение чистых пенсионных активов 2 110 668 вкладчиков в сумме 403,386,190 тыс. тенге. На 1 января 2010 и 2009 годов пенсионные активы Фонда находились на ответственном хранении в АО "Ситибанк Казахстан" (банк-кастодиан).

По состоянию на 1 января 2010 и 2009 годов количество сотрудников Фонда составило 807 и 792 человека, соответственно.