Анализ финансового состояния предприятия и мероприятия по его улучшению

 

Таким образом, баланс организации не является абсолютно ликвидным. Первое условие (А1>Ш) не выполняется как на начало, так и на конец года. Вместе с тем на конец года платежный недостаток по первой группе снизился, что является положительным фактором. Второе условие (А2>П2) и третье (АЗ>ПЗ) выполняются. Однако по третье группе платежный излишек за отчетный период снизился (с 255 288 тыс. руб. до 84 394 тыс.руб.). Четвертое условие (А4<П4), характеризующее минимальную финансовую устойчивость, выполняется как на начало, так и на конец рассматриваемого периода.

Текущая ликвидность определяется, как

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

составляет минус 52 645 тыс. руб. на начало года и 69 257 тыс. руб. на конец года Данное изменение может быть оценено положительно.

Перспективная ликвидность 

ПЛ=А3-П3

составляет 255 288 тыс. руб. на начало периода и 84 394 тыс. руб. на конец  периода. Это изменение носит  негативный характер.

Анализ  ликвидности по методике Крейниной.

1) коэффициент текущей ликвидности:

Ктл_.=ТА/ТО≥2,

Ктл^б_.= 1,475>2;

Ктл^о=1,49>2.

Коэффициент текущей ликвидности  в отчетном году ниже нормативного показателя, что говорит  о снижении дебиторской задолженности предприятия (984691 тыс. руб.) и росте запасов (285842 тыс. руб.).

2) нормальный коэффициент текущей  ликвидности (минимальный):

Ктл_норм.=(ПЗ_min+ТО)/ТО

ПЗ_min= (0,8*S/360)*10 дней

ПЗ_{min б}=129944,3

ПЗ_{min о}=168352,9

Ктл_{нормальн.(min) б .}=1,068

Ктл_{нормальн.(min) о.}=1,117.

В базовом периоде Ктл>Кmin., в отчетном периоде Ктлфак.>Кmin, следовательно предприятие платежеспособно и может погасить без ущерба для себя свои краткосрочные обязательства.

3) Реальный уровень текущей ликвидности:

Ктл_{реальн.}=(ТА-ПЗ_нелик)/ТО

Ктл_{реальн1}=(3767383-0,2*1439272)/1907342=1,82

Ктл_{реальн2}=(4951254-0,2*1725114)/1435028 =3,2

Ктл^б >Ктл_{реальн1}; Ктл^о> Ктл_{реальн2}

Следовательно предприятия является платежеспособным.

 

2.2.2 Расчет относительных  показателей ликвидности

 

Расчет относительных  показателей ликвидности произведены в таблице 26.

Таблица 26 - Относительные показатели ликвидности

Показатель	на начало года	на конец года	Изменение	Рекомендуемая величина
Коэффициент текущей ликвидности  (Л1)	1,5646	1,5984	0,0338	Не менее 2,0
Коэффициент критической ликвидности (Л2)	0,8564	1,1626	0,3061	0,8-1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности (ЛЗ)	0,0468	0,0314	-0,0153	0,1 - 0,7
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Л4)	0,3532	0,2257	-0,1275	0,1-0,5

 

Как видно из таблицы 26, значение коэффициента текущей ликвидности находится ниже рекомендуемого норматива и на конец, и на начало отчетного года. Однако рост коэффициента следует оценивать положительно. Коэффициент критической ликвидности на начало года находится в рекомендуемых пределах, на конец года - превышает норматив, что может быть оценено как позитивное явление. Однако коэффициент абсолютной ликвидности и в начале, и в конце отчетного периода далек даже от нижней границы норматива. Кроме того, наблюдается его уменьшение, что является негативным фактором. Также наблюдается и уменьшение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, однако он все еще находится в пределах нормы.

Таким образом, анализ ликвидности  выявил целый ряд проблем, связанных  с возможностью предприятия погашать свои обязательства, так как коэффициент текущей и абсолютной ликвидности отстают от нормативных значений.

 

2.3 Расчет несостоятельности  предприятия 

 

Методика 1994 г.

Расчет показателей несостоятельности  предприятии по данной методике приведен в таблице 27

Таблица 27 - Показатели расчета несостоятельности предприятия

Показатели	на начало года	на конец года	Норматив
Коэффициент текущей ликвидности (Л1)	1,5646	1,5984	Не менее 2,0
Коэффициент   обеспеченности   собственными оборотными средствами (Л4)	0,3532	0,2257	Не менее 0,1
Коэффициент восстановления платежеспособности (КВ0С(Л)	-	0,8076	Не менее 1,0
Коэффициент     утраты     платежеспособности (Кущ)	Не рассчитывается		Не менее 1,0

 

Итак, коэффициент текущей  ликвидности не соответствует нормативному значению ни в начале, ни в конце отчетного периода, поэтому структуру баланса в соответствии с Методическими положениями от 12.08.1994 г., можно считать неудовлетворительной. Тогда коэффициент утраты платежеспособности не рассчитывается, а коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по формуле (1.8). Коэффициент восстановления платежеспособности меньше единицы, значит, у предприятия в ближайшие шесть месяцев нет реальной возможности восстановить платежеспособность при неизменных условиях деятельности.

Методика 1997г.

Расчет показателей, рекомендованных  Методическими рекомендациями по разработке финансовой политики предприятия от 01.10.1997 г., произведен в таблице 28.

 

 

 

 

Таблица 28 - Показатели, рекомендуемые для аналитической работы

Показатель	на начало года	на конец года	норматив	Тенденция	Состояние на конец года	Оценка
Коэффициент текущей ликвидности (Л1), или общий коэффициент покрытия	1,5646	1,5984	больше 2,0	Улучшение	2.1	удовлетворительно
Коэффициент критической (срочной) ликвидности (Л2)	0,8564	1,1626	больше 1,0	Улучшение	1.1	отлично
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (ЛМ)	0,6976	0,4358	0,5-0,7	Ухудшение	2.3	неудовлетворительно
Коэффициент финансовой активности -ФУ8, или соотношение заемных и собственных средств	0,8277	1,1750	меньше 0,7	Ухудшение	2.3	неудовлетворительно
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Л4)	0,3532	0,2257	0,1-0,5	Ухудшение	1.3	хорошо
Коэффициент маневренности собственного капитала (ФУЗ)	0,4520	0,3424	0,2-0,5	Ухудшение	1.3	хорошо
Рентабельность продаж (Rnp)> или рентабельность реализованной продукции, %	4,9310	0,7710	-	Ухудшение	III	неудовлетворительно
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КОб2)	4,2930	3,3631	-	Ухудшение	III	неудовлетворительно
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (КОб10)	5,4936	5,1035	-	Ухудшение	III	неудовлетворительно

 

Таким образом, учитывая большее количество показателей с оценкой «неудовлетворительно»  и тенденций к ухудшению большинства  показателей, финансовое состояние  предприятия можно охарактеризовать как неудовлетворительное.

 

2.4 Анализа финансовой устойчивости  предприятия 

 

Расчет абсолютных показателей  финансовой устойчивости предприятия  и сравнение их с общей величиной  запасов и затрат произведен в  таблице 29.

Таблица 29 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатель	на начало года, тыс.руб.	на конец го<span class="Normal_0020Table__Char" style=" font-family: 'Times New Roman', 'Arial'; font-size: 11pt; font-weight