Лекции по "Финансовому менеджменту"

Тема 9 Финансовое планирование как  первый этап управления деятельностью  предприятия (4 ч лз, 4 ч пз)  

 

Вопросы для подготовки:

1. Сущность финансового  планирования и его задачи

2. Принципы финансового  планирования

3. Этапы организации финансового  планирования

4. Формы финансовых планов, их виды

5. Прогрессивные методы  разработки финансовых планов

6. Бюджетирование в системе оперативного финансового планирования.

7. Традиционные подходы  к организации управления финансами  на  отечественных предприятиях. Схема управления финансами западной  промышленной корпорации

8. Финансовая структура  управления предприятием (ФСУ).

9. Понятие финансового  контроллинга и основные этапы построения системы финансового контроллинга на предприятии.

10. Управление прибылью  как главный инструмент контроллинга.

1. Сущность финансового  планирования и его задачи

Финансовое планирование – это процесс определения  потребности в финансовых ресурсах, будущих действий по их формированию и использованию, процесс предвидения  движения денежных средств, обеспечивающих эффективное функционирование предприятия.

Цель финансового планирования: основываясь на показателях развития предприятия, обеспечить воспроизводственный  процесс финансовыми ресурсами, соответствующими по объему и структуре, обеспечить увязку доходов и расходов, обосновать возможность финансирования предполагаемых проектов, обеспечить эффективное использование свободных  денежных средств.

Рынок не отрицает планирование, а лишь придает ему новый, неформальный характер. В условиях риска важными становятся принятие обоснованных решений и их реализация с учетом конечных результатов. Возникает объективная потребность в финансовом планировании, в процессе которого обосновываются основные финансовые показатели, задания в разных вариантах.

В выборе оптимального из них (в конкретной ситуации) первостепенное значение имеют финансовые результаты, движение денежных средств, от которых в значительной степени зависит успешное функционирование субъекта хозяйствования на товарном рынке.

Широкий аспект действий, который  выполняет финансовое планирование, дает основание считать его отправной точкой для принятия эффективных хозяйственных и финансовых решений. Однако для этого необходимой становится соответствующая организация данного процесса, т.е. упорядочение всех управленческих действий, связанных с формированием и выполнением финансовых заданий.

В этой связи первоочередной задачей финансового менеджера становится обоснование и построение рациональной организации финансового планирования в соответствии с общими правилами и спецификой функционирования соответствующего субъекта хозяйствования. Общие правила организации предполагают прежде всего определение цели намечаемых действий, затем установление их последовательности и используемых методов, инструментов, намечаемых контрольных действий и способов оценки достигнутых результатов.

Задачами финансового  планирования являются:

- определение потребности  в финансовых ресурсах

- определение возможности  и целесообразности внешнего  финансирования, выявление имеющихся  резервов и на основе этого  расчет объема и структуры  финансирования.

- установление рациональных  пропорций распределения финансовых  ресурсов: целесообразность капитальных  вложений, размер дивидендов, размер  фондов накопления и потребления  и т.д.

- синхронизация поступления  денежных средств с их выплатой

- оценка результативности  всех видов деятельности предприятия  и т.д.

2. Принципы финансового  планирования

Финансовые показатели, задания  и планы рассматриваются в  стоимостной форме и отражают эффективность намечаемых затрат, выбор  рациональных форм мобилизации доходов, их распределение исходя из конечных результатов.

В основе методологии финансового  планирования лежат следующие принципы:

объективная необходимость  использования финансового планирования как первоначальной стадии управления финансами на всех уровнях хозяйствования;

принцип эффективности, отражающий качественную сторону данного процесса и ориентирующий его на получение  положительных финансовых результатов;

принцип комплексности и  единства цели, предполагающий согласование производственных и финансовых заданий, движения материальных и финансовых ресурсов, планов на разных уровнях  управления;

принцип научности, обеспечивающий  реальность и эффективность намечаемых целей.

Научность — весьма широкое  понятие, которое означает в данной области обоснование всех плановых заданий многовариантными расчетами, базирующимися на реальном состоянии материальных и финансовых ресурсов, тенденций их движения, координации хозяйственных и финансовых показателей и заданий, использовании прогрессивных методов оценки прошлых достижений и прогнозируемых перспектив.

Критерий эффективности  отражает качество планирования с точки зрения получения положительных финансовых результатов от каждой хозяйственной операции, деятельности отдельного участка и всего предприятия.

Обеспечение принципа научности, как и эффективности, которые взаимосвязаны между собой, уже на стадии организации финансового планирования предполагает:

1) непрерывность плановых  действий, преемственность текущих  и долгосрочных заданий и планов, их координацию во времени и в пространстве (планирование отдельных сфер деятельности, объединенных в единый финансовый план — раздел бизнес-плана предприятия);

2) приспособление финансовых  планов к конкретной экономической ситуации исходя из действующих условий и намечаемых в данный период задач, установленных приоритетов. Это находит отражение в потребности уточнения плановых показателей, важнейших параметров отдельных планов в случаях существенного изменения общей экономической ситуации в стране, регионе, финансового законодательства. Корректировка планов также может быть вызвана целесообразностью учета фактических достижений за прошедший период на самом предприятии или изменения внутренних условий.

3. Этапы организации финансового  планирования

Этапы, управленческие действия	Краткое содержание
2.Упорядочение  последовательности действий 2.1 Выбор  и обработка информации 2.2 Определение  основных тенденций прошлого периода и на перспективу 2.3 Выбор  методики расчетов и обоснование  нескольких вариантов  плановых заданий 2.4 Выбор  оптимальных плановых заданий и обоснование финансовых планов	Применение  прогрессивной техники для обоснования плановых поступлений от реализации, затрат, связанных с их получением, финансовых результатов, движением денежных средств, структуры имущества и источников их финансирования. Исходя  из предполагаемых финансовых результатов и достижения намечаемых целей, наилучших вариантов в конкретной ситуации
Этапы, управленческие действия	Краткое содержание
3. Осуществление  контроля 3.1. Текущий  контроль 3.2. Оценка эффективности выполнения финансовых заданий	Контроль  за выполнением финансовых заданий и их эффективностью Контроль  за денежными поступлениями, затратами, их синхронизацией, выполнением финансовых обязательств, потерями, достижением прибыли и т.п.; разработкой краткосрочных прогнозов движения денежных ресурсов как формы контроля за сбалансированием платежей и поступлений, платежеспособностью предприятия Многофакторный  анализ всех финансовых показателей. Диагностика финансового положения субъекта, степени влияния отдельных факторов на результативность принятых решений

При организации финансового  планирования устанавливаются последовательность управленческих действий для разработки реальных планов, методы обоснования соответствующих показателей, альтернативных заданий, выбор оптимального в данных условиях. Одновременно конкретизируются функции каждого участника процесса планирования, определяются до начала текущего планового периода сфера их действий, конкретные сроки предоставления соответствующих материалов и необходимых разработок.

Финансовый план, как правило, является последним разделом бизнес-плана, поскольку выступает как обобщающий итог всех действий (конечные результаты деятельности), одновременно и средство их финансирования. Финансовый план как заключительный раздел бизнес-плана включает ряд самостоятельных форм балансов, позволяющих в денежном выражении обобщить и обосновать результаты намечаемых мероприятий в других разделах бизнес-плана. Однако финансовые задания не являются только пассивным отражением этих разделов, а активно воздействуют на эффективность планируемых экономических и социальных решений.

Уже в процессе финансового  планирования менеджер ищет лучший вариант  финансирования имущества, обеспечения непрерывности производства, его развития, увеличения объема доходов, минимизации затрат, ускорения оборота капитала, удачного решения всех финансовых проблем. Достигается это в основном посредством применения прогрессивных форм аккумуляции источников финансирования, распределения всех ресурсов, стимулирования их эффективного использования и т.д.

4. Формы финансовых планов, их виды

Финансовое планирование базируется на использовании следующих  систем:

По значимости в плановой деятельности: стратегическое, тактическое, оперативное финансовое планирование.

По длительности: долго-, средне-, краткосрочное.

Количество и формы  планов, разрабатываемых предприятием, зависят от специфики деятельности, размеров предприятия, квалификации финансовых работников.

Детальный расчет финансовых показателей проводится только для  первого планового года, на остальные  годы планы носят прогнозный характер. Основа для разработки финансового  плана – производственные показатели и стратегия развития предприятия.

В мировой практике крупные  и средние предприятия в финансовый комплексный план включают следующие балансы.

1. Баланс доходов и расходов (так называемый  расчет финансовых  результатов), в котором отражаются  денежные поступления от всех  сфер деятельности, соответственно  затраты и финансовые результаты.

2.  Баланс движения денежных  ресурсов, так называемый  кассовый план (сash flow), задачей которого становится сбалансированность в плановом периоде денежных поступлений с платежами.

3. Плановый баланс активов  и пассивов, который содержит предполагаемую рациональную структуру имущества и эффективные источники его финансирования. Его разрабатывают в основном крупные акционерные общества и компании, для которых первостепенное значение имеют планы изменения объема и структуры имущества.

4. План стратегии финансирования  развития предприятия, обосновывающий размеры инвестиционных  затрат и источники их финансирования, а также ожидаемые  результаты.

Финансовые планы бывают текущие и перспективные. Текущие планы составляются на год с поквартальной разбивкой на основе детальных расчетов. Перспективные, т.е. долгосрочные, планы на 3 — 5 лет позволяют лучше предвидеть развитие предприятия с позиции долгосрочной выгоды. В большинстве случаев они содержат только решающие задания по доходам, расходам и финансовым результатам по отдельным годам планового периода. Только на первый год все финансовые задания планируются на основе детальных расчетов, на остальные годы они носят характер общего прогноза.

Основой для разработки финансовых планов служат производственные показатели (прежде всего задания по выпуску и реализации продукции, использованию основных фондов, сырьевых и трудовых ресурсов). Кроме того, используются установленные нормы, финансовые нормативы, учитываются сложившиеся тенденции движения ресурсов, выявленные закономерности развития показателей и др.

5. Прогрессивные методы разработки  финансовых планов

Для обоснования статей финансового  плана используются специальные  методы. В зависимости от главных  подходов к исчислению эти методы делятся на две группы:

1. непосредственный (метод прямого счета). Он заключается в осуществлении подробных расчетов по каждой статье финансового плана. Для этого используются данные бухгалтерского учета, калькуляции цен и затрат

нормы амортизации. Метод  прямого счета остается весьма трудоемким из-за множества расчетов и показателей, и в условиях нестабильности рыночной конъюнктуры не всегда обеспечивает реальность плановых заданий

2. посредственные - методы аналитического счета - заключается в корректировке базовых показателей (достигнутых результатов) на предполагаемые изменения в наступающем плановом периоде с учетом тенденций роста (снижения) взаимосвязанных данных, намечаемых мероприятий по совершенствованию их структуры, ускорению роста и других количественных и качественных показателей.

К посредственным методам относят метод удельного веса, метод «Проформа», метод комбинированного счета.

Метод удельного веса используется, когда не хватает точной информации о предполагаемых изменениях некоторых показателей. Он применяется для обоснования предварительных вариантов плановых заданий, расчета планового объема запасов материальных ценностей, прибыли, затрат на производство и реализацию продукции. В данном случае на основе полученных данных (иногда и тенденции) рассчитывается процентное соотношение между взаимосвязанными показателями, которое переносится на новый плановый период. Например, при объеме реализации продукции в отчетном периоде в размере 20 млн. руб. запасы материальных ценностей составили 2.4 млн. руб., или 12 %, затраты на выпуск и реализацию продукции – 16,8 млн. руб., или 84 %, при росте объемов реализации в плановом периоде исходят из того, что эти основные пропорции сохранятся.

Метод "Проформа" включает четыре этапа.

1.Оценка базового уровня  решающего показателя (например, выручки  от реализации продукции).

2.Установление взаимосвязанных  с ним других показателей и исчисление их плановой величины.

3.Определение размеров  статей, непосредственно не связанных  с главным показателем (прямым  или аналитическим счетом).