Роль и место малого бизнеса в России

Наиболее перспективным видится получение кредита в ЗАО «Райфайзенбанк». Данный банк требует наименьшее количество документов, срок рассмотрения заявки составляет 3 дня, не требуется залогового обеспечения. Средняя процентная ставка по кредитам составляет 17,4 процента годовых. Большая часть кредитов предоставляется малым предприятиям и частным предпринимателям на 1 год.

Малое предприятие будет работать с «Райфайзенбанком» (открывает расчетный счет для текущих расчетов), куда и будет подавать заявку на кредит. Стоимость кредита на 1 год составляет 18 процентов годовых.

Банк предлагает три варианта кредитования:

1.Погашение  кредита в конце 4-го периода (проценты равномерно  – по периодам);

2.Погашение кредита равномерно, начиная с первого периода;

3.Аннуитет, платежи осуществляются  равными взносами.

Нами выбран второй вариант.

Кредит предполагается взять в банке под 18 процентов годовых.

Данный проект будет рассчитан сроком на 1 год

План выплат основного долга и процентов по кредиту представлен в таблице 23.

Таблица 23 - План выплат кредита и процентов (тыс.руб.)

мес., года	сумма кредита	%	остаток кредита	платежи всего
1	20	3,6	220	23,6
2	20	3,3	200	23,3
3	20	3,0	180	23,0
4	20	2,7	160	22,7
5	20	2,4	140	22,4
6	20	2,1	120	22,1
7	20	1,8	100	21,8
8	20	1,5	80	21,5
9	20	1,2	60	21,2
10	20	0,9	40	20,9
11	20	0,6	20	20,6
12	20	0,3	0	20,3

 

План кредита показывает, какую часть дохода предприятие будет перечислять банку, возвращая кредит и в уплату за кредит.

В данной части бизнес-плана нам необходимо рассчитать  единовременные затраты, постоянные затраты, производственную программу по реализации  продукции и услуг,  доходов и расходов, срок окупаемости вложенных средств.

Выручка от реализации продукции в кафе рассчитать достаточно сложно. Предположим, что ежедневно в кафе средний чек составит  320 руб. Тогда выручка от реализации продукции в кафе в день составит 320*50 = 16 000 руб. в день. Следует учесть, что в первый месяц в кафе будут питаться 1000 чел. (т.к. предприятие новое, возможно недоверчивое отношение к новому предприятию общественного питания).

Рассчитаем  доходы от проекта на 12 мес.

Таблица 24 – Выручка от реализации продукции в первый год, руб.

Показатель	Месяцы
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Количество человек в день	50	63	75	75	88	88	88	100	100	100	100	100
Количество человек в месяц	1000	1250	1500	1500	1750	1750	1750	2000	2000	2000	2000	2000
Выручка от реализации блюд	320	400	480	480	560	560	560	640	640	640	640	640
Выручка от реализации продукции в баре	140	130	120	120	110	110	110	100	100	100	100	100
ИТОГО доход	460	530	600	600	670	670	670	740	740	740	740	740

 

Рассчитаем затраты  на производство продукции и услуг.

В среднем переменные затраты на 1 блюдо составляют 60 % от его цены. В переменных затратах средняя стоимость сырья – около 75 %. Поскольку  рассчитать себестоимость  каждого блюда в данном бизнес – плане  достаточно сложно, рассмотрим  постоянные и переменные затраты. Постоянные затраты  включают заработную плату работников, социальные начисления, административные расходы и т.д.

Таблица 25 - Величина постоянных затрат, руб. / мес.

Показатели	Стоимость (в руб.)
Заработная плата персонала с начислениями	127205
Аренда помещения	5000
Прочие	5000
Затраты на рекламу	5000
Итого затрат	142200

 

Величина постоянных затрат составит 142200 руб. в месяц и за год она не будет изменяться.

Далее рассмотрим  переменные затраты.

Переменные затраты – это  затраты, которые изменяются  при изменении  объема производства. К ним относят: сырье; топливо и энергия на производственные нужды и т.д.

Таблица 26 - Переменные затраты, тыс. руб.

Показатель	Месяцы
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Стоимость закупленных продуктов	253	291,5	330	330	368,5	368,5	368,5	407	407	407	407	407
Электроэнергия	17	26	28	26	22	28	26	26	29	29	29	30
Прочие	12,6	19,8	20,7	19,8	16,2	20,7	19,8	19,8	21,6	21,6	21,6	22,5
ИТОГО с/с	282,6	337,3	378,7	375,8	406,7	417,2	414,3	452,8	457,6	457,6	457,6	459,5

 

Рассчитаем налог на прибыль.

Площадь зала кафе составляет 50 кв.м.

ЕНВД за квартал = БД х ФП х К1 х К2 х 3 х 15%    (3)

 где

БД – базовая доходность.

Это условный доход за месяц в стоимостном выражении на единицу физического показателя в зависимости от вида деятельности (1800 руб.). Величина базовой доходности всегда постоянна и корректируется с помощью коэффициентов К1 и К2.

ФП – физический показатель, который характеризует вид деятельности в каждом месяце. Такими показателями могут быть торговое место, площадь торгового зала в кв.м. и т.д. Физические показатели меняются при изменении вида деятельности. Размер базовой доходности и физические показатели указаны в п. 3 статьи 346.29 НК РФ.

3 – количество месяцев в налоговом  периоде

15% - ставка единого налога

К1 - коэффициент – дефлятор, учитывающий изменение потребительских цен в предшествующем периоде. Его значение устанавливается Правительством страны на каждый год. В 2012 году К1 = 1,4942

К2 – корректирующий коэффициент базовой доходности, учитывающий особенности ведения предпринимательской деятельности. Значение этого коэффициента устанавливается местными органами власти. Для Пермского края к2 = 0,9

В нашем случае физическим показателем является площадь зала. Базовая доходность составляет 1800 руб. (гл. 26.3 НК РФ).

Налоговая база = 1800*1,4942*0,9*50*3 = 363090,6 руб.

ЕНВД = 2363090,6*15% = 54463,6 руб.

Единый налог на вмененный доход уплачивается  раз в квартал.

Далее составим  план по прибыли, т.е. спланируем финансовые результаты и объем чистой прибыли на ближайшие 12 месяцев реализации проекта.

 

Таблица 27 – Отчет о прибылях и убытках, тыс. руб.

Показатели	Месяцы
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Объем реализации	460	600	600	600	670	670	670	740	740	740	740	740
Постоянные затраты	142,2	142,2	142,2	142,2	142,2	142,2	142,2	142,2	142,2	142,2	142,2	142,2
Переменные затраты	282,6	337,3	378,7	375,8	406,7	417,2	414,3	452,8	457,6	457,6	457,6	459,5
Прибыль от реализации	35,2	120,5	79,1	82	121,1	110,6	113,5	145	140,2	140,2	140,2	138,3
Выплаты основной суммы кредита	20	20	20	20	20	20	20	20	20	20	20	20
Выплаты процентов по кредиту	3,6	3,3	3	2,7	2,4	2,1	1,8	1,5	1,2	0,9	0,6	0,3
Прибыль до налогообложения	11,6	97,2	56,1	59,3	98,7	88,5	91,7	123,5	119	119,3	119,6	118
Налог на прибыль (ЕНВД)			54,4			54,4			54,4			54,4
Чистая прибыль	11,6	97,2	1,7	59,3	98,7	34,1	91,7	123,5	64,6	119,3	119,6	63,6

 

Всего  в конце первого года реализации проекта столовая получит чистой прибыли в размере 63,6 тыс. руб.

Следующим этапом представим движение денежных средств (кэш – фло) по проекту в разбивке по месяцам:

Необходимо определить коэффициент дисконтирования по методу средневзвешенной, т.к. капитал представлен собственными и заемными средствами.

Средневзвешенная стоимость капитала (Weighted Average Cost of Capital, WACC) - является показателем, характеризующим стоимость капитала так же, как ставка банковского процента характеризует стоимость привлечения кредита. Отличие WACC от банковской ставки заключается в том, что этот показатель не подразумевает равномерных выплат, вместо этого требуется, чтобы суммарный приведенный доход инвестора был таким же, какой обеспечила бы равномерная выплата процентов по ставке, равной WACC.

Ставка дисконтирования определяется с помощью WACC, т.к. средства для инвестирования представлены собственным и заемным капталом, а WACC является взвешенной средней стоимостью капитала и представляет собой среднее из стоимостей отдельных компонентов, взвешенных по их доле в общей структуре капитала.

В данном случае доля собственных средств составляет 65% от общего числа инвестиций, а доля заемных средств составляет 35%. Требуемая доходность на собственный капитал оценивается с помощью метода кумулятивного построения.

В основе этого метода лежат предположения о том, что:

• если бы инвестиции были безрисковыми, то инвесторы требовали бы безрисковую доходность на свой капитал (то есть норму доходности, соответствующую норме доходности вложений в безрисковые активы);
• чем выше инвестор оценивает риск проекта, тем более высокие требования он предъявляет к его доходности.

Исходя из этих предположений при расчете ставки дисконтирования необходимо учесть так называемую «премию за риск». Соответственно формула расчета ставки дисконтирования будет выглядеть следующим образом:

R = Rf + R1 + ... + Rn,         (4)

где R — ставка дисконтирования;

Rf — безрисковая ставка дохода;

R1 + ... + Rn — рисковые премии по различным факторам риска.

В качестве безрисковой ставки использована ставка доходности государственных облигаций с датой погашения в январе 2013 г. Она составляет 6,2% . На основе экспертного метода оцениваются риски связанные с деятельностью кафе (таблица 28).

Обоснуем выбор премий за возможные риски:

• риск «размер компании» принят равным 4-5%, т.к. предприятие небольшое, лидирующего места в районе еще не заняло, конкурентов достаточно.
• риск «финансовая структура» принят 3%,
• риск «качество управления» принят 2%, так как персонал обладает высокой компетенцией и высоким профессионализмом,