Совершенствование управления денежными средствами на предприятии ОАО «Ухтанефтегазгеология»

Содержание

 

 

 

Введение

 

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиции, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

Актуальность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия в современных рыночных условиях обусловлена рядом причин.

 Эффективное функционирование  предприятия невозможно без экономически  обоснованного управления его  деятельностью, которое базируется на анализе текущей финансово-хозяйственной деятельности.

Квалифицированный специалист экономического профиля должен хорошо владеть современными методами экономических исследований, мастерством системного комплексного экономического анализа. Благодаря знанию техники и технологии анализа они смогут легко адаптироваться к изменениям рыночной ситуации и находить правильные решения и ответы. В силу этого освоение основ экономического анализа полезно каждому, кому приходится участвовать в принятии решений, либо давать рекомендации по их принятию, либо испытывать на себе их последствия.

Цель данной курсовой работы - анализ финансового состояния предприятия, анализ ликвидности бухгалтерского баланса, оценка финансовой устойчивости, а также платежеспособности и деловой активности.

При написании данной курсовой работы использовались нормативные документы  и учебная литература таких авторов, как Л.Н. Чечевицина, Г.В. Савицкая, Л.В. Донцова и других, а также  финансовая отчетность  ОАО «Ухтанефтегазгеология».

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы финансового состояния предприятия

 

Одним из важнейших условий  успешного управления финансами  предприятия является анализ его  финансового состояния.

Финансовое состояние  предприятия характеризуется совокупностью  показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

В рыночной экономике  финансовое состояние предприятия  по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы.

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа  предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Финансовый анализ необходим  для:

• выявления изменений показателей финансового состояния;
• выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
• оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;
• оценки финансового положения предприятия на определенную дату;
• определения тенденций изменения финансового состояния предприятия.

1. Методы финансового анализа

 

Для проведения финансового  анализа предприятия используются определенные методы и инструментарий.

Наиболее простой метод  – сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод –  группировки, когда показатели сгруппировываются  и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических  расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок  или элиминирования заключается  в замене отдельного отчетного показателя базисным.  При этом все остальные  показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние  отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового  состояния предприятия, которые  выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей  финансового состояния конкретного  предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми  показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Так, например, в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 20 мая 1994г. № 498 “О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий” введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособности предприятий. Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормальные ограничения, т.е. предельные размеры. Финансовый анализ предприятия выполняется с использованием определенных алгоритмов и формул. Главным информационным источником для такого анализа является бухгалтерский баланс.

2. Коэффициенты, характеризующие финансовое состояние предприятия

 

Ликвидность:

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства активы предприятия делятся на группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных  средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = стр. 260 + стр. 250

А2 – быстро реализуемые активы – это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = стр. 240

А3 – медленно реализуемые активы – это статьи раздела 2 баланса: запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие активы.

А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270

А4 – трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы.

А4 = стр. 190

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1 – наиболее срочные обязательства – это кредиторская задолженность.

П1 = стр. 620

П2 – краткосрочные  пассивы – это краткосрочные заемные средства, задолженность участником по выплате доходов. Прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660

П3 – долгосрочные пассивы – статьи баланса, относящиеся к разделу 4 и 5, т.е. долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = стр. 590 + стр. 640 + стр. 650

П4 – постоянные (устойчивые) пассивы – статьи раздела 3 – капитал и резервы.

П4 = стр. 490

 

Платежеспособность:

Таблица 1.1  – Основные показатели платежеспособности

Показатели	Способ расчета	Нормативное ограничение	Пояснение
1	2	3	4
1. общий показатель  платежеспособности (L1)	L1 = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)	L1 ≥ 1
2. коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)	L2 = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / текущие обязательства = А1 / (П1 + П2) = (стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр.630 + стр.660)	L2 ≥ 0,1 ÷ 0,7 зависит от отраслевой принадлежности	Показывает, какую часть  текущей краткосрочной задолженности  предприятие может погасить ближайшее  время за счет денежных средств и  приравненных к ним финансовых вложений
3. коэффициент «критической  оценки» промежуточного покрытия (L3)	L3 = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная ДЗ) / текущие обяза –тельства = (А1 + А2) / (П1 + П2) = стр. 290 / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660)	Допустимое от 0,7 ÷ 0,8 желаемое L3 = 1 ÷ 1,5	Показывает, какая часть  краткосрочных обязательств предприятия  может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в  краткосрочных ценных бумагах, а  также поступления по расчетам с  дебиторами
4. коэффициент текущей  ликвидности (L4)	L4 = оборотные активы / текущие обязательства = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2) = стр. 290 / (стр.610 + стр. 620 + стр.630 + стр.660)	Необходимое значение 2 ÷ 2,5; идеальное значение L4 = 3,0 ÷ 3,5	Показывает, какую  часть  текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
5. коэффициент маневренности  функционирующего капитала (L5)	L5 = медленно реализуемые активы / (оборотные активы – текущие обязательства) = А3 / ((А1 + А2 + А3) – (П1 + П2)) = (стр. 210 + стр. 220 + стр.230 + стр. 270) / (стр. 290 – (стр.610 + стр. 620 + стр.630 + стр.660))	Уменьшение показателя в динамике – положительный факт	Показывает, какая часть  функционирующего капитала обездвижена  в производственных запасах и  долгосрочной ДЗ
6. доля оборотных средств в активах (L6)	L6 = оборотные активы / валюта баланса = (А1 + А2 + А3) / Б = стр. 290 / стр. 300	L6 ≥ 0,5	Зависит от отраслевой принадлежности предприятия
7. коэффициент обеспеченности  собственными средствами (L7)	L7 = (собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3) = (стр. 490 – стр. 190) / стр. 290	L7 ≥ 0,1 Чем больше, тем лучше	Характеризует наличие  СОС у организации необходимых  для ее текущей деятельности

 

 

Финансовая устойчивость:

Таблица 1.2  - Основные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Способ расчета	Нормальное ограничение	Что показывает
1. Коэффициент капитализации  (U1)	U1= заемный капитал / собственный капитал = (стр.690 + стр.590) / стр.490	Нормативв 1 Но не более 1,5	Сколько заемных средств организация привлекла на 1 т.р. вложенных в активы собственных средств
2. Коэффициент обеспеченности  собственных источников финансирования (U2)	U2 = (собственный капитал – внеоборотные активы) / оборотные активы = (стр.490 – стр.190) / стр.290	Норматив 0,8 – 0,6	Какая часть оборотных  активов финансируется за счет собственных  источников
3. Коэффициент финансовой  независимости (автономии),(U3)	U3 = собственный капитал / валюта баланса = стр.490 / стр.700	0,4 ≤ U3 ≤ 0,6	Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования
4. Коэффициент финансирования (U4)	U4 = собственный капитал / заемный капитал = стр.490 / (стр.590 + стр.690)	Норматив 0,5	Какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств
5. Коэффициент финансовой  устойчивости (U5)	U5 = (собственный капитал + долгосрочные обязательства) / валюта баланса = (стр.490 + стр.590) / стр.700	Норматив 0,8-0,9 Тревожный уровень 0,75	Какая часть активов  финансируется за счет устойчивых источников

 

Достаточность капитала:

Для предприятий и  организаций, обладающих значительной долей материально-оборотных средств  в своих активах, можно применить  методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = капиталы и резервы  – внеоборотные активы = стр.490 –  стр.190

2. Наличие капитала функционирующего (КФ):

КФ = (Капитал и резервы + долгосрочные обязательства) – внеоборотные активы = (стр.490 + стр.590) – стр.190

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ):

ВИ = (капиталы и резервы + долгосрочные обязательства + краткосрочные  кредиты) – внеоборотные активы = (стр.490 + стр.590 + стр.610) – стр.190

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует 3 показателя обеспеченности запасов источника формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) СОС:

± ф ^с = СОС – Зп = (стр.490 – стр.190) – стр.210

2. Излишек (+) или недостаток (-) КФ:

± ф ^т = КФ – Зп = (стр.490 + стр.590 – стр.190) – стр.210

Излишек (+) или недостаток (-) ВИ:

± ф ^о = ВИ – Зп = (стр.490 + стр.590 + стр.610 – стр.190) – стр.210

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:                                                             

                                   S (ф) =     1, если ф ≥ 0

                                                    0, если ф ≤ 0

 

Таблица 1.3 - Типы финансовой устойчивости

Показатели	Тип финансовой устойчивости
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивая независимость	Кризисное состояние
± ф с = СОС – Зп	ф с ≥ 0	ф с < 0	ф с < 0	ф с < 0
± ф т = КФ – Зп	ф т ≥ 0	ф т ≥ 0	ф т < 0	ф т < 0
± ф о = ВИ – Зп	ф о ≥ 0	ф о≥ 0	ф о ≥ 0	ф о < 0

 

Деловая активность:

Таблица 1.4 – Основные показатели деловой активности

Название коэффициента	Способ расчета	Пояснение
1	2	3
1. Коэффициент общей  оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	d1 = выручка от продажи / среднегодовая стоимость активов = стр. 010 (ф №2) / стр. 300 (ф №1); (в оборотах)	Показывает эффективность  использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)
2. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств	d2 = выручка от продажи / среднегодовая стоимость оборотных активов = стр. 010 (ф №2) / стр. 290 (ф №1); (в оборотах)	Показывает скорость всех оборотных средств организации (материальных и денежных)
3. Коэффициент отдачи  нематериальных активов	d3 = выручка от продажи / среднегодовая стоимость нематериальных активов = стр. 010 (ф №2) / стр. 110 (ф №1)	Показывает эффективность  использования нематериальных активов
4. Фондоотдача	d4 = выручка от продажи / среднегодовая стоимость основных средств = стр. 010 (ф №2) / стр. 120 (ф №1); (в оборотах)	Эффективность использования основных средств организации
5. Коэффициент отдачи  собственного капитала	d5 = выручка от продажи / среднегодовая стоимость собственного капитала  = стр. 010 (ф №2) / стр. 490 (ф №1); (в оборотах)	Показывает скорость собственного капитала. Сколько тыс. руб. выручки приходится на 1 тыс. руб. вложенного собственного капитала
6. Оборачиваемо-сть материальных  средств (запасов)	d6 = средняя стоимость запасов * t  / выручка от продаж = стр. 210 (ф №1) * t / стр.010 (ф №2); (в днях)	За сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде
7. Оборачиваемо-сть денежных  средств	d7 = средняя стоимость денежных средств * t  / выручка от продаж = стр. 260 (ф №1) * t / стр.010 (ф №2); (в днях)	Показывает срок оборота  денежных средств
8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (дебиторская задолженность)	d8 = выручка от продажи / среднегодовая стоимость дебиторской задолженности = стр. 010 (ф №2) / стр. 230 или стр. 240  (ф №1); (в оборотах)	Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период
9. Срок погашения дебиторской  задолженности	d9 = средняя стоимость дебиторской задолженности * t  / выручка от продаж = стр. 230 или стр. 240 (ф №1) * t / стр.010 (ф №2); (в днях)	Показывает за сколько  в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.
10. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	d10 = выручка от продажи / среднегодовая стоимость кредиторской задолженности = стр. 010 (ф №2) / стр. 620 (ф №1); (в оборотах)	Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией
11. Срок погашения кредиторской  задолженности	d11 = средняя стоимость кредиторской задолженности * t  / выручка от продаж = стр.620 (ф №1) * t / стр.010 (ф №2); (в днях)	Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам