Оценка финансового состояния предприятия

Источник: www.himprom.com – официальный сайт ОАО «Химпром»

 

          Как видно из таблицы, соотношение  для ОАО «Химпром» не выполняется,  следовательно, не выполняется  и «золотое правило» экономики  предприятия. Таким образом, экономический  потенциал данной организации  не возрастает.

        Рассчитаем показатели рентабельности  и оборачиваемости предприятия (таблица 2.8).

Из таблицы 2.8 видно  увеличение всех показателей рентабельности и оборачиваемости капитала организации, кроме оборачиваемости кредиторской задолженности. Показатель рентабельности капитала показывает, что инвесторы с одного рубля проданной продукции получают лишь 1, 6 копеек прибыли. Значение данного показателя увеличилось на 60%.

 

 

Таблица 2.8

Показатели рентабельности и оборачиваемости

ОАО «Химпром» в 2009-2010 гг.

Показатели	2009	2010	Темп роста, %	Изменение, +, -
Рентабельность собственного капитала, %	1,0	1,6	160	-0,6
Рентабельность продаж, %	4,2	9,3	221,4	-5,1
Рентабельность продукции, %	5,1	12,1	237,3	+7,0
Оборачиваемость запасов, дни	68,33	70,70	103,5	+2,37
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни	50,07	71,64	143,1	+21,57
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни	47,13	40,86	86,7	-6,27

Источник: www.himprom.com – официальный сайт ОАО «Химпром»

 

Дебиторы погашают свою задолженность в среднем за 72 дня в отчетном году. Кредиторская задолженность в 2010 году погашается за 41 день. Следует отметить превышение периода оборачиваемости дебиторской задолженности над периодом погашения кредиторской. Надо иметь в виду, что чем больше период просрочки задолженности, тем выше риск непогашения.

Рассчитаем показатели рыночной активности ОАО «Химпром».

 

Таблица 2.9

Показатели рыночной активности ОАО «Химпром» в          2009-2010 гг.

Показатели	2009	2010	Темп роста, %	Изменение, +, -
Прибыльность одной акции	2,75	3,63	132	+0,88
Соотношение рыночной цены акции и  прибыли на одну акцию	1,35	1,02	75,56	-0,33
Норма дивиденда на одну акцию	27, 84	27,84	-	-
Доля выплаченных дивидендов	51, 50	53,68	104,23	+2,18

Источник: www.himprom.com – официальный сайт ОАО «Химпром»

 

Следует отметить, что  динамика рассчитанных показателей  рыночной активности положительна. Прибыль  от одной акции, находящейся в  обращении, в 2010 г. равна 3,63 р., по сравнению с предыдущим годом, ее значение увеличилось на 32%, что положительно сказалось на финансово-экономической деятельности ОАО «Химпром».

Второй показатель показывает, что акционеры готовы заплатить 1,02 рубля за рубль чистой прибыли организации. Текущая доходность акций равна 27, 84 %.  В 2010 г. 53,68% чистой прибыли организации было израсходовано на выплату дивидендов (значение показателя выросло на 4,23%).

          В конце аналитической части курсовой работы следует отметить, что:

- в 2008-2009 гг. в структуре активов ОАО «Химпром» наибольший удельный вес занимали внеоборотные  активы, в 2010 году – оборотные;

- в пассивах баланса  в 2008-2009 гг. основную долю занимал добавочный капитал, а в 2010 году значительно возрос удельный вес дебиторской задолженности;

- баланс организации не ликвиден, т.е. у организации недостаточно денежных средств, чтобы погасить все краткосрочные обязательства в ближайшие сроки;

- рассчитанные показатели  финансовой устойчивости показывают, что в целом анализируемая  организация в финансовом отношении имеет нормальную устойчивость.

 

Глава 3. Совершенствование финансового состояния ОАО «Химпром»

 

  Рассматривая предыдущие главы курсовой работы можно сделать вывод, что большинство финансово-экономических показателей анализируемого предприятия не укладывается в предельно допустимые рамки. Реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.

        Устойчивое финансовое состояние  формируется в процессе всей  экономической деятельности предприятия под влиянием множества факторов внутреннего и внешнего характера. Негативное влияние совокупности факторов может стать причиной не только неустойчивого финансового состояния, но и привести к банкротству.

ОАО «Химпром» в основном зависит от заемных средств и покрывает свои издержки за счет очередных займов, что также свидетельствует о неустойчивом финансовом положении. Усугубляет ситуацию то, что такое финансовое положение все более наглядно проявляется с течением времени.

Колебания в структуре статей баланса свидетельствуют о непродуманном управлении финансами предприятия, поэтому смена руководства на разных уровнях управления также представляется целесообразной.

         Не все условия ликвидности  баланса соблюдены. Ухудшение ликвидности предприятия - это признак возможного банкротства в будущем. Улучшить ликвидность предприятия возможно путем:

- увеличения денежных  средств за счет: продажи излишних  запасов, оборудования и активов; 

- пересмотра сроков  и условий кредитов и займов, уменьшения кредиторской задолженности за счет пересмотра и изменения политики закупок и действующих контрактов на закупки;

- увеличения уставного  капитала;

- выпуска и размещения  облигаций, векселей.

       Необходимо формирование эффективной политики привлечения новых финансовых ресурсов:

1) если есть выбор, то финансирование за счет долгосрочных кредитов предпочтительнее, так как имеет меньший ликвидный риск;

2)   долги предприятия должны погашаться в установленные сроки.

       Приоритетами  в стратегии развития предприятия признаны проекты:

-  внедрения высокотехнологичных процессов,

- углубленной переработки  кремния, фосфора и хлора,

- модернизации производства  мономера,

- улучшение потребительских  свойств продукции.

       Для  осуществления своих поставленных задач ОАО «Химпром» должно совершенствовать свою деятельность в данных областях. В частности для модернизации мощностей планируется заменить  реакторное оборудование для производства мономера, оборудование узла залива в контейнеры и многосекционные цистерны. Желателен также восстановительный ремонт портовых сооружений.

        Политика ОАО "Химпром" в области научно-технических разработок определяется развитием рынков потребления химической продукции высокого качества, современными требованиями к внедрению высокотехнологичных и экологически безопасных процессов.

       Приоритетом в тематике НИОКР, проводимых собственной центральной лабораторией, являются новые разработки востребованных рынком продуктов, получаемых на базе существующих или аналогичных процессов, в частности, отработка технологии получения трихлорсилана для поликремния и расширение производства анилина.

        Активная инвестиционная политика также позитивно может отразиться на показателях финансового состояния предприятия. Привлечение иностранных инвесторов возможно за счет продуманных маркетинговых решений, в частности, за счет хорошей рекламы.

         Особо следует отметить то, что  в ОАО “Химпром” начато осуществление  грандиозного проекта по производству  солнечных модулей. Совместное предприятие образовано группой компаний “Ренова” и государственной корпорацией “Роснано”. Объем финансирования составляет более 20,1 млрд. рублей. Завод должен вступить в строй в конце 2011 года. Под его строительство на территории “Химпрома” выделены на правах аренды сроком на двадцать пять лет двенадцать гектаров земли. На сегодня сформирован уставный капитал СП, сделаны  первые инвестиции, начат набор персонала. По существу речь идет о создании новой отрасли экономики России, высокотехнологичном производстве XXI века.

        Таким образом, устойчивого финансового  состояния предприятие может  добиться при:

1. выработке научно-технических разработок при производстве востребованной химической продукции высокого качества;
2. внедрении высокотехнологичных процессов, совершенствовании старого оборудования;
3. активной инвестиционной политике;
4. расширении ассортимента выпускаемой продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

         Финансовая оценка представляет  собой процесс, основанный на  изучении данных о финансовом  состоянии предприятия с целью  оценки будущих условий и результатов  деятельности. Таким образом, главной  задачей финансовой оценки является  снижение неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее.                Финансовое состояние организации, ее устойчивость, платежеспособность зависят от результатов ее деятельности. При успешном выполнении планов предприятия происходит увеличение выручки и прибыли, и, как следствие, улучшение финансового состояния организации.

       Оценка финансового состояния выполнена на примере ОАО «Химпром». Данная организация  одна из крупных предприятий химической отрасли Российской Федерации и единственный крупный химический комплекс Чувашской Республики.

         На основе оценки финансового состояния ОАО «Химпром» можно сделать вывод о положительных моментах в развитии предприятия. Увеличение рентабельности свидетельствует об увеличении эффективности основной деятельности организации. При увеличении рентабельности собственного капитала в 2010 году (она увеличилась на 60%) целесообразно уменьшение оборачиваемости капитала. Коэффициенты ликвидности показывают, что платежеспособность организации остается достаточно низкой, на что указывают низкие значения коэффициентов абсолютной ликвидности (0,02 в 2009 г., 0,07 в 2010 г.) и маневренности собственных оборотных средств (-0,02 в 2009 г., 0,85 в 2010 г.). Коэффициент текущей ликвидности за последний год увеличился с 1,00 в 2009 г. до 2,82 в 2010 г., т.е. текущие активы превышают текущие обязательства организации.  В качестве положительных моментов развития следует отметить увеличение доли оборотных средств в активе: за последний год она возросла на 1 472 151 рублей и составила 2 763 416 рублей.

           Несмотря на вышеперечисленные положительные тенденции в развитии предприятия, существует и ряд недостатков, таких как:

        - превышение заемного капитала над собственным (в 2010 г. он составлял 61% от всего размера капитала организации);

        - превышение труднореализуемых  активов над постоянными пассивами (в отчетном году 2484763р.  ˃ 2083008р.);

        - баланс организации не ликвиден, т.е. у организации недостаточно  денежных средств, чтобы погасить все краткосрочные обязательства в ближайшие сроки.

   В целом ОАО  «Химпром» имеет нормальную финансовую  устойчивость.

   Исходя из соотношения положительных и отрицательных сторон работы предприятия, можно дать следующие рекомендации по улучшению его финансового состояния: