Анализ платежеспособности и ликвидности организации

Анализ платежеспособности и ликвидности организации

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение ………………………………………………………………………….3

1. Сущность и методика  анализа платежеспособности 

    1.1 Определение платежеспособности и ликвидности………………………5

    1.2. Факторы, влияющие на платежеспособность и ликвидность……….….6

    1.3. Методика анализа платежеспособности и ликвидности…………….….9

2. Анализ платежеспособности  и ликвидности ООО «Респект»

    2.1. Характеристика предприятия …………………………………………..13

   2.2. Анализ финансового положения (экспресс-анализ)……………………15

   2.3. Анализ ликвидности баланса…………………………………………….16

   2.4. Анализ финансовой устойчивости………………………………………17

   2.5. Анализ возможного банкротства предприятия…………………………18

   2.6. Основные направления улучшения финансового состояния ……..….20

Заключение ……………………………………………………………………..21

Список литературы……………………………………………………………..22

Приложение …………………………………………………………………….23

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В рыночных условиях повышается значение анализа платежеспособности предприятия, ввиду возрастания необходимости своевременной оплаты предприятием текущих платежей.

Платежеспособность является показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, она показывает возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать платежные обязательства предприятия. Оценка платежеспособности производится по данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности оборотных активов, то есть времени, необходимого для превращении их в денежную форму.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, так как от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность и ее перспектива на будущее.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Цель работы – разработать  основные направления улучшения  финансового состояния предприятия.

Для достижения цели необходимо изучить теоретические и методические основы поставленной темы и на основании изученной методики проанализировать основные показатели финансового состояния предприятия.

В соответствии с целью  работа состоит из двух частей –  теоретической и практической. В теоретической части рассмотрена сущность понятий платежеспособности и ликвидности, факторы, влияющие на них, а также методика проведения анализа платежеспособности и ликвидности.

В практической части  проведен анализ предприятия ООО  «Респект», относящееся к предприятиям, обслуживающим автомобильную промышленность.

Для осуществления расчётов были использованы методы финансового анализа: сравнительный  метод, метод группировок, балансовый метод, метод финансовых коэффициентов, метод Э. Альтмана.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. СУЩНОСТЬ И МЕТОДИКА АНАЛИЗА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

 

1.1 Определение платежеспособности  и ликвидности

 

Для определения способности предприятия  погашать свою задолженность используются показатели ликвидности и платежеспособности. Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности производится через ряд коэффициентов, изучение которых позволяет аналитику получить ответы на интересующие вопросы.

При этом, как  и большинство аналогичных показателей, эти коэффициенты сравниваются с  теми же коэффициентами, которые были рассчитаны по предприятию в предыдущие годы, и значениями таких же показателей в среднем по отрасли.

Платежеспособность – это способность предприятия своевременно погашать все свои платежные обязательства при наступлении сроков платежа.

Чем больше этот коэффициент, те выше доля собственного капитала в общей сумме финансовых ресурсов предприятия. В этом случае оно способно погасить не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособность предприятия характеризует степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов  данного предприятия. Высокий коэффициент платежеспособности, превышающий расчетную норму (в пределах 50%), означает наличие у предприятия высокого производственного  и финансового потенциала для привлечения заемных средств и кредитов банка¹.

Ликвидность - это способность предприятия погашать свои обязательства активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Каждому виду ликвидных активов противостоит определенный вид обязательств. Ликвидность зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнообразные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые.

Ликвидность предприятия  проявляется через ликвидность  его активов и баланса в  целом. Прежде всего ликвидность  предприятия – это ликвидность  его активов, т.е. их способность быть превращенными в деньги, как правило, по рыночной цене или с небольшой уступкой в цене. Величина ликвидности активов также связана со временем превращения их в деньги: чем быстрее, тем ликвиднее².  

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние счетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения.

 

1.2. Факторы, влияющие на платежеспособность и ликвидность

 

К факторам, влияющим на платежеспособность и ликвидность предприятия, относятся  степень ликвидности  и срочность.

По степени ликвидности активы делятся на три группы – наиболее ликвидные, быстро ликвидные (быстро реализуемые) и медленно ликвидные (трудно реализуемые).

Первая группа факторов включает наиболее ликвидные – НЛА (высоколиквидные) активы предприятия, такие как денежные средства (касса и расчетные счета) и краткосрочные финансовые вложения. В случае необходимости (при банкротстве, ликвидации, при требовании кредиторов немедленно погасить задолженность) эти средства быстро могут быть использованы в качестве наличных или безналичных денежных средств.

Ко второй группе факторов относятся быстрореализуемые активы (БРА) - товары отгруженные, готовая продукция, НДС и дебиторская задолженность. Для превращения этого имущества в платежные средства понадобится более длительный (по сравнению с первой группой факторов) период. Расходы будущих периодов к этой группе не относятся.

Большой срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в платежные средства, поэтому они отнесены к третьей группе факторов – медленно реализуемые активы (МРА).

Основные средства и нематериальные активы относятся к четвертой  группе - трудно реализуемым активам (ТРА).

За зависимости от срочности на четыре группы подразделяются и платежные обязательства предприятия (пассивы):

- наиболее срочные обязательства  (НСО)  - выдача заработной платы, уплата налогов, долгов поставщикам;

- краткосрочные пассивы (КСП) - задолженность, которую следует погасить в ближайшее время (краткосрочные кредиты и займы);

- долгосрочные пассивы (ДСП) - долгосрочные кредиты и займы), сроки погашения которой поступят не так скоро (итог раздела IV баланса);

- постоянные пассивы (ПСП) –  раздел III баланса (Капитал и резервы), доходы будущих периодов и  резервы предстоящих расходов и платежей из раздела V минус расходы будущих периодов из актива баланса.

Для соблюдения абсолютной ликвидности  баланса должны соблюдаться следующие  неравенства:

1. НЛА > = НСО

2. БРА > = КСП

3. МРА > = ДСП

4. ТРА < = ПСП

Неравенства 1 и 2 характеризуют текущую  ликвидность, неравенства 3 и 4 – перспективную³.

Группировку этих факторов в активе и пассиве баланса можно проводить таким образом (табл. 1.1)⁴.

Таблица 1.1

Группировка активов и пассивов баланса согласно Шеремету А.Д.

 

Наименование групп	Усл. обозн.	На начало года, т.р.	На конец года,  т.р.
1. Активы. 1.1.Наиболее ликвидные  – денежные средства (ДС) и краткосрочные финансовые вложения	А1
1.2. Быстрореализуемые – товары отгруженные, готовая продукция, дебиторская задолженность (ДЗ) и прочие активы	А2
1.3. Медленно реализуемые - запасы и затраты (Зап)	A3
1.4. Труднореализуемые – нематериальные активы, основные средства	А4
Баланс
Пассивы 2.1.Наиболее срочные  обязательства - кредиторская задолженность	П1
2.2. Краткосрочные - краткосрочные  кредиты и займы	П2
2.3. Долгосрочные - долгосрочные кредиты и займы	ПЗ
2.4. Постоянные - источники  собственных средств	П4
Пассив: Собственный капитал  Привлеченный капитал  в т.ч.      -текущие  обязательства       -долгосрочные  обязательства	СК ПК ТО ДО
Баланс	Б

 

Классификация активов  и пассивов баланса разработанная А.Д. Шереметом, их сопоставление позволяют дать оценку ликвидности баланса. Средствами для погашения краткосрочных долгов являются денежные средства, дебиторская задолженность, товарно-материальные ценности, то есть погашение задолженности обеспечивается оборотными средствами.

Если неравенство А1>=П1 не выполняется ни на конец года, ни на начало, что означает что активы меньше, чем наиболее срочные обязательства  перекрывают наиболее ликвидные  активы. Если неравенство А2>=П2 не выполняется на конец года, что означает, что краткосрочные пассивы перекрывают медленнореализуемые активы, т.е. предприятие по срочным и краткосрочным обязательствам не в состоянии погасить задолженность в скором времени. Соблюдение последнего неравенства А4<П4 - важное условие платежеспособности. Это означает наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс.

Через некоторое  время после начала функционирования предприятия, когда появляются статистические данные за ряд временных периодов, целесообразно произвести оценку изменения финансовой устойчивости, рассчитав коэффициенты финансовой зависимости (П1 + П2)/П1, маневренности собственного капитала (А1 + А3 - П2)/П1, структуры долгосрочных вложений П2/А1, концентрации привлеченного капитала (П2/(П1 + П2)), соотношения привлеченного и собственного капитала П2/П1 и ряда других.

 

1.3. Методика анализа  платежеспособности и ликвидности

 

Анализ платежеспособности и ликвидности проходит в четыре этапа. Сначала рассчитывают коэффициент платежеспособности, затем общий промежуточный и абсолютный коэффициенты ликвидности.

1. Коэффициент платежеспособности (или финансовой независимости) рассчитывается по следующей формуле:

Кпл = (СК / СВК) х 100%,

где Кпл - коэффициент платежеспособности;

СК – собственный капитал (раздел III баланса плюс Доходы будущих периодов и Резервы предстоящих расходов и платежей из раздела V баланса).

СВК – совокупный капитал предприятия (валюта баланса).

2. Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия долгов) рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных (текущих) обязательств. Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидности всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов,  что долги  будут погашены. Нормальным считается величина коэффициента, равная или больше 1. Он может колебаться от 1,5 до 2,5 в зависимости от вида деятельности предприятия. Большой коэффициент (3 и более) означает высокую степень ликвидности, но это может означать, что предприятие имеет в своем распоряжении больше средств, чем оно может эффективно использовать.