Оценка финансового состояния предприятия на примере АО "Аксайгазсервис"

Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют, что в АО «Аксайгазсервис» финансовое состояние более нормальное, нежели наоборот, т.е. предприятие платежеспособное.

Показатели финансовой устойчивости

  Стабильность работы предприятия связана с общей финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних факторов  и инвесторов. Так многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства в долг. Однако если структура «Собственный капитал - заемные средства» и имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат своих долгов в «неудобное время».

Финансовая устойчивость характеризуется  соотношением собственных  и заемных средств и показаны в сводной таблице 3.9.

1. Данные этой таблицы показывают, что коэффициенты автономии и финансовой зависимости равны 1, это означает что АО «Аксайгазсервис» полностью финансируется за счет собственных средств.
2. Коэффициенты заемных средств =0,078 в 2003году, 0,61 в 2004году, 0,059 в 2005 году свидетельствуют, что доля заемных средств  в общем, капитале по годам уменьшается с 7,8% в 2003 году до 5,9% в 2005 году.
3. Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия.
4. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно ≈0,9, критическим считается его снижение до 0,75.
5. В АО «Аксайгазсервис» коэффициент покрытия инвестиций за анализируемый период находится на уровне рекомендуемых критериев,  т.е. с 1,03 в 2003 году до 0,89 в 2005 году при норме 0,9.
6. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственного оборотными средствами за период 2003-2005 годы составил менее 1 (0,86-0,88). Что означает, что текущие активы обеспеченны собственными оборотными средствами в среднем на 87%.
7. коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов и собственных оборотных средств. С 3,65 в 2003году уменьшается до нормы 2, что означает что  предприятие  за истекшие 2 года лишние запасы реализовали, следовательно, и обратный показатель – коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств соответствует нормам. 
8. Коэффициент покрытия запасов с 4,05 в 2003году уменьшился до  2,13 в 2005 году, явные излишки запасов были предприятием реализованы за 2 предшествующих года.
9. Коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период увеличился с 0,40 в 2003 г до 0,52 в 2005году, что показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать  этими средствами. Маневренность собственных средств в АО «Аксайгазсервис» увеличилась с 40 до 52 процентов. Это положительно характеризует финансовое состояние АО «Аксайгазсервис».
10. Как видно из вышеописанного состояния оборотные средств рассматривались с точки зрения их обеспечения собственными оборотными средствами. Не менее важно иметь представление об их составе. Для этого особый интерес представляет показатель маневренности функционального капитала (собственных оборотных средств). Показатель характеризует ту часть собственных оборотных средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормального функционирующего предприятия этот показатель меняется в пределах от нуля до единицы. В АО «Аксайгазсервис» за период 2003 – 2005 годы происходит тенденция роста этого показателя с 0,066 до 0,081, что является положительной тенденцией.
11. Индекс постоянного актива – коэффициент, характеризующий долю основных средств и вне оборотных активов в источниках собственных средств. В АО «Аксайгазсервис» этот показатель растет и находится на уровне 0,55-0,58, следовательно, доля основных средств составляет 55-58% в источниках собственных средств.
12. очень важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества. Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. В АО «Аксайгазсервис» коэффициент реальной стоимости имущества за анализируемый период находится на уровне 0,61-,65, это означает что доля имущества в общей сумме активов составляет 61-65%, это положительная тенденция в финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, показатели ликвидности и финансовой устойчивости свидетельствуют о том, что АО «Аксайгазсервис» располагает определенными запасом прочности, высокий уровень производственного потенциала предприятия о внешних займах, чем он выше, тем больше займов у предприятия, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Оптимальный уровень=1. В нашем предприятии за анализируемый период коэффициент финансовой зависимости уменьшится по годам с 1,96- в 2003году, до 1,83 в 2005 году, хотя он выше оптимального уровня.

Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность  использования капитала, инвестированного собственниками. Коэффициент  показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками предприятия. На каждый вложенный тенге собственниками получено чистой прибыли в 2003году-61,7 тиына, в 2004году-62 тиына, в 2005 году –68,5 тиына.

Таблица 3.11

Сводная таблица показателей финансовой устойчивости

Выводы и предложения

   В ходе данной  работы был проведен анализ финансового состояния АО «Аксайгазсервис», где была дана методика анализа финансового состояния, характеристика предприятия и общий анализ имущественного и финансового положения данного предприятия.

В ходе анализа обнаружено следующее:

1. Текущих активов в 2003 и 2004 годах больше чем положено по норме. Превышение оборотных активов более чем в два раза считается нежелательным. Однако с этим явлением общество справилось, избыточные оборотные средства проданы и к 2005 году достигла рекомендуемых критериев.
2. Анализ показателей ликвидности также показал соответствие их нормативным данным.
3. Показатели финансовой устойчивости говорят о платежеспособности, о финансовой независимости, о стабильности  работы предприятия.
4. Соотношение заемных средств соответствуют нормативам.
5. Предприятие является прибыльным, финансовое состояние стабильное, происходит рост объемов производства. В 2005 году по отношению к 2003 году чистый доход увеличился в 4 раза.

   Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния АО «Аксайгазсервис». Этому способствует и то, что предприятие организовано (как видно из характеристики) в начальный период заключения Правительством РК контракта с иностранными фирмами и создания Карачаганакской интегрированной организации, для которой, в основном оказываются все перечисленные выше услуги.

   Рентабельность и финансовое благополучие АО «Аксайгазсервис» объясняется и тем, что оно оказывает множество услуг и выполняет различные работы не только для КИО, но и для других юридических и физических лиц.

   Основные фонды за анализируемый  период с 2003 по 2005 гг. растут, увеличение  основных средств в 2005 году  по сравнению с 2003 годом составил 191644 тыс.тенге, с 2004 годом- 110788 тыс.тенге, т.е. рост их в процентном соотношении составил соответственно 119,6 и 110,5%.

   Увеличение денежных средств в 2004 году обеспечено за счет текущей (операционной) деятельности и приток составил 21 973 тыс. тенге. В 2005 году увеличение денежных средств произошло как за счет текущей, так и за счет инвестиционной деятельности. Основными направлениями поступлений денежных средств по текущей деятельности стали поступления от покупателей 72,4 %.

  Коэффициент реальной стоимости имущества за анализируемый период составляет 0,61-65, это означает, что доля имущества в общей сумме активов составляет 61-65%, это положительная тенденция в финансовой устойчивости предприятия.

В АО «Аксайгазсервис» в отчетном периоде собственные оборотные средства возросли на 229 млн. тенге. Одновременно увеличились источники формирования запасов на 128 млн. тенге. Стоимость материальных запасов также возросли на 21 млн. тенге.

   Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние ОА «Аксайгазсервис» является довольно устойчивым и стабильным. Следовательно, акционеры, деловые партнеры и инвесторы общества могут не сомневаться в его платежеспособности. Предприятие умеет зарабатывать прибыль, обеспечивать достаточными дивидендами своих акционеров, своевременно возвращать долги и оплачивать по проценты. Риск потери ресурсов в сложившейся ситуации очень малый.

   Главная цель деятельности  данного предприятия в современных условиях – получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управления.

   Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует:

1. более полно использовать производственную мощность, сократив простои машин, оборудования, рабочей силы, материальных и финансовых ресурсов.
2. более оперативно реагировать на конъюнктуру рынка, изменяя с его требованиями виды услуг и работ и ценовую политику.
3. ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и период инкассации дебиторской задолженности.
4. продумать и тщательно планировать политику ценообразования.
5. активно заниматься планированием и прогнозированием управления финансов предприятия.

Реализация вышеперечисленных  предложений будет способствовать улучшению финансовой устойчивости предприятия, повышению рентабельности производства, а также финансового состояния в целом.

   На основе проведенного  анализа финансового состояния  предприятия АО «Аксайгазсервис»  можно сказать, что предприятие  находится в стабильном финансовом  положении, является прибыльным  и платежеспособным.

Список использованной литературы

1. Закон РК  «Об инновационной деятельности», 20.12.2004г.
2. Закон РК «Об аудиторской деятельности» от 15.01.2001 г.
3. Указ Президента РК № 2732 «О бухгалтерском учете» от 26.12.2004г.
4. О налогах и других обязательных платежах в бюджет, Налоговый кодекс, 12.07.2001г, с дополнениями 01.01.2007г.
6. Конституция РК, Адилет Пресс, г.Алматы, 2003г.
7. Абрютина М.С., Ермолаева Л.К., Пономаренко А.Н. «Анализ финансово-экономической деятельности». // г. Москва  «Дело и сервис»,  2004 г.
8. Астахов В.П. «Анализ финансовой  устойчивости  фирмы и    процедуры, связанные  с  банкротством».  // г. Москва, Издательство  «ОСО-89»,  1996 г.
9. Балабанов М.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой. - М.: «Финансы и статистика», 1999 г.
10. Берстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996 г.
11. Бочаров В.В  «Финансовый  анализ» // «Питер», 2003 г.
12. Быкадыров В.П.,   Алексеев  П.Д. «Финансово-экономическое состояние  предприятия». Практическое пособие. // г. Москва, Издательство   «Приор» 2000 г.
13. Вахрин П.И. «Финансовый  анализ в коммерческих  и  некоммерческих  организациях». // г. Москва  издательство «Дашков и К», 2001 г.
14. Григорьев Ю.А. Проблемы определения платежеспособности предприятия //Консультант, №23, 2004. С.84-88
15. Донцова  Л.В.  Никифорова  Н.А. «Комплексный  анализ  бухгалтерской  отчетности» // г. Москва   « Дело и  сервис», 2001 г.
16. Дробзина Н.А. «Финансы» // г.  Москва  издательство  « Финансы юнити»   2000 г.
17. Дюсембаев К.Ш. «Аудит и анализ в системе управления финансами».  //        Алматы - 2004г.
18. Дюсембаев К.Ш. «Анализ финансового положения предприятия» // «Мысль» №3,  2005 г.
19. Ефимова О.В. «Как анализировать финансовое состояние  предприятия» Практическое   пособие. // г. Москва «Интел-синтез»  1994г.
20. Ефимова О.В. «Финансовый  анализ» // г. Москва  «Бухгалтерский  учет» 2004 г.
21. Жминько С.И. «Финансовый  учет на предприятиях» // г.  Ростов-на-Дону  Издательство «Феникс» 1998 г.
22. Жуйриков К.К., Раимов С.Р. «Корпоративные финансы». // Алматы 2004г.
23. Жуйриков К.К., «Финансовая отчетность предприятия, как информационная база финансового анализа».// Банки Казахстана, № 1- 2004 г, г.Алматы.
24. Ковалёв А.И. Привалов В.П. «Анализ финансового предприятия» // г. Москва издательство «Центр экономики и маркетинга» 2001 г.
25. Крейнина М.Н. «Анализ финансового состояния и  инвестиционной  привлекательности  акционерных  обществ в промышленности, строительстве и торговле» // г. Москва  издательство  АО «ДИС»,  «МВ-Центр» 1994 г.
26. Крейнина М.Н. «Финансовое состояние предприятия. Методы и оценки» // г. Москва издательство  АО «ДИС» 1997 г.
27. Ковалев В.В., Петров В.В. «Как  читать  баланс» // г. Москва  издательство  «Финансы  и  статистика»  1998 г.
28. Козлова О.И. и др. «Оценка кредитоспособности  предприятий» Пособие  для  банковских  работников .  // г. Москва  «АРГО» 1993 г.
29. Ковалев А.И. «Финансовый  анализ  и диагностика  банкротства»  Учебное пособие //  г. Москва   «Экономическая  академия»   1994 г.
30. Ковалёв В.В.  « Финансовый  анализ. Управлением капиталом. Выбор  инвестиций. Анализ отчетности» // г. Москва  «Финансы и статистика» 1996 г.
31. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия» // М.; 2004 г.
32. «Основы предпринимательской деятельности» (под редакцией  Власовой  В.М.) //г.  Москва  «Финансы  и статистика»        1999 г.
33. Прыкина А.В. «Экономический анализ предприятия». // М.; 2002г.
34. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. «Финансовый рынок. Расчет и риск» // г. Москва «Инфра-М» 1994 г.
35. Рустенова Э.А. Финансы. Уральск. ЗКГУ, 2004г.
36. Русак Н.А., Русак В.А. «Основы финансового анализа». // М.;-1995г.
37. Родионова В.<span class="dash041e_0431_044b_044