Управление финансовыми ресурсами накопительного пенсионного фонда в Республике Казахстан

Взаимоотношения между НПФ и  организациями, осуществляющими инвестиционное управление пенсионными активами, строятся на договоре об управлении активами фонда. Порядок принятия решения о заключении договора утвержден уставом фонда. Инвестирование пенсионными активами возложено на управляющую активами организацию, пенсионный фонд не вправе оказывать на инвестиционный процесс какое-либо воздействие, так как ответственность за конечный результат инвестирования вменена этой организации.

Функции управляющей активами организации - в отслеживании ситуации как на внутреннем, так и международном финансовом рынке, и наиболее эффективном размещении средств вкладчиков, в обеспечении максимально возможного уровня доходов. Ведение учета финансовых инструментов, имеющихся в портфелях пенсионных фондов, ежедневный расчет инвестиционного дохода и стоимости акций пенсионного фонда также входит в ее обязанность. Организация должна обеспечивать уровень дохода по пенсионным активам не ниже среднерыночного, в противном случае она из собственных средств возмещает недополученный вкладчиками фонда доход.

Любые сделки и  операции с пенсионными активами эта организация совершает только в интересах их собственников, то есть вкладчиков.

В систему движения пенсионных активов фонда задействованы банки-кастодианы, их прямое назначение заключается в хранении ценных бумаг и денежных средств вкладчиков НПФ, осуществлении контроля за законностью проведения сделок с пенсионными активами. Ответственность банка перед пенсионным фондом за сохранность пенсионных активов гарантируется собственным капиталом банка. Банк-кастодиан осуществляет контроль над размещением активов накопительных фондов и обязан блокировать (не исполнять) поручения организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами, в случае их несоответствия законодательству. Об этом организация, осуществляющая инвестиционное управление, незамедлительно должна уведомлять уполномоченный орган по регулированию рынка ценных бумаг и накопительный пенсионный фонд.

Исходя из этих положений, накопительный пенсионный фонд имеет связь только с одним банком-кастодианом, в то же время подобное ограничение не распространяется на банки-кастодианы. Они вправе работать с одним или несколькими НПФ.

Каждый из этих трех субъектов юридически независим, не имеет общих учредителей, что предусмотрено законом для обеспечения большей безопасности средств вкладчиков и устранения возможности использования этих средств не по назначению. Это условие - один из основных механизмов защиты, встроенный непосредственно в накопительную систему. Организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами, банк-кастодиан и НПФ руководствуются положениями трехстороннего кастодиального договора, где оговариваются права и обязанности каждой из сторон, возникающие правоотношения.

Пенсионная система  Казахстана опирается на ряд принципов. Главенствующий - принцип возвратности накоплений. Он обеспечивает действие других, являясь одновременно ориентиром и мотивацией в социально-экономических преобразованиях, нацеленных на повышение благосостояния как отдельного гражданина, так и общества в целом. Действие этого принципа проявится с получением пенсий нынешним трудовым поколением. Кроме того, что им будут возвращены их взносы, они получат за инвестирование личных пенсионных средств вознаграждение, достаточное для жизнеобеспечения в старости. Однако в существе принципа возвратности имеется противоречие, связанное с половыми признаками. У женщин, в своем большинстве, уровень заработной платы ниже, чем у мужчин, следовательно, размер пенсионных взносов и сумма накоплений меньше (при одинаковом проценте отчислений в пенсионный фонд). В то же время продолжительность жизни у женщин дольше, чем у мужчин. У женщин в Казахстане ожидаемая продолжительность жизни - 70,4 года, у мужчин - 60,45.

Тенденция, относящаяся  к продолжительности жизни населения страны - положительная. Это является преимуществом для деятельности накопительной пенсионной системы, хотя общемировые уровни пока не достигнуты. Наибольшая продолжительность жизни среди мужчин наблюдается в Японии (76,9 года) и в Канаде (76,2), среди женщин - в Японии (83), Франции (82,1), Канаде (81,9). Самая большая продолжительность жизни на пенсии у мужчин во Франции (14,4) и Италии (14,2), у женщин - в Италии (25,3) и Швейцарии (19,9).

Разница в размерах пенсий между мужчинами и женщинами вполне объяснима. Воспитывая детей, женщина не всегда может получить соответствующее ее развитию образование или работать на перспективной должности и одновременно заниматься домашним хозяйством. Вероятно, в случае ранней смерти супруга целесообразно было бы женщине доплачивать до половинного уровня от общего семейного пенсионного дохода, равно как и женщинам, не имевшим супругов, но воспитавшим детей. Разрешение противоречия подобным образом может стать достойным прецедентом в пенсионной практике мирового сообщества.

Следующий принцип - обязательность пенсионных отчислений. Неисполнение его работодателями и частными предпринимателями (без создания юридического лица) влечет за собой определенное наказание. НПФ принимают и добровольные пенсионные взносы (денежные средства, вносимые вкладчиками по своей инициативе в негосударственные накопительные пенсионные фонды в пользу получателя в порядке и размерах, определяемых законодательством и пенсионным договором).

Полноту и своевременность  перечисления обязательных пенсионных взносов в накопительные пенсионные фонды контролируют налоговые органы. В случае задержки перечисления суммы взносов подлежат взысканию с начислением пени в размере 1,2-кратной ставки рефинансирования, установленной Национальным банком РК на день уплаты за каждый день просрочки.

Важный принцип  пенсионной системы - соблюдение государственных гарантий ее участникам, не накопившим достаточную для послетрудовой жизни сумму. К этой категории относятся лица с низкооплачиваемой работой и, как говорилось выше, женщины.

Накопительная пенсионная система подразумевает  индивидуальный учет всех ее участников. В данном случае имеется в виду соблюдение эквивалентности пенсионных взносов и выплат. Поскольку выплаты (их размеры) из накопительных пенсионных фондов (пенсии) зависят не только от успешной или неуспешной деятельности накопительного пенсионного фонда (в т.ч. организации, осуществляющей инвестиционное управление пенсионными активами), но и от трудового вклада работника (продолжительность трудовой деятельности и размер заработной платы), то в принципах пенсионной системы должны быть заложены материальные стимулы в процессе накопления средств участниками.

Индивидуальный  учет участников пенсионных фондов позволяет также усилить заинтересованность работников производить пенсионные взносы. Задача персонифицированного учета - соблюдение назначения более точных пенсий и усиление контроля за полнотой и своевременностью внесения пенсионных взносов. Индивидуальный учет, в свою очередь, реализует принцип саморегулирования: данные о размере заработка работника не могут быть завышены, поскольку работодатель должен уплачивать с этой суммы пенсионные взносы, а их занижению будет противодействовать сам работник. Таким образом, проявляется личная ответственность работника в финансировании своей пенсии.

Хотя новая  накопительная пенсионная система  начала работать с января 1998 г., только в феврале были полностью созданы и определены администраторы всех звеньев накопительной системы. За годы с начала пенсионной реформы в Казахстане сформировалась институциональная и правовая инфраструктура накопительной пенсионной системы. В Казахстане создан и функционирует новый и самостоятельный класс инвесторов в лице накопительных пенсионных фондов. Однако потенциал пенсионных фондов как внутренних институциональных инвесторов не используется в полной мере. В основном пенсионные активы инвестированы в государственные ценные бумаги.

Три уровня определяют важные сферы и параметры функционирования современной системы пенсионного  обеспечения.

Первый уровень. В соответствии с Законом "О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан" наряду с накопительной пенсионной системой сохранилась и солидарная пенсионная система. Обязательные пенсионные взносы в солидарную пенсионную систему включены в единый социальный налог (21%), удерживаемый у работодателей. Солидарная пенсионная система предусматривает пенсионное обеспечение состоявшихся пенсионеров и обеспечивает пенсии работникам, наработавшим стаж при солидарной системе, а также не имеющим возможность накопить достаточные пенсионные сбережения в накопительной системе. При этом размер государственных пенсий гражданам, вышедшим на пенсию после начала реформы, будет пропорционален количеству лет их участия в старой пенсионной системе. Впоследствии пенсия, получаемая из накопительной системы, станет основной.

Второй уровень. В накопительной системе пенсионного обеспечения каждый гражданин формирует индивидуальные пенсионные накопления за счет перечисления пенсионных взносов, удерживаемых в обязательном порядке в размере 10% от дохода, подлежащего выплате в виде оплаты труда. Соответственно, пенсия граждан, достигших пенсионного возраста, будет формироваться за счет накопленных средств, которые являются собственностью вкладчиков и не зависят от количества работающих в момент выхода на пенсию, как при солидарной системе. Таким образом, при выходе на пенсию накопленные сбережения выплачиваются вкладчикам с их индивидуальных пенсионных счетов. Более того, пенсионные взносы инвестируются в финансовые инструменты в целях обеспечения роста пенсионных накоплений и их защиты от инфляции.

Третий уровень. В соответствии с Законом "О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан" [7] введено понятие добровольных взносов, за счет которых может формироваться дополнительная пенсия, складывающаяся из добровольных взносов работающих и работодателей, складывающаяся из добровольных взносов работающих и работодателей. Таким образом, каждый гражданин имеет возможность увеличить свои пенсионные накопления за счет добровольных пенсионных взносов. Таким образом, каждый гражданин имеет возможность увеличить свои пенсионные накопления за счет добровольных пенсионных взносов.

 

 

 

          1.2  Роль накопительных пенсионных фондов

          в модели казахстанской пенсионной системы

 

 

Пенсионная реформа привела  к появлению новых участников финансового рынка, которые создают конкурентную среду:

1) накопительные пенсионные фонды  (НПФ) в сфере привлечения вкладчиков и формирования пенсионных активов;

2) организации, осуществляющие  инвестиционное управление пенсионными активами (ООИУПА) в сфере инвестиционного управления пенсионными активами;

3) банки-кастодианы в сфере ответственного хранения денег и ценных бумаг НПФ.

Деятельность указанных участников рынка очень тесно взаимосвязана, однако они, в силу разграничения и специфики их деятельности, не вступают в конкурентную борьбу между собой.

Накопительные пенсионные фонды (НПФ) - это государственный накопительный пенсионный фонд (ГНПФ) и негосударственные накопительные пенсионные фонды (ННПФ).

ГНПФ - юридическое лицо, создаваемое  в форме АО Правительством РК, собирающее обязательные пенсионные взносы вкладчиков и осуществляющее пенсионные выплаты получателям, в установленном порядке, а также деятельность по формированию пенсионных активов и инвестирующее их в ГЦБ, депозиты банков и ценные бумаги международных финансовых организации.

ННПФ - юридическое лицо, создаваемое  в форме АО (учредителями и акционерами  открытого ППФ могут быть юридические  и физические лица-(резиденты РК), корпоративного - только юридические лица РК, осуществляющее сбор пенсионных взносов вкладчиков и пенсионные выплаты получателям, формирование пенсионных активов и инвестирование их через КУПА (ООИУПА).

Накопительные пенсионные фонды имеют  право:

1) осуществлять сбор пенсионных  взносов,

2) получать комиссионные вознаграждения  за свою деятельность,

3) осуществлять иные права, согласно  условиям пенсионного договора, (например, обращаться в налоговые  органы по поводу неисполнения  обязательств по пенсионным взносам Вкладчиком).

Накопительные пенсионные фонды обязаны:

1) принимать обязательные пенсионные взносы,

2) формировать пенсионные накопления  Получателя и хранить пенсионные активы исключительно в уполномоченном банке-кастодиане,

3) производить пенсионные выплаты  получателям в порядке, установленном Правительством Республики Казахстан (в случае достижения пенсионного возраста, в случае смерти получателя, в случае выезда на ПМЖ),

4) осуществлять индивидуальный  учет пенсионных накоплений и  выплат,

5) представлять вкладчику и получателю  информацию о состоянии его  пенсионных накоплений не реже одного раза в год, а также по его запросу,

6) обеспечивать конфиденциальность  информации о состоянии пенсионных накоплений получателя,

7) нести ответственность за нарушение  пенсионного законодательства и  условий пенсионного договора  в соответствии с законодательством Республики Казахстан,

8) по заявлению получателя всю  сумму пенсионных накоплений  на последнюю дату начисления инвестиционного дохода переводить из одного накопительного пенсионного фонда в другой, в течение семи банковских дней со дня расторжения пенсионного договора,

9) заключать договор с компанией  по управлению пенсионными активами на инвестиционное управление пенсионными активами (для ГНПФ - осуществлять инвестиционную деятельность самостоятельно),

10) публиковать в средствах массовой  информации финансовую отчетность и иную информацию о своей деятельности в порядке, установленном уполномоченным органом, при этом не допускается публикация информации, содержащей гарантии или обещания доходив но вкладам в накопительные пенсионные фонды, а также иных сведений, запрещенных законодательством к опубликованию,

11) обеспечивать равные условия  гражданам, заключившим пенсионный  договор с накопительным пенсионным  фондом,