Курс лекций по "Финансам"

В процессах регулирования экономики необходимо иметь ввиду, что достижение общего макроэкономического равновесия возможно только в теоретических схемах.

Состояние макроэкономического равновесия предполагает сбалансирование важнейших экономических параметров, таких как:

1) спроса и предложения;

2) товарной и денежной масс;

3) сбережений и инвестиций;

4) инфляции и безработицы;

5) производительности труда и его оплаты;

6) финансовых ресурсов и социально-экономических потребностей общества;

7) доходов и расходов государственного бюджета;

8) размеров бюджетного дефицита и источников его покрытия;

9) актива и пассива платежного баланса.

В западной финансовой теории используется понятие «мультипликатор» для объяснения влияния государственных финансов на производство, измеряемого величиной национального продукта.

Концепция мультипликатора исходит из определения объема валового национального продукта (ВНП) двумя методами:

1) по расходам, то есть совокупности всех расходов экономических субъектов, необходимую чтобы выкупить всю произведенную массу продукции;

2) по доходам (или распределению), то есть с точки зрения доходов, получаемых субъектами от производства продукции.

По первому критерию стоимость ВНП складывается по формуле:

                         ВНП=С+I +G+X

где: С - объем потребительских расходов домашних хозяйств, или всего населения страны; I – валовые частные внутренние инвестиции; G-государственные закупки товаров и услуг (исключая трансфертные платежи, не увеличивающие производства; Х — чистый экспорт, то есть превышение объема экспорта над импортом.

Измерение ВНП по сумме всех доходов производится суммированием следующих элементов:

1) объема потребленного капитала (амортизация);

2) косвенных налогов на бизнес;

3) заработной платы наемных работников;

4) рентных платежей;

5) процента (выплата денежного дохода частного бизнеса поставщикам денежного капитала);

6) доходов от собственности (от индивидуальных вложений);

7)прибыли корпораций (налог на эту прибыль, дивиденды, нераспределенная прибыль).

Далее, из валового национального продукта выделяется чистый национальный продукт (ЧНП), как разница между ВНП и отчислениями на потребление капитала или амортизационными отчислениями.

Показатель  ВНП, скорректированный с учетом инфляции или дефляции (понижения цен), представляет собой реальный ВНП.

Явление мультипликатора используется при проведении дискреционной фискальной политики, под которой понимается сознательное манипулирование государственными расходами и налогами с целью изменения реального объема национального производства и занятости, контроля над инфляцией и ускорения экономического роста.

Налоги  вызывают сокращение доходов, которое приводит к снижению объемов потребления и сбережения и уменьшению величины равновесного ЧНП. Аналогичное действие на объем производства (наряду с налогами) оказывают сбережения и импорт. Все вместе они представляют утечку из системы доходов-расходов, то есть не затрагивают внутреннего потребления. Потребление уменьшается, создавая отрыв в расходах, который может быть заполнен инвестициями, экспортом и государственными закупками.

 

      2.Варианты фискальной политики  в экономических теориях. 

      В зависимости от характера экономического цикла формируются варианты       

дискреционной фискальной политики.. В период спада проводится стимулирующая фискальная политика, предусматривающая:

1) увеличение государственных расходов;

2) снижение налогов;

3) сочетание этих направлений фискальной политики с учетом большего эффекта увеличения государственных расходов.

Сдерживающая фискальная политика, обусловленная избыточным спросом и инфляцией, включает обратные направления:

1) уменьшение государственных расходов;

2) увеличение налогов;

3) сочетание данных направлений.

Недискреционная фискальная политика действует на основе механизма автоматических, или встроенных стабилизаторов: при подъеме налоговые поступления возрастают, ограничивая спрос, и автоматически сдерживают чрезмерный экономический рост; при спаде, наоборот, налоговые поступления снижаются, смягчая уменьшение национального производства.

В финансово-экономическом регулировании необходимо рассматривать  
взаимодействие фискальной и монетарной политик.

Монетарная  политика включает проведение мер по воздействию на курс национальной валюты - пониженный (дешевые деньги) или повышенный (дорогие деньги). При спаде производства, безработице и недоиспользовании производственных мощностей, монетарным властям следует прибегнуть к политике дешевых денег. Политика дешевых денег делает кредит дешевым и легкодоступным.  Политика дешевых денег, направленная на ослабление спада, уменьшает процентную ставку внутри страны. Это уменьшает приток финансового капитала в страну. Следовательно, спрос на национальную валюту на иностранных валютных рынках падает, вызывая ее обесценение: требуется больше национальной валюты для покупки иностранной валюты. Это значит, что заграничные товары стали дороже для граждан страны и, наоборот, отечественные товары стали дешевле для иностранцев. Политика дешевых денег улучшит торговый баланс (понизит дефицит) за счет увеличения экспорта.

Политика  дорогих денег имеет обратный эффект: увеличивается импорт, сокращается экспорт, растет торговый дефицит. Поэтому возникает альтернатива: использование монетарной политики для достижения зкономической стабильности внутри страны или равновесия в международной торговле. В долгосрочной перспективе такая политика приведет к относительной изоляции страны от выгод научно-технического прогресса и глобализации, поскольку в большей степени вынуждает экономику обслуживать самую себя.

Концепции «неоклассического синтеза», предусматривающая регулирование экономики посредством денежно-кредитной политики. В новой теории государственного монополистического регулирования особое внимание уделено вопросам распределения национального продукта, а отсюда - и разработке системы трансфертных выплат населению и росту государственных расходов, связанных с его социальными функциями. П. Самуэльсон является автором «чистой теории государственных расходов», которая считается развитием концепции «государственных услуг», созданной в ХIХ-начале ХХ в. представителями маржиналистской школы. Он ввел в оборот термин «общественный товар». Теория «государственных услуг» поставила вопрос о распределении финансовых ресурсов общества между государственным и частным секторами экономики. Государство должно финансировать экономическую и социальную инфраструктуру, неприбыльную или низкоприбыльную для частного сектора. Задача финансовой политики в области «общественных товаров» состоит в регулировании их предложения, а основная цель вмешательства - в достижении оптимальности государственных расходов.

Институционализм - направление в экономической науке, объясняющее развитие общества и экономики с социально-психологических позиций. Появление институционализма связано, с работами Т. Веблена, в которых он выдвинул понятие «институтов», исследовав их происхождение из инстинктов, привычек, традиций   и социальных норм. Сторонники рассматриваемого направления отрицают важнейший постулат неоклассической теории - стремление экономики к равновесию, рассматривая его как нетипичное и очень кратковременное состояние.

Неоинституционализм (1950 - 1960гг.) в исследовании институтов делает акцент на аспекты, связанные с эффективностью размещения ресурсов и экономическим развитием, анализируя процесс формирования институтов на основе модели рационального выбора - с точки зрения создания и использования возможностей взаимовыгодного обмена.

Переход к принципиально новой системе хозяйствования и управления в Казахстане предполагает активное влияние государства на институциональную среду в экономике, в том числе и потому, что спонтанное развитие институтов далеко не всегда отбирает оптимальные варианты.

В Казахстане за годы реформ не возникли эффективные механизмы взаимодействия и разграничения функций между рынком и государством. Государственная власть должна служить обществу, а не стоять над обществом или быть вне него. От того, как взаимодействуют институты, человек и государство, зависят результаты реформ. Вместе с тем в современных условиях укрепления государственной власти её органы получают возможность реально содействовать формированию более благоприятной институциональной среды для организаций.

Государственное регулирование должно создавать сильные институциональные рамки для экономических агентов и обеспечивать им равно конкурентные условия с мировым рынком.

В конце ХХ века сформирована новая теория - устойчивого развития, в которой с позиций современных условий интерпретируются глобальные экономические и финансовыс процессы, предлагаются рекомендации по стабильному эволюционному развитию сложных хозяйственных систем.

Выявление глубинных причин кризисных явлений, с одной стороны, и механизмов противодействия спаду производства - с другой, позволило сформулировать основные принципы устойчивого бескризисного развития, следование которым может существенно снизить влияние негативных факторов и поддерживать экономический рост даже в периоды общемирового ухудшения экономического положения.

Эти принципы сводятся к следующим.

1. Принцип эволюционности, который отражает сущность саморазвития сложных экономических систем любого масштаба. Это стержневой принцип в данной теории.

2. Принцип гармонизации экономических интересов предполагает соблюдение баланса интересов взаимодействующих сторон в сложных условиях непрерывного взаимодействия разнообразных факторов, дестабилизирующих сложившееся равновесие.

3. Принцип диверсификации. Термин «диверсификация» используется в широком смысле как совокупность различных видов, типов составных частей экономической системы, разнообразие структурных форм, функциональную диверсификацию.

4. Принцип иерархической дифференциации в экономической системе по мере ее развития.

 

     3. Влияние налогов  на рыночное равновесие.

Важнейшим в финансовом регулировании является налоговое. В рыночной экономике налоги приобретают роль фактора радикальных общественных преобразований: они становятся не только главным источником доходов бюджетов всех уровней, средством обеспечения социальных гарантий, финансовой основой местного самоуправления, но и способствуют выполнению функциональной сбалансированности интересы и финансовых возможностей государства, хозяйствующих субъектов, населения.

Налоговое регулирование призвано обеспечить заинтересованность предприятий и населения в экономической активности. Это достигается через величину ставок обложения. Если сумма налоговых поступлений недостаточна для финансирования государственных расходов, то возникает бюджетный дефицит, в свою очередь вызывающий инфляцию. Дефицитное финансирование приводит к падению покупательской способности денег, в результате чего потери несут предприятия и население. Это действие может быть краткосрочным, если средства мобилизованные государством в ходе дефицитного финансирования, будут использоваться эффективно и при кругообороте вызовут экономический рост. В противном случае дефицитное финансирование приведет к усилению натурально-вещественной и денежной несбалансированности экономики и инфляции, и дальнейшему снижению покупательной способности денежной единицы.

В налоговом регулировании, помимо фактора величины ставок налогов, важное значение имеет система налоговых льгот. Льготами стимулируются необходимые для общества направления развития: вложения средств в социальную сферу, природоохранительные и благотворительные мероприятия, в производство новых видов продукции, работ и услуг, наращивание производства и социально-значимых видов продукции и услуг. Однако границы льготирования должны иметь экономически обоснованные пределы: налоговые льготы искажают подлинные результаты эффективности хозяйствования.

Теоретическим доказательством  воздействия налогов на инвестиционную деятельность служит теория, разработанная американскими учеными представителями «экономики предложения» А. Лаффера и други