Анализ системы финансового обеспечения ОАО «МТС»

В общем блоке интегральных методик  можно выделить следующие:

¨ статистически обоснованные модели прогнозирования возможного банкротства предприятия на заданный временной горизонт. Базируются на классических положениях регрессионного и дискриминантного анализа;

¨ методики определения рейтинга предприятия в целях кредитования. Строятся исходя из априорных представлений банковских экспертов о структуре показателей идеального заемщика и оценки нормативов демаркации на классы заемщиков. Нося ярко выраженный эвристический характер, такие методики, тем не менее, представляют ценность с точки зрения оценки кредитоспособности предприятия при работе с российскими банками;

¨ отраслевые методы ранжирования предприятий. Идея состоит в том, что каждая отрасль имеет свои специфические нормативы индикаторов, обусловленные характером бизнес-процессов. Все предприятия отрасли в некотором периоде делятся на группы и формируются нормативы значений по нескольким финансовым коэффициентам;

¨ ранговые методики рейтингования предприятий. Проводится разбиение всей совокупности предприятий на 4-6 классов с заданными качественными характеристиками ликвидности, финансовой устойчивости и эффективности. Как и в банковских методиках, границы классов устанавливаются экспортными методами, хотя существуют модели теоретического или вероятностного обоснования построенной классификации.

Отдельную группу методик  составляют регламентированные федеральными и региональными законодательными актами подходы. Основными документами, регламентирующими порядок и процедуры оценки финансового состояния организаций являются:

1. По вопросам несостоятельности  и антикризисного управления:

¨ Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Приказ Министерства финансов РФ от 29 января 2003 г. № 10н, ФКЦБ от 29 января 2003 г. № 03-6/пз;

¨ О несостоятельности (банкротстве). Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ;

¨ О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий. Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498;

¨ Методические рекомендации по выявлению неплатежеспособных предприятий, нуждающихся в первоочередной государственной финансовой поддержке, а также по определению неплатежеспособных предприятий, подлежащих выводу из числа действующих в связи с неэффективностью. Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (ФУДН) при Госкомимуществе России от 24 октября 1994 г. № 70-р;

¨ Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства. Распоряжение ФСДН РФ от 8 октября 1999 г. № 33-р;

¨ Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса ФУДН от 12 августа 1994 г. № 31-р;

¨ Анализ финансового состояния предприятия. Типовая форма плана финансового оздоровления (бизнес-плана). Распоряжение ФУДН от 5 декабря 1994 г. № 98-р.

2. Общерекомендательные  акты:

¨ О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности. Распоряжение ФСДН РФ от 31 марта 1999 г. № 13-р (в ред. распоряжения ФСДН РФ от 28 июня 1999 г. № 17-р);

¨ Комплексный анализ. Приложение № 1 к постановлению Правительства Москвы от 6 октября 1998 г. № 763;

¨ Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций. Приказ ФСФО России от 23 января 2001 г. № 16;

¨ Методические рекомендации по реформе предприятий (организаций). Приказ Минэкономики России от 1 октября 1997 г. № 118.

3. Для целей  инвестиционного проектирования:

¨ Оценка финансового состояния в процессе инвестиционного проектирования. Приложение № 2 к методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования утв. Госстроем России, Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Госкомпромом России от 31 марта 1994 г. № 7-12/47;

¨ Оценка финансового состояния предприятия. Приложение 5 к методическим рекомендациям по оценке эффективности инвестиционных проектов утв. Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике 21 июня 1999 г. № ВК 477.

4. Для целей кредитования предприятий:

¨ О методических рекомендациях по проверке кредитного портфеля кредитной организации. Письмо Центрального Банка России от 16 декабря 1998 г. № 363-т.

5. Специальные  рекомендации по таможенной деятельности

¨ Типовые методические рекомендации по проведению проверки финансово-хозяйственной деятельности таможенного брокера. Утв. Государственным таможенным комитетом РФ. Письмо от 3 января 2001 г. № 01-06/39;

¨ Методика предварительного тестирования предприятий и организаций, осуществляющих деятельность в качестве таможенного вклада и таможенного брокера. Утв. Государственным таможенным комитетом РФ. Письмо от 8 мая 1997 г. № 01-33/8591.

6. По вопросам  оценки федеральных государственных  унитарных предприятий:

¨ Примерное техническое задание на проведение аудиторской проверки федерального государственного унитарного предприятия. Распоряжение Минимущества РФ от 26 мая 2000 г. № 9-р;

¨ Порядок отчетности руководителей федеральных государственных унитарных предприятий и представителей Российской Федерации в органах управления открытых акционерных обществ. Постановление Правительства РФ от 4 октября 1999 г. № 1116.

В обобщенном виде оценка финансового состояния включает следующие этапы:

¨ сбор необходимой информации;

¨ оценка достоверности информации (как правило, с использованием результатов независимого аудита);

¨ обработка информации (составление аналитических таблиц и агрегированных форм отчетности);

¨ расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ);

¨ расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный анализ);

¨ оценка текущей и перспективной ликвидности баланса;

¨ расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой деятельности или промежуточным финансовым показателям ¾ финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности;

¨ сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с общепризнанными и среднеотраслевыми нормативами и анализ изменений финансовых коэффициентов для выявления тенденций ухудшения или улучшения хозяйственной деятельности предприятия;

¨ оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг;

¨ подготовка заключения о финансовом состоянии предприятия на основе результатов финансового анализа.

 

 

 

1.3. Бухгалтерская отчетность  как основной источник информации  для оценки финансового состояния

Исходной базой для  оценки финансового состояния являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все аспекты хозяйственной деятельности и совершенные операции в их естественной форме, т. е. в форме движения капиталов.

Цель отчетности согласно Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО)¹ состоит в представлении информации о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении организации (предприятия).

В соответствии с Программой реформирования бухгалтерского учета, утвержденной постановлением Правительства РФ от 6 марта 1998 г. № 283, разработано Положение по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации” ПБУ 4/99 (приказ Минфина России от 6 июля 1999 г. № 43н), характеризующее состав, содержание и методические основы формирования бухгалтерской отчетности. Согласно ПБУ 4/99, бухгалтерская отчетность ¾ единая система данных об имущественном и финансовом положении предприятия и о результатах его хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам за отчетный период по состоянию на отчетную дату.

Содержащиеся в бухгалтерской  отчетности сведения имеют комплексный  характер, поскольку отражают разные аспекты хозяйственных операций и явлений. Например, данные, представленные в балансе предприятия (форма № 1), дополняют сведения, содержащиеся в отчете о прибылях и убытках (форма № 2), и наоборот.

В настоящее время  в России сложилась определенная концепция в регулировании учета  и отчетности. Департаментом методологии  бухгалтерского учета и отчетности Министерства финансов РФ разработана система нормативного регулирования бухгалтерского учета в России (табл. 1.2).

Таблица 1.2. Система  регулирования бухгалтерского учета  в России

За время, прошедшее  после утверждения Положения по бухгалтерскому учету “Бухгалтерская отчетность организации” ПБУ 4/99, а также приказа Минфина России “О формах бухгалтерской отчетности организаций” от 13 января 2000 г. № 4н, в котором впервые рекомендованы образцы форм бухгалтерской отчетности, утверждены новые нормативные акты по бухгалтерскому учету и уточнены ранее принятые, в частности²:

¨ Положение по бухгалтерскому учету “Учет нематериальных активов” ПБУ 14/2000;

¨ Положение по бухгалтерскому учету “Учет основных средств” ПБУ 6/01;

¨ Положение по бухгалтерскому учету “Учет расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы” ПБУ 17/02;

¨ Положение по бухгалтерскому учету “Учет расчетов по налогу на прибыль” ПБУ 18/02;

¨ Положение по бухгалтерскому учету “Учет финансовых вложений” ПБУ 19/02 и др.

Вышеуказанные нормативные  документы по бухгалтерскому учету  и отчетности применяются предприятиями  для формирования показателей бухгалтерской  отчетности начиная с 2003 года. В связи  с этим в целях более полной реализации предприятиями требований нормативных документов по бухгалтерскому учету и бухгалтерской отчетности разработаны новые образцы форм бухгалтерской отчетности в качестве рекомендованных и уточнены указания о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности.

Приказом Министерства финансов РФ “О формах бухгалтерской  отчетности организаций” от 22 июля 2003 г. № 67н утверждены новые образцы  форм бухгалтерской отчетности организаций, сменяющие утвержденные приказом Минфина  России от 13 января 2000 г. № 4н.

Образцы форм бухгалтерской  отчетности существенно изменились: сокращен объем бухгалтерского баланса; изменена структура отчета о прибылях и убытках, а также отчетов об изменениях капитала и о движении денежных средств; добавлены строки, обусловленные введением в действие Положения по бухгалтерскому учету “Учет расчетов по налогу на прибыль” ПБУ 18/02. Одновременно приказом № 67н признан утратившим силу приказ Минфина России от 28 июня 2000 г. № 60н “О Методических рекомендациях о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организаций”.

Новые образцы форм бухгалтерской  отчетности введены в действие начиная  с бухгалтерской отчетности за 2003 г. и включают:

¨ бухгалтерский баланс (форма № 1);

¨ отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

¨ отчет об изменениях капитала (форма № 3);

¨ отчет о движении денежных средств (форма № 4);

¨ приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5) и пояснительная записка;

¨ аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации (если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту).

Некоммерческим организациям рекомендуется включать в состав годовой бухгалтерской отчетности отчет о целевом использовании  полученных средств (форма № 6).

Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках являются основными формами отчетности, обязательно присутствующими в периодической отчетности, поскольку именно они отражают имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а также достигнутые им в отчетном периоде финансовые результаты.

Бухгалтерский баланс

Значение баланса как  основной отчетной формы исключительно  велико, поскольку этот документ позволяет  получить наглядное и непредвзятое представление об имущественном  и финансовом положении предприятия. В балансе отражается состояние средств предприятия в денежной оценке на определенную дату в двух разрезах:

¨ по составу (виду);

¨ по источникам формирования.

Одна и та же сумма  средств, находящихся в распоряжении предприятия, показывается двояко, что дает возможность получить представление о том, куда вложены финансовые ресурсы предприятия (актив баланса) и каковы источники их происхождения (пассив баланса).

В нашей стране используется представление баланса в виде таблицы, при этом пассив приводится последовательно за его активом. Общие итоги по активу и пассиву баланса совпадают. В российской учетно-аналитической практике принято итог баланса называть валютой баланса.

Поскольку одно из предназначений баланса состоит в характеристике изменений в финансовом состоянии предприятия за отчетный период, он содержит две колонки показателей ¾ на начало года и конец периода (например, квартала, полугодия, года). Для балансов двух смежных лет должно выполняться следующее правило: данные на начало года п должны совпадать с данными на конец года (n - 1); подразумевается, что структура баланса и состав статей при этом не меняются. В принципе возможны отклонения от этого правила; в частности, если произошла переоценка основных средств или в году п имела место реорганизация предприятия (слияние, дробление и др.).