Анализ финансового состояния предприятия и мероприятия по его улучшению

Продолжение таблицы 12 – Порядок расчета и анализа показателей финансового состояния организаций по методике ФСФО

К19	Среднемесячная выработка на   одного работника	К19 = К1 / К3	характеризует уровень   производительности   (интенсивности) труда   работников предприятия
К20	Эффективность внеоборотного   капитала   (фондоотдача)	К20 = К1 /   стр.190(ф.№1)	Характеризует интенсивность использования основных средств
6.Показатель инвестиционной активности
К21	Коэффициент инвестиционной   активности	К21 = (стр.130+ стр.135+ стр.140) /  стр.190	характеризует инвестиционную активность и   определяет объем   средств, направленных   организацией на модернизацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации
7. Показатели исполнения обязательств перед бюджетами различных уровней и           государственными внебюджетными фондами
К22,   К23,   К24, К25, К26	Коэффициенты исполнения   текущих   обязательств перед федеральным  бюджетом,   бюджетом   субъекта   РФ, местным бюджетом, государственными внебюджетными фондами, Пенсионным фондом РФ	Ki = Ну / Нн       Где i =22, 23, 24, 25, 26;   Ну - налоги (взносы) уплаченные;   Нн - налоги (взносы) начисленные.	характеризуют состояние расчетов организации с бюджетом соответствующего уровня и   государственными внебюджетными фондами,   отражает платежную   дисциплину организации

 

Изучение динамики приведенных в таблице 12 показателей позволяет довольно полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия и установить наметившиеся тенденции его изменения.

Непосредственно для расчета и анализа платежеспособности предприятия используются только показатели второй группы (К4 - К13). Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Важно отметить, что помимо показателей платежеспособности, предложенных данной методикой (вторая группа показателей), показателями, непосредственно характеризующими платежеспособность, также являются коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент платежеспособности, который рассчитывается по следующей формуле:

 

Кпл = (ДСн + ДСпос) / ДСнапр                                     (12)

 

Где: Кпл - коэффициент платежеспособности;

ДСн - остаток денежных средств на начало года, ден.ед.;

ДСпос - поступившие денежные средства, ден.ед.;

ДСнапр - направленные денежные средства, ден.ед.

Чем выше величина коэффициента платежеспособности, тем выше платежеспособность организации. Нормальным считается, если коэффициент больше 1,0.

 

7. Методика расчета и анализа кредитоспособности предприятия

Перечень показателей, характеризующих  кредитоспособность предприятия, зависит от цели и задач анализа, сроков кредитования, состояния кредитных отношений банка с заемщиком. Определение кредитоспособности клиента представляет собой комплексную качественную оценку финансового состояния, позволяющую принять обоснованное решение о выдаче кредита, а также о нецелесообразности продолжения кредитных отношений с заемщиком.

Таблица 13 -  Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Что показывает	Способ расчета	Интерпретация показателя
1. Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	Какую часть краткосрочной Задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время (на дату составления  баланса)	где ДС — денежные средства; КФВ — краткосрочные финансовые вложения; КО — краткосрочные обязательства	Рекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности

Продолжение таблицы 13 -  Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки платежеспособности предприятия

2. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл)	Прогнозируемые платежные возможности  предприятия в условиях современного проведения расчетов с дебиторами	где ДЗ – дебиторская  задолжность	Рекомендуемое значение 0,5-0,8. Низкое значение указывает на необходимость систематической  работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства
3. Коэффициент общей ликвидности (Кол)	Достаточность оборотных средств  у предприятия для покрытия своих  краткосрочных обязательств. Характеризует  также запас финансовой прочности  вследствие превышения оборотных активов  над краткосрочными обязательствами	где З- запасы товарно-материальных ценностей	Рекомендуемое значение показателя 1-2. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных  обязательств
4. Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	Характеризует долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть способность предприятия  возместить за счет чистых оборотных  активов его краткосрочные долговые обязательства	где ЧОК – чистый оборотный  капитал	Показатель индивидуален для каждого  предприятия и зависит от специфики  его производственно-коммерческой деятельности

 

Анализ условий кредитования предполагает изучение:

1) «солидности» клиента, т. е.  своевременности расчетов по  ранее полученным кредитам;

2) способности заемщика производить  конкурентоспособную продукцию;

3) его прибыльности (доходности);

4) финансовой устойчивости, платежеспособности  и ликвидности баланса;

5) эффективности использования  имущества (оборачиваемости активов);

6) цели испрашиваемого кредита;

7) величины кредита с учетом  ликвидности баланса клиента;

8) возможности погашения кредита  за счет залоговых прав, предоставленных гарантий и поручительств и реализации заложенного имущества;

9) обеспечения кредита активами  заемщика, включая и высоколиквидные ценные бумаги.

Для определения кредитоспособности клиента необходимо установить критериальный уровень выбранных оценочных показателей и их классность (рейтинг). Исходя из класса кредитоспособности заемщика выявляются условия предоставления кредита (размер ссуды, срок выдачи, форма обеспечения, процентная ставка). Клиенты по характеру кредитоспособности делятся банками на три-пять классов. Критериальные показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения заемщика ко второму классу, выше средних — к первому, а ниже средних — к третьему классу.

Рейтинг, или значимость, показателя в системе устанавливается специалистами  банка для каждого заемщика в  отдельности исходя из кредитной  политики и ликвидности его баланса.

Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах. Они представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности.

Первому классу заемщиков условно  присваивается от 100 до 150 баллов; второму  классу — от 151 до 250 баллов; третьему классу — свыше 251 балла. Исходя из величины коэффициентов ликвидности и финансовой независимости, заемщиков можно условно подразделить на три класса (табл. 14).

Таблица 14 – Классы кредитоспособности заемщика

Коэффициенты	Классы
	1	2	3
Абсолютной ликвидности	Более 0,2	0,15-0,2	Менее 0,15
Текущей ликвидности	Более 0,8	0,5-0,8	Менее 0,5
Общей ликвидности (покрытия)	Более 2,0	1,0-2,0	Менее 1,0
Финансовой независимости	Более 0,6	0,5-0,6	Менее 0,5

 

Расчет рейтинга заемщика представлен в табл. 15.

Таблица 15 – Расчет рейтинга заемщика

Коэффициенты	Класс	Рейтинг показателя, %	Сумма баллов (гр.2 х гр.3)
Абсолютной ликвидности		30
Текущей ликвидности		30
Общей ликвидности (покрытия)		20
Финансовой независимости		20
Итого	-	100

 

С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки строят свои кредитные отношения по-разному. Так, заемщикам первого класса банки могут открыть кредитную линию, кредитовать по контокоррентному счету, выдавать в разовом порядке бланковые (доверительные кредиты) без обеспечения с взиманием пониженной процентной ставки на срок до 60 дней.

Кредитование заемщиков второго  класса осуществляется на обычных условиях, т. е. при наличии соответствующих форм обеспечения (залога имущества, поручительства, гарантии, страхования риска непогашения кредита и т. д.). Процентные ставки зависят от вида обеспечения, спроса на кредиты на рынке ссудного капитала, учетной ставки Центрального банка России и других факторов.

Предоставление кредита заемщикам  третьего класса связано для банка  с большим риском неплатежа. Если банк решается на выдачу ссуды заемщику третьего класса, то ее размер не должен превышать величины уставного капитала последнего. Процентная ставка за кредит устанавливается на более высоком  уровне, чем для заемщиков второго класса. [5]

 

1.8 Методика расчета и анализа  денежных потоков

 

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что  реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной  возможностью их выгодного размещения.

Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении  длительности периода их оборота:

ОДС = (средние остатки денежных средств / оборот денежных средств за период) * t оборот денежных средств за период

Для исчисления среднего оборота следует  использовать кредитовый оборот по счету 51. Но если у организации существенная часть расчетов проходит через кассу и специальные счета, то указанные в них расходы денежных средств должны быть прибавлены к сумме кредита по счету 51.

Анализ движения денежных средств  можно проводить прямым и косвенным  методом.

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Отчетную форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности.

Главным недостатком прямого метода анализа движения денежных средств является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах организации.

Причины сокращения денежных средств:

1.  Прибыль (убыток), отражаемая  в форме № 2, формируется в  соответствии с принципами бухгалтерского  учета, согласно которым расходы  и доходы признаются в учетном  периоде, в котором они были  начислены (независимо от реального  движения денежных средств):

• наличие расходов будущих периодов;
• наличие отложенных платежей, т.е. начисленных, которые увеличивают себестоимость продукции, а реального оттока денежных средств нет;
• расходы текущие и капитальные.

Текущие расходы напрямую относятся  на себестоимость, а капитальные возмещаются в течение длительного времени, но именно они сопровождаются значительным оттоком денежных средств.

2.   Источником увеличения  денежных средств может быть  не только прибыль, но и заемные  средства.

3. Приобретение активов долгосрочного  характера не отражается на прибыли, а их реализация меняет финансовый результат.

4. На величину финансового результата  оказывают влияние расходы, на сопровождаемые движением денежных средств (амортизация).

5. Изменения в составе собственного  оборотного капитала. Увеличение  остатков текущих активов приводит  к дополнительному оттоку денежных средств. А сокращение к их притоку. Деятельность организации, накапливающей запасы ТМЦ, неизбежно сопровождается оттоком денежных средств, однако до того момента, пока запасы не будут отпущены в производство (реализованы), величина финансового результата не изменится.

6. Наличие кредиторской задолженности  позволяет организации использовать запасы, которые еще не оплачены.

Бухгалтер, в чьи функции входит задача обеспечить руководство организации  информацией о наличии и движении денежных средств, должен быть в состоянии  объяснить причину расхождения  размера прибыли и изменения  денежных средств. С этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом.