Оценка финансового состояния предприятия

        Обычно для  тех компаний, которые расширяют сферу своей деятельности, коэффициент имеет низкий уровень, поскольку основную часть прибыли в этом случае компания реинвестирует в ущерб текущим доходам акционеров.

        Таким образом, в завершении первой главы следует отметить, что на современном этапе развития экономики оценка финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансового состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Основными составляющими такой оценки являются:

-  оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения;

-  оценка динамики состава  и структуры источников собственного  и заемного капитала, их состояния  и движения;

- анализ показателей финансовой  устойчивости предприятия;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов его баланса;

-  анализ деловой и рыночной  активности организации.

        Результатом оценки финансового  состояния является выявление  возможности повышения эффективности  функционирования хозяйствующего  субъекта, его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), рационального использования финансовых ресурсов и капитала, своевременного выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Глава 2. Оценка финансового состояния ОАО «Химпром»

 

2.1. Организационно-экономическая  характеристика деятельности

ОАО «Химпром»

 

 Открытое акционерное общество «Химпром» - одно из крупных предприятий химической отрасли Российской Федерации и единственный крупный химический комплекс Чувашской Республики.

Местонахождение Общества - Чувашская Республика, г. Новочебоксарск,        ул. Промышленная, 101.

Общество создано  как юридическое лицо с момента  его государственной регистрации  Постановлением Главы  Новочебоксарской городской Администрации от 30 июня 1994 г.  № 309-17. Управление Обществом осуществляют общее собрание акционеров ОАО «Химпром», избираемый Собранием Совет директоров и избираемый Советом директоров Генеральный директор.

        Значимость продукции ОАО «Химпром» для народного хозяйства Российской Федерации определяется широким спектром ее применения. Она востребована практически всеми отраслями промышленности.

Существенная  часть продукции ОАО «Химпром»  используется в качестве сырья предприятиями  химической промышленности: каустическая сода, жидкий хлор, анилин, мягчитель-2, ацетонанил, хлорпарафины, фосфорорганические антипирены-пластификаторы, кремнийорганические смолы, хлороформ, перекись водорода и другие.

ОАО «Химпром» - один из крупных поставщиков предприятий нефтедобычи РФ, для которых  производит широкий ряд специальных продуктов: ингибиторы коррозии и солеотложения для нефтепромыслового оборудования, компоненты тампонажных жидкостей, деэмульгаторы.

Для предприятий  теплоэнергетики предназначены  комплексоны – реагенты, предотвращающие отложение солей в  водооборотных системах охлаждения, в замкнутых системах теплоснабжения, в системах горячего водоснабжения. ОАО «Химпром» - ведущий производитель комплексонов в РФ.

Потребителями ОАО «Химпром» являются крупные предприятия целлюлозно-бумажной промышленности, которые в процессах отбелки целлюлозы применяют большие количества хлора, каустика и перекиси водорода. Предприятие является крупным отечественным поставщиком технической перекиси водорода в эту отрасль. Эти же продукты приобретают у ОАО «Химпром» предприятия легкой промышленности.

Для машиностроительного  комплекса выпускаются готовые  связующие, применяемые в процессах  точного литья, а также компоненты для их приготовления – этилсиликаты. В производстве электротехнической продукции применяются кремнийорганические электроизоляционные лаки.

Высокое качество продукции позволяет продавать ее на зарубежных рынках. Экспорт составил 16,9% от общего объема продаж по итогам текущего года.

       Основной целью общества является удовлетворение общественных потребностей в товарах и услугах и получение прибыли.

Основными видами деятельности Общества являются:

- производство  и поставки химической и иной  продукции;

- выполнение государственных заказов и реализация государственных программ по разработке и производству химической и иной продукции;

- разработка  новых технологий,  создание новых  производств;

- ведение экспортно-импортных  операций, торгово-коммерческой деятельности  и оптово-розничной торговли;

- научные и  инженерно-технические разработки;

- другие виды деятельности, за исключением запрещенных законодательными актами РФ и Чувашской Республики.

В отчетном 2008 году в деятельности ОАО "Химпром" основной акцент был сделан на достижение финансово-экономической  и рыночной устойчивости предприятия путем комплексного подхода к рациональному использованию ресурсов общества. Разработан план мероприятий по снижению издержек, включающий предложения по экономии сырья, по энергосбережению, целесообразному распределению оборотных средств.

Уставный  капитал  Общества  составляет 918 525 608 рублей и состоит из 918 525 608 размещенных  именных, бездокументарных акций номинальной  стоимостью 1 рубль, в том числе 688 894 206 обыкновенных акций и 229 631 402 привилегированных  акции типа А.

По итогам работы за 2008 год в сравнении с аналогичным  периодом прошлого года ОАО «Химпром»  характеризуется следующими показателями (таблица 2.1).

 

Таблица 2.1

Показатели  экономической деятельности ОАО  «Химпром»

№	Показатели	2009 г.	2010 г.	Изменение, +; -	Темп роста, %
1	Выручка от продаж, тыс.р.	4 065 164	4 651 938	+ 586 774	114,4
2	Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг, тыс.р.	3 356 217	3 559 314	+ 203 097	106,1
3	Прибыль (убыток) от продаж, тыс.р.	172 318	432 244	+ 259 926	250,8
4	Прибыль до налогообложения, тыс.р.	35 244	62 197	+ 26 953	176,5
5	Чистая прибыль (убыток), тыс.р.	19 732	33 600	+ 13 868	170,3
6	Рентабельность продаж, %	4,2	9,3	+ 5,1	2,2
7	Кредиторская задолженность, тыс.р.	421344	386 604	- 34 740	91,8
8	Амортизация к объему выручки, %	3,0	3,0	-	-
9	Отношение суммы привлеченных средств  к капиталу и резервам, %	84,3	157,8	+ 73,5	187,2

Источник: www.himprom.com – официальный сайт ОАО «Химпром»

 

Показатели  экономической деятельности организации в отчетном году имели положительную динамику, что благоприятно сказывалось на ее финансово-экономическом положении. Отдельно отмечаются позитивные моменты, связанные с ростом рентабельности производства (на 5.1%).  Из таблицы видно, что отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам  значительно увеличилось (с 84,3% в 2009 г. до 157,8% в 2010 г.). Это свидетельствует о том, что организация имеет большой размер заемного капитала, что нежелательно для нее. Также следует выделить следующие показатели экономической деятельности ОАО «Химпром»:

  Объем производства товарной продукции составил 4,7 млрд. руб. и увеличился в действующих ценах на 23,8 %, объем продаж - на 20 %, объем экспорта - на 40,9%;

Затраты на 1 рубль  товарной продукции снизились с 95,4 коп. до 91 коп.

Фонд оплаты труда увеличился на 16,2 %, средняя заработная плата - на 28,9 % и достигла уровня 11 125 руб.;

Среднемесячная  производительность труда в сопоставимых ценах возросла на 10,8 % и в действующих ценах составила 75,7 тыс. руб. / чел.

Однако, рост тарифов  на энергетику опережает рост цен  на выпускаемую продукцию. Так рост цен на готовую продукцию по сравнению  с прошлым годом составил 124,7%, рост цен на сырье – 112,7%, рост тарифов  на энергетику – 126,7%. [28]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Имущественное  положение ОАО «Химпром»

 

            Способом отражения в денежной  оценке имущества предприятия по составу и источникам его финансирования на определенную дату является бухгалтерский баланс. Стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, отражается в активе баланса. Активы дают определенное представление об экономических ресурсах или потенциале предприятия по осуществлению будущих затрат (Приложение 3).

           Источники собственных средств, а также обязательства предприятия по кредитам, займам и кредиторской задолженности отражаются в пассиве баланса. Таким образом, обязательства (пассивы) показывают объем средств, полученных предприятием, и их источники, а активы – как предприятие использовало полученные им средства. Так как в балансе средства предприятия (имущество) рассматриваются, с одной стороны, по составу и размещению и, с другой стороны, по источникам формирования и целевому назначению, итог актива постоянно равен итогу пассива баланса (Приложение 4).

         В ходе анализа структуры баланса, прежде всего, необходимо оценить итоги разделов актива и пассива баланса. Как известно, в активе баланса в обобщенном денежном выражении показаны состояние и размещение средств предприятия, в пассиве — источники образования или целевое назначение этих средств. За период 2008-2010 гг. валюта баланса увеличилась на 1426178 тыс. р., причем основное увеличение приходится на 2008-2010 гг., так как в период 2008-2009 баланс уменьшился.

         Из Приложения 3 следует, что в 2008-2009 гг. в структуре активов ОАО «Химпром» наибольший удельный вес занимали внеоборотные  активы (62,1% и 65,2%). Следует отметить, что за эти два года общая величина внеоборотных активов возросла на 47789 тыс. р., что обусловлено ростом вложений в производственную базу: основные средства возросли на 11, 0%.

Наименьшую долю во внеоборотных активах занимали нематериальные активы.

       Можно сказать, что в рассматриваемый период структура активов несколько ухудшилась из-за незначительного снижения удельного веса оборотных активов (37,9% и 34,8% соответственно). Наибольший объем в них занимали запасы и дебиторская задолженность.

        В 20010 году ситуация изменилась: наибольшую часть в активах занимали оборотные активы – 52,7%, в структуре которых  статья Дебиторская задолженность и прочие вложения занимала наибольшую часть (24, 3%). Наибольший удельный вес во внеоборотных активах приходился на основные средства (40,4%). Положительная динамика данного показателя свидетельствует о том, что ОАО «Химпром» развивает свою производственную мощность, имея для этого достаточно собственных средств, и рассчитывает на окупаемость затрат. По сравнению с предыдущим годом, снизился размер отложенных налоговых активов на 1663 тыс. р., значительно увеличилась дебиторская задолженность (на 702110 тыс. р.).

        Рассмотрим структуру пассивов данной организации (Приложение 4). В 2008-2009 гг. в данной части баланса основную долю занимал III раздел Капитал и резервы (52,6% и 54,3% соответственно), в которых преобладал добавочный капитал, он занимал более половины суммы данного раздела. Наименьшую часть в пассивах занимали долгосрочные обязательства - 14,2 и 10,1%. Краткосрочные обязательства составляли 33,2% и 35,6% соответственно.

       Валюта  баланса за эти годы уменьшилась на 108667 тыс. р. Основное влияние на это оказало снижение размера долгосрочных обязательств (на 168967 тыс. р.).

        В 2010 году наибольший удельный вес в структуре пассивов занимали долгосрочные обязательства - 41,7%. По сравнению с предыдущим годом, они возросли на  1811896 тыс. р. Наименьшую часть в пассивах составляли краткосрочные обязательства (19,5%). В разделе Капитал и резервы большая часть, как и в предыдущих годах, приходилась на добавочный капитал, который составлял 21,6 % баланса. Следует отметить, что, по сравнению с 2009 годом, значительно снизился размер краткосрочных обязательств (на 297289 тыс. р.).

       В целом за период 2008-2010 гг. наблюдается снижение размера источников формирования имущества на 2287156 тыс. р.

       По  результатам анализа структуры  баланса можно дать обобщенную  характеристику финансового состояния  предприятия и тенденций его  развития с помощью следующих коэффициентов (таблица 2.2).

     Как видно  из таблицы, коэффициент мобильности активов с каждым годом имеет все большее значение. Это говорит о том, что процесс оборачиваемости капитала данной организации ускоряется, следовательно, существует возможность повышения финансовых результатов.