Оценка платежеспособности и ликвидности организации на примере ОАО "Корейская кухня"

 

На основании  данных, приведенных в таблице 1.1 данных можно сказать, что чистая прибыль увеличилась на 212% и составила 1903 т. руб. Выручка увеличилась на 54% и к концу 2010 г составила 356749 т. руб. Следует отметить, что основная деятельность ОАО «Корейская кухня» прибыльная, т.к. прибыль от продаж в 2009 г. увеличилась по сравнению с 2010 г. на 140,8% или на 4737 т. руб. и составила 8100 т.руб. против 3363 т. руб в 2010 г. Как положительный фактор следует отметить опережающий темп роста объема продаж над темпом роста себестоимости, а также опережающий темп роста производительности труда над темпом роста средней заработной платы.

ОАО «Корейская кухня» получает основную часть прибыли от продажи работ и услуг (реализационный финансовый результат). Прибыль от продаж определяют как разницу между выручкой от продаж в действующих ценах без НДС и затратами на обслуживание и реализацию.

 

Таблица 1.2 – Анализ динамики реализованных услуг ОАО «Корейская кухня» за период 2010-2009 гг

Наименование  показателей	2010	2009	2009  к 2010
			Откл. (+,-)	Темп роста, %
Выручка от реализации услуг, тыс. руб	231581	356749	+125168	154
Себестоимость услуг, тыс.руб	173187	281423	+108236	162,5
Валовая прибыль	58394	75326	+16935	129
Прибыль от реализации услуг (тыс.руб.)	3363	8100	+4737	240,8

 

Анализ данных таблицы 1.2 показал, что по всем видам услуг в 2009 г. по сравнению с 2010гг. произошло увеличение объемов реализации услуг. Это произошло вследствие высокого качества и увеличения видов предлагаемых финансовых услуг (введение такой услуги как независимый аудит и финансовое планирование).

Большое влияние на состояние  оборотных активов оказывает  их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обуславливает необходимость постоянного анализа и контроля за оборотными активами и анализа оборачиваемости.

Анализ оборачиваемости  оборотных активов включает три  вида анализа:

• оборачиваемость активов предприятия
• оборачиваемость дебиторской задолженности
• оборачиваемость товарно-материальных запасов.

При этом главное  внимание уделяется расчету и  анализу изменений скорости оборота оборотных активов (т.е. количество оборотов активов за определенный период времени), а также периода оборота (т.е. срок возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

Рентабельность оборотного капитала рассчитывается как отношение  прибыли от продаж к оборотному капиталу:

• 2010 год: 3168 х 100 : 13083 = 24,2%
• 2009 год: 4059 х 100 : 9084 = 44,7%

Показатели свидетельствуют  о повышении эффективности использования оборотных средств ОАО «Корейская кухня» в 2010г. по сравнению с 2009 г

Скорость  оборота оборотного капитала (количество оборотов за год) рассчитывается как отношение объема реализации в оборотному капиталу:

• 2010 год: 48137: 13083 = 3,7
• 2009 год: 56387 : 9084 = 6,2

Скорость оборота повысилась в 2010 г. на 67,6%, что является позитивны  фактором, который позволяет предприятию дополнительно вовлекать в оборот средства.

Продолжительность оборота рассчитывается как отношение периода оборота (год) к оборачиваемости оборотного капитала:

2010 год: 360 : 3,7 = 97,3 дн

2009 год: 360 : 6,2 = 58,1 дн

В 2010 году оборачиваемость  в днях повысилась на 39 дней, что  характеризует увеличение скорости оборота.

Анализ показателей  эффективности оборотного капитала представлен в таблице 1.3

Таблица 1.3 – Показатели эффективности оборотных средств ОАО «Корейская кухня»

Наименование  показателей	2010	2009	Изм.
Рентабельность  оборотного капитала (%)	24,2	44,7	+20,5
Скорость  оборота	3,7	6,2	+2,5
Выручка от реализации услуг, тыс.руб.	48137	56387	+8250
Прибыль от продаж	3168	4059	+891
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.	13083	9084	-3999
Сумма прибыли  на 1 рубль оборотных средств	0,24	0,45	+0,21
Объем продаж   на   1   рубль   оборотных средств	3,68	6,21	+2,53

 

Ускорение оборачиваемости  оборотных средств снижает потребность  в них, позволяет высвобождать часть этих средств либо использовать их для дополнительного увеличения объема продаж, т.е. в ОАО «Корейская кухня» наметилась положительная тенденция данных показателей.

По результатам  оборачиваемости рассчитаем сумму  экономии оборотных средств или сумму их для дополнительного привлечения по ОАО «Корейская кухня».

Для определения  суммы экономии оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливают потребность в оборотных средствах за отчетный период исходя из фактического объема реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составит экономию оборотных средств. Если оборачиваемость замедлена, то в итоге будет отражена сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот.

Экономия  или перерасход оборотных средств могут быть определены как произведение суммы однодневной реализации и разницы в днях оборачиваемости отчетного и предыдущего периодов:

Однодневная реализация в 2010 г. составляет 56387/360=156,63 т.руб

Экономия оборотных  средств : 156,63 х 58 - 156,63*97 = - 6108,57 т.руб

Главнейшими синтетическими показателями использования  оборотных средств являются следующие: сумма прибыли получаемая на 1 руб. оборотных средств; скорость оборачиваемости оборотных средств.

Указанные показатели за 2010 год в ОАО «Корейская кухня» показывают, что сравнительно с 2009 годом использование оборотных средств на предприятии значительно улучшилось.

Задача заключается  в том, чтобы изыскать пути дальнейшего  улучшения использования оборотных средств. От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам, к банкротству.

Данные о  значениях дебиторской и кредиторской задолженностях за анализируемый промежуток времени выглядят следующим образом:

Таблица 1.4 – Динамика изменения состава и структуры кредиторской и дебиторской задолженности ОАО «Корейская кухня»

Показатели	2009 г		2010 г		Отклонение
	Сумма	Структура, %	Сумма	Структура, %	Сумма	Структура, %
Дебиторская задолж., т. руб.	207	5	46	1	-161	-4
Кредиторская задолж., т. руб.	3898	95	4828	99	+930	+4
Итого	4105	100	4874	100	+769	100

 

Анализ данных таблицы 1.4 показал чрезвычайно большую величину кредиторской задолженности (к концу 2009 года достигает 90% от итога баланса). Дебиторская задолженность напротив мала и имеет тенденцию к дальнейшему снижению (уменьшилась с 10% до 1% в структуре баланса).

Привлечение заемных средств в оборот предприятия  – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния, но при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому, в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

 

2 Анализ показателей  платежеспособности и ликвидности исследуемой организации

 

2.1 Оценка абсолютных показателей  ликвидности баланса исследуемой организации

 

Для проведения такого анализа  необходимо сгруппировать статьи баланса  в отдельные специфические группы:

- статьи актива по  признакам убывания ликвидности;

- статьи пассива по  признакам убывания сроков погашения  обязательств.

Ликвидность актива –  скорость его превращения в денежные средства по степени ликвидности  имущество можно разделить на 4 группы:

- наиболее ликвидные  активы (абсолютно ликвидные активы) (А1):

- денежные средства;

- краткосрочные финансовые  вложения.

Быстро реализуемые  активы (А2):

- дебиторская задолженность  (реальная), срок погашения которой  не превышает 12 месяцев;

- НДС по приобретенным  ценностям.

Медленно реализованные активы (А3):

- материальные запасы;

- затраты.

- трудно реализуемые  активы (А4):

- все внеоборотные  активы;

- дебиторская задолженность,  срок погашения которой превышает  12 месяцев;

- все неликвиды.

Пассивные статьи баланса  по степени срочности их погашения можно сгруппировать следующим образом:

1 наиболее срочные обязательства (П1):

- вся кредиторская  задолженность;

- прочие краткосрочные  обязательства;

- задолженность учредителям  по выплате дивидендов.

2 краткосрочные пассивы (П2):

- краткосрочные кредиты и займы.

3 долгосрочные пассивы (П3):

- долгосрочные кредиты  и займы.

4 собственный капитал (П4):

- итог третьего раздела  пассива баланса;

- доходы будущих периодов;

- резервы предстоящих  расходов и платежей.

Сгруппированный таким  образом бухгалтерский баланс получил название аналитический баланс-нетто.

Классификация в балансе-нетто  активной и пассивной статей, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности бухгалтерского баланса.

Ликвидность бухгалтерского баланса – степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Баланс абсолютно ликвиден, если выполняются условия неравенства:

 А1 > П1 

 А2 > П2

 А3 > П3

 А4 < П4

Первые три неравенства  – признаки платежеспособности организации, четвертое – финансовой устойчивости.

Баланс исследуемого предприятия неликвиден, так как  А1 < П1, А2 < П2, А3 < П3, А4 < П4.

Сравнительный баланс за 2010-2009 гг. приведен в таблице 2.1

Таблица 2.1 –  Баланс ОАО «Корейская кухня» за 2009-2010 гг.

в тысячах  рублей

АКТИВ	Код стр.	2010 г	2009 г
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы (04, 05)	110	394	275
патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы	111	394	275
Основные средства (01, 02, 03)	120	69647	72588
земельные участки и  объекты природопользования	121
здания, машины и оборудование	122	69647	72588
Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)	130	10102	9339
Долгосрочные финансовые вложения (06,82)	140	323	986
инвестиции в дочерние общества	141	6	669
инвестиции в зависимые  общества	142	15	15