Анализ финансового состояния предприятия и мероприятия по его улучшению

В большинстве стран принято  считать финансово независимой  фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине в размере 50% (критическая точка) и более.

Установление критической точки  на уровне 50% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет их погасить, реализовав половину своего имущества, сформированного за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.

Коэффициент капитализации (U₁) дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U₂). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U₂>1, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U₂<1, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, как, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

3. Методика проведения балльной оценки финансового состояния предприятия

Сущность балльной методики оценки финансового состояния предприятия заключается в классификации организаций по уровню финансового риска, то есть любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений ее финансовых коэффициентов. Показатели, используемые для проведения балльной оценки, а также условия начисления баллов представлены в таблице 11.

Таблица 11 –  Критерий оценки показателей финансовой устойчивости организации

Продолжение таблицы 11 – Критерий оценки показателей финансовой устойчивости организации

1-й класс — это организации с абсолютной финансовой устойчивостью и абсолютно платежеспособные, чье финансовое состояние позволяет быть уверенными в своевременном выполнении обязательств в соответствии с договорами. Это организации, имеющие рациональную структуру имущества и его источников и, как правило, довольно прибыльные.

2-й класс — это организации с нормальным финансовым состоянием. Их финансовые показатели в целом находятся очень близко к оптимальным, но по отдельным коэффициентам допущено некоторое отставание. У этих организаций, как правило, неоптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования в пользу заемного капитала. Причем наблюдается опережающий прирост кредиторской задолженности по сравнению с приростом других заемных источников, а также по сравнению с приростом дебиторской задолженности. Это обычно рентабельные организации.

3-й класс — это организации, финансовое состояние которых можно оценить как среднее. При анализе их бухгалтерского баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот -неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс — это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс — это организации с кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. Эти организации убыточны.

Итак, балльная оценка финансовой устойчивости учитывает тенденции изменения показателей и придает результатам высокую степень стандартизации, так как в итоге предприятия распределяются на классы. Все это существенно облегчает сравнение степени финансовой устойчивости и, следовательно, финансового состояния различных предприятий друг с другом.

6. Методика расчета платежеспособности предприятия

Основным показателем, определяющим платежеспособность организаций, был определен показатель, установленный распоряжением Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО) от 20 декабря 2000 г. № 22б-р «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности», — степень платежеспособности по текущим обязательствам. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (показатель К9) рассчитывается в соответствии с Методическими указаниями по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденными приказом ФСФО 23 января 2001 г. № 1б. В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации ранжируются на три группы:

1) платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает три месяца (показатель К9 меньше трех);

2) неплатежеспособные организации первой категории, у которых значение указанного показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

3) неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение указанного показателя превышает 12 месяцев.

Методика ФСФО позволяет проводить анализ финансового состояния предприятия в целом. Для целей мониторинга финансового состояния организации распоряжением ФСФО рекомендована система финансовых показателей. При этом показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации, разбиваются на 7 групп:

1. Общие показатели (K l — КЗ);
2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости (К4-К13);
3. Показатели эффективности использования оборотного капитала, деловой активности (К14-K16);
4. Показатели рентабельности (К17 — К18);
5. Показатели интенсификации процесса производства (К19- К20);
6. Показатель инвестиционной активности (К21);
7. Показатели исполнения обязательств перед бюджетами различных уровней и государственными внебюджетными фондами (K22 — К26).

Таблица 12 – Порядок расчета и анализа показателей финансового состояния организаций по методике ФСФО

Продолжение таблицы 12 – Порядок расчета и анализа показателей финансового состояния организаций по методике ФСФО