Совершенствование управления денежными средствами на предприятии ОАО «Ухтанефтегазгеология»

4.2 Анализ динамики, состава и структуры пассивов предприятия

 

Сведения о капитале предприятия находится в пассиве  бухгалтерского баланса. Пассив показывает величину капитала, вложенного в производственно-хозяйственную  деятельность предприятия, а также  свидетельствует, кто и в какой форме участвовал в создании его имущества. Пассив группируется по срочности обязательств, расположенных в порядке возрастания сроков.

 

Таблица 4.2 - Анализ динамики, состава и структуры оборотных активов предприятия

Наименование статей	Код показателя	Абсолютные величины, тыс.руб.		Относительные величины		Изменения
		на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолют величинах	в структуре	в % вел-не на начало периода	в % к изменению баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
ПАССИВ
3.капитал и  резервы
Уставный капитал	410	180109	180109	99,09	103,65	0	4,56	0,00	0,00
Нераспределенный убыток	470	28908	50167	15,90	28,87	21259	12,97	73,54	-265,90
Итого по разделу 3	490	151201	129942	83,18	74,78	-21259	-8,41	-14,06	265,90
4.Долгосрочные  обязательства
Итого по разделу 4	590	-	-
5.Краткосрочные  обязательства
Займы	610	0	1500	0,00	0,86	1500,00	0,86	0,00	-18,76
Кредиторская задолженность	620	30565	42329	16,82	24,36	11764	7,54	38,49	-147,14
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих  расходов	650	-	-
Прочие краткосрочные  обязательства	660	-	-
Итого по разделу 5	690	30565	43829	16,82	25,22	13264	8,41	43,40	-165,90
Баланс	700	181766	173771	100	100	-7995	0	-4,40	100
Наиболее срочные обязательства (П1)	620	30565	42329	16,82	24,36	11764	7,54	38,49	-147,14
Краткосрочные обязательства (П2)	610	0	1500	0,00	0,86	1500	0,86	0,00	-18,76
Долгосрочные пассивы (П3)	590+640+650	0	0	0,00	0,00	0	0,00	0,00	0,00
Постоянные пассивы (П4)	490	151201	129942	83,18	74,78	-21259	-8,41	-14,06	265,90
Баланс	490+590+690	181766	173771	100,00	100,00	-7995	0,00	-4,40	100,00

Сумма собственного капитала предприятия уменьшается в течение года на 21259 тыс. руб., удельный вес в общем объеме пассива в этом же периоде уменьшился на 8,41% в основном за счет повышения убытков. В удельном весе доля собственного капитала на конец рассматриваемого периода составляет 74,78% от общей доли пассивов, и это говорит о положительной деятельности предприятия. Сумма заемных средств предприятия увеличивается   на 1500 тыс. руб., также происходит увеличение  кредиторской задолженности (+ 11764 тыс.руб.). Удельный вес заемных средств в общем объеме пассива  уменьшается на 8,41%. Таким образом, проанализировав таблицу можно сказать, что на предприятии «Ухтанефтегазгеология» наблюдается снижение собственных средств, и увеличение заемных, при этом темп снижения собственного капитала происходит гораздо медленнее (-14,06%), чем увеличение заемных (+43,40%).

 

5. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и оценка платежеспособности

 

Анализ ликвидности  баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, то есть способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

5.1 Анализ ликвидности

 

Хозяйствующий субъект  считается платежеспособным, если его общие активы больше чем долго- и краткосрочные обязательства.

Хозяйствующий субъект  считается ликвидным, если его текущие (оборотные) активы больше краткосрочных  обязательств.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

 

Таблица 5.1 - Анализ ликвидности баланса

Актив	на начало периода	на конец периода	Пассив	на начало периода	на конец периода	Платежный излишек или  недостаток
						на начало периода	на  конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные  активы (А1)	15667	5607	Наиболее срочные обязательства (П1)	30565	42329	-10060	11764
Быстро реализуемые  активы (А2)	14382	22161	Краткосрочные обязательства (П2)	0	1500	7779	1500
Медленно реализуемые  активы (А3)	103468	100258	Долгосрочные пассивы (П3)	0	0	-3210	0
Трудно реализуемые  активы (А4)	48249	45745	Постоянные пассивы (П4)	151201	129942	-2504	-21259
БАЛАНС	181766	173771	БАЛАНС	181766	173771

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Таблица 5.2 - Сопоставление соотношений показателей ликвидных средств и обязательств

Соотношение абсолютно  ликвидного баланса	Соотношение баланса  предприятия «Ухтанефтегазгеология»
	На начало периода	На конец периода
А1 ≥ П1	А1 < П1	А1 < П1
А2 ≥ П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 ≥ П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 ≤ П4	А4 < П4	А4 < П4

Таким образом, сопоставив итоги приведенных групп по активу и пассиву можно сказать, что  из-за недостаточности быстрореализуемых  активов для покрытия краткосрочных  обязательств и нехватки собственных  средств для покрытия труднореализуемых активов баланс не является абсолютным.

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели:

• текущую ликвидность: 

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)

ТЛ_нг = (15667+14382) – (30565+0) = -516 тыс. руб.

ТЛ_кг = (5607+22161) – (42329+1500) = -16061 тыс. руб.

• перспективную ликвидность:

ПЛ = А3 – П3

ПЛ_нг = 103468-0 = 103468 тыс. руб.

ПЛ_кг = 100258-0 = 100258 тыс. руб.

Рассчитанные показатели ликвидности говорят о том, что предприятие ОАО «Ухтанефтегазгеология» на данный момент времени является еще платежеспособным (т.к. значение ТЛ отрицательное и  на конец года уменьшается с отметки - 516 тыс.руб. до -  16061 тыс.руб.), текущая ликвидность как на начало года, так и на конец года оказывается неудовлетворенной,  но в дальнейшем его платежеспособность стабилизируется (т.к. значение ПЛ положительное, что свидетельствует о наличии будущих поступлений и платежей).

5.2 Оценка платежеспособности

 

По таблице 5.3 можно  сделать выводы:

Общий показатель платежеспособности на конец года вписывается в рамки  нормативных ограничений, но при  этом у него наблюдается тенденция  к снижению, по сравнению с началом  года на  0,68 , следовательно, на предприятии «Ухтанефтегазгеология» наблюдается спад финансового состояния с точки зрения ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует своему ограничению и на протяжении отчетного  периода он уменьшается на 0,38, что  говорит о том, что предприятие не сможет в ближайшее время погасить часть текущей краткосрочной задолженности за счет своих денежных средств.

Коэффициент «критической оценки» к концу рассматриваемого периода снижается переходя нормативную  отметку (0,63), что говорит о том, что  наше предприятие не сможет быстро  погасить свои  краткосрочные обязательства.

Коэффициент текущей  ликвидности на протяжении года уменьшается  и вписывается в свои рамки  ограничений, что говорит о том, что на предприятии имеются свободные  ресурсы, которые формируются за счет собственных источников.

Увеличение коэффициента маневренности функционирующего капитала в течении отчетного периода  является отрицательным фактом.

Доля оборотных средств  в активах вписывается в нормативные  значения, и даже показывает незначительный рост к концу срока (+0,01).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами падает  на 0,11 и это говорит о том, что  у предприятия нет  в наличии  СОС, необходимых для его текущей  деятельности.

 

Таблица 5.3 - Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта

Показатели	на начало периода	на конец периода	изменение
1	2	3	4
1. общий показатель  платежеспособности (L1)	1,76	1,09	-0,68
2. коэффициент абсолютной  ликвидности (L2)	0,51	0,13	-0,38
3. коэффициент «критической  оценки» промежуточного покрытия (L3)	0,98	0,63	-0,35
4. коэффициент текущей  ликвидности (L4)	4,37	2,92	-1,45
5. коэффициент маневренности  функционирующего капитала (L5)	1,01	1,19	0,19
6. доля оборотных средств  в активах (L6)	0,73	0,74	0,01
7. коэффициент обеспеченности  собственными средствами (L7)	0,77	0,66	-0,11

 

Таким образом, проанализировав  все коэффициенты ликвидности, можно  сказать что предприятие «Ухтанефтегазгеология» на данный момент еще платежеспособно, но все показатели в скором времени  могут показать резкое падение.

 

6. Анализ финансовой устойчивости и финансовых коэффициентов

 

По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о надежности предприятия с точки  зрения платежеспособности. Анализ финансовой устойчивости начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния. Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства направляют преимущественно на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств.

6.1 Определение характера финансовой устойчивости предприятия

 

Финансово устойчивые предприятия  имеют перспективу развития и  роста хозяйственной деятельности.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы определить, насколько хозяйствующий субъект независим с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

Показатели, которые характеризуют  независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом  позволяет определить достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ < СОБСТВЕННЫЙ  КАПИТАЛ * 2 – ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

На начало года:  181766  <  151201 * 2 – 48249 ;  181766 < 254153 (тыс. руб.)

На конец года: 128026 <129942 * 2 – 45745 ; 128026 < 214139 (тыс. руб.)

Таким образом, по самому простому способу, можно сказать, что  предприятие «Ухтанефтегазгеология» финансово устойчиво.

Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости предприятия  ОАО «Ухтанефтегазгеология» представлен в таблице 6.1.

Коэффициент капитализации (U_{1 нг} = 0,2; U_{1 кг} = 0,29) соответствует нормативному ограничению.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками  на протяжении года уменьшается на 0,11 (с U_{2 нг} = 0,77 до U_{2 кг} = 0,66), что вписывается в рамки ограничений и говорит о возможности проведения независимой финансовой политики.