Управление финансовыми ресурсами накопительного пенсионного фонда в Республике Казахстан

12) проинформировать о предстоящей  реорганизации или ликвидации  всех своих получателей путем письменного уведомления заказным письмом в течение двух недель со дня получения разрешения Комитета на реорганизацию и в течение 10 дней - на ликвидацию,

13) осуществлять авторские проверки  своей деятельности по данным  годовых финансовых отчетов.

14) выдать получателю Учетную  книжку Получателя Фонда, удостоверяющую имущественное право на пенсионные накопления (в случае утери - его дубликат) после заключения договора.

В целях защиты прав и интересов  вкладчиков накопительным пенсионным фондам запрещается:

1) Производственная деятельность,

2) Торговля движимым и недвижимым  имуществом, за исключением ценных бумаг и других финансовых инструментов, определяемых уполномоченным органом по регулированию рынка ценных бумаг,

3) Страховая деятельность,

4) Передача в залог пенсионных активов,

5) Выпуск ценных бумаг, кроме  акций,

6) Учреждение "золотой акции" негосударственного накопительного пенсионного фонда.

Первоначально размещением пенсионных активов могла заниматься лишь так называемая КУПА - компания по управлению пенсионными активами. НПФ размещал поступления взносов на счета в банке-кастодиане, а КУПА в течение трех дней обязано было их разместить в различного рода ценные бумаги. Один НПФ имел право заключать договор на обслуживание лишь с одной КУПА, а в свою очередь Компания могла обслуживать несколько НПФ.

На сегодняшний день КУПА переименована  в ООИУПА - организация, осуществляющая инвестиционное управление пенсионными активами. И накопительным пенсионным фондам разрешено самостоятельно заниматься размещением активов при формировании инвестиционного портфеля.

ООИУПА является юридическим лицом, профессиональным участником финансового рынка и создается в форме АО. Лицензирование ее деятельности производит Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций при условии выполнения установленных требований и нормативов по размеру уставного капитала, наличию в штате специалистов, имеющих квалификационное свидетельство 3 категории, наличию внутренних документов, регламентирующих деятельность по инвестиционному управлению пенсионными активами. За свои услуги ООИУПА берут в среднем 0,05% от размера пенсионных накоплений и 15% от инвестиционного дохода.

В процессе своей деятельности ООИУПА осуществляет формирование инвестиционных портфелей пенсионных фондов, регулярно проводит оценку пенсионных активов, направляет пенсионные накопления на пенсионные выплаты получателям. Она обязана регулярно отчитываться о своей деятельности перед пенсионным фондом и Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, а также публиковать информацию о своей работе.

Однако, в деятельности ООИУПА есть и определенные ограничения. В частности им запрещено:

- выпускать ценные бумаги, кроме  акций;

- привлекать заемные средства от банков на срок более 3 месяцев в размере не более размера собственного капитала;

- приобретать ценные бумаги  аффилиированных лиц и совершать иные сделки с ними;

- предоставлять займы любыми  способами;

- продавать ценные бумаги, входящие в состав пенсионных активов, на условиях их обратной покупки;

- заключать договоры по продаже  ценных бумаг, которые не принадлежат НПФ, а также договоры на покупку неэмиссионных ценных бумаг;

- выдавать поручительства и  гарантии, совершать залоговые сделки с пенсионными активами;

- публиковать информацию, содержащую  гарантии или обещания доходов по инвестициям пенсионных активов;

- осуществлять деятельность в  сфере материального производства и торговли, кроме торговли ценными бумагами и финансовыми инструментами.

Банк-кастодиан – банк, оказывающий услуги по ответственному хранению и учету вверенных ценных бумаг и денег клиентов.

Банк-кастодиан в процессе осуществления  кастодиальной деятельности выполняет  следующие функции:

1) контроль за целевым инвестированием пенсионных активов по видам финансовых инструментов и в размерах, установленных действующим законодательством;

2) учет всех операций по аккумулированию  пенсионных активов, их размещению, а также получению инвестиционного дохода;

3) исполнение поручений компании по управлению пенсионными активами  в строгом соответствии с их содержанием, если они не противоречат действующему законодательству;

4) блокирование (неисполнение) поручения  компании в случае их несоответствия действующему законодательству, с незамедлительным уведомлением об этом Национальной комиссии и соответствующего пенсионного фонда;

5) контроль за суммами комиссионных  вознаграждений и направлением  средств со счета пенсионных  выплат;

6) еженедельное предоставление  пенсионным фондам информации о состоянии их счетов и деятельности компании;

7) регулярная сверка в разрезе  каждого пенсионного фонда финансовых  показателей (сумм) с компанией  в порядке, установленном настоящими  Правилами;

8) неразглашение информации о  счетах пенсионного фонда третьим лицам (без прямого указания самого пенсионного фонда), за исключением случаев, прямо предусмотренных действующим законодательством;

9) иные функции, установленные  действующим законодательством  о рынке ценных бумаг и/или  кастодиальным договором.

Как взаимодействуют между собой НПФ, ООИУПА и банк-кастодиан?

Фонд осуществляет прием пенсионных взносов от вкладчиков и производит пенсионные выплаты получателям, имеющим накопления на индивидуальных пенсионных счетах в Фонде. Для осуществления этих функций Фонд открывает счета в банке-кастодиане.

Компания по управлению пенсионными  активами осуществляет инвестиционное управление пенсионными активами Фонда путем их размещения в депозиты, в государственные и корпоративные бумаги и в другие финансовые инструменты, перечень которых устанавливается уполномоченным органом по регулированию рынка ценных бумаг, и распоряжается соответствующими счетами Фонда в Кастодиане согласно условиям договора на управление пенсионными активами.

Банк-кастодиан обеспечивает учет вверенных ему пенсионных активов, одновременно осуществляет контроль за целевым размещением пенсионных активов негосударственного накопительного пенсионного фонда и обязан блокировать (не исполнять) поручения компании по управлению пенсионными активами в случае их несоответствия законодательству, с незамедлительным уведомлением об этом уполномоченного органа по регулированию рынка ценных бумаг и негосударственного накопительного пенсионного фонда.

Порядок осуществления банком-кастодианом  контроля за целевым размещением пенсионных активов накопительного пенсионного фонда определяется уполномоченным органом по регулированию рынка ценных бумаг.

Банк-кастодиан ведет учет всех операций по аккумулированию пенсионных активов, их размещению, по получению инвестиционного дохода и ежемесячно информирует накопительный пенсионный фонд о состоянии его счетов и деятельности компании по управлению пенсионными активами.

У накопительного пенсионного фонда  должен быть один банк-кастодиан.

Фонд и банк-кастодиан, с которым  у него заключен кастодиальный договор, должны вести подробный учет движения пенсионных активов и собственных средств Фонда.

Фонд регулярно, но не реже одного раза в месяц, должен производить  сверку информации с обслуживающими банком-кастодианом и компанией  по управлению пенсионными активами. С банком-кастодианом сверяется: общая сумма пенсионных и корпоративных активов, сумма инвестированных средств, изменение стоимости финансовых инвестиций, сумма поступлений от реализации ценных бумаг, сумма комиссионных вознаграждений. С компанией по управлению пенсионными активами сверяется: сумма поступлений пенсионных взносов, сумма произведенных выплат из пенсионных накоплений, сумма инвестированных средств по видам инвестиций, сумма полученного инвестиционного дохода, количество вкладчиков, перешедших в другие Фонды, и сумма пенсионных активов, перечисленных в другие Фонды.

Каждая из трех организаций должна быть юридически независима от другой и не иметь общих учредителей, что предусмотрено Законом для обеспечения большей безопасности вкладчиков и невозможности использования этих средств не по назначению. Можно констатировать, что перестройка институциональной базы пенсионного обеспечения Республики Казахстан соответствует тенденциям, присущим странам мирового сообщества.

Вместе с тем, переход к накопительной  пенсионной системе изначально предполагал  создание промежуточного института, который  способствовал бы повышению доверия населения к накопительной пенсионной системе и эффективному перетоку вкладчиков в негосударственные накопительные пенсионные фонды. Роль промежуточного института была отведена Государственному накопительному пенсионному фонду, на который были распространены государственные гарантии сохранности пенсионных накоплений и установлены специальные ограничительные лимиты инвестирования пенсионных активов.

Особое место на пенсионном рынке  Казахстана занимают пенсионные фонды, по сути, самые крупные внутренние инвесторы. Особенность пенсионных фондов в том, что они, аккумулируя пенсионные активы, запрограммированы на определенные многолетние обязательства перед своими вкладчиками, которыми является практически все экономически активное население республики. И, действуя в сегодняшнем времени, они обеспечивают будущее в двух направлениях:

- увеличение пенсионных объемов за счет обеспечения коммерческого вознаграждения;

- инвестирование отдельных проектов  в национальной экономике.

Эти позиции тесно увязаны между  собой. Результативность одной зависит от эффективности другой, и наоборот.

По специализации пенсионные фонды относятся к финансовым институтам, но опосредованным: лица, предоставляющие денежные ресурсы, не могут передавать их напрямую тем, кто предъявляет спрос на них. Здесь более значимы социальные функции. То есть задача НПФ - в реальном времени осуществлять социальную защиту населения на перспективу. Этому способствует и исполнение Закона "О пенсионном обеспечении". В частности, ст. 6 гарантируется:

- сохранность обязательных пенсионных  взносов в накопительных пенсионных фондах в размере фактически внесенных обязательных пенсионных взносов с учетом уровня инфляции на момент приобретения получателем права на пенсионные выплаты:

- сохранность пенсионных накоплений  посредством лицензирования деятельности накопительных пенсионных фондов, организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами, кас-тодиальной деятельности банков, а также путем установления требований к учредителям и руководящим работникам накопительных пенсионных фондов;

- установление определенных требований  к различным видам деятельности, связанной с накопительным пенсионным обеспечением; установление пруденциальных нормативов для накопительных пенсионных фондов и организаций, осуществляющих инвестиционное управление пенсионными активами;

- предоставление вкладчику (получателю) информации о состоянии его пенсионных накоплений;

- добровольность страхования пенсионных  накоплений, создание системы страхования пенсионных активов;

- неаффилированность по отношению  друг к другу и иным накопительным пенсионным фондам и организациям, осуществляющим инвестиционное управление пенсионными активами, банка-кастодиана и банков, где размещаются депозиты накопительных пенсионных фондов; страхование пенсионных активов.

В процессе эволюции накопительной  пенсионной системы в Казахстане на каждом этапе ее развития возникают свои характерные проблемы. Первоначально они были организационного характера. Не все работающее население представляло себе, куда идет часть их заработной платы, в какие фонды, как выбирать тот или иной фонд (ведь результатов их деятельности еще не было, как и других особенных параметров выбора). В этой ситуации большинство населения становилось вкладчиками Государственного накопительного пенсионного фонда, то есть фонда "по умолчанию". Однако постепенно доля негосударственных пенсионных фондов в общем объеме пенсионных активов повышалась. Изначально самая высокая доходность наблюдалась именно у Государственного накопительного пенсионного фонда. Свое лидирующее положение по объему пенсионных активов он уступил через 5 лет - к началу 2004 г. [8, с. 22]. Ведущим стал накопительный пенсионный фонд Народного банка с разницей в объеме активов около 20 млн. тенге. Это обстоятельство в некоторой степени приблизило ГНПФ к приватизации, участие в которой примут республиканские и иностранные компании (в основном банки).

Деятельность по инвестированию пенсионных активов на всем протяжении развития накопительной системы сопровождается ее усовершенствованием, в том числе и расширением ассортимента финансовых инструментов. Если в 1998 г. ассортимент финансовых инструментов был незначителен: государственные ценные бумаги, включая евробонды (не менее 50%); корпоративные ценные бумаги (не более 30%); депозиты (не более 40%); ценные бумаги международных финансовых организаций (не более 10%), - то в 2005 г. он дополнен облигациями Банка развития Казахстана (не более 15%), увеличением до 40% доли нерезидентов, ценными бумагами нерезидентов не ниже "АА" или "Аа2" (не более 40 %), в том числе ценными бумагами нерезидентов не ниже "АА" или "Аа2" (не более 30 %), негосударственными ценными бумагами не ниже "А" или "А2" (не более 20%), негосударственными ценными бумагами не ниже "ВВВ" или "Ваа2" (не более 10%). Расширен список международных финансовых организаций до 9. Доля государственных ценных бумаг уменьшена до 25%; муниципальные ценные бумаги Республики Казахстан составляют не более 5%; доля корпоративных ценных бумаг - не более 50%; доля ипотечных облигаций увеличена до 15%; доля вкладов в Национальном банке Республики Казахстан, а также в банках второго уровня определяется в 10%; аффинированного золота - 5% [9, с. 40].