Управление денежными средствами предприятия

 

Бухгалтерский баланс можно считать ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения (неравенства):

1) А1≥П1;  2) А2≥П2;  3) А3≥П3;  4) А4≤П4;

В 2011, 2012 и 2013  годах   первое  неравенство не удовлетворяет условию.

Второе и  третье неравенства соблюдаются на протяжении всего анализируемого периода.

Четвёртое неравенство не соблюдается только в 2011 г. Из вышеизложенного можно сделать вывод о том, что структура баланса в 2012 г. и 2013 г. вполне удовлетворительна. То есть, в отчетном  2013  году  баланс  можно  считать  ликвидным.

Общую оценку состояния предприятия представим в таблице 2.2

Таблица 2.2 - Основные финансово-экономические показатели

Показатель	Год			Отклонение
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г.	2013 г.
Выручка от продаж	802435	492839	752169	-309596	259330
Чистая прибыль	-70881	82112	-14473	152993	-96585
Среднесписочная численность рабочих	5116	4991	5162
Среднегодовые остатки активов	979889,5	818419,5	841359,5	-161470	22940
Среднегодовые остатки оборотных активов	454585	386549	461043,5	-68036	74494,5
Среднегодовая стоимость ОС	415023	367425	313639	-47598	-53786
Собственный капитал	447893	468382	452752	20579	-15630
Заемный капитал	399313	321251	440334	-78062	119083
Коэффициент оборачиваемости активов	0,818	0,602	0,893	-0,216	+0,291
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,765	1,274	1,631	-0,491	+0,357
Фондоотдача	1,93	1,34	2,39	0,59	1,05

 

Выручка от продаж по данным таблицы 2.2, в 2011 г. составила 802435 тыс. руб. В 2012 г. она снизилась на 309596, а в 2013 г. увеличилась на 259330 тыс. руб.

В 2011 г. организация получила убытки в сумме 70881 тыс. руб. В 2011 г. чистая прибыль составила 82112 тыс. руб. В 2013 г. ООО “Скай Фудс” снова получило убытки в сумме 14473 тыс. руб. (см. рисунок 2.2).

 

  

Рисунок 2.1 – Динамика выручки от продаж и чистой прибыли

ООО “Скай Фудс” за период с 2011  по 2013  гг.

 

Сумма среднегодовых остатков активов в 2011 г. снизилась на 161 470 тыс. руб., а в 2012 г. увеличилась на 22940 тыс. руб. и составила 841359,5 тыс. руб.

Сумма среднегодовых остатков оборотных активов за анализируемый период увеличилась с 454585 в 2011 г. до 461043,5 в 2013 г. (изменение составило 6458,5 тыс. руб.).

Таким образом, на основании представленных данных можно сделать вывод о том, что основные финансовые показатели производственно-хозяйственной деятельности ООО “Скай Фудс” в отчетном периоде имеют тенденцию к ухудшению.  

В то же время у предприятия довольно высокая степень оборачиваемости капитала, что сочетается с высокой кредиторской задолженностью. Кредиторская задолженность предприятия должна быть сокращена или увеличен собственный капитал, т.к. использование заемных средств делает невыгодным хозяйственную деятельность предприятия.

 

 

 

2.2 Методы анализа  движения денежных  средств предприятия

 

По данным отчётов “О движении денежных средств” ООО   “Скай Фудс” составлена таблица 2.3. В ней содержаться показатели, отражающие движение денежных средств организации за 2011 – 2013 гг. в абсолютном выражении, что позволяет осуществить   анализ движения денежных потоков  предприятия  прямым методом.

Таблица 2.3 -  Показатели движения денежных средств ООО   «Скай Фудс»  за 2011 - 2013 гг. по видам деятельности

Показатели	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Отклонение		Темп роста суммы денежных средств, % (2013 г. к 2011 г.)
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г.	2013 г.
1.Остаток денежных средств на  начало года	1832	7592	4248	5760	-3344	231,88
2. Поступление денежных средств - всего	1452734	1153197	1517047	-299537	363850	104,43
Текущей	758396	740916	1517047	-17480	776131	200,03
Продолжение таблицы 2.3
Инвестиционной	0	0	0	0	0	-
Финансовой	694338	412281	0	-282057	-412281	0,00
3. Расходование денежных средств - всего	1446974	1156541	1515843	-290433	359302	104,76
Текущей	1357409	1127366	1497210	-230043	369844	110,30
Инвестиционной	4232	50	18633	-4182	18583	440,29
Финансовой	85333	29125	0	-56208	-29125	0,00
4.Остаток денежных средств на конец года	7592	4248	5452	-3344	1204	71,81

 

В результате осуществления в 2011 г. производственно-коммерческой деятельности, организация существенно снизила объём денежной массы в части как поступления денежных средств, так и их оттока. Данную ситуацию можно оценить отрицательно, поскольку она является следствием снижения масштабов производства и реализации продукции. Позитивный момент – превышение притока денежных средств над их оттоком в 2011 г. и 2013 г., которое обеспечило достижение положительного значения чистого денежного потока в размере 5760 тыс. руб. и 1204 тыс. руб. соответственно. В 2012 г. величина чистого денежного потока была отрицательной и составила 3344 тыс. руб.

Сумма положительного денежного потока в 2012 г. по сравнению с 2011 г. снизилась на 299 537 тыс. руб., а в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличилась на 363850 тыс. руб. Значение отрицательного денежного потока снизилось на 290433 тыс. руб. в 2012 г. и возросло на 359302 тыс. руб. в 2013 г. по сравнению с 2012 г.

Сумма поступлений денежных средств от текущей деятельности в 2011 г. составляет 758396 тыс. руб. В 2012 г. эта величина уменьшилась на 17480 тыс. руб., а в 2013 г. возросла до 1 517 047 тыс. руб. Суммы притока денежных средств по финансовой деятельности в 2011 - 2013 гг. равны 694 338 тыс. руб. и 412 281 тыс. руб. соответственно.

В таблице 2.4 содержатся показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Таблица 2.4 - Структура денежных потоков ООО   “Скай Фудс” за 2011 – 2013 гг.

Показатель	Удельный вес, %			Отклонение
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г.	2013 г.
Поступление денежных средств - всего	100,00	100,00	100,00	-	-
в том числе по видам деятельности:
Текущей	52,20	64,25	100,00	12,04	35,75
Инвестиционной	0,00	0,00	0,00	0,00	0,00
Финансовой	47,80	35,75	0,00	-12,04	-35,75
Продолжение таблицы 2.4
Расходование денежных средств - всего	100,00	100,00	100,00	-	-
в том числе по видам деятельности:
Текущей	93,81	97,48	98,77	3,67	1,29
Инвестиционной	0,29	0,00	1,23	-0,29	1,22
Финансовой	5,90	2,52	0,00	-3,38	-2,52

 

Рассматривая показатели денежных потоков по видам деятельности, следует отметить, что наибольший объём денежной массы обеспечивает основную текущую деятельность организации.

Удельный вес притока денежных средств по текущей деятельности в 2011 г. составил 52,2%, в 2012 г. – 64,25%. Удельный вес притока денежных средств по финансовой деятельности в 2011 г. и 2012 г. соответственно равен 47,80% и 35,75%. В 2013 г. поступление денежных средств наблюдались только от текущей деятельности.

Сравнение данных притока и оттока денежных средств по текущей деятельности свидетельствует о том, что в 2011 г. и 2012 г. наблюдалось превышение оттока над притоком на сумму 599 013 тыс. руб. и 386 450 тыс. руб. Это можно считать отрицательным фактором, т.к. именно текущая (основная) деятельность должна обеспечивать условие достаточности денежных средств для осуществления операций по инвестиционной и финансовой деятельности. В 2013 г. наблюдается обратная ситуация: приток превышает отток денежных средств на 19837 тыс. руб.

По сравнению с 2011 г. в 2012 г. удельный вес оттока денежных средств по текущей деятельности возрос на 3,67%, а в 2013 г. ещё на 1,29%.

Удельный вес поступлений от финансовой деятельности в 2012 г. по сравнению с 2011 г. снизился на 12,04%, что говорит об относительном снижении активности деятельности организации в области финансовых операций. Однако даже при такой тенденции величина притока денежных средств от финансовых операций в 2011 г. и 2012 г. превысила их отток на 609 005 тыс. руб. и 383156 тыс. руб. соответственно. В 2013 г. не наблюдалось ни притока, ни оттока денежных средств по финансовой деятельности.

Итак, ориентируясь на данные таблиц 2.3 и 2.4, и рисунок 2.1 можно сделать вывод о том, что организация в 2011 г. и 2013 г. осуществляла достаточно рациональное управление денежными потоками, что нельзя сказать о 2012 г. Однако необходим дальнейший, более детальный анализ структуры притоков и оттоков денежных средств.

По данным таблиц 2.5 и 2.6 можно проанализировать структуру поступления денежных средств ООО “Скай Фудс” за 2011 - 2013 гг. Показатели, характеризующие отдельные элементы положительных денежных потоков, объединены в три группы (таблица 2.5).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.5 - Динамика притока денежных средств ООО “Скай Фудс”  
за 2011 – 2013 гг.

Показатель	Сумма денежных средств, тыс. руб.			Отклонение
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г.	2013 г.
Выручка от продаж и авансы	895108	575155	910466	-319953	335311
Кредиты, займы и прочие заёмные средства	545040	364162	306793	-180878	-57369
Дивиденды, проценты и прочие поступления	12586	213880	299788	201294	85908
Всего поступило денежных средств	1452734	1153197	1517047	-299537	363850

 

В первую группу включены показатели денежных поступлений, непосредственно участвующих в формировании финансового результата от основной деятельности организации. В состав второй группы вошли показатели денежных поступлений, участвующих в формировании финансовых результатов лишь косвенно (кредиты, займы и прочие заемные средства, полученные организацией на возвратной основе). Третья группа показателей включает поступления денежных средств в виде доходов от финансовых,  прочих операций, а также доходов от продажи внеоборотных активов.

Как видно из таблицы 2.5 наибольший приток денежных средств на протяжении всего анализируемого периода на предприятии ООО “Скай Фудс” был обеспечен за счёт выручки от продаж и полученных авансов.

Абсолютная величина прироста этих показателей в 2012 г. снизилась на 319 953 тыс. руб., а в 2013 г. возросла на 335 311 тыс. руб. и составила 910 466 тыс. руб. 

Сумма кредитов, займов и прочих заёмных средств в 2012 г. по сравнению с 2011 г. снизилась на 180 878 тыс. руб., а в 2013 г. ещё на 57369 тыс. руб. и составила 306 793 тыс. руб. Сумма дивидендов, процентов и прочих поступлений имеет тенденцию к увеличению.

Так, в 2011 г. их величина составила 12586 тыс. руб., в 2012 г. на 201294 тыс. руб. больше, а в 2013 г. ещё на 85908 тыс. руб. больше, чем в 2012 г.

В таблице 2.6 представим структуру притока денежных средств ООО “Скай Фудс”.

 

Таблица 2.6 - Структура притока денежных средств ООО “Скай Фудс”

Показатель	Удельный вес, %			Отклонение
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2012 г.	2013 г.
Выручка от продаж и авансы	61,62	49,87	60,02	-11,74	10,14
Кредиты, займы и прочие заёмные средства	37,52	31,58	20,22	-5,94	-11,36
Дивиденды, проценты и прочие поступления	0,87	18,55	19,76	17,68	1,21
Всего поступило денежных средств	100,00	100,00	100,00	-	-

 

Сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств на предприятии ООО «Скай Фудс» показало снижение в 2012 г. по сравнению с 2011 г. удельного веса поступлений в виде выручки и авансов на 11,74%. В 2013 г. доля этого показателя в общей сумме притока денежных средств составила 0,02%, т.е. произошло увеличение на 10,14%. Удельный вес кредитов и займов имеет тенденцию к снижению (рисунок  2.2).