Управление денежными средствами предприятия

 

 

Введение

 

В условиях мирового финансового кризиса, который, так или иначе, затрагивает и российские предприятия (высокая инфляция, ограниченные возможности внешнего финансирования и т.п.), управление денежными  средствами представляет собой наиболее актуальную задачу управления предприятием.

Осуществление практически всех видов финансовых операций генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток». На современном этапе управлению денежными потоками предприятия уделяется, все больше внимания и на этом пути уже достигнут определенный прогресс.

Дальнейшее развитие систем и механизмов управления денежными потоками предприятия настоятельно требует углубления теоретических исследований этой важнейшей для финансового менеджмента категории, и в первую очередь - всестороннего рассмотрения определяющих ее сущностных характеристик.

Недостаточная разработанность методологии и методов экономического анализа денежных потоков существенно ограничивает возможности продуктивного использования информации с целью развития производства, осложняет интеграционные и инвестиционные процессы, ведет к снижению эффективности деятельности отдельных сегментов бизнеса и экономики страны.

Теоретическим и организационно-методическим вопросам управления денежными потоками предприятия посвящены исследования отечественных авторов: И.А. Бланка, С.В. Большакова, В.Н. Живалова, А.М. Лаврова, Б. Рахаева, Т.Б. Рубинштейна и др.

Данные проблемы анализируются и в работах зарубежных ученых: Ю.Ф. Бригхэма, Д. Тойкера, и др.

Объект исследования: ООО “Скай Фудс”.

Предмет исследования: финансовые отношения по поводу управления денежными средствами предприятия ООО “Скай Фудс”.

Цель  курсовой работы - проанализировать теоретические и практические аспекты управления денежными средствами предприятия на материалах ООО “Скай Фудс” и выработать рекомендации по его совершенствованию.

 Задачи:

1. изучить вопросы управления денежными средствами предприятия;
2. охарактеризовать вопросы организации планирования и учета денежных средств на предприятии;
3. рассмотреть задачи,  приемы анализа денежных средств предприятия;
4. проанализировать движение денежных средств предприятия ООО “Скай Фудс” за период с 2011 по 2013 гг.;
5. разработать рекомендации по оптимизации денежных потоков на предприятии.

Теоретической основой исследования послужили нормативно-правовые акты, специальная литература и материалы периодической печати.

Методологической основой курсовой  работы явились труды отечественных и зарубежных ученых, ведущих специалистов в области финансового  менеджмента, экономического анализа, а также материалы практических семинаров и специальных периодических изданий по исследуемой проблеме.

Для получения, обработки и анализа исходных материалов применялись различные методы: общенаучные (анализ, аналогия, детализация, систематизация и др.), специальные научные методы и приемы (сравнение, группировки и др.).

При решении поставленных задач использовались официальные документы правительственных органов и служб, справочные и статистические материалы, в том числе размещенные в сети Internet, СПК “Консультант Плюс” и “Гарант”, программные продукты российских и зарубежных производителей.

Информационно-аналитическая база работы построена на данных бухгалтерской и статистической отчетностей предприятия ООО “Скай Фудс” за 2011 - 2013 годы.

Структура работы: курсовое исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

В первой главе курсовой работы рассматриваются вопросы управления денежными средствами предприятия.

Вторая глава исследования посвящена практическим аспектам управления денежными средствами на предприятии ООО “Скай Фудс”. Здесь представлена характеристика предприятия, осуществлен анализ денежных средств предприятия за 2011 - 2013 гг.

Третья глава курсовой работы посвящена вопросам совершенствования системы управления денежными потоками предприятия в современных условиях.

 

1. Теоретические  основы управления денежными  средствами предприятия

 

1.1 Понятие денежных  средств и денежных потоков  предприятия

 

Денежные средства можно определить как аккумулированные в денежной форме на счетах в банках, разного рода доходы и поступления, находящиеся в постоянном хозяйственном обороте у объединений, предприятий, организаций и учреждений и используемые ими для собственных целей или помещаемые в качестве ресурсов банков [26].

Денежные средства выступают основным регулятором, как экономики, так и общественных отношений в целом. Они обеспечивают постоянное развитие общества. Они нужны и важны не только для обычного человека, но необходимы организациям и государству. Государству - в целях регулирования экономики страны, организациям для осуществления предпринимательской деятельности и получения прибыли.

Процесс движения денег отражает денежные отношения предприятия, которые входят в сферу его финансовой деятельности. Эта связь между денежными потоками предприятия и сферой его финансовой деятельности подчеркивается многими экономистами - по наиболее широко употребляемому определению, финансы предприятий представляют собой систему экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств в процессе осуществления ими хозяйственной деятельности.

Денежный поток предприятия, как указывает И.А. Бланк, отражает его денежные отношения как внешнего, так и внутреннего [8, c.194].

К внешним следует относить денежные отношения предприятия с бюджетами всех уровней и внебюджетными фондами; с прямыми участниками и учреждениями инфраструктуры финансового рынка (коммерческими банками, фондовыми и валютными биржами, страховыми компаниями, инвестиционными фондами и компаниями и т.п.); с партнерами по операционной деятельности и учреждениями инфраструктуры товарного рынка (поставщиками сырья и материалов, продавцами основных средств и нематериальных активов, покупателями готовой продукции, товарными биржами и т.п.); с органами производственной инфраструктуры (предприятиями транспорта, учреждениями связи и т.п.); с другими хозяйствующими субъектами.

К внутренним следует относить денежные отношения между головным и дочерними предприятиями; между различными структурными подразделениями («центрами ответственности»); предприятия с его учредителями (акционерами), с персоналом и т.п.

Опосредуя денежные отношения, входящие в сферу финансов предприятия, денежный поток, как указывает И.В. Сергеев, является объектом его финансового управления в процессе осуществления хозяйственной деятельности [34, c.189].

В качестве объекта управления, денежный поток предприятия может быть охарактеризован в нескольких различных аспектах:

1. Денежный поток предприятия как процесс, непосредственно связанный с функционированием денег и денежной системы страны. Содержанием денежного потока предприятия является движение особого вида его активов – денег и их субститутов. Деньги, как указывается в словаре-справочнике Т.Я. Нерсесяна, - представляют собой один из наиболее важных элементов любой экономической системы и в значительной степени отражают национальные особенности развития экономики отдельных стран [28, c.167].
2. Денежный поток предприятия как процесс, связанный с формированием, распределением и использованием его капитала. Основу денежного потока предприятия составляет движение денежных активов, принадлежащих ему на правах собственности, т.е. собственный капитал в денежной форме. В этом качестве, собственный капитал, в наиболее обобщенном виде, характеризуется как ранее накопленный запас денег и их субститутов на определенный момент времени [31, с.111].
3. Денежный поток предприятия как процесс, отражающий использование предприятием различных форм кредита. Движение денежных средств предприятия неразрывно связано с движением используемого им ссудного капитала, привлекаемого для осуществления хозяйственной деятельности в форме кредита. Эта связь обусловлена тем, что в современных условиях кредит является важнейшим источником удовлетворения спроса предприятий на денежные ресурсы [31, c.112].

Денежные потоки по сути, как указывает В.Н. Глазунов, - представляют собой «кровеносную» систему бизнеса, затрагивая все ключевые аспекты управления деятельностью предприятия: операционную, инвестиционную и финансовую [18, c.216].

При этом важно понимать, что величина денежного потока не тождественна таким показателям, как прибыль или выручка.

Выручка - это учетный доход от реализации продукции или услуг за данный период, отражающий как денежные, так и неденежные формы дохода.

Прибыль - это разность между учетными доходами от реализации и связанными с ней (отнесенными на нее) расходами.

Поток денежных средств - это разность между всеми полученными и выплаченными денежными средствами за определенный период времени [22].

Основное различие между суммой полученной прибыли и величиной денежного потока заключается в следующем:

1. Прибыль отражает учетные доходы в течение определенного периода, что не совпадает с реальным поступлением денежных средств.
2. Прибыль признается после совершения продажи, а не после поступления денежных средств.
3. При расчете прибыли расходы на производство продукции признаются после ее реализации, а не в момент их оплаты.
4. Денежный поток отражает движение денежных средств, которые не учитываются при расчете прибыли: амортизацию, капитальные расходы, заемные и авансированные средства и т.д. [22, c.228].

Проведенный обзор наиболее существенных характеристик денежного потока предприятия показывает, насколько многоаспектной с теоретических и прикладных позиций является эта экономическая категория. При этом все рассмотренные характеристики, отражающие особенности движения денежных средств предприятия в разных его аспектах, тесно взаимосвязаны и требуют комплексного отражения при определении экономической сущности денежного потока. С учетом рассмотренных основных характеристик, экономическая сущность денежных потоков предприятия в наиболее обобщенном виде может быть сформулирована следующим образом:

Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных по отдельным интервалам рассматриваемого периода времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью, движение которых связано с факторами времени, риска и ликвидности [8, c.69].

Понятие «денежный поток предприятия», по мнению И.А. Бланка, является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность.

Подводя итоги первого параграфа курсовой  работы, можно сделать следующие выводы:

1. денежные средства можно определить как аккумулированные в денежной форме на счетах в банках, кассе, разного рода доходы и поступления, находящиеся в постоянном хозяйственном обороте у объединений, предприятий, организаций и учреждений и используемые ими для собственных целей или помещаемые в качестве ресурсов банков;
2. в зависимости от сферы обращения, денежные средства можно разделить на:

• наличные денежные средства и денежные документы;
• безналичные денежные средства;

3. движение денежных средств во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток.

1.2 Планирование  и анализ как инструменты управления  денежными средствами предприятия

 

Главная цель оперативного планирования денежных средств, как указывает И.В. Сергеев, заключается в расчете их необходимого объема и определении моментов времени, когда наблюдается их избыток или недостаток [34, с.122].

Наиболее популярным инструментом подобного планирования, по мнению А.О. Мамедова, является бюджетирование (разработка и анализ кассового бюджета) [26, c.171].

Основная цель составления бюджетов - определение моментов времени, в которые у компании будет недостаток или избыток денежных средств, для того, чтобы разумно избежать кризиса ликвидности или рационально использовать временно свободные денежные средства. Поэтому он должен учитывать выплаты и поступления от всех видов деятельности предприятия - основной, инвестиционной и финансовой [26, с.73].

Эффективное управление денежными потоками предприятия невозможно без их своевременного экономического анализа.

Информационную основу анализа денежных потоков составляет форма №4 «Отчет о движении денежных средств». Цель отчета заключается в предоставлении информации о денежных поступлениях и денежных выплатах организации за период [33, c.191].

Данные отчета о движении денежных средств характеризуют изменения в финансовом положении организации в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Далее рассмотрим основные задачи анализа денежных средств:

1. Оценка среднего остатка денежных средств и его динамики в прошлом.
2. Определение структуры денежного потока, его источников и направлений использования.
3. Выявление причин недостатка/избытка денежных средств и др.

На основании данных финансовой отчетности определяют:

1. Среднюю величину остатка денежных средств и произошедшие изменения в денежных статьях за период (в абсолютных и относительных величинах).
2. Долю денежных средств в оборотных и общих активах, а также ее динамику.
3. Показатели эффективности использования денежных средств и др. [42].
4. Анализ денежных потоков осуществляется различными методами [36, c.55].