Прогнозирование банкротства и разработка антикризисной программы на предприятии

 

Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) характеризует долю собственного капитала в формировании активов организации. Согласно табличным данным, за анализируемый период показатели фактически не изменились изменилась и находятся на очень низком уровне.

В связи с тем, что  организация в текущем году не привлекала долгосрочные кредиты, коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту автономии (при оптимальном значении более 0,7, он составил всего -0,024).

Величина коэффициента финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в формировании активов предприятия. Его снижение за последний год, не привело достижению оптимального значения, что является свидетельством зависимости общества от внешних источников финансирования,  что обуславливает нестабильное развитие и присутствие риска потери самостоятельности (показатель в два раза превышает оптимальное значение).

Коэффициент финансирования собственным  капиталом заемного капитала на конец  отчетного периода составил отрицательное значение, то есть это говорит об отсутствии собственных финансовых ресурсов в распоряжении организации. В общем виде, экономический эффект, или положительный конечный результат финансово-хозяйственной деятельности предприятия, оценивается суммой прибыли, полученной им в отчетном периоде. Отношение положительного результата к затратам, определившим этот результат, является относительным показателем эффективности и определяется рентабельностью (прибыльностью, доходностью).

Для оценки результатов деятельности используются показатели прибыли и  рентабельности. Оценим рентабельность объема продаж и факторов, влияющих на ее состояние (таблица 5).

 

Таблица 5

Расчет и оценка рентабельности объема продаж ООО «Антарис» за период с 2008-2010 годы

Показатель	Годы			Отклонение, (+,-)
	2008	2009	2010	2009/2008	2010/2009
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	521	3140	46956	2619	43816
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг (включая  коммерческие и управленческие расходы), тыс. руб.	768	2346	46284	1578	43938
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	-357	-727	-512	-370	215
Рентабельность объема продаж, %	-68,52	-23,15	-1,09	45,37	22,06

 

Как следует из  данных таблицы  5, рентабельность объема продаж ООО «Антарис» за отчетный период повысилась на 8,38%,  и составила в 2010 году 1,18 %, что несомненно, является положительной тенденцией.

Дадим обобщенную оценку финансово-хозяйственной деятельности ООО «Антарис» за отчетный период, используя данные формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», в которой представлены наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия: выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей); валовая прибыль; прибыль (убыток) от продаж; прибыль (убыток)  до налогообложения; прибыль (убыток)  от обычной деятельности; чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода). Как следует из формы, общий финансовый результат деятельности предприятия складывается из прибыли (убытка) от продаж, прибыли (убытка) по прочим доходам и расходам.

По данным таблицы 6, отметим что, не смотря на получаемый убыток в течение трех лет, есть существенные изменения в составе доходов и расходов.

 

Таблица 6

Показатели результатов  коммерческой  деятельности ООО  «Антарис» за период с 2008-2010 гг., тыс.руб.

Наименование показателя	Годы			Отклонения, (+,-)
	2008	2009	2010	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	521	3140	48956	2619	45816
Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.	481	2346	46284	1865	43938
Валовая прибыль, тыс.руб.	40	794	2672	754	1878
Коммерческие расходы, тыс.руб.	137		780	-137	780
Управленческие расходы, тыс.руб.	287	1020	1338	733	318
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.	384	226	554	-158	328
Проценты к уплате, тыс.руб.	9	136	1085	127	949
Прочие доходы, тыс.руб.	444	3818	2217	3374	-1601
Прочие расходы, тыс.руб.	404	4181	2195	3777	-1986
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.руб.	-353	-725	-509	-372	216
Текущий налог на прибыль, тыс.руб.	4	2	3	-2	1
Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.	-357	-727	-512	-370	215

 

Так валовая прибыль увеличилась  с 40 тыс.руб. до 2672 тыс.руб.. Коммерческие расходы и управленческие расходы  с ростом объемов реализации также  выросли, что является вполне обоснованным. В итоге прибыль от продаж составила в 2010 году 554 тыс.руб.. Однако значительные проценты по кредиту составившие 1085 тыс.руб. привели в результате к убытку.

Налицо неудовлетворительное управление финансовыми ресурсами. Организации следовало сбалансировать расходы и доходы таким образом что бы производство было рентабельным и главная цель общества получение прибыли была достижима.

Сложившиеся обстоятельства требуют более детального подхода  к изучению отдельных статей формирования финансовых результатов.  Одной из основных причин такого положения может являться неудовлетворительное финансовое управление.

Рентабельность организации  отражает степень прибыльности ее деятельности. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками, измеряют доходность с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. Они являются важными характеристиками факторной среды формирования дохода и необходимы при анализе и оценки оборотных активов организации.

Расчет показателей  рентабельности ООО «Антарис» приведен на основании информационных данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (таблица 7).

Показатели рентабельности показывают прибыль на рубль либо активов, либо реализации. Следовательно, рост показателей означает эффективное ведение хозяйства. Их величина варьируется в зависимости от сферы деятельности организации. Объясняется это различием в скорости оборота средств, связанным с различиями в размерах используемого капитала, необходимого для осуществления хозяйственных операций, в сроках кредитования, величине складских запасов товаров и т.д. Длительный оборот капитала делает необходимым получение большей прибыли с целью достижения удовлетворительных результатов. Более быстрый оборот капитала те же результаты приносит и при меньшей величине прибыли в расчете на объем реализованной продукции.

Таблица 7

Расчет показателей рентабельности ООО «Антарис»

Показатели	Годы			Отклонение, (+/-)
	2008	2009	2010	2009г. к 2008г.	2010г. к 2009г.
Чистая прибыль торговой организации, тыс.руб.	-357	-727	-512	400	215
Прибыль от реализации товаров, тыс.руб.	-247	-226	554	21	780
Валовая прибыль, тыс.руб.	40	794	2672	754	1878
Выручка от реализации товаров, тыс.руб.	521	3140	48956	2619	45816
Средняя величина совокупных активов, тыс.руб.	3548	4681,5	20441	1133,5	15759,5
Средняя величина оборотных  активов, тыс.руб.	1036	1594	15629	558	14034,5
Кредиты и займы, тыс.руб.	1538	3138	30337	1600	27199
Рентабельность совокупных активов, %	-10,1	-15,5	-2,5	-5,4	13,02
Рентабельность текущих  активов, %	-34,5	-45,6	-3,3	-11,1	42,33
.Рентабельность инвестиций, %	-23,2	-23,2	-1,7	-	21,48
Рентабельность по прибыли  от продаж, %	-47,4	-7,2	1,1	40,2	8,33
Рентабельность по чистой прибыли, %	-68,5	-23,2	-1,0	45,3	22,11
Рентабельность по валовой  прибыли, %	7,7	25,3	5,5	17,6	-19,83

 

 

Как видно по данным таблицы, вследствие полученного общего убытка показатели рентабельности имеют отрицательные  значения. Однако показатели рентабельности имеют положительные тенденции. Судя по показателю рентабельности по валовой прибыли он значительно снизился, что говорит о более быстром росте затрат по сравнению с выручкой от реализации, то есть если бы удалось сократить производственные расходы и повысить рентабельность по валовой прибыли на 5 %, организация получила бы прибыль достаточную для выхода из кризисной финансовой ситуации.

Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик  оценки финансового состояния предприятия. Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величиной собственных и заемных источников их формирования является сущностью финансовой устойчивости, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Выделяют 4 типа финансовой устойчивости (рассчитывается по балансу):

1  тип - абсолютная финансовая устойчивость;

2 тип - нормальная финансовая  устойчивость;

3 тип - неустойчивая  финансовая устойчивость;

4 тип - кризисная финансовая  устойчивость.

Для анализа устойчивости финансового положения организации  необходимо рассчитать показатели оценки платежеспособности и ликвидности.

При оценке ликвидности  организации используются 3 относительных  показа-геля, которые различаются  набором ликвидных активов, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент критической  ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности.

Основополагающим показателем  для оценки финансовой состоятельности  организации служит коэффициент  текущей ликвидности, который характеризует  степень покрытия всеми оборотными активами краткосрочных обязательств. Нормативное значение этого коэффициента должно находиться в пределах от 1 до 2.

Исходя из данных таблицы 8, не все показатели ликвидности имеют в общем положительные тенденции, однако показатели не являются оптимальными. Это создает условия для не  устойчивого развития организации.

Коэффициент текущей  ликвидности за отчетный период вырос по сравнению с 2009 годом с 0,274 до 0,813, однако оптимальным значением является 1-2.

Коэффициент быстрой  ликвидности показывает платежные возможности экономического субъекта с учетом своевременного проведения расчетов с дебиторами. Его нормативное значение составляет от 0,5 до 1.

Как видно из таблицы 8, фактическое значение этого показателя  за отчетный период повысилось по сравнению с 2009 годом с 0,157 до 0,552, что в рамках оптимальных значений. Наиболее жестким показателем ликвидности является коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий долю краткосрочных обязательств, которая может быть погашена предприятием немедленно.

 

Таблица 8

Динамика показателей  ликвидности оборотных активов ООО «Антарис» за 2008–2010 г.

Показатели	Годы			Отклонение, (+/-) 2010г. к 2009г.
	2008	2009	2010
Коэффициент текущей  ликвидности, оптимально 1,0-2,0	0,327	0,274	0,818	0,544
Коэффициент быстрой ликвидности, оптимально 0,5-1,0	0,181	0,161	0,796	0,635
Коэффициент абсолютной ликвидности, оптимально 0,05-0,2	0,005	0,018	0,003	-0,015

 

Он определяется соотношением денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений к краткосрочным  обязательствам, и должен находиться в пределах от 0,05 до 0,2. У анализируемого общества этот коэффициент составил на конец 2010 года 0,003, что гораздо ниже оптимального значения.

Фактические значения всех показателей ликвидности исследуемой  организации на конец отчетного периода ниже нормативных значений и не оптимальны, из чего следует вывод о достаточно не высокой степени ликвидности и платежеспособности  ООО «Антарис» в настоящее время и соответствует  третьему типу – «неустойчивая финансовая устойчивость».

Анализируя полученные данные приходим к выводу, что не смотря на значительное увеличение деловой  активности ООО «Антарис» не удалось  выйти из кризисной ситуации, хотя возможности для этого имелись. Неудачи кроются в неудовлетворительном финансовом управлении в организации. Для выявления причин обусловивших данное положение следует более детально изучить систему финансового управления в организации.

2.3. Анализ эффективности  хозяйственной деятельности предприятия

 

Оборачиваемость финансовых ресурсов организации характеризуется длительностью финансового и операционного цикла. Операционный цикл равен периоду погашения дебиторской задолженности плюс период оборачиваемости товарно-материальных запасов. Финансовый цикл есть пооперационный уменьшенный на период оборачиваемости кредиторской задолженности.