Управление денежными средствами предприятия

Рисунок 2.2 - Структура притока денежных средств

ООО   “Скай Фудс”  за 2011 – 2013 гг.

 

Так, в 2011 г. этот показатель составил 37,52%, в 2012 г. – 31,58%, а в 2013 г. – 20,22%. Это обстоятельство свидетельствует об увеличении собственных ресурсов денежных средств организации и укреплении независимости от заёмного капитала.

Это свидетельствует о достаточной   обоснованности принимаемых управленческих решений в финансовой и инвестиционной областях деятельности организации.

Далее оценим структуру отрицательного денежного потока ООО “Скай Фудс” (таблица 2.7).

 

 

Таблица 2.7 - Структура оттока денежных средств ООО “Скай Фудс” за 2011 – 2013 г.

Показатель	Удельный вес, %			Отклонение
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г.	2013 г.
Оплата товаров, работ, услуг, авансы и подотчётные средства выданные	35,98	22,54	35,98	-13,43	13,44
Оплата труда и начисления на оплату труда	10,39	13,93	13,03	3,54	-0,90
Финансовые вложения	5,94	2,52	1,23	-3,42	-1,29
Выплаченные дивиденды, проценты, кредиты, займы и проч.	42,77	55,94	44,83	13,16	-11,11
Расчёты с бюджетом	4,92	5,07	4,93	0,14	-0,13
Всего израсходовано	100,00	100,00	100,00

 

Удельный вес оттока денежных средств по оплате товаров, услуг, авансов и подотчётных средств составляет 35,98%, 22,54% и 35,98% соответственно по годам.

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.3 – Структура отрицательного денежного потока ООО   «Скай Фудс»  за 2011 – 2013 гг.

 

Как   показывают данные  рисунка 2.3, доля оплаты труда и начисления на оплату труда в общей сумме израсходованных средств составляет 10,39% в 2011 г., 13,93% в 2012 г. и 13,03% в 2013 г.

Доля финансовых вложений колеблется в рассматриваемом периоде от 1,23% до 5,94%.

Удельный вес выплаченных дивидендов, процентов, кредитов и займов в 2011 г. по сравнению с 2011 г. увеличился на 13,16%, а в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизился на 11,11%.

Показатели, отражающие динамику отрицательных денежных потоков, объединены в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств (таблица 2.8).

 

 

 

Таблица 2.8 - Динамика оттока денежных средств ООО «Скай Фудс» за 2011 – 2013 гг

Показатель	Сумма денежных средств,  тыс. руб.			Отклонение
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г.	2013 г.
Оплата товаров, работ, услуг, авансы и подотчётные средства выданные	520576	260723	545431	-259853	284708
Оплата труда и начисления на оплату труда	150292	161084	197476	10792	36392
Оплата основных средств и долевого участия в строительстве	0	0	0	0	0
Финансовые вложения	85943	29178	18633	-56765	-10545
Выплаченные дивиденды, проценты, кредиты, и проч.	618927	646955	679509	28028	32554
Расчёты с бюджетом	71236	58601	74794	-12635	16193
Всего израсходовано	1446974	1156541	1515843	-290433	359302

 

По данным таблицы 2.8 отток денежных средств в 2011 – 2013 г. в большей степени обусловлен хозяйственными операциями по выплате дивидендов, процентов, кредитов, займов и т.д. Отток денежных средств по этой причине возрос на 28 028 тыс. руб. в 2012 г. и на 32 554 тыс. руб. в 2013 г. (рисунок 2.4).

 

 

Рисунок 2.4 - Динамика оттока денежных средств ООО “Скай Фудс”

 

В 2012 г. по сравнению с 2011 г. наблюдалось снижение отрицательного денежного потока по оплате товаров, работ, услуг и авансов (-259853 тыс. руб.), финансовым вложениям (-56765 тыс. руб.) и расчётам с бюджетом 12 635 тыс. руб. В тоже время рост оттока денежных средств происходил в 2012 г. по оплате труда и начислений на оплату труда (+10792 тыс. руб.). В 2013 г. рост абсолютных величин оттоков денежных средств наблюдался по всем составляющим элементам, кроме оттока по финансовым вложениям. Оценивая данную ситуацию и сравнивая масштабы отрицательного и положительного потока денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что рост оттока денежных средств в 2013 г. по сравнению с 2011 г. является следствием роста объёмов производственно-хозяйственной деятельности ООО “Скай Фудс”.

Далее  проведем анализ равномерности распределения объёмов притока и оттока денежных средств по отдельным временным промежуткам. Это позволит выявить характер колебаний абсолютных и относительных величин денежных потоков под воздействием различных факторов. По данным годовой бухгалтерской отчётности ООО “Скай Фудс” составлена таблица 2.9, в которой представлены денежные потоки за 2011 – 2013 годы.

 

Таблица 2.9 - Распределение денежных потоков ООО «Скай Фудс» 
за 2011 – 2013 гг.

Показатель	2011 г.	2012 г.	2013 г.	Отклонение		Средне- годовая величина
				2012 г.	2013 г.
Остатки на начало периода, тыс. руб.	1832	7592	4248	5760	-3344	4557,33
Приток, тыс. руб.	1452734	1153197	1517047	-299537	363850	1374326
Удельный вес притока, %	35,24%	27,97%	36,79%	-7,27%	8,82%	33,33%
Отток, тыс. руб.	1446974	1156541	1515843	-290433	359302	1373119,33
Удельный вес оттока, %	35,13%	28,08%	36,80%	-7,05%	8,72%	33,33%
Остатки на конец периода, тыс. руб.	7592	4248	5452	-3344	1204	5764,00

 

Как показывают данные таблицы 2.9, распределение абсолютных  и  относительных показателей притока, оттока и остатков денежных средств по годам было относительно равномерным.

При среднегодовом значении притока денежных средств равном 1 374 326 тыс. руб., его максимальные и минимальные показатели варьировались от 1 153 197 тыс. руб. в 2012 г. до 1517047 тыс. руб. в 2013 г., т.е. амплитуда колебаний составила 363 850 тыс. руб.

Варьирование годовых величин отрицательного денежного потока в 2011 – 2013 гг. также было весьма существенным.

Распределение положительных и отрицательных денежных потоков по показателям удельных весов 2011 – 2013 гг. проиллюстрировано с помощью гистограммы, представленной на рисунке 2.5.

 

Рисунок 2.6 -  Распределение притоков и оттоков денежных средств по значениям удельного веса 2011 – 2013 гг.

 

Для характеристики равномерности распределения денежных   средств по годам необходимо воспользоваться относительными величинами коэффициентов равномерности. Коэффициент равномерности характеризует относительную величину среднеквадратических отклонений фактических значений показателей от их среднеарифметического значения и рассчитывается по формуле:

,

где - среднеквадратическое отклонение фактических значений показателей от их среднеарифметического значения; рассчитывается по формуле:

,

где - фактическое значение -го показателя совокупности данных;

- среднеарифметическое значение  фактических показателей совокупности  данных;

- количество показателей, принимаемых  в расчёт.

Для расчётов соответствующих коэффициентов равномерности за 2011 – 2013 гг. использованы фактические годовые значения удельных весов (в %) притоков и оттоков денежных средств, приведённые в таблице 2.10.

 

Таблица 2.10 - Расчёт коэффициентов равномерности притоков и оттоков денежных средств за 2011 – 2013 гг.

Показатель	Значение
Коэффициент равномерности притока денежных средств	61,54
Коэффициент равномерности оттока денежных средств	62,20

 

Исчисленные коэффициенты равномерности за три  года  имеют относительно высокие значения. Чем ближе значение коэффициента равномерности к единице, тем более равномерно распределены фактические величины показателей относительно их среднеарифметического или среднеквадратического значений. В данном случае   значения  коэффициентов  составляют  61,54 и 62,20 соответственно, что  свидетельствует  о  необходимости улучшения  данных показателей, что возможно за счет оптимизации планирования   денежных потоков   на  предприятии.

Далее осуществим анализ денежных потоков предприятия косвенным методом, который направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом (таблица 2.11). Поскольку в балансе не предусмотрена статья “Амортизация”, то ее величина определяется как разность между остаточной стоимостью внеоборотных активов (основных средств и нематериальных активов) на начало и конец периода.

Таблица 2.11 - Движение денежных потоков, рассчитанное косвенным методом по данным ООО “Скай Фудс” за 2011 – 2013 гг., тыс. руб.

Корректировки, связанные с приращением	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Внеоборотных активов	-14463	14350	-3672
Незавершённого производства	-15498	15378	-3935
Сырья, материалов	-21859	21690	-5550
Расходов будущих периодов	218	-216	55
Готовой продукции и товаров	-31452	31208	-7986
Дебиторской задолженности	-11065	10979	-2809
Краткосрочных финансовых вложений	-6627	6575	-1683
НДС по приобретённым ценностям	-9001	8931	-2285
Кредитов и займов	-17021	16889	-4322
Кредиторской задолженности	15454	-15334	3924
Собственного капитала	18221	-18080	4627
Амортизация	14620	-14508	3712
Продолжение таблицы 2.11
Сумма корректировок	-78473	77864	-19925
Чистая прибыль	-70881	82112	-14473
Сумма прироста остатка денежных средств (ЧП – Сумма корректировок)	7592	4248	5452

 

В таблице 2.11 приведён анализ денежных потоков косвенным методом по данным ООО “Скай Фудс”. На основании  этих данных выявим факторы, обусловившие отличие величины прибыли от суммы приращения денежных средств организации за анализируемый период. Так, значительные расхождения указанных выше показателей связаны в первую очередь с резким увеличением остатков материальных оборотных активов и дебиторской задолженности. Наблюдался также существенный рост заёмного капитала (кредитных ресурсов и кредиторской задолженности). Перечисленные факторы привели к существенному различию между показателями прибыли и изменение остатка денежных средств ООО “Скай Фудс”, которое составило 78473 тыс. руб., 77864 тыс. руб. и 19925 тыс. руб. соответственно за 2011 – 2013 гг.