Анализ системы финансового обеспечения ОАО «МТС»

Расчет показателей  основан на данных формы № 2 “Отчет о прибылях и убытках”. (Приложение II)

 

Пример 1.7. На основании данных аналитического баланса (табл. 1.11) провести вертикальный анализ баланса. Выявить основные причины, вызвавшие изменения в структуре баланса. Сделать выводы об имущественном положении и структуре пассивов предприятия.

Таблица 1.9. Макет  аналитической таблицы для анализа  основных показателей финансовой деятельности предприятия

Таблица 1.10. Динамика структуры прибыли до налогообложения

Таблица 1.11. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

В графах 2 и 4 представлены абсолютные показатели исходного аналитического баланса, а в графах 3 и 5 ¾ относительные значения. Последние получены делением соответствующих значений в графе 2 на величину баланса (364 680 тыс. руб.) ¾ для начала периода и значений в графе 4 на величину валюты баланса (397 455 тыс. руб.) ¾ для конца периода.

В активах предприятия  доля внеоборотных средств увеличилась с 9,87% до 14,15%, что связано в значительной степени с приобретением основных средств (их доля возросла с 8,72% до 12,26%). Соответственно снизилась доля оборотных средств за счет дебиторской задолженности: на начало рассматриваемого периода она составляла 61,75% всех активов и на конец ¾ 58,59%, а денежные средства соответственно ¾ 6,88% и 4,86% всех активов.

Дебиторская задолженность  по-прежнему составляет две трети  оборотных активов. На начало рассматриваемого периода она равна 61,75% при итоге  оборотных средств ¾ 90,13%, а на конец периода ¾ 58,59% при итоге оборотных средств 85,85%. Это является неблагоприятным признаком, так как свидетельствует о значительном превышении предельно допустимой величины дебиторской задолженности, которая не должна превышать одной трети оборотных активов. Доля всех остальных групп оборотных активов изменилась незначительно.

В пассиве баланса  доля собственного капитала увеличилась  с 23,12% до 24,78%, причем за счет статьи “Фонды и резервы”, чья доля в балансе  возросла с 3,92% до 7,17%.

В разделе “Обязательства”  наиболее существенно выросли доли краткосрочных кредитов и займов (с 0,74% до 3,32%) и прочих краткосрочных  обязательств (с 0,24% до 2,02%). Наиболее существенно  уменьшилась доля кредиторской задолженности  по нетоварным операциям (с 6,86% до 2,01%). Изменения в удельном весе других краткосрочных обязательств невелики. Величина долгосрочных обязательств немного возросла, но доля их в пассивах фирмы несколько уменьшилась.

Выводы. В целом вертикальный анализ баланса предприятия позволяет считать его имущественное положение удовлетворительным. Структура пассивов характеризуется малой долей собственного капитала и долгосрочных заемных средств. Структура активов предприятия изменилась в сторону увеличения доли внеоборотных активов, однако доля оборотных средств по-прежнему достаточно велика.

Производство стало  более капиталоемким, что бывает в период модернизации производства.

Особое внимание следует  уделить анализу дебиторской  задолженности ¾ ее доля в структуре активов по-прежнему велика, хотя и несколько снизилась (с 61,75 до 58,59%).

 

Пример 1.8. На основании данных бухгалтерского баланса примера 1.7 провести горизонтальный анализ баланса. Выявить основные причины, вызвавшие изменение темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период.

Величина каждой статьи на начало периода принимается за 100% (табл. 1.12). На конец периода рассчитывается величина в процентах от начала периода  по каждой статье.

Таблица 1.12. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Общая сумма средств, находящихся в распоряжении предприятия, составила на конец рассматриваемого периода 108,99% от исходной величины. Величина внеоборотных активов возросла значительно ¾ на 56,18%, а оборотных активов ¾ только на 3,82% от начальной величины.

Денежные средства в  рассматриваемом периоде уменьшились  до 76,89%, краткосрочные финансовые вложения увеличились до 169,18%. Дебиторская задолженность изменилась незначительно.

В пассивах предприятия  наблюдается рост практически всех групп обязательств, за исключением кредиторской задолженности по нетоварным операциям, которая снизились до 31,88% по сравнению с началом рассматриваемого периода.

Произошел пятикратный  рост краткосрочных кредитов и займов и девятикратный ¾ прочих краткосрочных обязательств.

За рассматриваемый  период удвоился собственный капитал  предприятия за счет статьи “Фонды и резервы”.

 

Пример 1.9. На основании данных бухгалтерского баланса (Приложение I) провести общий качественный анализ баланса. Выявить основные причины, вызвавшие изменение в структуре баланса, а также изменение темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период. Сделать вывод об имущественном положении предприятия и структуре источников его средств.

Оценка  структуры активов

В структуре активов  анализируемого предприятия значительная доля принадлежит внеоборотным активам. На начало 2002 г. доля внеоборотных активов составляла 45,6% от общей величины активов, а на начало 2003 г. ¾ только 43,5%. Таким образом, прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида активов (см. табл. 1.13).

Таблица 1.13. Активы аналитического баланса предприятия, тыс. руб.

Оценка  структуры пассивов

Анализ структуры пассивов позволяет сделать вывод об источниках формирования активов анализируемого предприятия, которые составляют собственный капитал и краткосрочные обязательства. За анализируемый период на предприятии происходило сокращение доли собственного капитала с 65% на начало периода до 46% на конец. Следует отметить, что доля собственного капитала ниже 50% является нежелательной, так как предприятие будет в большей степени зависеть от лиц, предоставивших ему займы и кредиты (см. табл. 1.14).

Таблица 1.14. Пассивы  аналитического баланса предприятия, тыс. руб.

Анализ  динамики и структуры активов

Активы за рассматриваемый  период увеличились с 9682 руб. до 36 138 тыс. руб., т. е. в 3,73 раза (табл. 1.13), в  основном за счет роста оборотных  активов ¾ на 15 163 тыс. руб. (с 5265 тыс. руб. на 01.01.02 г. до 20 428 тыс. руб. на 01.01.03 г.). В то же время увеличение внеоборотных активов за аналогичный период составило только 11 293 тыс. руб. (с 4417 тыс. руб. на 01.01.02 г. до 15 710 тыс. руб. на 01.01.03 г.).

Сравнительная характеристика структуры активов представлена в табл. 1.15.

Таблица 1.15. Анализ изменений в структуре активов предприятия

Для получения полной картины изменений в финансовом состоянии анализируемого предприятия  использованы следующие показатели:

1. Удельный вес стоимости  актива в общей величине стоимости  всех активов в процентах.

В рассматриваемом примере  стоимость нематериальных активов (НМА) на 01.01.02 г. равна 101 тыс. руб. (стр. 2 графа 3 табл. 1.15), а стоимость всех активов на эту дату составила 9682 тыс. руб. (стр. 14 графа 3 табл. 1.15). Отсюда удельный вес НМА в общей величине активов:

101 тыс. руб. : 9682 тыс.  руб. ´ 100% = 1,0% (стр. 2 графа 4 табл. 1.15).

2. Абсолютное изменение  стоимости актива в тыс. руб. (графа 7 табл. 1.15) (разность между  стоимостью актива на конец  и началом рассматриваемого периода).

В примере стоимость нематериальных активов на 01.01.03 г. равна 65 тыс. руб. (стр. 2 графа 5 табл. 1. 15), а на 01.01.02 г. ¾ 101 тыс. руб. (стр. 2 графа 3 табл. 1. 15). Отсюда абсолютное изменение стоимости НМА за рассматриваемый период:

65 тыс. руб. - 101 тыс. руб. = -36 тыс. руб. (стр. 2 графа 7 табл. 1.15).

3. Относительное изменение  стоимости актива в процентах  (отношение абсолютного изменения  стоимости актива к стоимости  актива на начало рассматриваемого  периода).

В примере абсолютное изменение стоимости НМА составило 36 тыс. руб. (стр. 2 графа 7 табл. 1.15). Отсюда относительное изменение стоимости НМА:

-36 тыс. руб. : 101 тыс. руб. ´ 100% = -35,4% (стр. 2 графа 8 табл. 1.15).

4. Изменение удельного  веса актива в процентных пунктах  (разница между удельным весом  актива в общей величине активов  на конец и начало сравниваемого периода, п.п.).

В примере удельный вес  НМА в общей величине активов  на 01.01.03 г. равен 0,2%. (стр. 2 графа 6 табл. 1.15), а на 01.01.02 г. ¾ 1,0% (стр. 2 графа 4 табл. 1.15).

Отсюда изменение удельного  веса НМА за сравниваемый период:

0,2% - 1,0% = -0,8 п. п. (стр. 2 графа 9 табл. 1.15, 
где из-за округления результата приведенное значение несколько отличается от рассчитанного).

5. Изменение стоимости  актива в процентах к изменению  обшей величины активов (отношение  абсолютного изменения стоимости актива к абсолютному изменению стоимости общей величины активов).

В примере абсолютное изменение стоимости НМА составило 36 тыс. руб. (стр. 2 графа 7 табл. 1.15), а  абсолютное изменение стоимости  общей величины активов ¾ 26 456 тыс. руб. (стр. 14 графа 7 табл. 1.15). Отсюда изменение стоимости НМА к изменению стоимости общей величины активов в процентах равно:

-36 тыс. руб. : 26 456 тыс. руб. ´ 100% = - 0,1% (стр. 2 графа 10 табл. 1.15).

Прокомментируем те значения, которые приведены в стр. 2 табл. 1.13 относительно НМА. За отчетный период стоимость НМА снизилась со 101 тыс. руб. до 65 тыс. руб. Это привело к уменьшению удельного веса НМА в общей величине активов с 1,0% до 0,2%. Итак, стоимость НМА на 01.01.03 г. уменьшилась до 36 тыс. руб., или на 35,4%, по сравнению с величиной на 01.01.02 г., о чем свидетельствует отрицательное значение НМА к концу анализируемого периода.

Изменение стоимости  НМА к изменению общей величины активов составило - 0,1%.

Таблица 1.16. Анализ изменений в структуре пассивов предприятия

Изменения в  структуре внеоборотных активов представлены в табл. 1.17. Для анализа использованы те же показатели, что и в табл. 1.15.

За анализируемый период произошло увеличение стоимости внеоборотных активов по абсолютной величине:

15 710 тыс. руб. - 4417 тыс. руб. = 11 293 тыс. руб.,

что составило 255,6% к уровню 2002 г. (стр. 6 графа 8 табл. 1.17).

Увеличение внеоборотных активов произошло в основном за счет увеличения основных средств (ОС), так как именно их изменение по абсолютным и относительным показателям было наибольшим ¾ 11 564 тыс. руб., или 292,8% (стр. 2 графы 7-8 табл. 1.17).

Высокая доля ОС в структуре  активов предприятия (42,9% от величины совокупных активов по состоянию  на 01.01.03 г.) характеризует ориентацию субъекта хозяйствования на создание материальных условий для расширения своей деятельности (стр. 3 графа 6 табл. 1.15).

Структура внеоборотных активов также характеризуется  преобладанием ОС ¾ до 98,8% в стоимости всех внеоборотных активов на 01.01.03 г. (стр. 2 графа 6 табл. 1.17).

В стоимости внеоборотных активов удельный вес НМА был  небольшим ¾ 2,3% на 01.01.02 г. (стр. 4 графа 4 табл. 1.17). За рассматриваемый период доля НМА во внеоборотных активах сократилась до 0,4% (стр. 4 графа 6 табл. 1.17).

На начало рассматриваемого периода (01.01.02 г.) значительная доля в структуре внеоборотных активов (8,3%) приходилась на незавершенное строительство (стр. 3 графа 3 табл. 1.17).

Таблица 1.17. Анализ изменений в структуре внеоборотных активов предприятия

Структура и  динамика оборотных активов представлена в табл. 1.18. Используемые здесь показатели и обозначения аналогичны тем, которые использованы в табл. 1.15 и табл. 1.17.

За рассматриваемый  период стоимость оборотных активов  предприятия увеличилась на 15 163 тыс. руб. (стр. 7 графа 7 табл. 1.18), т. е. на 288,0% (стр. 7 графа 8 табл. 1.18), или в 3,9 раза по сравнению с 01.01.02 г. (5265 тыс. руб.).

Таблица 1.18. Структура  и динамика оборотных активов  предприятия

В структуре оборотных  активов преобладали запасы (в  основном готовой продукции), доля которых по состоянию на начало 2002 г. составляла 69,9% (стр. 1 графа 4 табл. 1.18). Увеличение оборотных активов произошло главным образом за счет увеличения запасов на 9665 тыс. руб. (стр. 1 графа 7 табл. 1.18) и денежных средств на 3292 тыс. руб. (стр. 6 графа 7 табл. 1.18).

Значительный удельный вес в оборотных активах на 01.01.03 г. имели денежные средства ¾ 18,1% (стр. 6 графа 6 табл. 1.18), наблюдалась тенденция их увеличения.

Рост доли денежных средств  составил 816% (стр. 6 графа 8 табл. 1.18). С одной стороны, это могло свидетельствовать об улучшении ликвидности хозяйствующего субъекта, а с другой ¾ о недостаточно эффективном использовании свободных денежных средств.

Следующий вид оборотных  активов со значительным удельным весом ¾ дебиторская задолженность, платежи по которой ожидались в течение 12 месяцев после отчетной даты. На начало 2002 г. она составляла 20,9% от оборотных активов (стр. 4 графа 4 табл. 1.18). К началу 2003 г. удельный вес этого вида активов сократился до 15,0% (стр. 4 графа 6 табл. 1.18). Сокращение доли краткосрочной дебиторской задолженности может быть объяснено опережением темпов роста величины активов анализируемого предприятия над объемами реализации (в стоимостном выражении).

Следует отметить, что за рассматриваемый период вся дебиторская задолженность предприятия была краткосрочной (платежи по ней ожидались в течение 12 месяцев после отчетной даты).