Анализ системы финансового обеспечения ОАО «МТС»

Содержание

 

Введение.....................................................................................................................	3
1 Анализ системы  финансового обеспечения ОАО «МТС»	5
1.1 Анализ объема  и структуры источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов..................................................................	5
1.2 Анализ финансового  состояния ОАО «МТС»...............................................	11
1.3 Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности.....	18
1.4 Анализ структуры   финансового управления в ОАО «МТС»...................	25
Заключение.................................................................................................................	29
Список использованной литературы.......................................................................	30
Приложения................................................................................................................	31

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Комплексная подготовка специалистов к работе в рыночных условиях предъявляет требования к  развитию навыков решения стратегических и текущих финансовых вопросов на микроуровне, навыков обобщения  и анализа информации о финансовом состоянии предприятия и его взаимоотношениях с поставщиками и потребителями, акционерами, финансовыми и налоговыми органами, страховыми кампаниями, институциональными инвесторами. На фоне перемен в экономике деятельность финансистов требует нетрадиционных путей решения возникающих проблем при условии сохранения платежеспособности, рентабельности, управляемости денежного оборота.

Цель курсового  проектирования  - разработка варианта организации финансирования организации  в текущих условиях хозяйствования, направленного на улучшение финансового состояния предприятия. Кроме того, выполнение проекта имеет своей целью:

- систематизацию и расширение полученных знаний о принципах, методах и формах финансового обеспечения предпринимательской деятельности;

- стимулирование необходимых для практической деятельности навыков самостоятельной аналитической  и  исследовательской  работы;

- закрепление практических навыков разработки механизмов управления      финансами предприятия.

Актуальность  темы состоит в том, что каждому  предприятию необходимо финансирование, необходимо привлечение требуемого объема средств для приобретения основных и оборотных фондов предприятия, иными словами, покрытие потребности в капитале.

Объектом исследования является ОАО «Мобильные Телесистемы». Предметом анализа – его финансово-хозяйственная деятельность за период 2010-20гг.

В ходе анализа  необходимо решить ряд задач. Прежде всего, необходимо проанализировать объём  и структуру источников формирования финансовых ресурсов ОАО «Мобильные Телесистемы». Объектом анализа в данном случае выступает динамика собственных, привлеченных и заемных источников финансовых ресурсов организации. Анализ производиться с целью выявления тенденций структурных сдвигов в системе финансового обеспечения организации и причин, вызвавших структурные  сдвиги.

Следующей задачей  исследования является установление основных направлений использования денежных средств организации. Необходимо провести оценку объемов расширенного воспроизводства, оценку выполнения хозяйствующим субъектом  финансово-кредитных обязательств, а также установить основные направления и объемы экономического симулирования работников.

В курсовом проекте  следует также оценить результативность финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Мобильные Телесистемы» и его финансовую устойчивость, изучить организационную структуру системы финансового управления предприятия, определить полноту выполняемых ею функций и задач, а также охарактеризовать структуру документооборота.

Далее необходимо разработать систему критериев  отбора какого-либо варианта финансирования (банковское, коммерческое кредитование, лизинг, самофинансирование и т.д.), и на основе результатов финансово-хозяйственной деятельности произвести аргументированный выбор метода финансирования.

В заключение должно быть разработано обеспечение варианта финансирования и определена эффективность проектного решения. Определение эффективности проектного решения осуществляется на основе сравнительного анализа показателей финансового состояния до и после реализации проекта.

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Анализ системы финансового обеспечения ОАО «Мобильные Телесистемы»

 

1.1 Анализ объема и структуры источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов предприятия                                                                                                      

Финансовые  ресурсы - денежные доходы и накопления, формируемые в руках субъектов  хозяйствования и государства и  предназначенные для целей расширенного воспроизводства, материального стимулирования, удовлетворения социальных потребностей, содержания и развития объектов непроизводственной сферы, создания резервов денежных средств.

Финансовые  ресурсы выступают материальными  носителями финансовых отношений. Потенциально финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создаётся новая стоимость и осуществляется перенос старой. Но реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована и в составе выручки вычленяются конкретные экономические формы реализованной стоимости.

Финансирование  развития производства осуществляется за счет собственных, заемных и привлеченных средств. Основным источником собственных финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступают прибыль (от основной и других видов деятельности) и амортизационные отчисления. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают: выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, различные целевые поступления, дивиденды и проценты по ценным бумагам других организаций, уставный капитал и другие. При недостатке собственных средств предприятие может обратиться за кредитом (заемные средства) или воспользоваться выпуском ценных бумаг (привлеченные источники).

В данном разделе  объектом анализа является динамика собственных, привлеченных и заемных  источников финансовых ресурсов ОАО «Мобильные Телесистемы». Цель анализа – выявление тенденций структурных сдвигов в системе финансового обеспечения организации  и причин, вызвавших структурные  сдвиги.

Данные по объему и структуре источников формирования финансовых ресурсов представлены в таблице 1 приложения А.

Временной анализ источников имущества предприятия  показывает, что в к 2011 году величина источников имущества организации уменьшилась на 56026427 тыс.р. по сравнению с 2010 г. и составила 185401375 тыс.р. 

Следует отметить, что собственные источники являются преобладающими на предприятии, их удельный вес варьирует от 81% до 67% на протяжении рассматриваемого периода. Заемные источники занимают от 1,4 до 1,5%, а привлеченные не более 1% от величины совокупных источников. Структура источников формирования финансовых ресурсов ОАО «Мобильные Телесистемы» представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 –  Структура источников финансовых ресурсов

ОАО «Мобильные Телесистемы».

Наиболее значимыми  элементами в структуре собственных средств предприятия являются:

- Устойчивые пассивы,  их доля  в течение рассматриваемых  двух  лет составляет 53%,  21%  от величины собственных средств.

- Другим  значительным  источником  собственных  средств   является уставный капитал (30%, 23%).

- Прибыль, ее удельный вес с каждым годом увеличивается (1,1%, 2,9%).

-  Доля амортизационных отчислений не значительна.

Структура собственных источников имущества ООО «КАВЗ» представлена на рисунке 2.

                                  

                              2010 год                                                             2011 год

Рисунок 2 –  Динамика структуры собственных 

финансовых  ресурсов ОАО «Мобильные Телесистемы», %

Повышение доля устойчивых пассивов, представляющих собой приравненные к собственным средствам источники, в структуре источников данной статьи – это позитивная тенденция, так как для предприятия это бесплатный источник, т.е. за его использование у предприятия не возникают финансовые обязательства.

В структуре заемных средств в 2010 - 2011 гг. преобладают кредиты и займы полученные, их удельный вес находится примерно на одном уровне и составляет – 100%. Получая ежегодно значительные суммы денежных средств от кредиторов, предприятие своевременно выполняет обязательства по выплате долга и процентов по ним. По сравнению с 2010 г. в 2011 г. величина кредитов уменьшилась на 17%.

Привлеченные  источники представлены главным  образом доходами от продажи собственных  ценных бумаг (в 2011 г – 63% от привлеченных средств) и поступлениями от погашения займов, предоставленных другим организациям (в 2011 году 36 % соответственно).

Итак, за рассматриваемый  период наблюдается уменьшение величины финансовых источников, что свидетельствует об отрицательной динамике.

На следующем  этапе работы необходимо проанализировать, как данные финансовые ресурсы используются на предприятии.

Финансовые  ресурсы используются предприятием в процессе производственной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме  лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в банке или в кассе организации. Предприятие распределяет свои финансовые ресурсы по трем основным направлениям: на расширенное воспроизводство, на выполнение финансовых обязательств и на экономическое стимулирование.

Направления использования  финансовых ресурсов ОАО «Мобильные Телесистемы» представлены в таблице 2 приложения А.

Основным направлением использования финансовых ресурсов в 2010-2011 г. является финансирование расширенного воспроизводства (удельный вес данного направления в общей структуре расходуемых ресурсов в 2010 г. составляет 93%, а в 2011г – 91 %). Остальная часть финансовых ресурсов идет на выполнение финансовых обязательств предприятия (рисунок 3). Данное весовое соотношение положительно влияет на предприятие, так как высокие вложения на расширение производства стимулируют динамичное развитие предприятия, благоприятствуют его экономическому росту.

Рисунок 3 –  Динамика структуры  использования  финансовых ресурсов

Большая часть  средств, направляемых на расширенное  воспроизводство идет на финансирование материальных затрат, что отражено на рисунке 4 (50% в 2010 г., 40 % в 2011г.) Увеличение материальных затрат вызвано увеличившимся спросом на продукцию и, соответственно, ростом производства.

Достаточно  высока доля расходов   на приобретение основных средств 25% и 33% соответсвенно.

 

Рисунок 4 –  Структура финансовых ресурсов, направленных на воспроизводство в 2011 г, %

На погашение  финансовых обязательств расходуется в среднем 8 % финансовых ресурсов. Наибольший удельный вес в этой группе расходов занимает возврат авансовых платежей (65% по итогам 2011 г). Структура финансовых ресурсов, направленных на выполнение финансовых обязательств отражена на рисунке 5.

 

 

Рисунок 5 –  Структура  ресурсов, направленных на выполнение финансовых обязательств в 2011 г, %

На предприятии  не происходит экономического стимулирования работающих. Это может привести к ухудшению производственных показателей работников по причине снижения их мотивации. Увеличение фактического финансирования этого направления будет свидетельствовать о понимании значимости данной проблемы руководством компании.

Наблюдается уменьшение использования финансовых ресурсов, это указывает на недолжное использование ресурсов и проведение не качественной политики развития на предприятии.

Таким образом, существующая стратегия использования  финансовых ресурсов не отвечает в  полной мере целям развития предприятия, поэтому требует существенных корректировок.

Анализ объема и структуры  источников формирования финансовых ресурсов ОАО «Мобильные Телесистемы» показал, что, основным источником мобилизации являются собственные источники (67 %), что говорит о финансовой самостоятельности предприятия. Собственные средства представлены главным образом устойчивыми пассивами и уставным капиталом, которые в совокупности занимают  63 % этой статьи по итогам 2011 г. Анализ направлений расходования ресурсов выявил, что в среднем 92% источников идет на воспроизводство, остальная их часть на выполнение финансовых обязательств, экономическое стимулирование работников в ОАО не осуществляется.