Совершенствование управления денежными средствами на предприятии ОАО «Ухтанефтегазгеология»

 

Таблица 6.1 - Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия ОАО «Ухтанефтегазгеология»

Название коэффициента	Расчет на начало года	Расчет на конец года	Абсолютное отклонение
1. Коэффициент капитализации (U1)	U1 нг = 30565 / 151201 = 0,2	U1 кг = 43829/151201 =0,29	0,09
2. Коэффициент обеспеченности  собственных источников финансирования (U2)	U2 нг = (151201-48249) / 133517 = 0,77	U2 кг = (129942-45745) / 128026 = 0,66	-0,11
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии),(U3)	U3 нг = 151201 / 181766 = 0,83	U3 кг = 129942 / 173771 = 0,75	-0,08
4. Коэффициент финансирования (U4)	U4 нг = 151201 / 30565 = 4,95	U4 кг = 129942 / 43829  = 2,96	1,99
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	U5 нг = 151201 / 181766 = 0,83	U5 кг = 129942 / 173771 = 0,75	-0,08

 

Коэффициент автономии (U_{3 нг} = 0,83; U_{3 кг} = 0,75) и коэффициент финансирования (U_{4 нг} = 4,95; U_{4 кг} = 2,96 )   значительно превышают свои оптимальные значения.

Коэффициент финансовой устойчивости U_{5 нг} = 0,83 и U_{5 кг} = 0,75 соответствуют нормативному ограничению.

Таким образом, рассчитанные показатели финансовой устойчивости говорят  о нормальном финансовом состоянии  предприятия «Ухтанефтегазгеология»

6.2 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов

 

Обобщающим показателем  финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов  и затрат, которые определяются в  виде разности между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

Общая величина запасов  и затрат (стр.210) - Зп. Для характеристики источников формирования запасов и  затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

 

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС_нг = 151201-48249 = 102952 тыс. руб.

СОС_кг = 129942-45745 = 84197тыс. руб.

2. Наличие капитала функционирующего (КФ):

КФ_нг = 151201-48249 = 102952 тыс. руб.

КФ_кг = 129942-45745 = 84197тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ):

ВИ_нг = 151201 -48249 = 102952 тыс. руб.

ВИ_кг = (129942+1500)  -45745 = 85697тыс. руб.

 

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствует 3 показателя обеспеченности запасов  источника формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) СОС:

± ф ^с_нг = (151201-48249) – 57800 = 45152 тыс. руб.

± ф ^с_кг = (129942-45745) - 54590 = 29607 тыс. руб.

2. Излишек (+) или недостаток (-) КФ:

± ф ^т_нг = (151201-48249) – 57800 = 45152 тыс. руб.

± ф ^т_кг = (129942-45745) - 54590 = 29607 тыс. руб.

Излишек (+) или недостаток (-) ВИ:

± ф ^о_нг = (151201-48249) – 57800 = 45152 тыс. руб.

± ф ^о_кг = (129942-45745+1500) - 54590 = 31107 тыс. руб.

Таким образом, предприятие «Ухтанефтегазгеология» относится к 1 типу, т.е. наблюдается  абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип встречается крайне редко и характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы СОС. Трехкомпонентный показатель типа ситуации:

                                           S (ф) =     1; 1; 1

Таким образом, можно  сказать, что предприятие «Ухтанефтегазгеология» является финансово устойчивым.

 

 

7.  Анализ рентабельности и деловой активности

7.1 Общая оценка деловой активности предприятия

 

Рассматриваемый период показателей – 180 дней (t) с 31.12.11 по 30.06.12 г на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

 

Таблица 7.1 - Расчет коэффициентов деловой активности

Название коэффициента	Расчет
1	2
1. Коэффициент общей  оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	d1 =  33423/177768,5= 0,19
2. Коэффициент оборачиваемости  мобильных средств	d2 = 33423/130771,5 = 0,26
3. Коэффициент отдачи  нематериальных активов	d3 = 33423/0 = 0
4. Фондоотдача	d4 = 33423/46873 = 0,71
5. Коэффициент отдачи  собственного капитала	d5 = 33423/140571,5 = 0,24
6. Оборачиваемо-сть материальных  средств (запасов)	d6 = 56195*180 / 33423 = 302,64
7. Оборачиваемо-сть денежных  средств	d7 = 5637*180/33423 =  30,36
8. Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах (дебиторская  задолженность)	d8 = 33423 / 18271,5 =  1,83
9. Срок погашения дебиторской  задолженности	d9 = 18271,5*180 / 33423 =  98,4
10. Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	d10 = 33423 / 750 = 44,56
11. Срок погашения кредиторской  задолженности	d11 = 750*180 / 33423 =  4

Средняя величина активов  для расчета коэффициентов деловой  активности определяется по балансу  по формуле средней арифметической:

где Он, Ок – соответственно величина активов на начало и конец  анализируемого периода.

= (173771+181766)/2 = 177768,5 тыс.руб.

Более точный расчет средней  величины активов за год можно  получить по ежемесячным данным о  состоянии активов. Тогда средняя  величина активов рассчитывается по формуле средней хронологической:

 

где – величина активов  в n-м месяце.

Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:

П об (в днях)

П об (в днях) = 180 / 0,19 = 947,36 дней

7.2 Оценка показателей рентабельности

 

Таблица 7.2 - Показатели рентабельности фирмы

	Показатели	Расчет показателей
1.	Рентабельность продаж	R1 = 19946/33423 = 60%
2.	Общая рентабельность	R2 = 21259/19946 =1,06*100 = 106%
3.	Рентабельность собственного капитала	R3= 21259/(0,5*(151201+129942)) = 15%
4.	Экономическая рентабельность	R4 =21259/(0,5*(181766+173771)) = 12%
5.	Фондорентабельность	R5 = 21259/(0,5* (48249+45745) = 45%
6.	Рентабельность основной продукции (рентабельность продукции)	R6 = 21259/53369 = 40%
7.	Рентабельность перманентного  капитала	R7  = 21259/(0.5*(151201+129942+0+0) = 2%
8.	Коэффициент устойчивости экономического роста	R8 = (21259-0)/ (0,5*(151201+129942)) = 15%
9.	Период окупаемости  собственного капитала	R9 = (0,5*(151201+129942)) / 21259 = 6,61

 

Показатель рентабельности продаж сильно возрос по сравнению  с данными прошлого года, и остается на очень высоком уровне. Это вызвано ростом цен при постоянных затратах на производства реализованной продукции или снижение затрат на производство при постоянных ценах.

Общая рентабельность возросла, это говорит о эффективном  использовании всего имущества  предприятия.

Рентабельность собственного капитала составляет 15%, это показывает, насколько эффективно используется собственный капитал предприятия.

Экономическая рентабельность при расчете показала, что эффективность  использования имущества составляет 12%.

 

8. Мероприятия по улучшению финансового состояния

 

Финансовая устойчивость — это комплексное понятие, которое характеризует состояние его финансовых ресурсов, распределение и использование которых обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности, это способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды.

Предприятие будет функционировать, если у него будут в наличии  финансовые ресурсы, которые в свою очередь могут быть сформированы в достаточном размере только при условии эффективной работы предприятия, обеспечивающей получение прибыли. При этом для достижения и поддержания финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, то есть рентабельность.

Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности за 2012 год являются недостаточными для нормального функционирования предприятия.

Наибольшее влияние  на ухудшение финансового положения  предприятия оказывают нехватка собственных оборотных средств и неспособность предприятия погашать долги по своим срочным и краткосрочным обязательствам.

Реальное положение  дел усугубляется также дебиторской  задолженностью, которая увеличилась  в результате не поступления денежных средств за произведенную работу.

В целях улучшения  финансового положения и увеличения платежеспособности, предприятие должно осуществлять мероприятия по 4 основным направления:

1. Повысить в стоимость имущества долю собственного капитала, увеличить величину источников собственных оборотных средств;
2. Повысить долю денежных средств, ускорить оборачиваемость оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами;
3. Снизить величину запасов и затрат, повысить рентабельность реализации продукции;
4. Обеспечить ритмичное поступление средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платёжеспособности.

 

9 Мероприятия по совершенствованию управления денежными средствами компании

Основной целью управления денежными потоками является обеспечение  финансового равновесия организации в процессе ее деятельности и развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств, а также их синхронизации во времени. Базой для этого является обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирование нужной отчетности с целью обеспечения финансовых менеджеров необходимой информацией для проведения всестороннего анализа, планирования и контроля денежных потоков.

Объектом исследования является ОАО «Ухтанефтегазгеология». Характеризуя финансовое состояние объекта исследования необходимо отметить снижение экономической активности за анализируемый период. Ситуация на мировой рынке нефтепродуктов, мировой финансовый кризис, падение спроса и множество других факторов нашли свое отражение и в деятельности исследуемого предприятия.

Анализ движения денежных средств, свидетельствует о динамичном падении деятельности предприятия. За исследуемый период снижается поступления денежных средств от текущей деятельности, что обеспечивает неэффективную деятельность хозяйствующего субъекта. Финансовая и инвестиционная деятельность недостаточно активны, что обусловлено особенностями финансовой политики управляющей компании.

Синхронизация доходов и расходов денежных средств финансовыми службами ОАО «Ухтанефтегазгеология» не достигается, что в принципе трудно достижимо, так как в практической деятельности, как правило, запланированные расходы осуществляются в полном объеме или сверх него, а доходы поступают в меньшем количестве, чем планируется.

Показатели рентабельности поступления и расходования денежных средств резко снижаются, следовательно, поступления денежных средств по всем видам деятельности и возникающие  расходы высоки, наблюдается дефицит  свободных денежных средств, что  отрицательно сказывается на финансовых результатах ОАО «Ухтанефтегазгеология».

Показатели, определяющие влияние денежных потоков на финансовую политику предприятия позволяют сделать вывод, что финансирование за счет собственных и привлеченных средств (внутренняя кредиторская задолженность) не обеспечивает ускоренного экономического роста. Соотношение собственных и заемных источников финансирования характеризует снижение финансовой устойчивости предприятия.

 

 

 

 

 

9. Совершенствование управления денежными средствами на предприятии ОАО «Ухтанефтегазгеология»

 

Принимая во внимание положительные и отрицательные  моменты в динамике, составе, структуре  и управлении денежными средствами, можно предложить ряд рекомендаций по повышению эффективности управления денежными потоками: