Анализ платежеспособности и ликвидности организации

Формула общей ликвидности:

Кл.об. = НЛА+БРА+МРА/ТО        

ТО – строки 610-630 раздела V баланса      

Или

Кл.об. = ТА/ТО        

ТА - текущие активы (Раздел II баланса за минусом расходов будущих периодов)

Общий коэффициент ликвидности  имеет серьезный недостаток, потому что предприятие, накопившее большие  материальные запасы, часть которых  трудно реализовать, будет считаться неплатежеспособным. Поэтому банки и другие инвесторы предпочитают судить о платежеспособности предприятия по промежуточному коэффициенту ликвидности⁵.

3. Промежуточный коэффициент ликвидности — это отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия:

Кл.пр = НЛА + БРА / ТО             

Нормой обычно является соотношение 0,8-1. Однако оно может оказаться  недостаточным, если большую долю ликвидных  средств составляет дебиторская  задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях соотношение должно быть большим. Если в составе текущих активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Причиной невысокой  степени ликвидности может быть получение                   краткосрочного кредита и покупка дополнительного оборудования. Значит, с точки зрения обеспечения ликвидности решение о его приобретении явилось не самым лучшим. Но можно предположить, что когда будет выплачен кредит, а закупленное оборудование начнет работать и приносить прибыль,  предприятие улучшит эти показатели.

4. Заключительным этапом анализа платежеспособности и ликвидности является расчет коэффициента абсолютной ликвидности, показывающий возможность предприятия погасить свои обязательства немедленно. Абсолютный показатель ликвидности дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.

Кл.абс. = НЛА / ТО

Значение этого коэффициента признается достаточным, если он выше 0,2 - 0,25. Если предприятие в текущий момент может погасить все свои долги на 20 - 25%, то его платежеспособность считается нормальной. Сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. Лучшим является показатель от 1 до 2. При оценке его величины необходимо учитывать скорость оборота средств в текущих активах и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной.

Ликвидность предприятия, кроме вышеперечисленных  коэффициентов может характеризоваться следующими дополнительными показателями:

1) показатель оборотного капитала (Пок), определяемый как разность  текущих активов (ТА) и текущих  обязательств (ТО). Рассчитывается по формуле:

                       Пок = ТА-ТО                       

2) доля оборотных средств в  активах определяется как отношение  текущих активов в общей величине  хозяйственных средств (валюта  баланса) по формуле:

                      Дта=ТА х 100%                   

                               Б

3) доля запасов в текущих активах характеризует структуру текущих активов и определяется как отношение запасов и затрат к общей величине текущих активов:

                    Дмз = Зап х 100%                   

                                   ТА

 

 

 

 

 

 

2. АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

ООО «РЕСПЕКТ»

2.1. Характеристика предприятия 

ООО «Респект» образовано в 1999 году. Форма собственности -  частная. Уставной капитал компании, составляющий 165329 тыс. рублей, формируется из долей учредителей. Учредителями предприятия являются одно юридическое лицо и пять физических лиц.

Начиная с момента создания, ООО  «Респект» производит аккумуляторные батареи.

Основными потребителями продукции  компании являются российские автозаводы, с которыми компания работает напрямую. Продукция компании представлена на рынках следующих регионов: Бурятия, Иркутская область, Красноярский край, Новосибирская область, Омская область, Тюменская область, Свердловская область, Челябинская область, Пермская область, город Москва, Московская область, республика Беларусь. Основные принятые формы расчетов с покупателями: предоплата, оплата по факту получения, оплата с отсрочкой платежа

Предприятие сотрудничает с ведущими российскими производителями оборудования и комплектующих: ОАО «Источники тока» (г. Смоленск) поставляет нестандартное оборудование для производства свинцово-кислотных АКБ и гальванических элементов, автоматизированные комплексы для испытания аккумуляторов; ПО «Литмашдеталь» (г. Москва) поставляет пластмассовые корпуса для АКБ из морозостойкого полипропилена; Фирма «Микондр» (Италия) поставляет трубчатые сепараторы из тканных и нетканных полиэфирных материалов; Компания «ИнкоСпешл» (Великобритания) поставляет сверхтонкие никелевые порошки для интенсификации процесса спекания проводящих добавок и катализаторов.

Среднесписочная численность  работающих - 70 человек. Численность основных рабочих – 40 человек, вспомогательных рабочих – 10 человек,  административно-управленческий персонал – 20 человек.

Основные финансовые показатели деятельности предприятия за 2005 год представлены в таблице 1. Информация для анализа содержится в Отчете о прибылях и убытках (Приложение 2).

Таблица 1

Основные финансовые показатели ООО  «Респект»  за 2004-2005 гг.

 

Показатель	2004 г., тыс.руб.	2005 г., тыс.руб.
Выручка	540 593	490 359
Себестоимость реализованной  продукции	433 883	431 120
Валовая прибыль	106710	59239
Коммерческие расходы	0	0
Управленческие расходы	1748	3185
Прибыль от реализации	104962	56054
Проценты к получению	1 720	126
Проценты к уплате	-42263,0	-48709,0
Доходы от участия  в других организациях	0,0	0,0
Прочие операционные доходы	280193,0	207115,0
Прочие операционные расходы	-245525	-197100
Внереализационные доходы	10317,0	3987,0
Внереализационные расходы	-1594,0	-3788,0
Прибыль (убыток) до налогообложения	107810	17685
Налог на прибыль и  другие аналогичные платежи	28931	4784
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	78879,0	12901,0

 

Как видно из таблицы, финансовые показатели предприятия ухудшились: выручка снизилась, затраты снизились незначительно, что привело к существенному снижению валовой прибыли – почти в два раза. Отрицательное влияние на формирование прибыли от реализации оказало увеличение управленческих расходов. Балансовая прибыль снизилась более чем в 6 раз и составила 17685 тыс. руб. вместо 107810 тыс. руб. в прошлом году. Отрицательное воздействие на величину балансовой прибыли оказали проценты к уплате. В результате воздействия всех слагаемых, а также налога на прибыль чистая прибыль снизилась более чем в 6 раз и составила 12901 тыс. руб. вместо 78879 тыс. руб. в прошлом году. 

2.2. Анализ финансового  положения (экспресс-анализ)

 

Для общей оценки финансового положения  предприятия сгруппируем статьи баланса (Приложение 1) в аналитический агрегированный баланс, в котором статьи актива подбирают по признаку ликвидности, а статьи пассива – по срочности и проанализируем динамику абсолютных изменений статей баланса (табл. 2).

Таблица 2

Экспресс-анализ финансового положения за 2005  г., тыс. руб.

 

АКТИВ	2004 г.	2005 г.	Абс. изм.
1. Внеоборотные активы	251 903	248 165	-3 738
2. Оборотные активы	556 825	736 668	179 843
2.1. Запасы и затраты	52 272	115 065	62 793
2.2. Краткосрочная дебиторская  задолженность	271 695	460 703	189 008
2.3. Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения	178 163	160 900	-17 263
2.4. Прочие оборотные  активы.	54 695	0	-54 695
Баланс	808 728	984 833	176 105
ПАССИВ
1. Собственный капитал	320 133	328 990	8 857
2. Долгосрочные пассивы	178 364	265 859	87 495
2.1. Займы и кредиты	178 364	265 859	87 495
2.2. Прочие долгосрочные  пассивы	0	0	0
3. Краткосрочные пассивы	310 231	389 984	79 753
3.1. Займы и кредиты	145 649	198 936	53 287
3.2. Кредиторская задолженность	164 582	191 048	26 466
3.3. Прочие краткосрочные  пассивы	0	0	0
Баланс	808 728	984 833	176 105

 

Как видно из таблицы, за 2005 год валюта баланса увеличилась на 176105 руб. При этом отмечается превышение темпа роста ТА над темпом роста ТП, из чего можно сделать вывод о тенденции увеличения чистого оборотного капитала, что уменьшает риски кредиторов.

За 2005 год зафиксировано увеличение дебиторской задолженности на 69,6% (189 008 тыс.руб.), а также увеличение кредиторской задолженности на 16% (26 466 тыс.руб.). Превышение итоговой величины увеличения дебиторской задолженности над итоговой величиной увеличения кредиторской задолженности свидетельствует о том, что предприятие в 2005 году направляло свои финансовые ресурсы на погашение задолженности.

 

2.3. Анализ ликвидности  баланса

 

Критерии ликвидности баланса являются важнейшими при анализе краткосрочной перспективы устойчивости предприятия. Они характеризуют способность предприятия погасить своевременно свои текущие обязательства (табл.3).

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса

 

Показатель	Значение
	2004	2005
Коэффициент общей ликвидности	1,79	1,89
Коэффициент промежуточной ликвидности	1,72	1,76
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,57	0,41

 

Высокий коэффициент общей ликвидности говорит о том, что у предприятия нет проблем с оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств.

Высокий коэффициент промежуточной ликвидности тоже свидетельствует о достаточности быстро ликвидных средств для немедленного погашения краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности также в норме. Это означает, что предприятие на конец отчетного периода сможет оплатить 41% текущей задолженности денежными средствами и краткосрочными вложениями.

Таким образом, баланс предприятия  можно считать ликвидным.

 

 

 

 

 

2.4. Анализ финансовой  устойчивости

 

Важным этапом анализа финансового  состояния предприятия является определение типа финансовой устойчивости (табл.4). Информацией для анализа является бухгалтерский баланс предприятия.

Таблица 4

Определение типа финансовой устойчивости предприятия

 

Показатели	Абсолютные величины (тыс. руб.)
	2004	2005
1. Источники собственных  средств	320 133	328 990
2. Внеоборотные активы	251 903	248 165
3. Источники собственных  оборотных средств для формирования  запасов и затрат	68 230	80 825
4. Долгосрочные кредиты  и займы	178 364	265 859
5. Источники собственных средств, скорректированные на величину долгосрочных заемных средств	246 594	346 684
6. Краткосрочные кредитные  и заемные средства	145 649	198 936
7. Общая величина источников  средств с учетом долгосрочных  и краткосрочных заемных средств	392 243	545 620
8. Величина запасов  и затрат, обращающихся в активе  баланса	52 272	115 065
9. Излишек источников  собственных оборотных средств	15 958	-34 240
10. Излишек источников  собственных средств и долгосрочных  заемных источников	194 322	231 619
11. Излишек общей величины всех источников для формирования запасов и затрат	339 971	430 555
Тип финансовой устойчивости предприятия	Абсолютная финансовая устойчивость	Нормальная финансовая устойчивость