Управление оборотными активами и ликвидностью организации на примере СПК «Ленинский Путь» Вожегодского района

 

Министерство сельского  хозяйства Российской Федерации

ФГОУ ВПО

Вологодская государственная  молочнохозяйственная

академия имени Н.В.Верещагина

 

Экономически факультет

 

 

 

Кафедра финансы и  кредит

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине: «Краткосрочная финансовая политика»

на тему:

Управление  оборотными активами и ликвидностью организации на примере СПК «Ленинский Путь» Вожегодского района

 

 

 

Выполнила

студентка 641 гр 

 

 

Проверила

доцент

канд. экон. наук Соколова Л.А.

 

 

 

 

 

 

Вологда-Молочное

2008

 

Содержание

стр.

 

Введение……………………………………………………………………..........3

Глава 1 Теоретические  аспекты управления оборотными активами и ликвидностью………………………………………………………………......…4

Глава 2 Производственно - экономическая характеристика и  оценка финансового состояния объекта  исследования………………………………..18

2.1 Производственно –  экономическая характеристика организации…………………………………………………………….....18

2.2. Оценка финансового  состояния организации……………………...22

Глава 3 Управление оборотными активами………………………………..….24

3.1 Анализ оборотных  активов……………………………………….….24

3.2 Определение принципиальных  подходов к формированию оборотных  активов в СПК «Ленинском Пути»………………………...32

3.3 Оптимизация соотношения постоянных  и переменных частей оборотных  активов…………………………………………………….....33

3.4Определение ликвидности предприятия……………..…………..…....34

3.5 Формирование принципов  финансирования отдельных видов  оборотных активов и оптимальной  структуры источников финансирования, комплексной политики управления  текущими активами и пассивами……………………………………………………35

Глава 4  Пути повышения политики управления оборотными активами и ликвидностью…………………………………………………………………….36

Выводы и предложения……………………………………………………..….40

Список использованной литературы…………………………………………..43

Приложения 
Введение

В условиях рыночной экономики  все сельскохозяйственные организации заинтересованы в ритмичном и в стабильном функционировании. Чтобы достичь высоких результатов, необходима четко выстроенная, обоснованная и эффективная финансовая политика.

Важной частью системы финансового  менеджмента сельскохозяйственной организации является механизм управления оборотными капиталом. Поскольку в краткосрочном периоде размер применяемого основного капитала является фиксированной величиной, то главной задачей управления становится управление оборотным капиталом, создание условии для бесперебойного и гибкого финансирования текущей деятельности организации. Разработка совершенного механизма управления оборотным капиталом сельскохозяйственной организации и действенное применение его на практике является актуальной проблемой, так как эффективное формирование и регулирование объема оборотных активов способствует поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивает оперативность производственного и финансового циклов деятельности, а, следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость сельскохозяйственных предприятий.

 Поэтому темой данной  работы является управление оборотными  активами и ликвидностью сельскохозяйственной  организации СПК «Ленинский Путь». 

Целью данной работы является выявление политики управления оборотными активами на примере СПК «Ленинский Путь» как выявленная политика влияет на ликвидность колхоза.

Для выполнения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

• проанализировать оборотные активы в предшествующем периоде;
• определение принципиальных подходов формирования оборотных активов;
• провесит оптимизацию объема оборотных активов;
• провести оптимизацию соотношения постоянных и переменных частей оборотных активов;
• обеспечить повышение рентабельности оборотных активов;
• обеспечить минимизацию потерь;
• определить политику формирования оборотных активов;
• выбрать комплексную политику управления оборотными активами

В процессе анализа мною были использованы следующие методы:  монографический, детализации, балансовый, статистико-аналитический, расчетно-конструктивный.

Также использованы следующие приемы анализа: расчет средних и относительных величин, графический, факторный анализ, прием сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ, анализ финансовых коэффициентов.

 

 

Глава 1 Теоретические аспекты  управления оборотными активами и ликвидностью

 

Активы предприятия  делятся на основные (фиксированные, постоянные – землю, здания сооружения, оборудование, нематериальные активы, другие основные средства и вложения) и оборотные (текущие, т.е. все остальные активы баланса). Основные активы трудно реализовать, так как требуется значительное время дополнительные затраты для реализации.

Поэтому в краткосрочной  перспективе одной из функции  организации финансов сельскохозяйственных организации – регулирование движения оборотных средств, которые совершают непрерывный кругооборот, последовательно переходя из денежной формы в товарную, из товарной в производственную, затем опять в товарную и  денежную. По своей сущности оборотные средства являются совокупностью производственных оборотных фондов и фондов обращения, выраженных в денежной форме.

Оборотные фонды являются частью производственных фондов, которые  полностью потребляются в процессе производства и с завершением  одного цикла изменяют свою стоимость на созданный продукт. В настоящее время, по мнению российских и западных ученых, понятие «оборотный капитал» является синонимом понятия «оборотные средства». [1]

Под оборотным капиталом (оборотные  активы, текущие активы) представляют собой совокупность имущественных ценностей, обслуживающих текущую (операционную) деятельность предприятия и полностью потребляются в течение одного производственного цикла. В бухгалтерском учете и отчетности оборотный капитал представлен термином «оборотные активы». С позиции бухгалтерского учета оборотными (текущими) активами считают такие активы, которые могут быть обращены в денежную наличность в течение одного года.

Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные  активы, которые однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Они обеспечивают непрерывность процесса производства и реализации готовой продукции (работ, услуг), так как одновременно находятся на всех стадиях данного процесса в денежной, производственной и товарной формах.

Для оборотных средств как части  авансированного капитала характерны следующие признаки:

• они должны быть вложены заранее, т.е. авансированы до получения доходов (выручки от продажи товаров, работ и услуг);
• оборотные средства в качестве наиболее ликвидных ресурсов не расходуются и не потребляются в производственном процессе (как например, сырье и материалы), но они должны постоянно возобновляться в хозяйственном обороте;
• абсолютная потребность в оборотных средствах зависти от вида и объема хозяйственной деятельности, условий снабжения и сбыта и поэтому должна регулироваться финансовой дирекцией предприятия.

Оборотные активы обеспечивают непрерывность  процесса воспроизводства, создают  прибыль, поэтому концепция управления ими сводится к обеспечению предприятия минимальным, но достаточным объемом денежных средств для поддержания его постоянной платежеспособности и ликвидности баланса. Бесчисленные элементы оборотных средств потребляются в каждом цикле, и их стоимость переносится на продукт руда целиком и сразу.

Целенаправленное управление оборотными активами предприятия определяет необходимость предварительной  их классификации. С позиции финансового  менеджмента классифицируют оборотные  активы по следующим признакам:

1. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.

Валовые оборотные активы — это  их общий объем, сформированный за счет собственного и заемного капитала.

Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) — часть оборотных активов, образованных за счет собственного и части долгосрочного заемного капитала (стоимость оборотных активов за вычетом краткосрочных пассивов). Сумму чистых оборотных активов (капитал) рассчитывают по следующей формуле:

ЧОК = ОА – КФО, (1)

где ЧОК – сумма  чистых оборотных активов предприятия;

        ОА – сумма валовых оборотных  активов предприятия;

        КФО – краткосрочные текущие  финансовые обязательства предприятия

Собственные оборотные  активы (или собственные оборотные  средства) характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала. Сумма собственных оборотных активов предприятия рассчитывают по формуле:

СОС = ОА – ВО,  (2)

где СОС - сумма собственных  оборотных средств предприятия;

       ОА  – сумма валовых оборотных активов предприятия;

       ВО  – внешние обязательства, т.е.  краткосрочные и долгосрочные  обязательства предприятия.

Если предприятие нее  использует долгосрочный заемный капитал  для финансирования оборотных средств, то суммы собственных и чистых оборотных средств совпадают. [2]

2. Виды оборотных активов.  По этому признаку они классифицируются  в практике финансового менеджмента  следующим образом:

1. Запасы сырья и материалов характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.
2. Запасы готовой продукции характеризует текущий объем выходящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации.
3. Дебиторская задолженность характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, предоставленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.д.
4. Денежные активы включают остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте, а также сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временного свободного остатка денежных активов.
5. прочие виды оборотные активы включают оборотные активы, не перечисленные ранее, если они отражены в общей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.)

3. Характер участия  в операционном процессе. По данному  признаку оборотные активы дифференцируют  следующим образом:

-  обслуживающие производственный  цикл предприятия (запасы сырья,  материалов и полуфабрикатов, объемов незавершенного производства, запасы готовой продукции);

- обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская  задолженность и др.).

4. По периоду функционирования  оборотных активов:

а) Постоянная часть оборотных  активов – представляет собой неизменную часть их размера, которая зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связанная с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения.

б) Переменная часть оборотных  активов – представляет собой  варьирующую их часть, которая связана  с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью  формированием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.

5. По размещению в  производственно-торговом процессе  — оборотные производственные фонды (материальные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов) и фонды обращения (готовая продукция, находящаяся на складе и в отгрузке, дебиторская задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).[3]

6. По нормируемости  выделяют нормируемые (производственные  запасы, затраты незавершенного  производства, расходы будущих периодов, готовой продукции на складе  и товаров для перепродажи) и ненормируемые (продукция отгруженная, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства).

7. В зависимости от  способности превращаться в деньги (по ликвидности) делятся на:

- наиболее ликвидные  (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)

- быстро реализуемые  (краткосрочная дебиторская задолженность  прочие оборотные активы)

- медленно реализуемые  (запасы готовой продукции, сырья  и материалов).

8. По степени риска:

- минимальный;

- малый;

- средний;

- высокий. 

9. По источникам финансирования