Оценка финансового состояния предприятия

Введение

 

Активно развивающиеся  рыночные отношения в Российской Федерации поставили субъекты различных  организационно-правовых форм в жесткие  экономические условия, которые  обуславливают проведение ими эффективной  политики по поддержанию и укреплению их финансового состояния. Вместе с тем набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность  хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении. Актуальность темы данной курсовой заключается в том, что процессу управления финансами организации непосредственно предшествует оценка ее финансового состояния с целью выявления перспективных направлений развития.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия. Финансовое состояние проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности во время удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим, вносить платежи в бюджет.

Главная цель оценки финансового  состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и  повышения платежеспособности.

Цель оценки финансового состояния определяет его задачи, которыми являются:

1) оценка динамики  и структуры активов; 

2) оценка динамики  и структуры источников собственного  и заемного капитала;

3) анализ показателей  финансовой устойчивости предприятия; 

4) анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта и ликвидности активов его баланса;

5) оценка деловой и  рыночной активности организации.

Основными источниками  информации для оценки финансового  состояния  организации являются различные формы отчетности, нормативная информация, плановая информация, публикации в прессе и т.д.

          Цель данной работы – выработать направления его совершенствования финансового состояния организации.

В рамках данной цели поставлены следующие задачи:

1) изучение теоретических основ оценки финансового состояния предприятия;

2) анализ финансового состояния организации с расчетом основных показателей ее финансово-хозяйственной деятельности;

3) обобщение результатов анализа, формулировка рекомендаций к улучшению финансового состояния организации.

^{В курсовой работе статьи баланса  предприятия и  рассчитанные на их основе финансовые коэффициенты рассмотрены в  динамике за три года, показатели отчета о  финансовых результатах  и рассчитанные на их основе коэффициенты – в динамике за два года. На основании произведенных расчетов сделаны выводы и даны рекомендации по дальнейшей деятельности предприятия.}

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоретические основы оценки финансового состояния организации

 

1. Оценка имущественного положения предприятия

 

         Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Баланс позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп. Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия. Анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных.

        Чтобы выжить  в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства  предприятия, нужно хорошо знать,  как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

        Основными источниками информации  для анализа имущественного положения  предприятия служат отчетный  бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2), отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

         Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия является  бухгалтерский баланс (форма №1). Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства. Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающих в процессе  хозяйственной деятельности предприятия.

          Баланс отражает состояние хозяйства  в денежной оценке. В актив  баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы  хозяйственного оборота предприятия по функциональному признаку. Актив баланса состоит из трех разделов. В первом разделе «Внеоборотные активы» отражаются основные средства и нематериальные активы по остаточной стоимости, в том числе стоимость земельных участков, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы. Так, в первом разделе актива баланса показано недвижимое имущество, которое практически до конца своего существования сохраняет свою первоначальную форму. Ликвидность, то есть подвижность этого имущества  в хозяйственном обороте самая низкая.

         Во втором разделе «Оборотные  активы» отражаются запасы и  затраты, все виды дебиторской  задолженности с разбивкой по срокам ожидаемого погашения (в течение 12 месяцев и более 12 месяцев после отчетной даты), краткосрочные финансовые вложения и остаток денежных средств. Структура построение этого раздела более удобна, так как средства отражаются  в порядке возрастающей ликвидности, что не требует перегруппировки баланса при определении показателей ликвидности

        В третьем разделе «Убытки»  показываются непокрытые убытки  прошлого и отчетного года, что  не совсем рационально. Убытки  – это «проеденный» капитал. Отражение их в активе баланса завышает реальную сумму капитала, имеющуюся в распоряжении предприятия, что вызывает необходимость корректировки валюты баланса при его анализе.

           Во втором и третьем разделах  актива баланса показаны такие  элементы имущества предприятия, которые в течение отчетного периода многократно меняют свою форму. Подвижность этих элементов актива баланса, то есть ликвидность выше, чем в первом разделе. Ликвидность же денежных средств равна единице, то есть они абсолютно ликвидны.

         В пассиве баланса группировка  статей дана по юридическому  признаку. Вся совокупность обязательств  предприятия за полученные ценности  и ресурсы прежде всего разделяется  по субъектам: перед собственниками  хозяйства и перед третьими  лицами (кредиторами, банками и др.)  

        Обязательства перед собственниками (собственный капитал) состоят  в свою очередь из двух частей:

• из капитала, который получает предприятие от акционеров и пайщиков в момент учреждения хозяйства и последующих дополнительных взносов извне;
• из капитала, который предприятие генерирует в процессе своей деятельности, фондируя часть полученной прибыли в виде накоплений.

      Внешние  обязательства предприятия (заемный  капитал или долги) подразделяется  на долгосрочные и краткосрочные (сроком до одного года). Внешние обязательства представляют собой юридические права инвесторов, кредиторов и других на имущество предприятия. С экономической точки зрения внешние обязательства - это источник формирования активов предприятия, а с юридической - это долг предприятия перед третьими лицами.

       Статьи  пассива баланса группируются  по степени срочности погашения  (возврата) обязательств.

       Источники  средств предприятия, которые  отражаются в пассиве баланса,  также подразделяются на три группы:

1. Первый раздел пассива  «Капитал и резервы» отражает  собственные источники средств  предприятия (уставный капитал,  добавочный капитал, резервный  капитал, фонды и т.д.). В группе статей «Уставный капитал» показываются уставный капитал организации, образованный за счет вкладов его учредителей (участников) в соответствии с учредительными документами, а по государственным и муниципальным унитарным предприятиям - величина уставного фонда. В группе статей «Резервный капитал» отражается сумма остатков резервного и других аналогичных фондов, создаваемых в соответствии с законодательством РФ и за счет прибыли, остающейся в распоряжении организации, предусмотрено учредительными документами или учетной политикой организации. По статьям «Фонды потребления» и «Фонды накопления» показываются остатки фондов, образуемых организацией в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой за счет прибыли, остающейся в ее распоряжении.

2. Второй раздел «Долгосрочные  пассивы»  (долгосрочные кредиты  банка, облигации, займы). В группе статей «Заемные средства» показываются непогашенные сумму заемных средств, подлежащие погашению в соответствии с договорами более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Следует отметить, что долгосрочные финансовые обязательства разбиваются на группы по срочности их погашения.

3. Краткосрочные пассивы  (краткосрочные кредиты банков, кредиторская  задолженность, расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов и  т.д.). Следует отметить, что со  средствами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа по направлению за их своевременным  возвратом и мобилизации (вовлечению в оборот предприятия) новых источников.

        В процессе функционирования предприятия величина активов, их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью оценки имущественного положения организации, основными методами которой является горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

        Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Вертикальный анализ позволяет перейти к относительным оценкам и проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

        Горизонтальный анализ отчетности  заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегированности показателей определяется аналитиком. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

         В аналитических расчетах чаще  всего эти методы объединяются, т.к. позволяют провести комплексный  анализ состояния имущества и  источников его формирования. В этих целях статьи баланса агрегируются по укрупненным статьям: активы – по степени ликвидности, пассивы – по срокам их погашения.

        По результатам горизонтального  и вертикального анализа баланса  можно дать обобщенную характеристику  финансового состояния предприятия и тенденций его развития с помощью следующих коэффициентов:

         Коэффициент мобильности активов:

К_об = Оборотный капитал / Капитал  (1.1)

         Тенденция роста данного показателя  свидетельствует об ускорении  оборачиваемости капитала предприятия и возможности повышения финансовых результатов.

         Коэффициент мобильности оборотных активов:

К_моб = Абсолютно ликвидные активы / Оборотный капитал  (1.2)

        Данный показатель свидетельствует  о ликвидности предприятия и учитывается кредиторами при осуществлении инвестиционной политики.

        Коэффициент финансовой независимости:

К_а = Собственный капитал / Капитал  (1.3)

       Тенденция  роста значения данного показателя  положительно сказывается на  финансовом состоянии предприятия. Для однозначной оценки данного показателя необходимо проанализировать структуру собственных источников. Наличие в ней большой доли добавочного капитала свидетельствует о мнимом благополучии. [8; с. 41]

 

2. Анализ ликвидности и платежеспособности