Анализ системы финансового обеспечения ОАО «МТС»

 

1.2 Анализ финансового состояния ОАО «Мобильные Телесистемы»

Анализ финансового состояния производится в соответствии с методическими указаниями Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству РФ. Оценка финансового состояния приведена в таблицах 1-4.

Таблица 1 – Общие показатели для оценки  финансового состояния ОАО «Мобильные Телесистемы»

Показатель	Алгоритм расчета	2005 г	2006г	Изменения
1	2	3	4	7
Среднемесячная  выручка, тыс.р.  (К1)	Валовая выручка  по оплате/ число месяцев периода	216130036	246965174	875801
Доля денежных средств в выручке (К2)	Денежные сред-ства в выручке/ валовая выручка по оплате	0,9174	0,9644	0,047
Среднесписочная численность персонала, чел. (К3)	стр.850 ф.№5 по ОКУД	18947	18880	-67

 

Среднемесячная выручка характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для осуществления хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками. На рисунке 6 отражена динамика этого показателя.

Рисунок 6 – Динамика среднемесячной выручки ОАО «Мобильные Телесистемы»

За рассматриваемый  период среднемесячная выручка завода возросла в 1,14 раза, что говорит о росте масштаба бизнеса предприятия.

Доля денежных средств в выручке достаточно велика и продолжает повышаться. По итогам 2011 г 99,5% платежей были осуществлены в денежной форме, что свидетельствует о высокой степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации.

Таблица 2 - Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости

Показатель	Алгоритм расчета	на 31.12.2010	на 31.12.2011	Изменения
1	2	3	4	5
Платежеспо-собность общая (К4)	(стр. 690 + стр. 590) (ф. №1) / К1	2,79	1,5	-1,29
Коэффициент задолженности по кредитам (К5)	(стр. 590 + стр. 610) (ф. №1) / К1	1,13	1,44	0,31
Коэффициент задолженности  др. организациям (К6)	(стр.621+стр. 625) (ф.№  1) / К1	1,93	2,07	0,14
Коэффициент задол-женности фискаль-ной системе (К7)	(стр.623+стр. 624) (ф.№ 1) / К1	0,05	0,07	0,02
Коэффициент внут-реннего  долга (К8)	(стр.622+стр.630 +стр.640+стр. 650+стр.660)(ф.№ 1) / К1	0,05	0,09	0,04
Степень платеже-способности  по те-кущим обязатель-ствам (К9)	стр. 690 (ф. № 1) / К1	1,17	1,25	0,08
Коэффициент по-крытия текущих обязательств обо-ротными активами (К10)	стр. 290 ф.№1/ стр.690 ф.№1	1,11	1,23	0,12
Собственный капи-тал  в обороте, тыс.р (К11)	(стр. 490 - стр. 190) (форма N 1)	-223727544	-273176521	-5E+07
Доля СК в  оборот-ных активах (К12)	(стр.490-стр.190) /стр. 290 (ф.№ 1)	0,298	0,244	-0,054
Коэффициент финансовой автономии (К13)	стр.490ф.№1 /стр.300 ф.№1	0,255	0,215	-0,04

Коэффициент общей  платежеспособности характеризует сроки возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами, если всю выручку направлять на расчеты с ними. По состоянию на  31.12.2010 предприятие могло рассчитаться с кредиторами за 2,79 месяца, на 31.12.2011 платежеспособность выросла и ОАО «Мобильные Телесистемы» способно погасить свои обязательства за 1,5 месяца, т.е. почти в 2 раза быстрее.

Структура долгов и способы кредитования организации  характеризуются распределением показателя "степень платежеспособности общая" на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу.

 Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам за период снизился на 31% и составил на 31.12.2011 г 0,31 месяца. Снижение его уровня характеризует перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

По состоянию  на 31.12.2010 г коэффициенты задолженности другим организациям, фискальной системе, коэффициент внутреннего долга выросли соответственно на 1,3%, 2,68% и 10%, т.е. в структуре долгов наибольшими темпами повышается задолженность по налогам и сборам и перед государственными внебюджетными фондами.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. За рассматриваемый период показатель снизился на 47% и составил 1,25, таким образом, это говорит о том, что обязательства организации на 99,9% являются текущими, и завод способен расплатиться с ними за 1,2 месяца в случае, если вся выручка будет направлена на их погашение.

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (коэффициент текущей ликвидности) показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами организации. Увеличение данного показателя за анализируемый период на 4% до уровня 1,1,23 свидетельствует о увеличении уровня ликвидности активов.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных  оборотных средств) является одним  из важных показателей финансовой устойчивости организации. Коэффициент автономии находится на приемлемом уровне 25%, т.е. ОАО «Мобильные Телесистемы» является финансово-самостоятельным предприятием.

Следующий шаг  – оценка показателей деловой  активности и рентабельности (таблица 3).

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации. Повышение этого коэффициента с уровня 4,4394 до 2,2513, т.е. почти в 2 раза положительно сказывается на скорости оборота.

Таблица 3 - Показатели эффективности использования оборотного капитала, доходности и финансового результата ОАО «Мобильные Телесистемы»

Показатель	Алгоритм расчета	на 31.12.2010	на 31.12.2011	Изменение
1	2	3	4	5
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (К14)	стр. 290 (ф.№ 1) / К1	0,31	0,41	0,1
Коэффициент оборотных  средств в производстве (К15)	(стр. 210 + стр. 220) - стр. 215 (ф. N 1) / К1	1,5	1,89	0,39
Коэффициент оборотных  средств в расчетах (К16)	(стр. 290 - стр. 210 - стр. 220 + стр. 215) (ф. N 1) / К1	1,5	1,7	0,2
Рентабельность  обо-ротного капитала (К17)	стр. 160 (ф.N 2) / стр. 290 (ф. N 1)	0,64	0,65	0,01
Рентабельность  продаж (К18)	стр. 050 (ф. N 2) / стр. 010 (ф. N 2)	0,17	0,25	0,08
Среднемесячная  выработка на одного работника (К19)	К1 / К3	11407	13080	1673

Коэффициент оборотных  средств в производстве снижается меньшими темпами, чем коэффициент оборотных средств в расчетах, это положительный момент, так как последний показатель характеризует средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах. Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективно организованы взаимоотношения организации с потребителями продукции. Он отражает эффективность политики организации с точки зрения сбора оплаты по продажам, осуществленным в кредит. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате непоступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.

Рентабельность оборотного капитала отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на один рубль, вложенный в оборотные активы. За исследуемый преиод коэффициент изменился на 0,1. Рентабельность продаж растет большими темпами темпами, она изменилась с 0,17 до 0,25. (рисунок 10).

Рисунок 10 –  Динамика показателей рентабельности

 

Среднемесячная  выработка на одного работника определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка дополнительно характеризует финансовые ресурсы организации для ведения хозяйственной деятельности и исполнения обязательств, приведенные к одному работающему в анализируемой организации. За анализируемый период показатель вырос и составил 13080 тыс.р.

Таблица 4 - Показатели эффективности использования внеоборотного капитала и инвестиционной активности организации

Показатель	Алгоритм расчета	на 31.12.2010	на 31.12.2011	Изменение
1	2	3	4	6
Эффективность внеоборотного капитала (К20)	К1 / стр. 190 (ф. N 1)	0,66	0,65	-0,01
Коэффициент инвестиционной активности (К21)	(стр. 130 + стр. 135 + стр. 140)/ (стр. 190) ф.№1	0,47	0,45	-0,02

 

Рост показателя фондоотдачи характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, величину денежных средств, снимаемых с рубля основных средств.

Коэффициент инвестиционной активности определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Низкое значение этого коэффициента, а также его снижение на 0,02% может свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

Анализ финансового  состояния ОАО «Мобильные Телесистемы» показал, что предприятие развивается динамично. За рассматриваемый период темпы роста выручки составили 14%. Показатели платежеспособности находятся на приемлемом уровне, в динамике прослеживается повышение ее уровня, таким образом, предприятие способно погасить свои обязательства в случае направления всей выручки на их уплату за 1,5 месяца. В структуре долгов наибольший удельный вес занимает задолженность по товарным кредитам. Показатели деловой активности свидетельствуют об ускорении оборачиваемости средств в производстве и в расчетах, рентабельность оборотных средств поднялась на 0,01% .

На следующем  этапе работы необходимо проанализировать результативность финансово-хозяйственной деятельности завода.

 

1.3 Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности

Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности – одна из ключевых задач финансового анализа. Такой анализ позволяет:

- определить степень рациональности управления собственными и заемными средствами;

- выявить закономерности производственной, финансовой деятельности предприятия;

- спрогнозировать влияние внешних и внутренних факторов на результаты деятельности;

- определить эффективность работы предприятия в целом и финансовой службы в частности;

- определить степень выполнения поставленных целей и планов.

Оценка результативности финансово - хозяйственной деятельности включает анализ трех групп факторов: прибыльности, динамичности, эффективности использования экономического потенциала.

1.3.1 Оценка прибыльности

Прибыль – один из основных показателей, характеризующих  деятельность предприятия. Прибыль  является одним из важнейших источников финансирования всех производимых расходов компании. Расчет показателя «прибыль» производится в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Оценка прибыльности предприятия предполагает анализ динамики прибыли, общей рентабельности и рентабельности основной деятельности (таблица 5).

По итогам последнего года было получено 65913984 тыс.р. прибыли. Высокие темпы роста данного показателя связаны с тем, что выручка от продажи растет большими темпами, чем себестоимость продукции.

 

 

 

 

 

 

Таблица 5 - Оценка прибыльности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Мобильные Телесистемы».

Показатель	Формула расчета	2010 год	2011 год	Темпы прироста, %
1	2	3	4	5
Чистая прибыль, тыс.р	ф.№2 с.190	27283415	52855121	25571706
Общая рентабельность, %		0,15	0,21	0,06
Рентабельность  основной деятельности, %		0,67	0,56	-0,11